騰邦國際即將破產清算 債權人擔心資產被抽逃

惠凱

自2018年底出現資金鏈風險以來，騰邦國際不僅受累于大股東騰邦集團和實控人的債務風險，且公司治理和經營策略上的弊病也集中爆發。雖然公司在2019年8月引入中科院為實控人，但因種種原因，中科院在今年5月又宣布退出，實控人身份重歸鐘百勝。

《紅周刊》記者了解到，鐘百勝早在2019年前就已經是香港居民，但騰邦集團、騰邦國際方面均未及時披露，即使是今年4月底披露的2019年報還顯示，鐘百勝的個人身份信息仍為“境內自然人”，直至7月份發布的《權益變動報告書》才修改為“中國香港”。

幾番變更實控人，騰邦國際出路晦暗

公開資料顯示，騰邦國際原有主業是機票代售業務，但如同大多數民企一樣，公司自2014年以來開始向外展開并購，讓業務范圍逐漸擴展至旅游和小額貸款領域。然而對外投資過程中的大量低效的投資在一定程度上大量吞蝕公司現金流，讓公司抵御風險能力下滑。2019年，因受國內金融去杠桿以及宏觀經濟下行影響，公司的旅游業務和機票代理業務遇到了較大經營困難，經營規模出現減少并出現了大額虧損。

其實，騰邦國際的經營受困早在2018年底就已顯現，并在那時就積極引進國資紓困，如當年年底時就與深圳市投資控股有限公司和深圳市福田投資控股有限公司簽署了戰略合作協議，擬展開多層次合作。其后不久，上市公司大股東騰邦集團、實控人鐘百勝還把所持股份的表決權委托給深圳市大晉投資，后者的實控人史進也由此成為當時上市公司新的實控人。

然而到了2019年8月底，騰邦國際發布公告稱，騰邦集團及鐘百勝單方面解除了與深圳市大晉投資、史進簽訂的表決權委托協議，并與中科建業高新技術有限公司（以下稱“中科建業”）簽訂了新的表決協議。至此，中科建業的實控人中國科學院行政管理局又成為騰邦國際新的實際控制人。

值得注意的是，就在中科院入主近1年來，騰邦國際的管理難題和債務危機卻愈演愈烈。一家債權人的代表向《紅周刊》記者透露了其中玄機：2018年以來，鐘百勝為解決自身債務問題，意圖加快其在深圳福田保稅區地塊的開發，以求變現。“因為福田保稅區是深圳市政府確立的高新技術產業園區，鐘百勝就打起了用‘合作開發科技項目為借口，實則搞房地產的主意，并找到了中科院。”據陳先生介紹，中科院缺乏資金，但是有充裕的科研人員、研發項目，加之中科院的學術氣氛更濃、未對騰邦集團全面了解情況，不清楚騰邦面臨的真正難題，在騰邦實控人的說服下，同意入主騰邦國際，共同推動土地物業開發和資本市場合作。

“自成為騰邦國際實控人后，中科院才意識到，騰邦真正缺的是錢，其對技術研發并不感興趣。”其后不久，中科院便打起“退堂鼓”。今年5月，騰邦國際公告稱，騰邦集團及鐘百勝與中科建業簽署了《表決權委托解除協議》，在表決權委托解除后，騰邦國際實控人身份重新變回鐘百勝。

有接近騰邦管理層的人士告知《紅周刊》記者，騰邦國際和大股東騰邦集團有三大主業：機票代理、供應鏈、旅游，但2018年底時，騰邦國際的機票代理業務就已無法正常運轉，而供應鏈業務本身就是爆雷重災區，包括騰邦國際在內，珠三角地區還有多家供應鏈上市公司在當時均出現爆雷，如*ST飛馬、承興國際控股等。至于旅游業務，騰邦國際原本的旅游業務因受公司整體問題拖累，舉步維艱，再加之今年新冠肺炎疫情的沖擊，已無法維持。

