基于不確定性理論的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模分析*

王西濤 邵 娟

(1.安徽工商職業(yè)學院旅游管理系， 安徽合肥 230031；2.安徽中澳科技職業(yè)學院管理系， 安徽合肥 230041)

隨著金融資產(chǎn)種類的不斷增多，企業(yè)的融資門檻越來越低，與此同時，企業(yè)的金融風險越來越大。在融資結構環(huán)境下，需要對企業(yè)的融資水平和金融效益進行量化評估，結合企業(yè)金融效益的評估模型進行社會經(jīng)濟關系建模[1]。通過分析企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系，結合企業(yè)的金融組成結構和金融資產(chǎn)分布，采用靜態(tài)不確定性理論分析企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系，在靜態(tài)權衡理論和融資優(yōu)序理論控制下，進行企業(yè)的債務融資水平評價，在融資約束下分析企業(yè)的金融結構調整對社會經(jīng)濟關系的影響，建立企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系模型，可以在提高企業(yè)的融資效益的同時，促進社會經(jīng)濟的增長[2]。對此，本文提出一種基于不確定性理論的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模方法，以企業(yè)的投資量、金融融資額度、盈利能力、資產(chǎn)負債率等參數(shù)作為解釋變量和控制變量，采用回歸殘差分析方法構建企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系分布模型，結合面板數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析結果進行目標財務的杠桿預測，結合經(jīng)濟模型的優(yōu)化建模，實現(xiàn)對企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模分析，并通過實證檢驗進行數(shù)據(jù)分析測試。

一、控制變量分析和研究對象

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文研究企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模方法，首先分析樣本數(shù)據(jù)并進行企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析[3]，結合描述性統(tǒng)計分析方法，進行企業(yè)金融效益控制的樣本特征提取，結合特征提取結果進行企業(yè)金融效益的模板數(shù)據(jù)匹配；采用企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的相關性檢驗方法，構建約束變量分析模型，實現(xiàn)企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模；研究的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟關系模型的數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間段為2006—2018年，經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析來自150家左右各類企業(yè)，企業(yè)主要涉及汽車、通信、微電子、生物科技等各個方面；采用統(tǒng)計學建模方法，分析企業(yè)的金融效益與社會關系，采用單變量統(tǒng)計分析方法，進行控制變量和解釋變量分析，得到變量分布見表1。

表1 變量分布及定義

以企業(yè)的投資量、金融融資額度、盈利能力、資產(chǎn)負債率等參數(shù)作為解釋變量和控制變量[4]，采用回歸殘差分析方法構建企業(yè)金融效益評估，得到使用概率：

(1)

其中i=lacl,tetR,cl;j=cl,lacl,tetR,采用實證檢驗和協(xié)整回歸分析方法，得到企業(yè)金融效益模型中的mi和pi分別表示項目中標價和利潤，β>0表示社會經(jīng)濟的促進度水平，在衰減率與企業(yè)的金融效益預算滿足收斂性條件的基礎上，分析企業(yè)多重共線性衰變率之比，n是企業(yè)金融效益的交叉均衡模型：

(2)

采用企業(yè)金融效益評估方法，進行各變量和因變量分析，構建協(xié)方差檢驗方法，得到：

A=diag{1,1,1},C=diag{β,β,β},D=diag{β,β,β}

(3)

(4)

采用回歸殘差分析方法構建企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系分布模型，結合面板數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析結果進行目標財務的杠桿預測[5]。

2. 企業(yè)金融效益評估預測

分析企業(yè)的剩余負債能力，采用股權制衡方法進行企業(yè)金融效益評估，采用不確定性理論，構造企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模的統(tǒng)計分析模型，采用可靠度分析方法，得到協(xié)整檢驗分析的數(shù)學表達如下：

(5)

(6)

(7)

二、企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模優(yōu)化

分析企業(yè)的剩余負債能力，采用股權制衡方法進行企業(yè)金融效益評估，構建財務彈性分析模型，本文提出一種基于不確定性理論的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模方法，結合相關性分析和因子分析方法，得到企業(yè)金融效益關系屬性與企業(yè)金融效益的內源控制屬性特征量滿足：

