中小民營企業融資困境成因及對策研究

摘 ? ? ? ? ? 要：近年來我國中小民營企業在融資的過程中，經常會受到諸多因素的影響出現困境，不能確保融資效果。在此情況下，中小民營企業應全面分析融資困境的成因，結合問題的發生原因有效分析與研究融資方式，篩選最佳的融資措施，確?？梢杂行瓿扇谫Y工作任務，促使中小民營企業的良好發展，使其可以獲取到充足的融資。

關鍵詞：中小民營企業;融資困境;成因;對策

中小民營企業在融資的過程中，受到自身原因、銀行原因與政策的原因影響，經常會出現融資方面的困境，不能順利完成融資工作任務，難以滿足中小民營企業的發展需求。這就需要在實際工作中結合融資困境的成因，采用有效措施解決問題，拓寬融資渠道，確保可以順利完成融資工作。

一、中小民營企業融資工作分析

目前中小民營企業在實際發展的過程中，主要采用內源融資方式與外源融資方式。對于內源融資而言，當前中小民營企業中的占比很少，經常會出現內源融資不足的現象，沒有充足的資金來源，不能確保融資工作的效果，對中小民營企業的經濟發展、建設會造成不利影響。在外源融資方面，主要通過直接與間接的融資方式開展工作，直接融資是利用股票、債務與借貸等形式完成融資任務，屬于目前中小民營企業主要使用的外源融資方式。近年來我國的中小民營企業在融資的工作中，雖然已經開始拓寬融資渠道，得到了資金的支持，但是還存在融資困境，不能確保各方面的融資工作科學性與有效性，對中小民營企業的良好發展造成不利影響。

二、中小民營企業融資困境成因

為有效解決目前面臨的融資困境問題，在實際工作中應該全面分析困境的成因，便于有效解決現存的問題。具體困境成因為：

（一）企業自身的原因

目前多數企業在融資方面缺乏自我積累意識，實際分配的工作中經常會出現留利不足的現象，尤其在內部利潤的分配方面，多數企業都有短期化的現象，未能樹立長期發展的觀念意識，甚至還會在利潤分配方面出現所有利潤全部分配到額現象，沒有按照自身長遠發展需求留下充足的資金。與此同時，由于企業缺乏完善的內部治理機制與財務管理體系，未能制定完善的融資工作方案，在融資困難的情況，難以確保自身有充足的資金。

（二）銀行與政策方面的原因

從中小民營企業的融資困境方面來講，有銀行因素與政策因素。首先，由于企業的貸款規模很小，經常會出現信息不對稱的現象，缺少充足的固定資產，導致在銀行貸款期間，貸款成本過高、低壓困難、風險度高等。一方面，中小民營企業在實際發展的過程中，生存的時間很短，缺乏和銀行之間相互的業務交流，銀行很難全面掌握企業的各種信息，無法準確判斷信貸風險。另一方面，企業在自身發展的過程中，缺少充足的固定資產，市場影響力較低，無法為銀行貸款抵押足夠的固定資產，導致銀行為了避免風險問題不為企業提供融資服務;其次，我國的政策對中小民營企業的融資也沒有提供過多的優惠、扶持，再加上企業自身的發展規模很小，擁有的資金很少，不能達到上市的要求，很難利用股票形式、債權形式等融資。如果不能從政策方面獲取到更多便利與支持，將會導致中小民營企業在實際發展的過程中受到諸多因素的影響出現融資困境，不能確保融資工作的順利實施。

三、中小民營企業融資困境的對策

中小民營企業在發展的過程中，必須要全面分析與了解融資困境的成因，采用有效措施解決問題，促使企業的長遠發展。具體措施為：

（一）企業重視自身的發展

為獲取到更多的融資渠道，解決目前所面臨的融資困境，中小民營企業應該注重自身發展，積極開展自身建設工作。①企業應注重提升自身的實力，盡可能增加社會信用度，便于獲取到更多的融資渠道。之所以企業在融資期間不被銀行看中，是因為自身的實力有限，銀行提供貸款會增加風險，不愿意為企業提供充足的資金。在此情況下，中小民營企業就應該重視自身的建設，增加信譽度與信用度，降低銀行為自身提供貸款的風險，使得銀行愿意為自己提供融資服務。企業應該在生產工作中強化改革力度，盡可能增加產品生產過程中的技術含量，營造出良好的發展空間。與此同時，企業還需建設高素質的人才隊伍，提升自身的核心競爭能力與發展能力，從根本上增強企業的融資能力。②在激烈競爭的市場環境中，企業要想增加信用度，就必須要從內部入手開展管理工作，制定完善的內控制度與財務審計機制，提升財務的公開化與透明度，保證財務信息的真實性。如果企業有貸款，就必須要按照時間要求還款，不可以出現拖欠的現象，提升自身的信用度，增加融資的機會。③企業在實際工作中應該強化財務管理的工作力度，創建出更多的融資渠道，形成良好的融資支持。一般情況下，銀行在為企業提供貸款的過程中，會全面考察企業的財務管理能力，如果缺乏完善的財務管理工作體系，將會導致企業的融資受到影響。在此情況下，中小民營企業應該制定完善的財務管理工作機制與模式，提升自身資金利用率，遵循節約工作原則，合理分配資金，不可以出現盲目運用資金的現象，保證在合理開展財務管理工作的情況下，獲取到銀行的信任，拓寬企業的融資渠道。

