銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益率

吳輝

長(zhǎng)三角、華中和東北地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)下降，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)動(dòng)蕩，銀行理財(cái)產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了負(fù)收益率。

長(zhǎng)三角地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑至3.5%

5月，長(zhǎng)三角地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑6BP至3.57%;其中，江蘇省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑6BP，為3.55%;浙江省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑7BP，為3.58%;上海市銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑7BP，為3.60%。

從價(jià)格指數(shù)來(lái)看，長(zhǎng)三角地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑1.41點(diǎn)至85.46點(diǎn)。其中，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑1.30點(diǎn)至87.68點(diǎn)，開(kāi)放式預(yù)期收益型產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑1.57點(diǎn)至82.13點(diǎn)。

5月央行分別于26日-29日開(kāi)展了逆回購(gòu)操作，總投放量為3700億元，且本月無(wú)逆回購(gòu)到期，銀行體系流動(dòng)性總量處于合理充裕水平;5月15日央行投放了1000億MLF，5月14日有2000億MLF回籠。整體看來(lái)，5月央行投放2700億元。銀行體系流動(dòng)性總量仍保持充裕，進(jìn)一步導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)和平均收益率下滑。

長(zhǎng)三角地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量減少

5月，長(zhǎng)三角地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行指數(shù)環(huán)比下滑8.87點(diǎn)至70.11點(diǎn)。從各類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量占比來(lái)看，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品發(fā)行量占比為54.90%，環(huán)比下滑1.60個(gè)百分點(diǎn);開(kāi)放式預(yù)期收益型產(chǎn)品申購(gòu)量占比為26.07%，環(huán)比上升0.87個(gè)百分點(diǎn);凈值產(chǎn)品申購(gòu)量占比為19.03%，環(huán)比上升0.73個(gè)百分點(diǎn)。

浙江、江蘇、上海三個(gè)地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量均呈現(xiàn)明顯的下行表現(xiàn)。

其中浙江省發(fā)行量為4166款，環(huán)比下滑613款;江蘇省發(fā)行量為4076款，環(huán)比下滑516款;上海市發(fā)行量為3629款，環(huán)比下滑525款。從各省銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比來(lái)看，5月浙江省發(fā)行量占比為79.44%，環(huán)比下滑1.45個(gè)百分點(diǎn);江蘇省發(fā)行量占比為77.73%，與上期持平;上海市發(fā)行量占比為69.20%，環(huán)比下滑1.11個(gè)百分點(diǎn)。

5月，長(zhǎng)三角地區(qū)銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為13894款，環(huán)比上升461款。分省份來(lái)看，浙江省凈值產(chǎn)品存續(xù)量為12141款，環(huán)比上升468款;江蘇省凈值產(chǎn)品存續(xù)量為11409款，環(huán)比上升261款;上海市凈值產(chǎn)品存續(xù)量為11079款，環(huán)比上升271款。

從凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)來(lái)看，長(zhǎng)三角凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為15.54點(diǎn)，環(huán)比上升0.60點(diǎn)。分省份來(lái)看，浙江省凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為16.38點(diǎn)，環(huán)比上升0.70點(diǎn);江蘇省凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為15.88點(diǎn)，環(huán)比上升0.42點(diǎn);上海市凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為17.79點(diǎn)，環(huán)比上升0.57點(diǎn)。

華中地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑至3.62%

從價(jià)格指數(shù)來(lái)看，5月華中地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑1.35點(diǎn)至86.55點(diǎn);理財(cái)產(chǎn)品收益率方面，本月華中地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑5BP至3.62%。

考慮目前銀行體系內(nèi)流動(dòng)性總量仍保持較高水平，央行將維持目前較寬松政策，市場(chǎng)資金面寬松狀態(tài)不改，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)大幅回升可能性不大。

