川谷金融科技：打開二級財富管理市場的“新玩法”

王涵

川谷金融科技創始人孫嘉。對于定制化資產配置的需求會越發明確，這是行業的機會所在

近年來，以銀行理財、公募基金、私募基金為首的凈值化產品爆發式增長，使得資產供給與分銷的整個產業鏈條進入加速洗牌和重組期：投資顧問迫切需要專業的第三方服務平臺，為其在服務各關鍵環節中提供系統支持，達到提升效率和降低成本的效果。于是，TAMP（全托資產管理服務）模式應運而生。

成立于2017年的川谷金融科技率先洞察到了這一行業趨勢。起初，公司由FOF起家，目前定位于一家財富管理服務商，主要為客戶提供二級市場TAMP一站式服務平臺。

相比大多金融創業企業，川谷金融科技算得上是行業老兵，其團隊核心成員均來自金融、科技領域頭部企業。

創始人孫嘉擁有西安交大學士學位和北京郵電大學經濟學碩士學位，曾任中糧期貨資產管理部副總經理和中國證監會借調專員，入行11年，創業七年，曾先后參與創辦量化交易軟件平臺“量邦信息科技”（835352）、互聯網量化策略服務平臺“微量網”和對沖基金研究平臺“對沖匯”，對財富管理行業發展和用戶需求嗅覺敏銳;總經理陳曉明擁有技術和金融復合背景，曾在華為擔任10年開發工程師，隨后在中信證券投行部積累了三年經驗，還曾創辦量化交易平臺寬投科技。

整個市場的數據維度包含公募、私募、理財、股票、債券等，其中，公募、理財、股票、債券的數據相較透明，積累難度不大，但私募數據采集則需要企業在行業一線長期積累而來。

基于金融和科技基因，川谷金融對于行業趨勢的理解尤為深刻。

創始人孫嘉告訴記者，川谷金融科技的目標客戶主要在金融機構、家族辦公室和獨立理財工作室、金融從業者和個人投資者四大社群。這部分目標客戶的基礎訴求是投資工具，以幫助客戶提供產品篩選和資產配置服務，在此之上，他們還需要以數據為支撐點的咨詢、培訓服務，不斷提升服務質量。

于是，川谷金融科技在業務模式定位初期便錨定了發展方向：基于自身數據、算法優勢和“金融大數據+算法+平臺+服務”的整體思維架構，為其提供二級市場全品類產品線、資訊和數據服務、專業培訓、顧問能力、系統工具、資產配置全生命周期服務等一站式解決方案。

孫嘉表示，該行業的門檻主要在于數據源端的采集和分析方面。整個市場的數據維度包含公募、私募、理財、股票、債券等，其中，公募、理財、股票、債券的數據相較透明，積累難度不大，但私募數據采集則需要企業在行業一線長期積累而來。

這方面，目前川谷金融科技通過私募自主上傳、第三方平臺外采、爬蟲技術等方式，已經積累了22萬只私募產品數據，基本覆蓋了國內大部分私募信息，私募版軟件月活可達到1700家，數據準確率可達到98%以上。

做好數據源的采集就到了關鍵的產品評價和分析環節，這需要企業將上文中的數據信息標簽化，通過算法開發匹配策略形成分析模型，精準分析不同產品策略的表現和風險等。在這部分，川谷金融科技的技術也均領先于行業水平。

當然，以上數據采集和分析能力在服務過程中已得到市場驗證，目前川谷金融科技已經服務了300家金融機構總部和分支機構。

除此以外，由于具有準確的數據來源和分析能力，川谷金融科技也具備較強的配置能力。以北京某擁有120位高凈值客戶、資金管理規模超20億的家辦客戶為例，此前，該客戶以地產基金和股權基金銷售為主，經過川谷金融科技服務匹配后，家辦客戶按照其高凈值客戶收益和風險要求，選擇了兩款二級市場私募產品進行配置，自2020年初至發稿日，其收益率達到3.5%，相較之前年化率提升了50%。

從整個基金評價行業來看，目前川谷金融科技的同類企業是朝陽永續和私募排排網。前者成立時間較早，在私募領域已經形成品牌優勢，主要做研報的一致性預期;后者私募排排擁有第三方代銷牌照，團隊規模較大，重點服務C端客戶。

區別于此，川谷金融科技主要服務的是券商、期貨公司、家族辦公室等B端客戶。

孫嘉坦言，近幾年，隨著財富管理行業分工的逐漸碎片化，整個財富管理格局已經開始由銀行等大B客戶主導高凈值客戶，進階為由家族辦公室和獨立理財師等分散客戶主導的局面。

產品的售賣方式也由金融機構引入，理財師售賣，轉變為理財師按照客戶需求靈活配置。因此，行業對于定制化資產配置的需求會越發明確，這是行業的機會所在，也是川谷金融科技正在做的事。

前期主要積累數據并優化算法平臺，中期市場重點驗證打磨，后期大規模投放占領市場。經過了三年蓄力階段，川谷金融科技已進入中后期擴張階段，已建成私募基金和金融機構生態閉環。

從今年1月至今，川谷金融科技已服務于4個家族辦公室和300余家金融機構。同時，團隊還在不斷突破自我，與京東數科等頭部企業合作，以比賽的形式獲得更多資產管理數據，深耕金融領域。

營收方面，團隊主要基于軟件、咨詢、投顧服務及收益分成獲利，2019年營收近千萬元，預計今年營收將實現規模化收益。

融資方面，該項目已于2017年獲得金瑞泰投資的天使輪融資，目前已啟動新一輪數千萬元級別Pre-A輪融資，資金主要用于市場團隊搭建和產品算法迭代兩方面。