（二）解決銀行方面的融資困境

在中小民營企業發展的過程中，為有效解決融資困境，應該從銀行方面入手，爭取到更多的銀行融資機會。①應該注重改變銀行對企業的偏見，建議銀行可以調整信貸制度，不再忽略中小民營企業，而是為企業設置針對性的信貸服務，創建完善的信用評估機制，重點考核企業的技術水平、管理工作效果等等，這樣不僅能夠解決銀行方面的融資困境，還能促使我國中小民營企業的良好發展。②企業應該爭取銀行在政策方面給予支持，提升銀行的服務積極性，在此期間中小企業可以適當地提供利率的補助，通過各方面的措施提升銀行借貸積極性。中小企業在銀行提供貸款的過程中，也應該努力不出現壞賬現象、風險問題，在提升自身信用度的同時，展現出自身的誠意，為后續爭取到更多融資服務夯實基礎。

（三）強化政府的扶持力度

為有效解決中小民營企業的融資困境，應強化政府扶持力度，健全法律制度、擔保體系，為中小民營企業的融資發展提供幫助。首先，建議政府部門完善相關的法律制度，為企業營造良好的融資環境氛圍，通過健全的法律制度與政策內容，細分法律元素，規范市場內部環境與外部環境，在促使市場均衡發展的情況下，形成企業融資方面的支持，促使中小民營企業的良好發展。其次，應該制定完善的擔保體系，通過擔保方面體系的改革優化，積極借鑒國外的成功經驗，為信用度較為良好的企業提供擔保，降低市場準入門檻，為中小民營企業提供更多的融資幫助。

四、中小民營企業融資方面的建議

（一）把握融資時機

企業在融資的過程中應該把握融資的時機，考慮自身的內部情況與外部環境，篩選最佳的融資措施。首先，由于企業在融資工作中外部環境具有復雜性與多變性的特點，所以應該制定超前預見性的決策方案，全面分析國內外的利率信息、匯率信息，掌握國內宏觀經濟現狀、貨幣與政策情況等等，準確預測對自身融資不利的條件，抓住有利的條件，把握到融資的最佳時機，確保融資的成功性。其次，企業應該全面分析各種融資方法的特點，按照企業狀態針對性制定融資決策方案，確保有效完成融資工作。例如：如果企業處于種子期階段，融資風險較高，在此情況下就可以利用技術產品研發形式，申請創新基金的支持，向政府部門申請無償補助的支持，這樣可以獲取到更多融資機會。如果企業處于創建期的階段，就可以申請創新基金投資，爭取戰略投資，拓寬融資渠道。如果企業處于擴展期的階段，就可以將銀行、商業信用與股權等融資方式有機整合在一起，盡可能降低融資風險，提升自身的信譽度。如果企業處于成熟期的階段，就可以利用銀行融資、股權與債權融資等方式，爭取到更多資金的支持。

（二）采用多元化的融資方式

建議中小民營企業在自身發展的過程中，采用多元化的融資方式，拓寬融資范圍與渠道，確保有效完成融資工作。首先，可以將融資期限與融資方式相互整合，按照期限劃分融資，將其分成短期與長期兩種形式，按照融資用途采用相關的措施。企業在制定決策方案的過程中，應結合資金用途篩選出最佳的融資方法，如若融資用在流動資產方面，就可以結合流動資產的周轉快特點、變現容易的特點等，采用商業銀行貸款方式與短期貸款方式。如果融資用來購買固定資產，由于占用時間很長，就可以采用長期貸款融資方式、股票融資方式等。其次，適當地放棄自身控制權，獲取到更多融資，例如，在債權融資的過程中，可以和股權融資方式相互對比，由于股權融資會導致股東的控制權被削弱，債權融資會增加企業的債務，所以，應該衡量兩種方法之間的關系，確保在合理融資的情況下，適當放棄自身控制權，獲取更多的融資機會，不僅可以拓寬企業的融資渠道，提升各方面的融資工作效果，還能轉變當前的工作現狀，抓住中小民營企業發展過程中更多機遇。

結語

近年來，在中小民營企業實際發展的過程中，受到諸多因素的影響經常會出現融資困境，不能確保有效融資。而中小民營企業的融資困境成因，涉及企業自身原因、政策原因與銀行原因，在此情況下，企業就應該做好自身的建設工作，不斷提升自己的信用度，健全財務管理體系、融資戰略機制、融資決策制度等等，同時建議銀行改變觀念，政策部門給予政策支持，健全擔保體系，為中小民營企業提供更多的融資支持，這樣在企業自身努力、外部支持的情況下，就能夠有效解決融資困境，促使企業的良好發展。

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作者簡介：

林星（1998.7- ?），男，漢族，貴州貴陽人，本科，研究方向：經濟學。