2019年中藥材市場盤點及2020年市場趨勢展望

賈海彬

天地云圖醫藥信息(廣州)公司，廣東 廣州 510145

2015—2019年是中藥材產業新舊格局的交替期，產業優勝劣汰加劇，傳統市場和經營者面對的境況日益艱難。中藥材產業低端重復，產能出現過剩，行情持續低迷。到2019年，受中美貿易摩擦和全球食品價格上漲影響，國內中藥材行情小幅反彈。生產過熱勢頭得到遏制，中藥原料質量和工業企業整體盈利水平有所提高，這表明中藥產業鏈正在不斷優化，向著健康、可持續的現代化方向邁進。

1 政策環境

近年來，中醫藥利好政策不斷出臺，政策支持的規格和力度也持續提高(見表1)。2019年，國家對中醫藥產業扶持力度有增無減，特別是中華人民共和國成立以來第一次以國務院名義召開全國中醫藥大會，中共中央、國務院發布《關于促進中醫藥傳承創新發展的意見》，政策紅利不斷加碼。多省、市、自治區政府付諸行動，中醫藥和大健康產業正處于歷史上最佳發展機遇期。

2 2019年中藥材市場總結

2.1 受多重因素影響物價出現結構性上漲

2019年4月起，隨著美國玉米價格上漲，加上非洲草地貪夜蛾危害，我國玉米指數一路上行，從3月下旬年度最低值1.758元/kg，上漲到8月29日年度最高峰1.889元/kg，環比上漲7.45%，出現近8年最大漲幅。

生豬價格是物價指數的重要組成部分，2019年國內生豬價格整體觸底反彈后持續回升，下半年明顯上漲，11月份沖高小幅回落后整體高位震蕩前行。2019年1—2月，生豬價格為11.30元/kg，12月27日為33.53元/kg，漲幅達196.73%(見圖1)。

據國家統計局最新數據，2019年國內居民消費價格指數(CPI)增長2.9%，漲幅較2018年增長0.8%，控制在了3%的預期目標范圍內[11]。

表1 2018—2019年中醫藥關鍵政策及有關內容

圖1 2019年玉米和生豬價格運行圖

2.2 食品價格波動引起中藥材價格錯峰上漲

通過大量數據對比，筆者發現聯合國食糧及農業組織所發布的全球食品價格指數(FAO食品價格指數)與中藥材天地網所發布的中藥材綜合200指數緊密關聯，兩者保持錯峰相關性，即中藥材價格下行多在全球食品價格下行6個月左右發生[12-13]，見圖2。

圖2 2007—2019年FAO食品價格指數與中藥材綜合200指數對比圖

截至2019年11月，FAO食品價格指數平均為177.2點，同期增長9.5%。受肉類和植物油價格顯著上漲推動，11月FAO食品價格指數加速上揚，上升至自2017年9月以來的最高水平，見圖3。

圖3 2016—2019年FAO食品價格指數運行圖

在農產品行情波動背景下，國內中藥材行情出現周期性波動，呈現“糧食-飼料-生豬-農副產品-中藥材”價格連鎖反應。在“藥糧價變化比差值”的作用下，中藥材行情出現錯峰周期性波動，具體表現為以下幾點：1)反映中藥材價格整體行情的中藥材綜合200指數在生產過剩的大背景下，依然小幅上行。2019年1月1日，中藥材綜合200指數開盤點位2 199.60點，到12月31日為2 257.21點，年度上漲2.62%(見圖4)。2)與農產品關聯緊密的薏苡仁、干姜、蓮子等藥材價格快速上漲。3)多年在成本線上掙扎的廉價藥材價格紛紛反彈，如川芎、地黃、郁金等。

