金融新形勢(shì)下的商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展途徑

陸宇瑤

摘 要 近幾年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。其中金融行業(yè)發(fā)展迅速，市場(chǎng)中各類中小型金融機(jī)構(gòu)迅速崛起，客戶的融資渠道、融資方式也越來(lái)越廣。在這種現(xiàn)狀下，商業(yè)銀行受到了威脅，內(nèi)部也必須迎來(lái)轉(zhuǎn)型。在商業(yè)銀行內(nèi)部傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)法滿足客戶的需求，要想在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，就應(yīng)該從客戶出發(fā)，創(chuàng)新內(nèi)部的業(yè)務(wù)，發(fā)展各類投資銀行業(yè)務(wù)，優(yōu)化內(nèi)部收入結(jié)構(gòu)。本文就商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)所面臨新形勢(shì)進(jìn)行分析，并闡述金融新形勢(shì)下發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的意義，提出金融新形勢(shì)下發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的策略。

關(guān)鍵詞 金融新形勢(shì) 商業(yè)銀行 投行業(yè)務(wù) 意義 發(fā)展途徑

中圖分類號(hào)：F832.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

0引言

隨著金融監(jiān)管政策的逐步放松，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程也在逐步的加快，我國(guó)的金融市場(chǎng)已經(jīng)迎來(lái)了大資管的時(shí)代。例如貸款利率的放開、實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，這都標(biāo)志著我國(guó)逐步向利率市場(chǎng)化前進(jìn)。在這樣的市場(chǎng)中，基金、互聯(lián)網(wǎng)公司、保險(xiǎn)等都紛紛的涌入，還包含一些跨領(lǐng)域的合作。傳統(tǒng)存款模式都開始面臨著轉(zhuǎn)變，貸款也逐步向直接融資邁進(jìn)。這些形勢(shì)充分的展現(xiàn)了商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的必要性。因此加強(qiáng)金融新形勢(shì)下的商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展途徑進(jìn)行分析是非常有必要的。

1商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)所面臨新形勢(shì)分析

1.1資本以及新興市場(chǎng)建設(shè)的速度進(jìn)一步提升

近幾年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在快速的發(fā)展，在市場(chǎng)中開始出現(xiàn)各類經(jīng)濟(jì)主體，融資的脫媒化已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。比如產(chǎn)業(yè)基金、PPP、P2P等。在商業(yè)銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)也開始發(fā)生變化，傳統(tǒng)主要是以存款、信貸為主，而如今也開始轉(zhuǎn)向非信貸。融資的對(duì)象也表現(xiàn)出差異化，而想要把握住融資的對(duì)象，在商業(yè)銀行內(nèi)部必須要?jiǎng)?chuàng)新金融工具以及產(chǎn)品，在商業(yè)銀行內(nèi)部投資銀行業(yè)務(wù)是其進(jìn)入資本市場(chǎng)最有利的一把利器。把握好經(jīng)濟(jì)變換更新的時(shí)期，在市場(chǎng)中突出自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變。從傳統(tǒng)的信用中介逐步轉(zhuǎn)向?yàn)樾庞靡约百Y本融通的中介，才能提升商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

1.2改革的全面深化

2017年我國(guó)提出了三去一降一補(bǔ)，隨后改革逐步深化。金融市場(chǎng)內(nèi)部各類資金涌現(xiàn)，實(shí)體企業(yè)融資的渠道也逐步拓寬。例如國(guó)家去杠桿，使得一些大型的優(yōu)質(zhì)的企業(yè)內(nèi)部的資金運(yùn)行發(fā)生了變化，在籌資時(shí)從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)，這也使得商業(yè)銀行必須要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)，優(yōu)化內(nèi)部的金融業(yè)務(wù)。

1.3綠色發(fā)展理念逐步提出

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，環(huán)境也在遭受著嚴(yán)重的破壞。隨后我國(guó)就將綠色發(fā)展的理念融入到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)，便上升為國(guó)家的戰(zhàn)略。綠色金融屬于經(jīng)濟(jì)和金融兩者相互結(jié)合的產(chǎn)物，其實(shí)是面對(duì)惡劣環(huán)境之下所提出的一種創(chuàng)新，作為商業(yè)銀行更應(yīng)該抓住國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，在內(nèi)部進(jìn)行綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，緊跟國(guó)家的發(fā)展步伐，發(fā)揮出綠色金融的引領(lǐng)地位。

