2020年混凝土攪拌運輸車市場預測

漢陽專用汽車研究所 專用汽車雜志社 胡璐

概述

混凝土攪拌運輸車是用來運送建筑用混凝土的專用汽車，在運輸過程中始終保持攪拌筒轉動，以保證所裝載的混凝土不會凝固。

混凝土攪拌運輸車廣泛應用于工程建設，其所處行業屬于投資拉動行業，基礎設施建設和房地產開發是其核心下游。

2019年我國固定資產投資（不含農戶）超55萬億，且近5年增速始終保持在5%以上（如圖1、2所示）。與此同時，基礎設施建設和房地產開發兩項投資之和在固定資產投資（不含農戶）中的比重逐年上升，2019年首次超過50%，達到51.32%。

圖2 近5年按領域分固定資產投資（不含農戶）構成

圖3 2019～2020年分地區重點建設項目總計劃投資增長情況

圖4 2019～2020年分地區重點建設項目年度計劃投資增長情況

2020年作為全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，面對內部經濟下行壓力和外部經濟的不確定性，加之疫情將對經濟帶來更多不明朗因素，預計國家將加大逆周期調節，固定資產投資加碼力度更大，基礎設施建設和房地產開發不會出現“斷崖式”下跌，混凝土攪拌運輸車2020年需求有望總體維持穩定。

驅動力分析

2020年我國混凝土攪拌運輸車增量市場、存量市場、“一帶一路”齊發力，市場可期。

1. 增量市場需求空間大

1.1 超40萬億元重點項目建設對市場形成長期利好

重點建設項目具有宏觀效益顯著、投資量大、周期長等特點，是擴大有效投資的重要支撐。為應對疫情影響和經濟下行壓力、促投資穩增長，各省（區、市）政府密集公布了2020年重點建設項目計劃2包括續建項目、新開工項目和儲備項目。，總計劃投資高達43.29萬億元，年度計劃投資8.54萬億元。

通過對各省（區、市）已發布的重點建設項目3因部分省（區、市）并未完全公布重點建設項目投資計劃清單，圖3與圖4僅對可比數據進行羅列。進行梳理，我們發現：

a.如圖3所示，總計劃投資與往年相比處于正常區間，排名前5地區中有4地（廣東、云南、四川、陜西）投資規模較去年有所降低，說明我國暫未啟動大規模投資刺激計劃。

b.如圖4所示，絕大部分地區2020年年內計劃投資高于2019年，但增幅在合理區間，從側面反映出國家正發揮有效投資關鍵作用，積極擴大國內有效需求，加快在建和新開工項目建設進度。

c. 從披露的重點建設項目來看，主要覆蓋產業轉型發展、基礎設施建設、民生改善等領域。其中產業轉型發展項目，主要為創新園區和創新平臺建設、技改升級等，會產生較大體量的土建工程，涉及基礎設施建設和房地產開發；民生改善項目，主要為教育、醫療等的設施建設，涉及房地產開發。因此，基礎設施建設和房地產開發是重點建設項目的主要投向。

d. 從披露的基礎設施建設項目來看，各地區一方面著力謀劃推進公路、鐵路、機場、水利等傳統基礎設施建設，托底當前中國經濟；一方面積極謀劃推進5G、大數據中心等新型基礎設施建設，為未來中國經濟增長提供向上新動能。在這些基礎設施建設項目中，不論是項目數量還是計劃投資，仍以傳統基礎設施建設項目為主，且西部地區表現尤為明顯。圖5～10列舉了廣東省和寧夏回族自治區基礎設施建設項目的相關情況。

龐大的建設投資計劃將促成一大批傳統基礎設施建設項目的開工，也將在未來較長一段時間利好混凝土攪拌運輸車市場。

1.2 新型城鎮化發展形成需求拉動

城鎮化是保持經濟持續健康發展的強大引擎。內需是我國經濟發展的根本動力，擴大內需的最大潛力在于城鎮化。目前我國城鎮化率雖已達到60.60%，但仍低于發達國家80%的平均水平，還有較大的發展空間。