圖4 2019年中藥材綜合200指數運行圖

2.3 2019年中藥材漲跌品種分析

在2019年的中藥材綜合200指數構成品種中，漲幅前10位中有9個品種漲幅超過100%(見表2)，為近3年最高水平，與2016年翻倍品種數量持平。

表2 2019年中藥材綜合200指數構成品種漲幅前20位

2019年漲價品種呈現以下特征：一是“植物抗生素”類藥材受疫情影響，年度漲幅明顯，如穿心蓮、廣藿香、板藍根和大青葉等；二是進口及香料類藥材普遍上漲，如豆蔻、肉豆蔻、沒藥、八角茴香等；三是大宗農副產品類藥材漲勢驚人，如薏苡仁、干姜等；四是多年低價藥材觸底反彈，如郁金、川明參、川牛膝、瓜蔞等；五是加工類藥材出現漲價，如人工牛黃、冰片(合成龍腦)等。

2019年，跌幅靠前品種下跌的主要原因為產能過剩，特別是前幾年“天價”的蔓荊子、吳茱萸、覆盆子等，在2019年價格持續下行；而冬蟲夏草、鐵皮石斛等品種也走下“神壇”，價格連續3年下行，引起市場高度關注，見表3。

表3 2019年中藥材綜合200指數構成品種跌幅前20位

3 中藥材生產降溫，需求端優化整合效果明顯

3.1 生產現狀

本研究通過算法，得出近30年常用200個中藥材品種價格與產能關系，進行抽樣修正后模擬出2007—2019年綜合200品種產能增長圖(見圖5)。2004—2017年，綜合200指數品種產能從104.73萬噸(1噸=1000 kg，下同)，增長到202.16萬噸，增長了93.03%，年均增速6.65%；2018年，產能突破282.68萬噸，同比增速達到23.30%；到2019年，綜合200品種產能為317.51萬噸，同比增長僅為12.32%，為近3年最低值。這說明中藥材生產過剩勢頭正在回落，但仍高于正常水平。

圖5 2007—2019年綜合200品種產能增長示意圖

通過產能與需求量對比，本研究發現年度跌幅靠前品種基本與產大于銷的品種相重合。但以下兩類未入榜品種需要關注，一是黨參、枸杞子、艾葉、大黃、山銀花等一批大宗品種2019年生產仍保持擴張，未來1～2年生產過剩后果才可能顯現；二是白芍、牡丹皮(牡丹籽油)等幾個“爛市”品種行情已“降無可降”。這兩類品種，產能調整同樣迫在眉睫。

3.2 質量現狀

3.2.1 優質優價趨勢明顯，高品質藥材供不應求 2019年，國內中藥材優質優價趨勢進一步強化，這種高、低品質藥材的價格差異充分體現在以下幾個品類：一是野生和家種的區別，如靈芝、防風、羌活、黃芪的野生與家種品；二是道地藥材與非道地藥材的差異，如新會陳皮、浙麥冬、浙白術等；三是生長年份的差異，如百年紫油肉桂與8年生桂通、多年生細辛與4年生細辛等(見表4)。近年來，優質藥材的價差不斷拉大，說明市場供不應求趨勢明顯。

表4 2019年價差最大的中藥材品種

3.2.2 藥材質量整體提升 2019年，國內中藥材質量整體水平有所提高，問題品種和問題類型較為集中。含量、種源和灰分雜質仍高居主要質量問題的前3位。其中，淫羊藿、谷精草、蟬蛻、小茴香、沒藥、前胡等品種連續5年入選問題品種前10位，見表5。

3.3 中藥工業需求現狀

根據公開數據統計，2019年參加“4+7”帶量采購的醫保品種中標價格大幅下滑(見表6)，中成藥價格下滑幅度更為明顯，最終導致2019年中藥品種在臨床和零售端整體銷售額增速顯著下滑，平均下降3.8%，為近10年最低水平。

據國家統計局數據，2019年1—11月，化學藥品原藥產量達241.2萬噸，累計增長2.2%；中成藥產量達222.6萬噸，累計減少2.9%。中成藥產能和銷售價格在下滑，但利潤增長卻較2018年上升(見圖6)，說明經過幾年產能優化調整后，中藥工業正走向集約化和品牌化發展，增長質量更高。