1.4監(jiān)管環(huán)境逐步向差異化、精細(xì)化方向發(fā)展

目前我國(guó)的金融監(jiān)管體制逐步在進(jìn)行改革，向差異化以及精細(xì)化的方向發(fā)展。在監(jiān)管的考核體系中，也將表外理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)納入監(jiān)管的范圍，這對(duì)于銀行業(yè)務(wù)的拓展起到了直接的影響作用。

2金融新形勢(shì)下發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的意義

2.1有利于為客戶提供更多的融資需求

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行內(nèi)部主要是以存款以及信貸為主，投資類業(yè)務(wù)較少，且大多產(chǎn)品也并不豐富。而隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)在不斷的轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在調(diào)整，中小型企業(yè)越來(lái)越多，對(duì)融資業(yè)務(wù)的需求也多種多樣。像國(guó)有企業(yè)也開始實(shí)現(xiàn)混合制的改革，內(nèi)部會(huì)存在股權(quán)融資、并購(gòu)重組等需求。而商業(yè)銀行內(nèi)部如果加大對(duì)投資業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，則可以滿足企業(yè)的這類需求，幫助優(yōu)質(zhì)的客戶得到融資。在維護(hù)老客戶的同時(shí)，開拓了更多的新客戶。

2.2有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行內(nèi)部的轉(zhuǎn)型

利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)并深入，市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，對(duì)于客戶而言，選擇的產(chǎn)品更多，在銀行內(nèi)部的存貸業(yè)務(wù)也逐步減少，商業(yè)銀行的利潤(rùn)開始降低。傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)的模式規(guī)模即是效益，已經(jīng)不適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展了，必須要從客戶、市場(chǎng)角度出現(xiàn)，對(duì)內(nèi)部的產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，促進(jìn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。

2.3有利于提高商業(yè)銀行的綜合實(shí)力

商業(yè)銀行歷史悠久，在我國(guó)金融行業(yè)占據(jù)重要的地位。即使在金融市場(chǎng)中小型金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品越來(lái)越多，也很難撼動(dòng)商業(yè)銀行的地位，部分客戶對(duì)商業(yè)銀行的信任。但不可忽略的是，金融市場(chǎng)化的過程中，商業(yè)銀行的確受到了沖擊，內(nèi)部的客戶在逐步減少。究其原因，和市場(chǎng)變化、商業(yè)銀行因循守舊密不可分。因此商業(yè)銀行必須要?jiǎng)?chuàng)新投行業(yè)務(wù)，為客戶提供更多的投行產(chǎn)品，才能夠占據(jù)金融市場(chǎng)的核心地位。如果一成不變，必然會(huì)隨著時(shí)間的推移被市場(chǎng)所淘汰。而商業(yè)銀行有著固有的優(yōu)勢(shì)，緊跟時(shí)代的步伐，便可以提高自身的綜合實(shí)力，占據(jù)金融市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

3金融新形勢(shì)下發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的策略

3.1采用雙客戶流程制，保證商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程的通暢

為了進(jìn)一步加大商業(yè)銀行在投資銀行的拓展力度，在商業(yè)銀行的總部可以建立投資銀行部，整合分散于各個(gè)金融板塊的業(yè)務(wù)、職能以及人員，保證相關(guān)資源可以得到充分的利用和拓展。在商業(yè)銀行的分行上，可以根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小建立分行的投資銀行部門，比如根據(jù)數(shù)據(jù)比對(duì)，某個(gè)省市內(nèi)部的投資業(yè)務(wù)最多，那么在該省市內(nèi)部建立業(yè)務(wù)部門。如果其他分行業(yè)務(wù)較少的，則可以在內(nèi)部組建任務(wù)型團(tuán)隊(duì)來(lái)開展此類業(yè)務(wù)。如在內(nèi)部出現(xiàn)相應(yīng)的業(yè)務(wù)，則直接從總行牽頭，分行中抽取人員成立項(xiàng)目組，項(xiàng)目結(jié)束后，人員自動(dòng)解散，也極大了節(jié)省了人力資源。其次我國(guó)商業(yè)銀行遍布較廣，跨度大，客戶多，所以為了保證開展相應(yīng)的通暢性，可以實(shí)行投行客戶經(jīng)理以及公司客戶經(jīng)理雙制度。比如投行客戶經(jīng)理主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、推廣，成功營(yíng)銷之后，由公司客戶經(jīng)理進(jìn)行跟蹤服務(wù)，了解客戶的深入需求，并再次拓展新的業(yè)務(wù)。

