“一帶一路”倡議背景下我國企業(yè)對外投資風險與管控措施

摘 要：隨著我國“一帶一路”倡議的不斷推進，我國企業(yè)對外投資的規(guī)模在逐步加大，隨著投資數(shù)額的不斷增加，我國對外企業(yè)的投資風險也在逐漸增大。做好“一帶一路”沿線國家的風險投資，對風險進行精準識別與有效評估，是對外投資的前提，有效規(guī)避風險，維護我國對外企業(yè)在投資過程中的安全，完善投資保險制度，積極參與“一帶一路”背景下對外投資風險評估。

關鍵詞：一帶一路;企業(yè);對外投資;風險管控

當前我國處于經(jīng)濟發(fā)展速度進入中高速階段，在這種背景下，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)面臨深刻調(diào)整的狀況，在經(jīng)濟高速發(fā)展的推動下，我國提出“一帶一路”倡議，旨在推動我國企業(yè)對外發(fā)展，加快與沿邊各國的貿(mào)易溝通，實現(xiàn)資源共享，共同推動經(jīng)濟發(fā)展，打造戰(zhàn)略合作體，因此我國企業(yè)對外投資的風險與管控提上日程，以保證企業(yè)對外投資順利發(fā)展。

一、“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資行為表現(xiàn)

自從倡導“一帶一路”以來，我國企業(yè)就逐步加大了對外投資力度，經(jīng)過不斷的產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，經(jīng)濟逐步形成系統(tǒng)對外投資格局，更是承擔了“一帶一路”建設的重要使命，我國企業(yè)對外投資的主要表現(xiàn)為以下幾個方面：一是政府投資行為。企業(yè)作為國家經(jīng)濟發(fā)展中的重要一環(huán)，一直承擔著政府推動經(jīng)濟發(fā)展的重任。在“一帶一路”建設過程中，企業(yè)同樣承擔著政府引導國家經(jīng)濟參與全球戰(zhàn)略布局的使命，在政府主導的各種境外基礎設施及產(chǎn)業(yè)發(fā)展等發(fā)揮著極其重要作用，也實現(xiàn)了現(xiàn)有資產(chǎn)的保值甚至是增值;二是市場投資行為。現(xiàn)代社會中，全球資源實現(xiàn)共享，在此背景下，“一帶一路”倡議順應時代發(fā)展潮流。得到沿線各國呼應，這也是設立“一帶一路”的初衷，以便更好地參與國際競爭。因此市場化投資行為也是對外投資的主要表現(xiàn)形式，有利于市場化運作，加強與境外企業(yè)的交流與溝通，提升我國企業(yè)的國際競爭力，借鑒國外的優(yōu)秀管理經(jīng)驗，提升企業(yè)核心競爭力;三是投資方式多樣化。我國企業(yè)在“一帶一路”建設中的投資方式也是多種多樣的，不是一成不變的，是符合全球化經(jīng)濟發(fā)展的整體要求的，進一步拓展了企業(yè)對外投資渠道。其中主要的方式包括固定資產(chǎn)投資、股權投資及金融投資，這三種基于“一帶一路”發(fā)展，固定投資占比較多，多用于基礎設施及公益事業(yè)發(fā)展，這也是符合開放包容合作共享的對外投資理念。

二、“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資的主要風險

“一帶一路”建設為我國企業(yè)的發(fā)展與壯大提供了前所未有的發(fā)展機遇，為我國企業(yè)發(fā)展提供了更為廣闊的空間與平臺，但不容忽視的是，對外投資會有一定的風險，主要體現(xiàn)在以下幾點：一是系統(tǒng)性流動風險。在“一帶一路”發(fā)展背景下。我國企業(yè)對外投資風險會長期存在，這種風險的后果就是會引起企業(yè)財務緊張從而演變?yōu)樨攧瘴C。出現(xiàn)這種狀況的原因其一是企業(yè)在進行對外投資時，很大一部分項目會涉及境外兼并或者收購等，比如大型投資例如礦山和港口等，在實行兼并過程中需要充分的資金支撐，這樣就會加大原有的財務負擔，容易導致企業(yè)為維持項目出現(xiàn)高借貸和高成本運營情況，從而導致企業(yè)資金鏈緊張，系統(tǒng)性流動風險加大。其二是企業(yè)在對外投資中，基于財務壓力，勢必會采取措施以減少壓力，與其他企業(yè)進行二輪融資是最常見的措施，而目前國內(nèi)的融資環(huán)境尚不樂觀，這樣必然會增加企業(yè)的資本壓力，風險也會隨之加大，當風險超出企業(yè)預期，那么對外投資終成夢，以失敗結(jié)尾;二是系統(tǒng)性支付風險。按照國際慣例，企業(yè)投資支付的形式大都為現(xiàn)金及股權等。但是長期以來，國內(nèi)企業(yè)習慣于用現(xiàn)金支付作為首選，這是國內(nèi)的投資背景及安全方面做出的選擇。然而不容忽視的是，參與對外投資必須遵循國際慣例，依據(jù)雙方約定來進行支付，但是對于股權等形式交易來說我國企業(yè)還缺少相關的制度保障，經(jīng)驗不足，這樣無形之中投資風險就會加大;三是系統(tǒng)性投資風險。融資工具應用為企業(yè)進行對外投資提供更多渠道，也在一定程度上擺脫了用現(xiàn)金投資手段。“一帶一路”建設中，應大力提倡融資方式多元化，加強資本合作。企業(yè)可依據(jù)現(xiàn)有的融資工具，加快融合的步伐，但是同時也要注意風險系數(shù)，國際市場具有許多不確定因素，會對投資產(chǎn)生一定影響。