表5 2019年中藥材檢出問題前20位品種

表6 2019年醫保目錄中的中成藥品種中標價格及降幅

注：—表示相關數據未披露。

圖6 2018—2019年醫藥制造業利潤總額及增幅

3.4 “藥食兩用”品種需求現狀

3.4.1 需求增長情況 通過對綜合200品種內“藥食兩用”品種需求量統計，近10年，109個“藥食兩用”品種(含最新納入的9個試點品種，不含大棗和赤小豆)貢獻了中藥材80.06%的需求增長(見圖7)；萬噸以上品種占整個中藥材產能比例超過80%。2008—2019年，“藥食兩用”品種整體需求增長42.95%，年均增長率3.91%。

圖7 2008—2019年“藥食兩用”品種需求增長圖

2008—2019年，增長最快的10個品種分別是艾葉、三七、阿膠、決明子、桔梗、茯苓、火麻仁、廣藿香、人參和枸杞子(見圖8)。增長的原因主要是民眾日常保健需求意識增強，上述品種通過多種產品方式進入千家萬戶，消費量劇增。

圖8 2008—2019年“藥食兩用”品種需求增長前10位品種

2008—2019年，部分“藥食兩用”品種需求量不增反降。下滑或增速較慢的前10位品種分別是槐花、魚腥草、山銀花、高良姜、甜杏仁、牛膝、山麥冬、草果、夏枯草、白茅根(見圖9)。下滑原因較為復雜，一是中成藥生產需求大幅下滑，造成如槐花、魚腥草和牛膝等用量下跌；二是《中華人民共和國藥典》標準提高，如山銀花、山麥冬等需求下降；三是飲料需求下降，如甜杏仁、夏枯草等銷量受到影響；四是需求彈性過大、替代品多，如高良姜、草果等需求不斷下滑。

圖9 2008—2019年“藥食兩用”品種需求下滑前10位品種

值得關注的是，近年來“藥食兩用”品種呈現明顯階段性“爆款”，即每2～3年都會出現1款或幾款大熱品種，經過全民追捧后迅速降溫，給盲目跟風生產者留下較大庫存。例如，瑪卡、黑枸杞子、鐵皮石斛、牛樟芝等。

3.4.2 2019年需求增長情況 2019年綜合200品種中“藥食兩用”品種需求平均增速達到5.05%，高于過去10年平均水平(見圖10)。2019年在需求增長前10位品種中，部分前期高價藥材在本年度出現價格下滑，刺激消費明顯增長，如草果、酸棗仁、金銀花等；桑葉、粉葛、黃芪、黃精和薄荷是2019年保健品開發熱點品種，主要加工成桑葉茶、葛根粉、黃精茶和四寶粉等產品，需求增速靠前；白芷、廣藿香和紫蘇等品種需求量上升，這或許與“藿香正氣”系列產品銷售量逐年增長有關系。

圖10 2019年“藥食兩用”品種需求增長前10位品種

然而，受到部分中成藥，特別是注射劑銷量下滑影響，2019年人參、三七、麥冬和槐花等品種需求出現小幅下滑；八角茴香、薏苡仁價格下滑的主要原因是因為價格過快上漲后抑制需求；夏枯草、山銀花受制于涼茶等飲料工業多樣化，銷量呈現整體回落；阿膠和鐵皮石斛需求萎縮，說明民眾對該類別保健品消費更趨理性(見圖11)。

圖11 2019年“藥食兩用”品種需求下滑前10位品種

4 中藥材流通現狀

當代中藥材流通市場先后經歷了計劃經濟下的三級站模式、藥材集貿市場時期和新舊模式交替期。如今，中藥材流通市場已進入中藥材現代貿易流通體系的初級階段(見圖12)。該階段呈現以下三大特征，一是信息極度透明；二是產銷快速對接，去中間化；三是配套服務體系不斷完善。在這個大背景下，2020年中藥材流通市場將出現以下幾點顯著變化。

