財務公司開展外匯業務的SWOT分析與建議

鮑艷

摘 要：隨著全球經濟一體化進程的加速，我國金融市場的開放政策進入密集落地期，外匯業務也迎來了新的契機與挑戰。財務公司作為集團的重要組成部分，為集團的發展提供獨一無二的國際化金融服務與支持。本文通過對財務公司開展外匯業務進行SWOT分析，研究其在結售匯價格、跨境集中運營等方面的優勢;其在業務范圍、時效性等方面的劣勢;同時，基于政策紅利為財務公司外匯業務發展帶來機遇;財務公司在外匯業務的服務能力方面，面臨競爭對手商業銀行的威脅。筆者結合現狀給出了財務公司未來在開展外匯業務中經營理念、人才規劃、制度建設、技術支持等方面的建議。

關鍵詞：財務公司? 外匯業務? SWOT分析

中圖分類號：F253.7 文獻標識碼：A? 文章編號：2096-0298（2020）01（a）--02

隨著全球經濟一體化進程的加速，跨國集團深化“走出去”的戰略，財務公司作為其獨立法人機構的二級子公司，為集團國際化發展提供專屬的金融服務與支持。財務公司在集團內部擁有資金結算和資金管理雙重職能，負責集團資金在全球范圍內的合理規劃。

目前，我國金融市場的開放政策進入密集落地期，外匯業務迎來了新的契機與挑戰。財務公司開展外匯業務不僅可以拓寬金融業務范圍，獲得外幣存款、國際結算、結售匯、外匯收益等各項指標的增長，更能提高外匯資金流動性，滿足集團資金集約化管理需求。

1 財務公司開展外匯業務SWOT分析

1.1 優勢

1.1.1 結售匯價格

秉持為集團節約匯兌成本的原則，財務公司可以通過申請結售匯業務資格和中國外匯交易中心會員資格，擇優在銀行間外匯市場進行交易。以即期售匯價格為例：商業銀行掛牌價一般高于外匯市場成交價100BP～160BP，如果通過商業銀行購付匯，購匯匯率則是掛牌零售價，而通過財務公司可以享受外匯市場上的批發價。更直觀的看，成員單位有一百萬美元的購付匯業務通過財務公司來辦理，即可節約一萬元左右人民幣的匯兌成本，經濟效益顯著。

財務公司時刻以集團利益為先，可以結合不同成員單位的業務需求來制定外匯交易策略，力爭在外匯市場捕捉最優交易時點進行外匯交易。相較商業銀行“見單即成交”的模式，根據客戶提交業務單據時點的銀行掛牌價來進行匯兌交易，財務公司能更加靈活地防范匯率風險，控制匯兌價格。

1.1.2 跨境集中運營

財務公司作為跨國集團外匯資金集中運平臺，可以對境內外的成員單位集中外債和對外放款額度。對于部分條件限制的成員單位來說，可能無法單獨通過商業銀行辦理對外放款或對外借債，但是通過加入財務公司跨境資金池后，即可在集團內部享用無額度的借債，著實提高了資金管理效能，優化集團資產配置。

通過財務公司實現集中收付匯管理，還能夠進行軋差凈額計算。比如，同一天集團下屬A公司即期購匯80萬美元，B公司即期結匯60萬美元，財務公司只需在銀行間外匯市場購匯軋差凈額20萬美元，不僅對沖匯率風險，節約匯兌成本和交易成本，更為集團可持續發展提供資金支持。

1.2 劣勢

1.2.1 辦理業務時效性

由于財務公司在處理結算業務時，仍需依托清算銀行。對各成員單位而言，通過財務公司辦理業務比商業銀行多一層流轉環節，尤其是外匯業務依賴人工操作程度高。目前，國內財務公司還無法通過銀企直連平臺，實現跨境結算業務的無縫銜接，而境內人民幣結算業務早已運行通暢。比如，辦理收付匯業務時，根據監管部門要求，需提供各式各樣的背景資料作為真實性、合規性的審核依據，如報關單、稅務備案表、發票、合同等，且多數需紙質版原件，只能通過人工交接、線下簽注完成審批流程。

對于集團所屬的異地成員單位來說，將相關紙質單據遞交至財務公司存在屬地限制，頻繁的郵寄往來也有一定的操作風險，如選擇在當地商業銀行辦理，則能提高結算的時效性。

1.2.2 承接業務范圍

財務公司客戶容量僅限集團所屬的成員單位，不能對外開放營業，無法參與市場化競爭。財務公司的外匯業務起步晚、金融產品少，僅在內部成員單位開展占有率普遍不及人民幣業務，在業務經營范圍方面存在一定的壁壘。

目前，財務公司可持有包括人民幣外匯即期、人民幣外匯遠期、人民幣外匯掉期、人民幣外匯貨幣掉期、人民幣外匯期權、外幣對、外幣拆借7類外匯交易會員資格。根據中國財務公司協會公布的數據來看，截至2017年年末，全國共有244家財務公司，開展跨國公司外匯資金集中運營管理資質83家。其中持有外匯即期資格76家，占比31%;持有外匯衍生品交易資質14家，占比5%;持有外幣對（外幣對即期、外幣對遠期、外幣對調期和外幣對期權業務）資質12家，占比5%;持有外幣拆借交易會員資格53家，占比22%，同時獲得以上全牌照經營資質的財務公司全國僅2家。由此可見，財務公司外匯業務發展任重而道遠，未來還需不斷完善業務功能體系。