(8)

有?ε>0,?N1>0，當N>N1時，判斷社會經(jīng)濟效益增長與企業(yè)創(chuàng)新績效的關系，引入多重共線性問題，采用不確定性理論分析方法，得到確定變量和協(xié)整變量的關系為：

(9)

在面板協(xié)整檢驗下，通過分析社會經(jīng)濟發(fā)展的可支配水平，結合組內統(tǒng)計量檢測方法，實現(xiàn)協(xié)整檢驗和誤差分析，在個體層面和組織層面的隨機效果的作用下，約束條件為：

(10)

構建財務彈性分析模型，采用不確定性理論實現(xiàn)企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模，其數(shù)學模型表示如下：

minF(x)=[f1(x),f2(x),…,fm(x)]T

s.t.gi≤0,i=1,2,…,q

hj=0,j=1,2,…,p

(11)

企業(yè)金融效益增長的評估值為：

(12)

在創(chuàng)新驅動發(fā)展下，采用組間統(tǒng)計性檢測方法，分析各變量的自相關關系，在雙邊貿(mào)易下，得到企業(yè)金融效益增長的跨層面量化分析模型為：

ΔE=-

(13)

如果C0(x*)=0，通過最小二乘法進行參數(shù)自鎮(zhèn)定性調節(jié)[8]，分析小樣本情況下的社會經(jīng)濟融合發(fā)展的預測結果為：

Y(P,Q,β)=Y[red(P,Q,β),Q,β]

(14)

在過度融資下，企業(yè)金融發(fā)展的模糊預測結果表示為：

(15)

在投資不足的顯著性水平度上，得到企業(yè)金融發(fā)展與社會經(jīng)濟關系評估的統(tǒng)計特征量為：

=Q-.Rtt+(R*t.R*t) t=I

(16)

綜上分析，實現(xiàn)基于不確定性理論的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模。

三、實證分析

為了驗證本文模型的性能，進行實證分析，采用SPSS 19.0統(tǒng)計分析軟件，結合面板數(shù)據(jù)進行檢驗分析，得到面板數(shù)據(jù)的檢驗結果見表2。

表2 面板數(shù)據(jù)檢驗結果

根據(jù)表2 的面板數(shù)據(jù)檢驗結果，采用盈余管理方法分析企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系，在不同的有效樣本中分析金融效益對社會經(jīng)濟的促進性作用，得到檢驗分析結果見表3。

表3 全樣本檢驗分析結果

以表3的全樣本檢驗分析結果為輸入，測試企業(yè)從2006—2018年間的財務杠桿與企業(yè)成長性水平，分析社會經(jīng)濟增長收益，得到結果見表4。

表4 描述性統(tǒng)計分析結果

根據(jù)上述描述性統(tǒng)計分析結果，采用不確定性理論，分析全樣本下的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系，如圖1所示，回歸檢驗分析結果如圖2所示。

圖1 全樣本下的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系

圖2 回歸分析結果

分析上述實證結果得知，通過企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系量化評估，企業(yè)的融資非效益投資檢驗顯著度水平較高，在提高企業(yè)的金融效益和投資效率方面具有很好的指導意義。

四、結語

本文研究企業(yè)的金融效益和社會經(jīng)濟發(fā)展關系問題，提出一種基于不確定性理論的企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模方法，以企業(yè)的投資量、金融融資額度、盈利能力、資產(chǎn)負債率等參數(shù)作為解釋變量和控制變量，采用回歸殘差分析方法構建企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系分布模型，結合面板數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析結果進行目標財務的杠桿預測，分析企業(yè)的剩余負債能力，采用股權制衡方法進行企業(yè)金融效益評估，構建財務彈性分析模型，采用不確定性理論實現(xiàn)企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系建模。實證分析結果表明，通過企業(yè)金融效益與社會經(jīng)濟的關系量化評估，企業(yè)的融資非效益投資檢驗顯著度水平較高，在提高企業(yè)的金融效益和投資效率方面具有很好的指導意義。