千金買馬骨奏效 中芯國(guó)際擁抱科創(chuàng)板

芯片制造衡量著國(guó)家或地區(qū)的核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最為薄弱的一環(huán)，而近日海思半導(dǎo)體被針對(duì)升級(jí)，令芯片制造國(guó)產(chǎn)替代站上輿論的風(fēng)口浪尖。

如此，中芯國(guó)際的一舉一動(dòng)，牽動(dòng)著資本市場(chǎng)的目光。

前不久，中芯國(guó)際發(fā)布公告稱，擬在科創(chuàng)板進(jìn)行IPO，募集不超過(guò)16.86億股股份，募資金額約40%用于12英寸芯片SN1項(xiàng)目，約20%用作為本公司先進(jìn)及成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目的儲(chǔ)備資金，剩余約40%作為補(bǔ)充流動(dòng)資金。海通證券和中金公司分別為其聯(lián)席保薦人及承銷商。

開(kāi)門迎客近10個(gè)月，科創(chuàng)板終于迎來(lái)第一家巨頭級(jí)公司。

“科創(chuàng)板渴望擁抱獨(dú)角獸公司、巨頭公司，然而獨(dú)角獸公司上了不少，但螞蟻金服、大疆創(chuàng)新、中芯國(guó)際等行業(yè)巨頭公司紛紛觀望。”一名私募人士認(rèn)為科創(chuàng)板千金買馬骨的策略奏效了，“科創(chuàng)板當(dāng)前不缺巨頭級(jí)股東，但缺巨頭級(jí)公司，如今終于邁出了第一步。”

公開(kāi)資料顯示，科創(chuàng)板有40家左右公司市值超過(guò)百億元，金山辦公、瀾起科技等市值超過(guò)千億元，盡管如此它們都難以成為科創(chuàng)板的“顏值”擔(dān)當(dāng)。

中芯國(guó)際登陸科創(chuàng)板之后，足以鎮(zhèn)住場(chǎng)面。

中芯國(guó)際是中國(guó)第一大、全球第五大芯片制造公司，近幾年來(lái)進(jìn)步明顯，不但量產(chǎn)14nm制程的芯片，更是在探索7nm制程的工藝。

雪球大V明大教主公開(kāi)表示：“雖然中芯國(guó)際在制程上還和發(fā)達(dá)國(guó)家有2～3代的差距，但是作為國(guó)內(nèi)晶圓領(lǐng)域的龍頭公司，在破解發(fā)達(dá)國(guó)家‘技術(shù)卡脖子和跨國(guó)并購(gòu)監(jiān)管更嚴(yán)格的背景下將起到重要作用。”

中芯國(guó)際2019年業(yè)績(jī)尚可

簡(jiǎn)而言之，中芯國(guó)際與科創(chuàng)板聯(lián)姻是雙贏的局面，科創(chuàng)板獲得一個(gè)好的開(kāi)端，今后可能會(huì)吸引更多巨頭公司IPO，而中芯國(guó)際能夠融資二三百億元，獲得充足資金之后，將加快公司先進(jìn)工藝進(jìn)展，有利于半導(dǎo)體制造國(guó)產(chǎn)化快速實(shí)現(xiàn)。

或許，中芯國(guó)際會(huì)成為下一個(gè)“京東方”。

京東方就是借著資本市場(chǎng)的力量，獲得源源不斷的資金支持，從而一步一步崛起，成為全球最大的液晶面板公司，更為重要的是在OLED領(lǐng)域，也有所突破，開(kāi)始與韓國(guó)公司正面扳手腕。

倘若中芯國(guó)際可以復(fù)制這條成功之路，對(duì)中國(guó)的芯片制造水平提升有莫大的幫助，從而擺脫海思半導(dǎo)體被卡脖子的尷尬局面。

國(guó)科微COO周士兵曾表示：“在很多應(yīng)用領(lǐng)域，國(guó)外芯片產(chǎn)業(yè)由于起步較早，無(wú)論是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)還是客戶基礎(chǔ)，都具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。”