實控人香港居民身份未及時披露涉嫌虛假陳述

除上述問題外，有債權人質疑，騰邦國際以及大股東騰邦集團還涉嫌虛假陳述，上市公司實控人鐘百勝早已成為香港居民，但遲遲未在公告中披露。

陳先生告知《紅周刊》記者，據其事后調查，鐘百勝早在2011年9月就已成為香港居民，但其一直未及時申報注銷在內地的戶籍，長期以境內居民身份向金融機構巨額融資時提供個人無限連帶擔保。在騰邦出現債務危機后的2019年1月初，鐘百勝換領了新的香港永久居民身份證，并以此于2019年3月向深圳公安局福保派出所注銷了中國境內戶籍。

《紅周刊》記者獲悉，2019年時有銀行因金融借款合同糾紛把鐘百勝起訴至福田區法院，鐘百勝以其香港居民身份為由，向法院舉證沒有管轄權。裁判文書網在今年6月公布的一份《民事裁定書》顯示，民生銀行在2019年初向騰邦國際授信7000萬元，其后貸款逾期，民生銀行遂起訴了騰邦國際和騰邦集團、鐘百勝，但據法院查知，“被告鐘百勝于2019年1月4日取得中國香港永久性居民身份，香港身份證件號碼為MXXX8（8）”。鑒于鐘百勝已是香港居民，因此按規定將案件轉到深圳前海合作區法院集中管轄。

換言之，鐘百勝對于何時成為香港居民的問題上，在騰邦國際公告中做了虛假陳述。

但記者注意到，直到今年4月底，在騰邦國際發布的2019年報中，鐘百勝的身份仍是“境內自然人”。在7月10日騰邦國際發布的《關于公司實際控制人身份信息變更的公告》中，鐘百勝的國籍才修改為“中國香港”。

按照證監會修訂后的《上市公司治理規則》，上市公司及其他信息披露義務人應當“真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏或者其他不正當披露......董事長對上市公司信息披露事務管理承擔首要責任”，而自2008年以來一直擔任騰邦國際董事長的鐘百勝卻遲遲未將自己身份準確信息予以公布，還長期以境內居民身份向金融機構巨額融資時提供個人無限連帶擔保，如此行為已明顯涉嫌虛假陳述。

大股東應收款、預付款存嚴重壞賬風險

騰邦國際的大股東騰邦集團還是債券發行人。2017年時，騰邦集團發行了17騰邦01、17騰邦02兩只債券，利息7.5%，共募資17億元。合同規定，兩只債券應于2019年6月中旬到期兌付，但事實上卻出現了違約。

觀察騰邦集團財報，可發現其資產質量可謂堪憂，應收賬款和預付賬款等數據較高。在騰邦集團2019年中報中（至今未披露2019年報），騰邦集團合并報表口徑下的總資產為313.49億元，而其中僅應收賬款、其他應收款、預付款三者合計金額就高達144億元，接近總資產的一半。

財報顯示，騰邦集團2019年6月末的應收賬款高達37億元，前五大欠款方分別為：中國順發有限公司、標準電子科技有限公司、駿耀貿易有限公司、高恒國際有限公司、勝來邦有限公司。工商信息顯示，這5家公司均在香港注冊，股東信息等均未詳細披露。從欠款原因看，這5家公司以貨款名義對騰邦集團欠下17.95億元。值得注意的是，這些欠款能否收回是存在很大懸念的。如天眼查數據就顯示，第二大欠款方標準電子已在2020年1月底宣告解散，這意味著騰邦集團對標準電子的4億元應收款很可能無法收回。

此外，騰邦集團2019年6月末的預付款項總額為49.74億元，其前五大預付對象分別是：深圳前海騰邦商業保理有限公司、東莞市興華電子元件有限公司、深圳前海長榮實業有限公司、云開加工園項目、廣東騰邦蘇區特色小鎮有限公司。梳理這些公司工商信息，可發現其或多或少與騰邦集團有一定關聯。

天眼查數據顯示，騰邦商業保理有限公司的二股東騰邦金控集團就是騰邦集團的全資子公司;前海長榮實業則有一家全資子公司恰好也叫“廣東騰邦智賦實業有限公司”;騰邦蘇區特色小鎮公司的實控人疑似鐘百勝。

至于東莞興華電子，該公司在2019年8月之前，監事由史進擔任，而史進還在騰邦國際的股權轉讓過程中扮演了重要角色，其起初從騰邦集團和鐘百勝手中接盤了騰邦國際，后又與鐘百勝鬧翻。2019年9月，史進把鐘百勝告到深圳前海法院，要求鐘百勝支付3.8億元欠款。