湖北省理財(cái)產(chǎn)品收益率跌幅較大

具體來(lái)看各省份理財(cái)產(chǎn)品收益情況，河南省理財(cái)產(chǎn)品收益率均環(huán)比下滑4BP，至3.59%;江西省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑8BP，至3.61%;湖南省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑6BP，至3.63%;湖北省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑12BP，至3.57%。

華中地區(qū)各類(lèi)型銀行理財(cái)發(fā)行量均下降

5月，華中地區(qū)全國(guó)性銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為2490款，環(huán)比下滑418款;城商行發(fā)行量為410款，環(huán)比下滑50款;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行量為86款，環(huán)比下滑2款。從各類(lèi)型銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比來(lái)看，華中地區(qū)全國(guó)性銀行發(fā)行量占比為83.39%，環(huán)比下滑0.75個(gè)百分點(diǎn);城商行發(fā)行量占比為13.73%，環(huán)比上升0.42個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行量占比為2.88%，環(huán)比上升0.33個(gè)百分點(diǎn)。

東北地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑至3.75%

5月，東北地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑10BP至3.75%;其中，黑龍江省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑9BP至3.73%;吉林省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑6BP至3.75%;遼寧省銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑5BP至3.76%。

5月，東北地區(qū)銀行理財(cái)市場(chǎng)凈值產(chǎn)品存續(xù)量為8840款，環(huán)比上升254款。分省份來(lái)看，黑龍江省銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為5907款，環(huán)比上升473款;吉林省銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為7243款，環(huán)比上升197款;遼寧省銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為8706款，環(huán)比上升240款。

活久見(jiàn)的負(fù)收益銀行理財(cái)產(chǎn)品

招商銀行APP一款理財(cái)產(chǎn)品——代銷(xiāo)季季開(kāi)1號(hào)近一個(gè)月年化收益率已經(jīng)跌至--4.42%，此外季季開(kāi)2號(hào)成立以來(lái)的年化收益率為--0.63%。

除此之外，工銀理財(cái)、招銀理財(cái)、建信理財(cái)、中信理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)所推出的20余只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其最新份額凈值均低于1元，其中絕大多數(shù)為剛成立不久的固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。

換句話說(shuō)，一直以穩(wěn)健著稱(chēng)的銀行系理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了本金虧損。

買(mǎi)過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品的都知道，購(gòu)買(mǎi)之前需要做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，然后對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，去匹配產(chǎn)品。

而理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為5個(gè)等級(jí)，由低到高分別是：謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型和激進(jìn)型。

這次招商銀行負(fù)收益的理財(cái)產(chǎn)品是R2級(jí)別，也就是“穩(wěn)健型產(chǎn)品”。

“R2級(jí)”不保證本金的償付，但本金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益浮動(dòng)相對(duì)可控。這類(lèi)產(chǎn)品一般投向流動(dòng)性較好的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，比如國(guó)債、企業(yè)債、央行票據(jù)等等。

對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)“負(fù)收益”，不少專(zhuān)家也表示在預(yù)料之中。

由于近期央行的貨幣政策比較寬松，已經(jīng)出現(xiàn)了不少理財(cái)產(chǎn)品收益率下跌的情況，只不過(guò)突然跌破本金，大家還不能接受而已。

為什么會(huì)造成負(fù)收益？

根本原因，是資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的虧損。從《產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)》我們可以看到這份理財(cái)都投向債權(quán)資產(chǎn)。

根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，中債新綜合指數(shù)已從4月30日的204.022點(diǎn)逐漸回落到6月9日的200.6594點(diǎn)。

債市劇烈調(diào)整，作為一個(gè)資金投向債權(quán)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品，自然不能幸免。

這個(gè)產(chǎn)品，上個(gè)月剛剛發(fā)行。剛一出生就遇上債市劇烈調(diào)整，命途多舛，現(xiàn)在基金凈值下跌了0.33%。 一個(gè)月下跌0.33%，換算成年化收益率也就變成了“-4.42%”。