中芯國(guó)際想要彎道超車，效仿京東方的資本運(yùn)作或許是一條出路。

那問(wèn)題來(lái)了，投資者應(yīng)該怎么從中尋求投資機(jī)會(huì)呢？不建議直接買中芯國(guó)際，理由是太受追捧估值很可能偏高，且業(yè)績(jī)可能不會(huì)很漂亮，中芯國(guó)際2015—2019年的凈利率分別為9.81%、10.86%、4.06%、2.29%、5.08%，長(zhǎng)期處于10%以下，這意味著賺的是辛苦錢，且這個(gè)趨勢(shì)短時(shí)間難以改變。

那么，不妨考慮相關(guān)的概念股。

譬如兆易創(chuàng)新，其持有中芯國(guó)際部分股權(quán);長(zhǎng)電科技，中芯國(guó)際是其第二大股東;江豐電子，中芯國(guó)際為其重要客戶。

按慣例，在中芯國(guó)際正式登陸A股資本市場(chǎng)之前，游資可能炒作相關(guān)的概念股，存在短線的機(jī)會(huì)，大家可以關(guān)注一下。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問(wèn)答

天齊鋰業(yè)會(huì)不會(huì)爆雷？

@薄荷泠：董師傅，看到好多人說(shuō)天齊鋰業(yè)后面可能會(huì)爆雷，是不是真的喲？才抄底心里慌慌的。

@董師傅：天齊鋰業(yè)的確碰到至暗時(shí)刻，這點(diǎn)無(wú)法否認(rèn)。天齊鋰業(yè)2019年?duì)I業(yè)收入為48.41億元，同比下降22.48%;凈利潤(rùn)為虧損59.83億元，而2018年之前都是盈利的。2020年第一季度業(yè)績(jī)也沒(méi)有怎么好轉(zhuǎn)，營(yíng)業(yè)收入為9.68億元同比減少28.0%，凈利潤(rùn)為虧損5，而去年同期為盈利1.11億元。更為麻煩的是，還有高達(dá)300億的有息負(fù)債、400億的擔(dān)保隱形債務(wù)以及澳大利亞項(xiàng)目不順利。從這個(gè)角度來(lái)看，天齊鋰業(yè)不排除爆雷的可能，不過(guò)天齊鋰業(yè)碰到的主要是行業(yè)問(wèn)題，一旦行業(yè)轉(zhuǎn)好，業(yè)績(jī)也就扭虧為盈了，因此天齊鋰業(yè)需要的是時(shí)間。為此，美國(guó)雅寶有意收購(gòu)天齊鋰業(yè)持有的澳大利亞格林布什鋰礦股權(quán)，格林布什鋰礦是全球最大的鋰礦，目前天齊鋰業(yè)擁有該鋰礦51%股權(quán)，雅寶持有49%股權(quán)，雅寶渴望獲取控股權(quán)。天齊鋰業(yè)會(huì)不會(huì)斷臂求生，仍有待觀察。

紅太陽(yáng)主打多種農(nóng)藥制品

想清倉(cāng)科華生物

@黑蘿卜哥：董師傅，兩年前看了你的文章買了科華生物，一直守著沒(méi)有放棄，現(xiàn)在家里有點(diǎn)事想清倉(cāng)，想20元賣出，但這個(gè)價(jià)格一直上不去。

@董師傅：難得，如果你中途加了倉(cāng)拉低了成本，現(xiàn)在浮盈應(yīng)該很大了。不過(guò)，不知道你為什么一定要堅(jiān)持20元賣出？從K線圖來(lái)看，這不是重要關(guān)口。個(gè)人認(rèn)為，科華生物三次突破18元之后，都沒(méi)有站上20元，后續(xù)不排除站上的可能，但一而再，再而衰，三而竭，科華生物股票短時(shí)間突破20元難度不小。唯一的寄望就是收購(gòu)利好——科華生物第一大股東LAL公司以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其持有的18.63%股份轉(zhuǎn)讓給格力地產(chǎn)的全資子公司珠海保聯(lián)，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)17.26億元，折合18元/股。不過(guò)這個(gè)利好力度有限，也不要抱太高期望，還不如等業(yè)績(jī)爆發(fā)，但這需要時(shí)間，可能你等不及了。因此，建議你圍繞18～20元分批賣出。