1.3 機會

近年來，隨著我國金融體制改革的穩步推進，人民幣國際化加快，企業國際化發展需求不斷增加，外匯市場潛力巨大。財務公司應搭上外匯發展的時代列車，抓住政策窗口期，申請各項外匯經營資質，打破原有壁壘，將外匯業務作為創新利潤增長點、提高業務外向度的重要抓手，完善公司金融產品結構體系。

首先，外匯管理改革深化簡政放權的改革思路，落實了關于簡化銀行等金融機構外匯業務辦理流程。2014年國家外匯管理局發布《國家外匯管理局關于印發〈銀行辦理結售匯業務管理辦法實施細則〉的通知》，簡化銀行等金融機構結售匯信息變更備案程序。財務公司可以借此契機，大力提高業務辦理效率，提高資金周轉率。其次，外匯管理改革給予了企業和銀行更大的業務自主性，有利于企業優化資產結構，創新產品服務。依據2014 年出臺外幣跨境資金池新政，財務公司可以利用集團資金集中歸集管理優勢，搭建外幣跨境資金池，打通集團內境內外公司的資金通道，降低公司財務成本。最后，外匯管理改革同時貫徹執行了2016年的中央經濟工作會議和2017年的全國金融工作會議都提出的“金融要脫虛向實，服務實體經濟”要求，各項靈活度高的個性化政策紛紛登場，如上海自貿區改革試點4.0，也使得企業和銀行更直接受惠于改革紅利。

1.4 威脅

雖然財務公司與商業銀行之間的競爭存在一定的壁壘，但是，集團所屬的成員單位經常會拿財務公司與商業銀行的金融服務能力作比較。受制人員配置、經營業務范圍等因素，財務公司通常不被各兄弟單位優先選擇。然而，財務公司依附集團很強，又根據集團資金集中管理的要求，各單位不得不選擇財務公司辦理相關業務時，內部就會產生矛盾與沖突。

在人力資源結構方面，有些財務公司為了加強金融風險防范力度，中后臺人員數量幾乎與前臺持平，而客戶經理素質參差不齊，尤其在外匯業務操作方面，多數缺乏相關實踐經驗，對外匯政策掌握不透徹，面對各單位提出的各式各樣問題往往無法應答，不能切實履行服務首問負責制。在業務創新方面，商業銀行大多分支機構眾多、資金實力雄厚、產品研發能力強，因此，財務公司在外匯產品創新不如商業銀行多樣、靈活，匯率風險承受能力也不如商業銀行，造成客戶即使有心想做也無法實現，客觀條件的限制給財務公司外匯經營帶來了一定壓力。

2 財務公司開展外匯業務的建議

2.1 經營理念

財務公司應在國際化浪潮中抓住發展外匯業務機遇，利用大數據分析，將多種金融產品相結合，提高金融服務質量，完善外匯板塊體系，提高成員單位對財務公司滿意度和信任度，進一步提高公司專業化形象，著力打造品牌優勢。此外，財務公司可以通過建立全球資金管理平臺系統，合理利用境內外的金融市場，對全球范圍內的資金實施透視化管理，不僅大力提高資金效率，降低公司財務成本，更能增強集團公司參與國際貿易的服務能力與競爭力。

2.2 人才規劃

財務公司應重視國際化人才的培養和引進，成立國際業務部門，打造一支結構合理、素質優良的專業化人才隊伍，運營管理外匯業務。此外，建立健全人才引進、培養和競爭激勵機制，在重要人才的薪酬制度、技術研發的獎勵規定方面努力創新，充分調動金融人才的積極性和創造性，更好地為集團及所屬單位提供優質的金融服務。

2.3 制度建設

財務公司在快速發展外匯業務的同時也應嚴防操作風險，結合國家外匯管理相關法規和自身業務特點，著力構建科學完善的外匯制度體系，準確把握各類外匯業務的風險點，規范和明確外匯存款、結售匯等業務的操作流程和具體要求。公司應定期組織相關工作人員參與外匯法規知識培訓，把握外匯政策新動態。加強與外匯管理部溝通聯系，及時獲取各項政策下的窗口指導意見。根據外匯管理局發布的最新政策及法律法規，更新現行的制度依據，公司內部還應定期開展制度自查工作，在實踐中不斷完善、改正不足的制度規定，保障各項外匯工作有序開展。

2.4 技術支持

在大數據、互聯網等科技不斷發展的背景下，財務公司更應加強信息系統建設，以打造集團全球資金管理和風險管理平臺為己任，整合原有分散的信息系統，包括外匯業務、人民銀行及外管局的信息報送等，建立一套“以客戶服務為中心，集賬戶管理、業務辦理、數據共享、風險評價為一體”的綜合資金管理系統，提升技術支持能力。

3 結語

財務公司應發揮自身雙重職能定位優勢，充分利用國家政策紅利，積極拓寬外匯業務經營范圍，推進外匯產品創新，強化外匯業務服務管理能力，在經營理念、人才規劃、制度建設、技術支持等方面不斷完善，促進公司整體業務穩健發展，提升綜合競爭力，為集團邁向國際化提供堅實有力的金融保障。

參考文獻

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