圖12 當前中藥材流通市場發展的4個階段

4.1 中藥材信息平臺進入“全民共建共享”時代

過去10年，互聯網逐步搶占報紙、電視等傳統媒體市場。近3年來，以移動互聯網為代表的新媒體強勢崛起，成為信息傳播的主渠道。據國家IMT-2020(5G)推進組統計，2019年新媒體產業已占到整個傳媒產業66%的份額，而這一數字還在逐年升高。

2019年，國內中藥材信息平臺電腦端仍由中藥材天地網、藥通網、康美中藥網三大行業網站占據壟斷性優勢；但在移動端，卻出現了“百花齊放”“全民共建共享”的特點(見表7)。綜合新榜、清博指數和西瓜數據三大統計平臺信息，2019年與中藥相關的公眾號、微信群、抖音號多達7200個，與中藥材相關則達1100個。通過微信群、QQ群、抖音短視頻交流行業信息，甚至發布中藥材供求信息已成為行業信息交流主要方式。

表7 2019年中藥材信息服務公眾號前10位

4.2 傳統市場和中間商功能繼續弱化

在信息和交易日益透明的背景下，2019年17個傳統中藥材市場功能繼續弱化，中藥材貿易產地化特征明顯。無論是中成藥生產商還是飲片企業，從中藥材市場進貨的意愿持續降低，造成傳統中藥材市場和貿易商處境艱難。

本研究將綜合200品種在亳州市場和產地交易的價格進行對比，發現近4年來，市場和產地平均差價逐年下滑，2019年只有1.5%左右(見圖13)，即產地采購100元的貨物，運輸到市場售賣后毛利潤只有1.5元?？鄢\費、倉儲和資金使用等成本，中間貿易商如不摻雜使假或“囤積炒貨”，則只能“賠錢賺吆喝”了。

圖13 2016—2019年產地和市場價差價下降幅度對比

4.3 “互聯網+中藥”電子商務模式異軍突起

中藥材電子商務自21世紀初誕生以來，先后經歷了信息服務、中藥材電子商務、中藥飲片電商等幾個階段。以中藥材天地網、康美中藥網、珍藥網等為代表的“互聯網+中藥材”企業不斷創新，提供信息整合、網上交易、金融輔助等服務。

目前，由于中藥材信息壁壘幾近消失，中藥材電子商務舉步維堅。本研究通過調查發現，綜合性的中藥材電子商務平臺只剩下中藥材誠實通、藥博商城、珍藥網等幾家小規模交易。傳統中藥材電商龍頭，如中藥材天地網、康美中藥網和珍藥網等紛紛轉型到中藥飲片、中藥保健品等標準品電商領域，與藥品終端平臺形成競爭。此外，天貓、1藥網等網上連鎖藥店異軍突起，中藥材電商領域競爭進一步升級(見表8)。據阿里云數據統計，2019年中藥飲片、“藥食兩用”品種的電商交易金額已超過150億元。

5 2020年中藥材行業趨勢分析

根據2019年中藥材市場運行態勢，以及行業出現的新現象，本研究預測2020年中藥材市場將出現以下幾點新的趨勢。

5.1 中藥材綜合200指數預期整體上行

經過建模分析，本研究發現理論上無論是9年大周期還是3年小周期，下行周期都應在2019年7月前后結束，并進入上行通道。但近年多個產區，特別是貧困地區的盲目擴種，其所產生的產能將在2019—2020年繼續釋放，一定程度抑制上升空間。因此，2019年下半年市場行情只出現了小幅上行。

預計到2020年，中藥材綜合200指數整體運行水平將高于2019年，并分為以下5個階段，期間經歷“兩起兩落”。第一階段，2020年春節前后，或受突發疫情影響，指數顯著上行；第二階段，2020年3—4月，隨著疫情逐步減弱，行情開始回落；第三階段，2020年5—6月，庫存空虛，行情再次上行；第四階段，2020年7—10月，批量藥材產新，行情回落；第五階段，2020年10月后，經過產新壓力釋放，中藥材綜合200指數再次反彈上行(見圖14)。