順豐切入外賣戰(zhàn)場(chǎng)

@炒蛋料：董師傅，你說(shuō)順豐能切下外賣市場(chǎng)多大蛋糕？如果順利的話，應(yīng)該可以再造一個(gè)“順豐”吧。

@董師傅：你都說(shuō)了如果了，說(shuō)明信心也不是很足嘛。順豐2019年10月推出同城急送，就切入餐飲外賣，如今推出豐食小程序，正式切入外賣戰(zhàn)場(chǎng)。不過(guò)這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)呈現(xiàn)雙寡頭格局，截至2019年第三季度的外賣交易份額數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)市場(chǎng)占有率為53%，餓了么市場(chǎng)占有率為43.9%，其他平臺(tái)僅有3.1%的份額，順豐能切下多大的市場(chǎng)蛋糕，將決定其未來(lái)的命運(yùn)。

其實(shí)之前滴滴也是跨界而來(lái)，打法也與順豐相似，但最終被邊緣化，究其原因?yàn)橥度氤杀据^高，順豐是否做好了準(zhǔn)備呢？不得不說(shuō)，順豐入局對(duì)餐飲商家、消費(fèi)者而言，多了一個(gè)選擇，對(duì)當(dāng)前高傭金的狀況有一定的改善，有競(jìng)爭(zhēng)總是好事。但從股價(jià)來(lái)看，短時(shí)間投入較大，而在業(yè)績(jī)上未必能突飛猛進(jìn)，至少目前來(lái)看游資對(duì)這個(gè)題材興趣不大，短線的話就算了，中長(zhǎng)線還可以觀望一下。

避開(kāi)紅太陽(yáng)

@明月散人：董師傅，幫忙看看紅太陽(yáng)，成本7.62元。

@董師傅：這有什么好看，公司在《2019年主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)》公告中首次自爆了大股東存在違規(guī)占用上市公司資金的情況，深交所也下達(dá)了對(duì)紅太陽(yáng)的關(guān)注函，這種股票應(yīng)該避開(kāi)。這只股票在雪球有大V推薦，的確是一只稀缺的農(nóng)業(yè)股，算是有護(hù)城河的公司，不過(guò)出了大股東存在違規(guī)占用上市公司資金的事情，就意味著基本面發(fā)生了變化。你的成本才7.62元，這么看是有一定浮盈的，是不是舍不得賣？這也可以理解，好不容易抄底成功了，卻出現(xiàn)了“黑天鵝”，自然有一種舍不得的感覺(jué)。不過(guò)，這個(gè)時(shí)候再舍不得也要賣，哪怕后面繼續(xù)上漲也不要碰，畢竟君子不立危墻之下。

汽車股能買了嗎

@深邃鶴唳華：董師傅，現(xiàn)在汽車股能買了嗎？新聞?wù)f4月汽車銷量同比增長(zhǎng)4.4%，結(jié)束21個(gè)月連續(xù)下滑，這個(gè)時(shí)候算是谷底了吧？

@董師傅：看新聞炒股沒(méi)有錯(cuò)，但前提是一定不要看錯(cuò)了。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的月度汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，今年4月我國(guó)汽車產(chǎn)銷分別實(shí)現(xiàn)210.2萬(wàn)輛和207萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)46.6%和43.5%，同比增長(zhǎng)2.3%和4.4%，的確結(jié)束21個(gè)月連續(xù)下滑的趨勢(shì)。然而，這個(gè)數(shù)據(jù)改善是商用車的功勞，重型貨車增長(zhǎng)迅猛，達(dá)到月度產(chǎn)銷歷史最高水平，輕型、微型貨車增長(zhǎng)也比較明顯，而大家說(shuō)的汽車股，指的是側(cè)重乘用車市場(chǎng)的公司，乘用車市場(chǎng)依然處于同比下跌中，即使是新能源汽車產(chǎn)銷的下滑幅度也很大。如果你想買汽車股，最好關(guān)注的是上市公司的具體月度數(shù)據(jù)，看數(shù)據(jù)就知道是否回暖。其實(shí)，還有一個(gè)投資思路，買華域汽車之類的汽車零部件股票，不管是商用車還是乘用車回暖都會(huì)受益。

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