如今，上述企業多數面臨不少司法風險，并頻頻卷入借款糾紛中，比如騰邦商業保理公司就自2018年底以來，被深圳市宇商小額貸款公司、廈門欣旅通科技公司所起訴，案由都是借款糾紛。在如此背景下，騰邦集團提前支付的預付款不排除有“打水漂”的可能。

其他應付款項藏貓膩已注銷公司仍列示其中

類似的問題還出現在其他應收款項中，即客戶與騰邦集團之間存在直接或間接的聯系。一般情況下，其他應收款本身是很容易成為隱藏關聯交易、轉移資產、虛增利潤重要途徑的，尤其是當其他應收款數額較大時。

就騰邦集團財報來看，公司其他應收款項總額達57億元，其中前五大客戶深圳市美鑫諾貿易有限公司、深圳市旭利騰貿易有限公司、深圳市立卓爾貿易有限公司……這5家公司的欠款金額高達25.6億元，令人蹊蹺的是，這些公司均為自然人股東，且股東也只有一人或兩人。

天眼查顯示，深圳美鑫諾的注冊地在深圳福田區福保街道桃花路一號國際互聯網金融創業中心。《紅周刊》記者留意到，騰邦官網通稿曾透露，國際互聯網金融產業園區“由騰邦集團承接產業園的規劃、建設和運作，借助自有物業……斥資百億打造”。百度地圖也佐證，國際互聯網金融創業中心西南約500米處就是騰邦集團大廈。

另一家客戶深圳立卓爾的辦公地址位于賽格儲運大廈，該大廈的投資和運營方為深圳市賽格儲運有限公司，而賽格儲運則是騰邦資產管理集團的全資子公司。

問題在于，上述其他應收款的資產質量是讓人擔憂的，如騰邦集團與深圳市科信恒貿易有限公司之間存在1.97億元的其他應收款。據天眼查，科信恒貿易早在2018年4月就已經注銷，理論上，發行人在此之后發布的報表中，應將這筆款項全額計提掉，可實際上，這筆應收款仍掛在騰邦集團2019年半年報賬目上。

其實，上述情況還發生在上市公司騰邦國際身上。據上市公司今年4月披露的《關于深圳證監局對公司采取責令公開說明措施的公告》，深圳證監局現場檢查后發現，騰邦國際子公司融易行小額貸公司的“部分出借資金，經相關貿易公司劃轉后轉至你公司控股股東騰邦集團及其關聯方，涉及金額較大”。

騰邦集團財報隱瞞擔保債務

發行人還在財報中隱瞞了一些擔保債務。譬如據騰邦集團2018年報披露，公司所有者權益較上年末增加了43%，主要原因之一是“控股子公司騰邦資產管理集團股份有限公司引入投資者新增資本所致”。據天眼查，2018年7月，騰邦資產集團新增寧波梅山保稅港區恒宇錦繡山河一號股權投資合伙企業（有限合伙）為股東并增資。

錦繡山河一號（有限合伙）目前實際上的管理人為知名財富管理公司恒宇天澤。天眼查也顯示，錦繡山河一號（有限合伙）的主要股東有：北京天和盈泰投資、富立天瑞華商投資、北京西創投資、恒宇天澤基金銷售公司。

《紅周刊》記者了解到，騰邦集團所有者權益2018年出現大增的背后實則另有隱情，此次增資入股的本質是“明股實債”。記者從恒宇天澤一位高管處獲悉，當初騰邦集團曾承諾，在3年期滿后回購錦繡山河一號（于2019年7月到期）持有的騰邦資產股權，鐘百勝為騰邦集團的回購義務承擔無限連帶擔保責任。《紅周刊》記者從恒宇天澤投資人處了解到，騰邦集團當初承諾的回購收益為14%，即投資本金+回購收益的總和超過37億元。