5.2 謹防突發性疫情造成部分藥材供應緊張

進入2019年12月后，流感等呼吸道疾病活動水平持續升高，病例數明顯增多。特別是南方流感樣病例連續3周超過2017年同期水平，造成抗病毒類中藥材板藍根、黃芩、穿心蓮、夏枯草等原料需求量大增，價格不同程度上行。

2020年1月后，流感樣病例數量開始回落，但從圖15分析可以看出，流感等呼吸道疾病最嚴重的時間段不是在2019年度的12月份，而是在每年春季。故藥品生產企業和防疫部門必須保持高度警覺，嚴防下一波流感等呼吸道疾病高發期到來，造成部分抗流感類藥材供應緊張。

注：數據來源于中國國家流感中心。圖15 2016—2020年南方哨點醫院監測的流感樣病例

5.3 中藥飲片企業格局將出現多樣化

2020年，新版《中華人民共和國藥典》(以下簡稱《中國藥典》)將正式發布，除了新增品種外，新版《中國藥典》還將在中藥安全性、有效性控制方面加大力度，并將重點開展基于中醫臨床療效的生物評價和測定方法研究?？梢源_定的是，新版《中國藥典》頒布后中藥飲片行業門檻將更高，優勝劣態加劇，眾多中小飲片廠或面臨生存危機。

未來能生存下來的飲片企業將分為以下類型：一是以顆粒劑、破壁飲片等新型飲片為主導的企業，創造中藥新需求；二是針對醫療機構、藥店終端的大工業飲片企業，以“跑量”取勝；三是立足產地或提升核心加工技術，形成單品種壟斷性優勢。上述3種飲片企業數量不會太多，將充分體現贏家通吃的“馬太效應”，飲片市場發展將走向集約化甚至形成壟斷，一批實力不強、特色不突出的中小型飲片企業要么被淘汰，要么淪為大型飲片企業的代工廠。

而真正貼近中醫實際需求的“前店后廠”式飲片企業，將成為未來飲片供應新趨勢。這種模式可參考晚清時期的“胡慶余堂”等老字號，把中醫館和飲片廠融為一體，由“坐堂醫”指導飲片生產炮制，真正回歸“醫藥合一”“由需求端來決定產品”的正確道路。

5.4 畜牧生產“禁抗”為中藥材生產帶來重大機遇

自2020 年1月1日起，我國全面停止除中藥以外的促生長類藥物飼料添加劑的生產和進口。據中國飼料工業協會報道，近40年來，我國飼料工業規模增長迅速(見圖16)，作為世界第一飼料生產大國(約占全球總產量的25%)，按照1%的最保守添加量估計，未來5年內綠色生產的2.28億噸動物飼料每年將至少需要使用227.88 萬噸中藥材。這一數量幾乎等于國內當前中藥材的年需求量，必將讓相關中藥材生產迎來新的機遇。未來幾年，飼用中藥、植物提取物、生物發酵飼料等所需的中藥原料將迎來快速增長。

圖16 1980—2018年飼料工業規模增長圖

5.5 中藥“數字化”將成為各大龍頭企業競爭抓手

一方面，中藥材溯源勢在必行；另一方面，中藥行業洗牌機遇明顯。在這一輪大洗牌過程中，誰能利用數字化平臺抓住道地源頭、飲片初加工源頭，實現閉環流通，誰就將成為中藥行業未來的領軍人。其中，大數據是核心抓手，全程追溯本身就是采集大數據的基礎；同時，有了大數據才有人工智能，方可串聯架構產業生態圈。

2020年將迎來中藥材行業發展的新紀元。未來10年的中藥產業競爭，將是生態圈的競爭。單打獨斗時代將落幕，專業的人做專業的事，努力納入生態鏈條，才能避免被邊緣化甚至被淘汰。