確定性板塊投資機(jī)會(huì)逐步出現(xiàn)

沐恩

耐心等待調(diào)整結(jié)束

?主持人：指數(shù)雖然多次出現(xiàn)下影線，但總體高度在降低，接下來怎么看？

??袁月：整體走勢(shì)在區(qū)間范圍內(nèi)，比如滬指一直強(qiáng)調(diào)的支撐是3300點(diǎn)和3250點(diǎn)，壓力在3380點(diǎn)，雖然盤中的波動(dòng)幅度有時(shí)會(huì)比較大，但目前還未超出這個(gè)范圍。創(chuàng)業(yè)板的走勢(shì)則要更弱一些，這和之前的上漲相反，主要是由于醫(yī)藥和科技股相對(duì)較弱導(dǎo)致的。

在調(diào)整的過程中量能逐步萎縮，這是正常現(xiàn)象，不僅意味著活躍資金減少，同時(shí)也說明恐慌情緒沒有那么大，開始進(jìn)入磨底階段，交投的清淡也會(huì)導(dǎo)致盤中振幅逐步收窄，這種情況下盤面的賺錢效應(yīng)不會(huì)特別好，高位股輪流補(bǔ)跌，短線情緒會(huì)從冰點(diǎn)逐步進(jìn)入平淡。這期間沒有主流熱點(diǎn)板塊，缺少典型個(gè)股，漲停板主要都是低價(jià)、低位的品種，這也說明資金炒無可炒，短線情緒恢復(fù)還需等待。

對(duì)于中線來說，雖然這次調(diào)整的力度不會(huì)比3月份更大，不會(huì)出現(xiàn)特別值得重倉的機(jī)會(huì)，但只要能有所調(diào)整，至少性價(jià)比要更好一些，不要因市場(chǎng)情緒平淡，就放棄研究跟蹤，相反，這時(shí)才會(huì)迎來安全邊際更高的機(jī)會(huì)。

主持人：7月手機(jī)出貨量同比下降了35%，似乎是低于預(yù)期的。

??袁月：確實(shí)有些低于預(yù)期，目前看，今年手機(jī)銷量同比要下降20%左右。不過，還是按照之前說的，總量不增長(zhǎng)或者下滑，并不代表各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域也是如此，比如最典型的5G手機(jī)占比超過六成，這其中安卓手機(jī)拉低5G手機(jī)的門檻是重要因素，接下來隨著蘋果5G手機(jī)的推出，占比還會(huì)提升。對(duì)于5G手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈以及景氣度較高的消費(fèi)電子，中期確定性還是相對(duì)最高的，這也是我一直在“滾雪球策略”中為學(xué)員跟蹤分析的。

電池巨頭新動(dòng)向

??主持人：7月新能源汽車銷量終于轉(zhuǎn)正了，這意味著什么？

袁月：因?yàn)橹熬驼f過，由于去年6月補(bǔ)貼政策結(jié)束，存在搶裝的因素導(dǎo)致基數(shù)比較高，今年上半年再疊加疫情等因素，銷量同比都是下降的，到了7月銷量轉(zhuǎn)正也算符合預(yù)期，不過，其中也能看到行業(yè)景氣度在逐步回升。

今年新能源汽車市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)100萬輛的銷量，特斯拉有望實(shí)現(xiàn)10萬輛銷量。正常來講，只要每月新能車銷量維持在10萬輛之上，就屬于正常范圍。隨著疫情影響逐漸消退和企業(yè)向新能源汽車進(jìn)行戰(zhàn)略布局調(diào)整，下半年新能源汽車銷量有望同比正增長(zhǎng)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著技術(shù)進(jìn)步、成本下降和認(rèn)知提升等因素，新能源汽車的銷量只會(huì)穩(wěn)步增加。

比如目前三元電池的成本大致在0.85元/WH，比去年下降了30%，只有三年前的25%左右，可見成本下降的速度和幅度，這還將是大趨勢(shì)，新能車的成本會(huì)很快接近同級(jí)別的油車，甚至還會(huì)更低，這也有助于實(shí)現(xiàn)2025年新能源車銷售占比達(dá)25%的目標(biāo)。按照當(dāng)前的汽車全年銷量水平計(jì)算，如果目標(biāo)實(shí)現(xiàn)新能源車的銷量將達(dá)到500萬輛以上，對(duì)比現(xiàn)在100萬出頭的銷量，空間還是很大的。

主持人：本周寧德時(shí)代再次出現(xiàn)新動(dòng)作，會(huì)帶來哪些影響？

?袁月：公司擬以證券投資方式對(duì)境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)進(jìn)行投資，投資總額不超過190.67億元，其中境外投資總額不超過25億美元。投資范圍具體包括境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)上市公司的股票、可轉(zhuǎn)換債券以及其他權(quán)益類投資品種。從金額和投資范圍看都是比較積極的，影響重大！

從核心競(jìng)爭(zhēng)力看，公司在產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)工藝等方面，都具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這與公司多年的研發(fā)投入和經(jīng)驗(yàn)積累有直接關(guān)系。而此次投資更多是為了加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，也就是縱向布局，從上中下游打通整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。比如對(duì)上游的鋰鈷資源進(jìn)行布局，中游則包括隔膜、正極、負(fù)極、電解液等領(lǐng)域。

總之，這個(gè)戰(zhàn)略沒有問題，是很有必要的，減少未來可能會(huì)存在供應(yīng)鏈安全的隱患。如果有哪些公司主營符合投資范圍，并且技術(shù)具備一定水平，再疊加近期有定增的需求，那么理論上被寧德時(shí)代投資的可能性就更大了，這就意味著短中期可能都有投資機(jī)會(huì)，這也將是接下來我在“滾雪球策略”中分析的重點(diǎn)。總之，對(duì)于新能源車中期確定性不用懷疑，更多是去挖掘投資機(jī)會(huì)。