然而奇怪的是，在2018年報中，騰邦集團以及鐘百勝并未提及上述回購承諾，以及由此形成的擔保債務，如此情形同樣有信披虛假陳述的嫌疑。

此前，《紅周刊》曾在2019年初刊發了《盈泰財富兌付危機調查：風險暴露規模或達60億元》，恒宇天澤對騰邦資產的這筆投資是拖累其出現兌付風險的重要原因。彼時據記者調查，恒宇天澤對騰邦資產的入股和增資的本金共計25億元，加上到期后的回購收益，則本金和收益理論上應接近40億元。?? 據記者向投資人了解到的情況，錦繡山河一號（有限合伙）涉及到的投資人數接近2700人。有恒宇天澤客戶向記者透露，錦繡山河一號（有限合伙）涉及到恒宇天澤發行的多只基金，除了直接投向騰邦的單標產品外，還有一些FOF型產品，“比如黃山二十五號全部資金直接投向騰邦，玉泉山十一號的大約3成資金也投向騰邦，這兩個產品到現在償還比例非常低”。據基金業協會信息，恒宇天澤在2016年成立了黃山二十五號私募基金，盈泰財富旗下的西創投資在2018年1月成立了玉泉山十一號基金，至今都在運作中。

機構盡調后發現，騰邦資產有明顯縮水

值得一提的是，騰邦債的主承銷商是招商證券。自2018年以來，招商證券承銷的多只債券違約，除騰邦外，還有銀億、洛娃、南京建工、新光等。

為騰邦集團提供審計服務的是中喜會計師事務所（特殊普通合伙）。據其官網，中喜事務所還曾為中毅達、印紀傳媒、未名醫藥、同洲電子等上市公司提供審計服務，這些公司如今要么已退市、要么被ST或業績爆雷。此外，中喜事務所還因在聯美控股的年報審計中，存在函證程序執行不到位、對獨立性問題未保持充分關注等瑕疵，被遼寧證監局出具了警示函。

《紅周刊》記者從恒宇天澤方面了解到，他們在2019年5月后，多次致函中喜事務所，要求其在騰邦集團財報中存在的重大錯報、錦繡山河一號（有限合伙）基金投資款的最終去向、騰邦集團的真實資產和負債數據等問題做出解釋，但中喜方面未做答復。

在2018年底資金鏈風險暴露后，騰邦為自救，曾試圖引入多家戰投。如2018年12月底，騰邦國際公告稱，深圳國資體系下的深投控擬受讓不低于5%～10%的騰邦國際股份，福田投控擬受讓不超過5%的騰邦國際股份，兩方將成為騰邦國際的重要戰略股東。但公告發布后，遲遲未見兩家國資有增持動作。

《紅周刊》記者獲悉，債委會成員以及深圳政府曾協調一些有實力的企業救助騰邦，但均未成功。陳先生透露，各家有意伸出援手的機構在入場盡調后，發現資金需求大，而騰邦資產水分又高，因此都對騰邦的態度轉向謹慎。

《紅周刊》記者還了解到，深商控股也曾有意成為戰投，但在盤點其資產后，預評估騰邦實際資產價值不超過50億。綜合天眼查、官網信息可知，深商控股是由79家深圳市重點民企共同投資的一家從事金融服務類、大型項目投資和高新技術開發與生產的大型民營企業，股東總資產近萬億元。

騰邦負債超200億，工商銀行、廣州農商行、恒宇天澤等被拖累

騰邦債務危機爆發已有一年多，債權人也一直在推動騰邦破產，加快資產處置。今年4月，中信銀行深圳分行就向深圳中院申請對騰邦進行破產清算，不過很快又撤回破產申請。

記者獲悉，中信銀行近期可能再次向深圳中院申請推動騰邦破產。陳先生透露，騰邦集團、騰邦國際、騰邦物流、騰邦資產4家企業是騰邦系旗下的主要企業，大概率將合并破產。

“騰邦系”的總負債有多少呢？據《紅周刊》記者向多家債權人了解，騰邦集團的總債務可能接近250億元，以銀行系債權人為主。2019年底時，騰邦國際公告稱，在政府相關主管部門牽頭組織下，騰邦國際主要金融機構債權人和其他各方債權人同意在政府相關部門意見指導下，組建債權人委員會（簡稱“債委會”），“債委會旨在從支持民營企業發展、化解金融風險大局角度出發，穩妥化解公司債務風險。”