3.2完善產(chǎn)品開發(fā)以及創(chuàng)新機(jī)制

商業(yè)銀行如果想要在內(nèi)部開展投資銀行業(yè)務(wù)，那么就需要做好各方面的統(tǒng)籌工作。比如在內(nèi)部的體制安排上、戰(zhàn)略決策上都需要協(xié)調(diào)好。這樣才可以保證內(nèi)部投行業(yè)務(wù)的專業(yè)化，為客戶帶來(lái)更多的優(yōu)惠，推進(jìn)整體業(yè)務(wù)的前進(jìn)。對(duì)此筆者認(rèn)為在商業(yè)銀行內(nèi)部可以建立各個(gè)部門之間開發(fā)新產(chǎn)品的溝通機(jī)制，健全產(chǎn)品研發(fā)的體系，在內(nèi)部可以專門建立一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品的團(tuán)隊(duì)，同時(shí)要保證所創(chuàng)新的產(chǎn)品在政策許可的范圍之內(nèi)。最后必須要緩解傳統(tǒng)商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)審核慢的一種不良現(xiàn)象，可以在內(nèi)部對(duì)一些高端的新產(chǎn)品建立一個(gè)綠色通道，比如像投資銀行業(yè)務(wù)中一些可以給客戶帶來(lái)大額收益的一些投資，來(lái)加快這些投資的審批速度，提升投資銀行業(yè)務(wù)辦理的效率。

3.3開發(fā)重點(diǎn)產(chǎn)品，形成投行業(yè)務(wù)的品牌化經(jīng)營(yíng)

產(chǎn)業(yè)基金近幾年發(fā)展迅速，其屬于地方型政府在融資方面的一類創(chuàng)新，商業(yè)銀行可以在內(nèi)部積極開展此類業(yè)務(wù)。除了可以獲得相對(duì)客觀的收益之外，還可以在銀政布局的過程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。其次商業(yè)銀行可以將資產(chǎn)進(jìn)行證券化，股票以及債券和資產(chǎn)證券化三者并列，都屬于當(dāng)下主流的融資型工具。商業(yè)銀行想要在內(nèi)部進(jìn)行資產(chǎn)證券化就必須要建立專家團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)展資金來(lái)源的渠道，加大各類產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，通過自身在客戶資源上存在的優(yōu)勢(shì)，將成功案例進(jìn)行復(fù)制，繼而占據(jù)資產(chǎn)證券化的高峰。另外提升投行內(nèi)部債券營(yíng)銷的份額，自從“去政化”進(jìn)一步提速之后，相信債券市場(chǎng)也一定會(huì)擴(kuò)大，商業(yè)銀行可以擴(kuò)大在債券承銷方面的份額。例如在總行加大在承銷債券方面的投資，向債券方面所獲得較低收益的部分，可以通過分行向總行回補(bǔ)。在債券方面也要加大創(chuàng)新營(yíng)銷的手段，優(yōu)化債券業(yè)務(wù)的通道。最后也可以在內(nèi)部開展并購(gòu)重組的業(yè)務(wù)。2014年之后，我國(guó)的并購(gòu)重組出現(xiàn)了高峰期，后期銀監(jiān)會(huì)也放寬并購(gòu)貸款條件，繼而市場(chǎng)中并購(gòu)時(shí)間也逐步增多。在金融新形勢(shì)下，商業(yè)銀行在內(nèi)部也可以開展并購(gòu)類業(yè)務(wù)。整理財(cái)務(wù)顧問框架，財(cái)務(wù)顧問服務(wù)并購(gòu)的全過程，發(fā)揮自身在客戶方面存在的優(yōu)勢(shì)，幫助合并交易提供相應(yīng)的服務(wù)。拓展并購(gòu)的貸款型業(yè)務(wù)，所能貸款的數(shù)額可以和固定資產(chǎn)貸款額度相對(duì)比。不可忽視的是并購(gòu)業(yè)務(wù)中的融資產(chǎn)品的不斷完善和創(chuàng)新，例如并購(gòu)基金、資產(chǎn)管理等等，提升在并購(gòu)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。通過開發(fā)內(nèi)部的重點(diǎn)型產(chǎn)品，促進(jìn)內(nèi)部業(yè)務(wù)的品牌化運(yùn)行。