2020年4月3日，國家發展改革委印發了《2020年新型城鎮化建設和城鄉融合發展重點任務》，明確提出要提高農業轉移人口市民化質量，增強中心城市和城市群綜合承載、資源優化配置能力，推進以縣城為重要載體的新型城鎮化建設，促進大中小城市和小城鎮協調發展，提升城市治理水平，推進城鄉融合發展，實現1億非戶籍人口在城市落戶目標。

城鎮化水平持續提高，會使城鎮消費群體不斷擴大、消費結構不斷升級、消費潛力不斷釋放，也會帶來城市基礎設施、公共服務設施和住宅建設等巨大投資需求，這將為經濟發展提供持續的動力，也將對混凝土攪拌運輸車需求形成較強拉動。同時，隨著鄉村建設的扎實推進，適用于農村的中小方量混凝土攪拌運輸車市場被普遍看好。

1.3 商品混凝土運輸遠程化帶動需求增加

商品混凝土的初凝時間一般在1～2小時，在初凝前必須送達現場，同時距離越遠運費越高，因此施工方通常希望攪拌站與施工現場的距離控制在10km以內。然而，攪拌站現場的粉塵污染和噪音污染過大，在環保要求日益嚴格的當下，正逐漸向郊區轉移，導致距離施工現場越來越遠。如表1所示，我們通過測算發現，當攪拌站與施工現場的路程分別是10km和50km時所需混凝土攪拌運輸車數量分別為14輛和69輛，后者是前者的近5倍，商品混凝土運輸遠程化將大幅帶動混凝土攪拌運輸車需求增加。

2 存量市場更新潛力大

2.1 前輪銷售車輛進入壽命末期，更新需求巨大

為應對2008年9月全面爆發的國際金融危機，2008年四季度到2010年底，我國政府投入四萬億元用于進一步擴大內需、促進經濟平穩較快增長，其中超56.75%投向房地產開發和基礎設施建設，從而在2010～2011年引爆混凝土攪拌運輸車市場需求（如圖11所示）。

圖5 廣東省2020年重點建設項目中基礎設施工程—項目數量情況

圖6 廣東省2020年重點建設項目中基礎設施工程—總計劃投資情況

圖7 廣東省2020年重點建設項目中基礎設施工程—年度計劃投資情況(億元)

圖8 寧夏回族自治區2020年重點建設項目中重大基礎設施項目—數量構成

圖9 寧夏回族自治區2020年重點建設項目中重大基礎設施項目—總計劃投資構成

圖10 寧夏回族自治區2020年重點建設項目中重大基礎設施項目一年度計劃投資構成

混凝土攪拌運輸車的使用壽命一般為8年。考慮到每輛車的開工時長、工況各有不同，假設車輛進入市場后，在第六年開始淘汰，第六年淘汰10%，第七年淘汰20%，第八年淘汰40%，第九年淘汰20%，第十年淘汰10%，類似于平均8年更新的正態分布。如表2所示，我們測算發現，2020年至2022年更新需求超過14萬輛，潛在市場巨大。

2.2 排放標準迭代，加速車輛更新

從2008年7月1日實施國Ⅲ標準，到2013年7月1日實施國Ⅳ標準，再到2017年7月1日實施國Ⅴ標準，然后到2021年7月1日實施國Ⅵ標準，我國對重型柴油車的排放標準要求和迭代頻率不斷提高。

2014年4月14日，工信部發布第27號公告，規定2015年1月1日起國Ⅲ柴油車產品將不得銷售。2018年6月27日國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，要求重點區域采取經濟補償、限制使用、嚴格超標排放監管等方式，大力推進國Ⅲ及以下排放標準營運柴油貨車提前淘汰更新；2020年底前，京津冀及周邊地區、汾渭平原淘汰國Ⅲ及以下排放標準營運中型和重型柴油貨車100萬輛以上。

2009～2013年銷售的混凝土攪拌運輸車合計為24.78萬輛，其中絕大部分車輛執行的是國Ⅲ排放標準。混凝土攪拌運輸車面臨被動更新的壓力，有望加碼2020年新車銷量。