那么，債委會的成員又有哪些？記者從知情人士處獲悉，債委會由7家機構組成，包括6家銀行債權人、1家非銀機構：工商銀行、廣州農商行、興業銀行、徽商銀行（原包商銀行）、中信銀行、恒宇天澤基金銷售公司（興業銀行的債權疑似已轉讓給信達資產）。其中，恒宇天澤管理的錦繡山河一號（有限合伙）的債權本金25億元、本金+回購收益總計37億元;工商銀行是第一大銀行系債權人，債務敞口約27億元;廣州農商行是第二大債權人、債權規模約20億元;徽商銀行對應債權約4億元。

至于騰邦集團發行的17億元債券，《紅周刊》記者獲悉，百年人壽持有近5億元。百年人壽股東包括大連萬達、新光控股、科瑞集團等知名民企。不過2019年，負債累累的新光控股申請破產。《紅周刊》此前發表的《新光債務危局》一文中曾援引新光債權人大會的材料顯示，新光控股對外投資的資金來源多為舉債，因此大概率會轉讓百年人壽股權等資產以清償債權。

對此，百年人壽品宣部門員工向《紅周刊》記者表示，不清楚騰邦債券投資的內情，不便做出詳細回復。

除上述機構外，其他牽扯進騰邦債務泥潭的機構還有：招商證券、中航信托、華金證券、東莞信托、上海平安闔鼎投資、摩山保理等，涉及到債券交易、民間借款、股權質押等多種形式。

值得一提的是，一家小型保理公司——柏霖保理居然也對騰邦存在約17億元的債權。據天眼查，柏霖保理在2018年3月才獲得工商部門的核準，其股東為兩位自然人，注冊資本僅1億元，實繳資金不明。2019年12月，深圳市場監督管理委員會南山分局已將柏霖保理列入經營異常名錄。

優質地塊與普通債權人無緣普通債權人寄希望于追回資產

“騰邦集團200多億元的債務中，大概有60億～70億元是有擔保的優先債務，其余包括錦繡山河一號（有限合伙）在內的債權人都是普通債權人。”恒宇天澤負責騰邦項目的陳先生向《紅周刊》記者分析稱，這60多億元的優先債權主要涉及工商銀行、廣州農商行、興業銀行3家銀行，其主要抵押資產是騰邦集團在福田保稅區的地塊。

此前《紅周刊》刊發的《受大股東資金鏈斷裂拖累 騰邦國際內憂外患業績巨虧》文章曾指出，曾有債權人試圖協調有實力的企業接盤騰邦持有的福保區地皮，甚至將土地性質變更為商業用地，以獲得更高的價值。然而，陳先生卻透露，由于福田保稅區是深圳市政府確立的高科技產業的開發區，在此地進行住宅開發的難度很大，而附近的紅樹林、生態公園又對地產開發限定了更高的生態環保門檻。目前各方已認清現實，不再打地產開發的主意。預計后續，深圳市政府大概率會收回這塊土地，優先級債權人將實現打折兌付。

基于此，在普通債權人中，恒宇天澤的涉及資金規模最大、涉及投資人人數最多，也是此次推動騰邦破產、清查資產的核心參與者。《紅周刊》記者了解到，恒宇天澤已就騰邦集團涉嫌欺詐發行公司債，向證監會、交易所和深圳證監局等部門遞交了舉報函。

陳先生表示，“一旦法院裁定騰邦進入破產程序，我們就能正式推動中介機構入場查賬。騰邦集團賬面上的百億以上的資產到底去了哪兒？”之所以如此，原因就在于騰邦集團旗下最有價值的資產——位于福田保稅區的地皮已經抵押給銀行，如破產后，普通債權人的清償率會非常低，只能寄希望于追回資產的數量。

關于騰邦的財報、債務和破產問題，《紅周刊》記者也通過郵件、電話等方式試圖聯系騰邦集團和騰邦國際，均未獲回復。騰邦國際前臺接線員表示無董秘的電話。記者還多次撥打了騰邦集團報表上的信披負責人黃某的手機，也未能撥通。債委會主席工商銀行深圳東門支行的員工石先生在電話中向表示，考慮到工行的合規要求、以及上市公司信披規則，不便透露騰邦的詳情。