高新企業技術認定和研發補貼的創新效應研究路徑初探

潘晴艷 邢魁 黃新嫄（安徽財經大學財政與公共管理學院）

■ 引言

根據《國家創新驅動發展戰略綱要》和創新驅動發展戰略的深入實施，當前地方為培育與支持地方企業科技發展，運用財政補貼的政策手段，加大企業研發補貼力度，增強企業科技研發水平。目前地方財政補貼總體上穩中有進，補貼形式與種類多樣，扶持力度不斷增大。此外，根據2008 年出臺的《高新技術企業認定管理辦法》， 地方每年都進行高新技術企業的申報與認定工作，落實地方企業的政策扶持，發揮民營企業在創新驅動戰略實施中的中堅力量。在創新驅動的現實背景下，高新企業技術認定條件與財政支出如何在民營企業創新活動中發揮引導與推動作用，促進研發創新與國家高新科技發展，已經成為學術界關注的熱點之一。

■ 文獻綜述

目前已有許多學者圍繞企業創新及其影響因素開展了大量研究與討論，積累了現有此領域的豐富成果。就企業創新的影響因素而言，國內外學者從外部環境與內部條件兩個層面進行分析。楊筠和寧向東（2018）等學者從外部創新環境方面研究企業創新的影響因素，包括制度、市場條件、政策環境要素；尚洪濤和黃曉碩（2018）從企業內部研發條件出發，從企業內部創新能力、研發投入、風險管理、內部治理等不同角度研究影響企業創新的決定性因素。

作為政府科技創新政策的重要形式，國內外學者主要就財政補貼與企業創新的關系研究取得一定成果。戴小勇等（2014）學者提出，當企業無力承擔創新過程的內外部研發風險時，政府采取補貼和減免稅等干預手段是打破企業創新活動桎梏的重要工具，不僅能引導企業開展創新活動，還可以保證資源配置的有效性。陳建麗等（2015）許多學者從財政補貼對企業研發投入的替代、溢出和擠出效應等角度出發，或信息不對稱下財政補貼的扭曲激勵效應等不同視角，采用不同樣本以及估計方法，考察政府干預企業創新活動的有效性，得到不同甚至完全相反的結論。

總體來說，眾多學者對財政補貼與企業創新間效應的研究進行了多因素多角度的理論與實證分析，但是仍然存在許多不足。一是眾多學者研究財政補貼與企業創新的關系、高新企業技術認定對企業創新能力的影響的關系，一般是研究兩者間的關系，既有研究缺乏一個揭示高新企業技術認定、研發補貼與企業創新效應三者關系的統一框架；二是現有研究多從財政補貼層面剖析地方財政支出對企業創新的影響（徐維祥等，2018），在實際操作中，財政補貼不僅總量逐年增多，且政府補貼形式多樣、名目繁多，補貼的對象和標準也各有不同，鮮有將財政對企業的研發補貼這一具體的財政補貼的創新效應納入到財政補貼與企業科技創新效應的研究中；三是現有研究探討了企業制度差異在直接影響路徑或中介影響機制中的調節作用（許天宇，2016），鮮有研究將企業的高新技術認定的差異參與研究。

■ 研究方法

（一）文獻研究法

通過深入研究相關文獻，結合專家咨詢法、理論分析等方法，經過全面、準確地分析，本文了解到目前已有許多學者圍繞企業創新及其影響因素開展了大量研究與討論，并結合內生增長理論、企業創新理論、空間經濟學等理論，為現有研究財政補貼與企業創新效應的領域積累了豐富成果，對全面了解現有的研究成果與不足，分析高新企業技術認定、研發補貼對民營上市公司創新的效應機制提供理論幫助與模型基礎。

（二）實證分析法

本文主要通過構建理論模型，建立高新技術認定、研發補貼與企業創新的效應模型，就研發補貼影響企業創新以及企業高新技術認定的調節效應研究的后期實證分析奠定基礎，旨在明晰研發補貼對高新技術認定 企業與非高新技術認定企業的創新產生的效應差異以及復雜激勵過程。

（三）調查法

本文的持續研究將根據實際需要，通過實踐進行實地調研。通過綜合運用觀察法、歷史法等調查方法，對部分走訪的高新技術企業資質認定與非認定的民營上市公司進行個案研究，對受政府研發補貼支持的現狀及企業創新的投入與產出情況進行研究調查，了解高新企業技術認定的實施效果與企業研發補貼的政策現狀。

■ 變量與樣本

（一）變量設定

本文探究高新企業技術認定、研發補貼與民營企業創新效應三者間的具體效應關系，以研發補貼為解釋變量，擬用企業取得的政府研發補貼金額的對數表示；根據高新企業技術認定管理辦法和過往文獻的研究方法，以企業創新為被解釋變量，用當年企業研發投入與銷售收入之比表示，具有科學性；在許玲玲（2019）的研究基礎上，以高新企業技術認定為調節變量。本文的研究引入盈利率（Roe）、資產負債率（Lev）等常用的財務信息為控制變量，并引入時間效應（Year）與行業效應（Industry）為虛擬變量。

（二）樣本選取

本文的分析對象為我國民營企業，基于數據的可得性、連續性，上市公司的財務信息公開性，故選取A 股民營上市公司進行研究，對民營上市公司的企業創新、研發補貼等有關數據進行了搜集整理以便進一步研究。通過國內CSMAR 經濟金融研究數據庫可以搜集整理得到財政研發補貼的數據，通過RESSET 金融研究數據庫搜集整理得到企業創新投入（RDinv）、高新企業技術認定（Certificate）、控制變量的公開數據。所有數據都可以來源于國內CSMAR、RESSET 兩大權威數據庫，并能夠根據不同的數據庫信息進行交叉比對，數據具有真實準確性。

■ 研究模型

本文將高新企業技術認定、研發補貼與民營企業創新效應三者納入到一個統一的分析框架，構建科學合理的線性回歸模型研究三者關系。本文借鑒許玲玲（2019）、田永杰（2018）等的研究，構建以下回歸方程：

方程（1），以高新企業技術認定（Certificateit）為解釋變量，如果企業當年及以后通過了高新技術企業認定，取值為1，否則為0。

方程（2），以研發補貼RDsubsidyit 為解釋變量，用企業取得的政府補貼金額的對數表示。

方程（3）在以上兩個方程的基礎上，為研究高新企業技術認定的調節交互項，表示企業通過高新技術企業認定前后政府補貼對企業創新的作用。

■ 結語

總體來說，本文提出了高新企業技術認定政策對企業創新的作用、企業研發補貼的企業創新激勵、高新企業技術認定對研發補貼影響企業創新的調節效應，這三個方面的問題，并通過構造線性回歸模型為三者間的關系構建可行性的研究路徑。