三、“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資的管控措施

1.國家層面

（1）國家之間戰(zhàn)略互信、推動對外投資發(fā)展

政府之間的互信與支持是政治交往與經(jīng)濟往來的前提與保障，我國應繼續(xù)秉持五項原則，以互惠互利為原則以便更好地推進“一帶一路”發(fā)展，加強對外投資。

自從開展“一帶一路”以來，我國對沿線國家投資逐步在增加，同步承包工程量也隨之提升，但是不容忽視的是，在眾多的投資中因為匯率、征收、戰(zhàn)爭等因素而產(chǎn)生的損失也是數(shù)額巨大。根據(jù)國際經(jīng)驗推斷，加強海外投資保障，海外投資保險是規(guī)避風險的有效方式。

為了保證對外投資保險最大限度地保證投資安全，降低投資風險，應從以下幾個方面完善：一是積極推進對外投資風險的國內(nèi)立法，為保護企業(yè)主體利益提供相應的法律支持;二是依據(jù)國內(nèi)對外投資的發(fā)展變化，積極開發(fā)新方法并完善已有措施;三是借鑒發(fā)達國家的優(yōu)秀相關經(jīng)驗，將自然人與非法人歸入到合格投資者內(nèi);四是加強對投資者的風險投資教育，加大對風險投資的宣傳力度，保證投資者資金安全。

（2）加強對國際擔保機構(gòu)與投資條約的保護力度

為了更好地保護對外投資，創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境，多邊投資擔保機構(gòu)簡稱MIGA，是世界銀行下設的多邊擔保機構(gòu)，主要目的就是為發(fā)展中國家的對外投資提供資金擔保業(yè)務，在我國推進“一帶一路”的過程中，積極促進多邊投資擔保機構(gòu)與國內(nèi)各大金融機構(gòu)合作，充分利用多邊投資擔保機構(gòu)的影響力與擔保能力進行投資。除此之外，我國還與“一帶一路”沿線國家簽訂雙邊投資保護協(xié)議簡稱BIT，使得我國企業(yè)進行對外投資時有依據(jù)可循。根據(jù)國際法的相關規(guī)定，如雙方簽訂下協(xié)議后，一般都是默認了被雙方政府所肯定，否認，出現(xiàn)問題時權益得不到合理保護，增大了投資難度，易引發(fā)政治問題甚至是外交沖突。

2.企業(yè)層面

（1）積極開展規(guī)避法律風險的技術性工作

“一帶一路”沿線國家多為新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，其國內(nèi)有關基礎設施建設以及貿(mào)易程度與我國有較大差距。針對此情況，一方面，我國最好是委托專業(yè)對外事務所對“一帶一路”沿線國家環(huán)境及相關政策進行調(diào)查，充分了解情況后有針對性地采取對策;另一方面，國家可以組織相關的講座培訓等，提高企業(yè)對外投資的風險意識，減少我國“一帶一路”背景下對外投資風險。

（2）規(guī)避風險、提高企業(yè)適應化程度

在進行對外投資上，應該事先進行充分的市場調(diào)查，全面的風險評估后再進行可行性分析，完成這一系列的步驟后，如前景良好考慮投資，如果發(fā)現(xiàn)風險過高，達不到預期利潤要求，可以選擇延期或者放棄。