3.4加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)營(yíng)銷工作的重視

在商業(yè)銀行內(nèi)部創(chuàng)新投資銀行產(chǎn)品以及加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷都是非常重要的。在投行業(yè)務(wù)內(nèi)部要根據(jù)實(shí)際情況建立長(zhǎng)期以及短期的營(yíng)銷策略，同時(shí)也要打造屬于本行內(nèi)部獨(dú)具特色的業(yè)務(wù)品牌，提升品牌營(yíng)銷力。商業(yè)銀行在我國(guó)有著悠久歷史，資金的實(shí)力、客戶的資源都是不可小覷的，商業(yè)銀行要善于利用自身的優(yōu)勢(shì)，去發(fā)展投行的業(yè)務(wù)，比如上市顧問、重組并購(gòu)等等。保證內(nèi)部的投行業(yè)務(wù)可以滿足不同客戶的需求，在提升客戶信賴感的同時(shí)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的綜合實(shí)力。除此之外商業(yè)銀行也應(yīng)該綜合考慮效益、資產(chǎn)以及營(yíng)銷，像內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)的客戶要充分的挖掘，做好產(chǎn)品的營(yíng)銷工作。開展?fàn)I銷業(yè)務(wù)的過程中，要注重客戶為主的理念，為客戶開展多元化的投行產(chǎn)品，提供個(gè)性化的投行服務(wù)，力求創(chuàng)新和滿意。這樣才可以突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行的局限性，在激烈競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。最后一定要樹立品牌的理念，在開展投行的過程中，要根據(jù)自身所熟知的領(lǐng)域，開展一個(gè)品牌業(yè)務(wù)，形成品牌形象，在營(yíng)銷的過程中突出這個(gè)品牌的優(yōu)勢(shì)，以此來(lái)保證商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

3.5完善投行業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系

首先風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立必不可少，在制度框架之上設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)審查委員會(huì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理部分，可以是總行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)部門，也可以單獨(dú)設(shè)立。在設(shè)立的過程中要充分的利用總行存在的優(yōu)勢(shì)，來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。避免在投行業(yè)務(wù)操作過程中出現(xiàn)操作型、市場(chǎng)型、信用型等風(fēng)險(xiǎn)，做好全過程、全領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制。其次完善管理風(fēng)險(xiǎn)的方法，目前信息技術(shù)發(fā)展迅速，為了使得風(fēng)險(xiǎn)管理的方法更加的科學(xué)，可以融入大數(shù)據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測(cè)并風(fēng)險(xiǎn)。比如在商業(yè)銀行內(nèi)部可以建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控并分析，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型，保證每一個(gè)開發(fā)的產(chǎn)品都具有實(shí)用性。在此過程中，可以結(jié)合自身的實(shí)際，不斷的吸取西方先進(jìn)國(guó)家的一些經(jīng)驗(yàn)，來(lái)優(yōu)化并完善內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，保證投行業(yè)務(wù)運(yùn)行時(shí)的穩(wěn)定性。

3.6培養(yǎng)投行業(yè)務(wù)內(nèi)部的專業(yè)化人才

金融新形勢(shì)下商業(yè)銀行想要開展投行業(yè)務(wù)，必不可少的就是人才的儲(chǔ)備，其是提高投行業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。在商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)該引進(jìn)一批高素質(zhì)國(guó)際人才，提升總體人才能力。其次所引進(jìn)的人才要定期的培訓(xùn)和考核，挖掘人才的內(nèi)在潛力，保證人才的優(yōu)勢(shì)可以在投行業(yè)務(wù)中發(fā)揮出來(lái)。最后建立完善的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)內(nèi)部的人才可以通過自學(xué)，主動(dòng)進(jìn)行一些產(chǎn)品、營(yíng)銷等方面的創(chuàng)新，對(duì)表現(xiàn)優(yōu)異的員工進(jìn)行精神以及物質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì)。繼而建立一支投行業(yè)務(wù)中最專業(yè)的隊(duì)伍。

4結(jié)語(yǔ)

在金融新形勢(shì)下，商業(yè)銀行面臨著巨大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也是機(jī)遇。商業(yè)銀行要牢牢把握這個(gè)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的創(chuàng)新，尤其是在投行業(yè)務(wù)方面的進(jìn)一步發(fā)展，來(lái)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行內(nèi)部的提升。發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)可以從六個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)，首先是在內(nèi)部要實(shí)行雙客戶流程制，保證業(yè)務(wù)流程的通暢。其次建立相應(yīng)的產(chǎn)品創(chuàng)新以及開發(fā)的機(jī)制，形成內(nèi)部的品牌產(chǎn)品，另外要重視投行業(yè)務(wù)營(yíng)銷的工作，不斷的完善投行業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系。最后專業(yè)化人才的培養(yǎng)也是必不可少。對(duì)于商業(yè)銀行而言，在金融新形勢(shì)下不變則退，一定要根據(jù)實(shí)際情況加強(qiáng)創(chuàng)新，促進(jìn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

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