3 “一帶一路”建設，海外市場廣闊

“一帶一路”是中國與絲路沿途國家分享優質產能，共商項目投資、共建基礎設施、共享合作成果的創舉，為世界經濟增長開辟了新空間，為國際貿易和投資搭建了新平臺。在“一帶一路”框架下，越來越多的工程項目落地生根。2013～2019年，我國企業在沿線國家新簽對外承包工程合同額超過7500億美元，年均增長13.5%；今年一季度，新簽合同額262.4億美元。

基礎設施互聯互通是“一帶一路”建設的優先領域。目前“一帶一路”沿線許多發展中國家正處在經濟發展轉型期，鐵路、公路、港口等基礎設施建設需求旺盛，為混凝土攪拌運輸車等工程類專用汽車提供了廣闊的發展空間。

表1 攪拌站距離施工現場路程對混凝土攪拌運輸車需求影響一覽表

市場跟蹤

1. 專項債擴容，助力基建投資

2020年3月27日，中共中央政治局召開會議指出，加快地方政府專項債發行和使用，加緊做好重點項目前期準備和建設工作。2020年5月政府工作報告明確提到，今年擬安排地方政府專項債券3.75萬億元，比去年增加1.6萬億元，重點支持 “兩新一重”建設，主要是加強新型基礎設施建設，加強新型城鎮化建設，加強交通、水利等重大工程建設。

專項債的杠桿作用強，用于重大項目資本金，可為項目征信，吸引帶動更多社會資本跟進。在今年的政府工作報告中，國家明確提出要提高專項債券可用作項目資本金的比例，中央預算內投資安排6000億元。這些為專項債進一步發揮“乘數效應”，支持基建投資，帶動社會投資，勾勒出更大想象空間，也為混凝土攪拌運輸車帶來了新增需求。

2. “房住不炒”意志堅定，但老舊小區改造投資或加碼

2020年4月17日，中共中央政治局召開會議強調，要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，促進房地產市場平穩健康發展。同時，會議還強調要積極擴大有效投資，實施老舊小區改造，加強傳統基礎設施和新型基礎設施投資。這表明國家堅定落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。

根據中央經濟工作會議“加強城市更新和存量住房改造提升、做好城鎮老舊小區改造”的要求，國家優化了專項債的使用范圍，將城鎮老舊小區改造納入了專項債的支持范圍。在4月16日國務院政策例行吹風會上，住房和城鄉建設部副部長黃艷介紹，2020年，各地計劃改造城鎮老舊小區3.9萬個，較去年同期增加105.26%。國家財政對老舊小區改造的支持、改造數量的翻倍，房地產投資的重心發生著偏移，但仍對混凝土攪拌運輸車需求形成支撐。

圖11 2009～2019年混凝土攪拌運輸車銷量走勢及同比增長圖

表2 2020～2022年混凝土攪拌運輸車更新需求測算 單位:輛

3. 跟蹤挖掘機銷量，預判市場需求

挖掘機是基礎設施建設中不可或缺的設備，其銷量往往被視為判斷基建行業發展情況的一個重要先行指標。3月份，我國挖掘機行業合計銷量49408臺，同比增加5130臺，同比增長11.59%。數據的明顯回暖，預示我國基建項目、企業復工復產進度進一步加快，也反映出基建項目進一步拉動了工程機械需求。

混凝土攪拌運輸車是工程機械中的典型產品，通常在土方工程后進場，市場反應滯后于挖掘機。同時，混凝土攪拌運輸車的傳統銷售旺季通常在每年的3～5月，今年受新冠肺炎疫情影響會有所推遲，預計今年二季度，混凝土攪拌運輸車的銷量將會有較好表現。

結束語

不同于2003年的“非典”僅在國內部分地區爆發，本次“新冠”已在全球蔓延，對國內和全球的經濟都產生了巨大沖擊。不同于2008年的金融危機，本次疫情對經濟沖擊更多的還是外部沖擊。雖然當前疫情演化形勢仍然存在巨大不確定性，但是中國經濟展現出的極強韌性以及國家穩定經濟的堅定決心，讓我們對市場抱有信心和期待！