企業(yè)對外進行投資不可避免地會與當?shù)卮蚪坏溃@也是投資成敗的一環(huán)，著名的緬甸密松水電站項目被迫終止，就是因為未能與當?shù)鼐用襁M行妥善溝通，導致失去居民支持，對項目產(chǎn)生懷疑。因此，對外投資企業(yè)應加強與當?shù)孛癖姷臏贤ń涣鞅M可能地照顧到當?shù)厝说纳钆c利益，提高社會責任心，妥善處理與非政府組織和環(huán)保部門的關系，提高當?shù)鼗潭取?/p>

3.中介層面

“一帶一路”倡議所涉及的風險非常復雜，牽一發(fā)而動全身。這僅僅依靠政府及企業(yè)是無法保證順利進行的，這時為保險業(yè)提供巨大的發(fā)展空間，下面就具體分析保險業(yè)關于對外投資的管控手段：一是簽訂政策性保險公司與商業(yè)保險公司雙重合同，因此，就可以利用商業(yè)保險公司對重大設備來對風險進行部分轉(zhuǎn)移，但是作用有限，對于不可承擔的風險，比如政治風險和經(jīng)濟風險等，就要依靠政策性保險，因此，要充分發(fā)揮對外保險的作用，將風險系數(shù)降低;二是設立分支機構(gòu)。在“一帶一路”沿線國家設立分支機構(gòu)，由于沿線國家保險水平普遍較低，對其保險的需求空間較大，并且地質(zhì)災害頻發(fā)，“一帶一路”也有助于保險業(yè)走出去;三是充分利用國際再保險市場分散風險。“一帶一路”背景下的項目風險一旦發(fā)生造成損失將不可估量，因此，可以通過與國際再保險的合作，將風險轉(zhuǎn)嫁出去，降低投資風險;四是加強與沿線國家政府、保險機構(gòu)合作。在不影響“一帶一路”沿線國家人民生活的前提下，加強與其合作，雙方本著互利原則解決我國涉外員工保險問題，保證涉外人員可以享受醫(yī)療及養(yǎng)老方面的基本保障。

四、結(jié)語

綜上所述，“一帶一路”背景下為我國企業(yè)對外投資提供了強大支撐與發(fā)展渠道，為企業(yè)發(fā)展提供了更多的發(fā)展空間，為經(jīng)濟發(fā)展助力。但是不容忽視的是，在國際環(huán)境中還存在許多不確定因素，對外投資風險仍在，要加強對外投資風險管控，完善監(jiān)督機制，抓住“一帶一路”的發(fā)展機遇。融入國際市場，實現(xiàn)我國企業(yè)邁向現(xiàn)代化目標，為社會主義現(xiàn)代化助力。

參考文獻：

[1]張曉濤，王淳，劉億.中國企業(yè)對外直接投資政治風險研究——基于大型問題項目的證據(jù)[J].中央財經(jīng)大學學報，2020（1）：118-128.

[2]孫軍，高彥彥.“一帶一路”倡議下中國城市群體系構(gòu)建與價值鏈重塑[J].江蘇大學學報：社會科學版，2020（1）：105-114.

[3]鮑洋.“一帶一路”倡議會引發(fā)“債務陷阱”嗎——基于中國對外投資合作的視角[J].經(jīng)濟學家，2020，3（3）：45-55.

[4]曾慧，賴挺挺.“一帶一路”沿線國家營商環(huán)境的比較與啟示——基于《2020年營商環(huán)境報告》[J].統(tǒng)計學報，2020（1）.

[5]黃保聰，和麗.＼“一帶一路＼”倡議下我國企業(yè)＼“走出去＼”的稅收風險研究[J].山西財政稅務專科學校學報，2019，021（001）：8-13.

[6]周政可，梁育填.基于關系視角下的中國企業(yè)對外投資區(qū)位選擇研究：以“一帶一路”沿線地區(qū)為例[C]//2019年中國地理學會經(jīng)濟地理專業(yè)委員會學術年會摘要集，2019.

[7]張莉，閆佳琦.“一帶一路”背景下中國社交媒體中的歐盟形象建構(gòu)——以微博和微信為例[J].對外傳播，2020（2）：25-28.

作者簡介：張小川（1983.06- ），男，漢族，廣西蒙山人，碩士，廣西農(nóng)業(yè)職業(yè)技術學院講師，廣西華亞金橋農(nóng)業(yè)科技開發(fā)有限責任公司總經(jīng)理，研究方向：農(nóng)業(yè)英語翻譯、農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理