供給側結構性改革背景下科技型小微企業融資對策研究

黃益琳

(廣西財經學院 廣西 南寧 530003)

2015年，習近平總書記提出了供給側結構性改革，旨在提高我國的社會生產力水平，調整我國的經濟結構，核心是“三去一降一補”，其中，“降成本”是指降低企業融資成本，防范化解各種重大金融風險。在此背景下，科技型小微企業長期存在的融資難、融資貴問題有望得以根治。

一、科技型小微企業融資現狀

科技型小微企業的融資渠道單一，資金缺口較大。企業的融資渠道主要分為內源融資和外源融資，根據國際金融公司的統計，我國絕大多數的小微企業依賴于內源融資，遠超過美國、日本等發達國家。很多科技型小微企業都處于成立初期，由于營收的不確定性以及大量的研發投入，銀行普遍存在惜貸現象，而典當行、小額貸款公司等銀行以外的金融機構，貸款利率幾乎都超過18%，融資成本高，所以，科技型小微企業只能依靠創業初期及留存收益等企業日常積累的資金維持企業的運轉，融資渠道較為單一。此外，根據世界銀行發布的《中小微企業融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業融資不足與機遇的評估》顯示，我國小微企業總體的資金需求為4.4萬億美元，而供給資金僅有2.5萬億美元，資金缺口高達43%，嚴重阻礙了科技型小微企業資金的正常運轉。

二、科技型小微企業融資難的成因

(一)科技型小微企業抵押物不足

科技型小微企業的“輕資產”特性使其難以滿足銀行等金融機構擔保物的要求。雖然國家鼓勵銀行等金融機構創新金融擔保方式，但隨著科技型小微企業不良資產率的攀升，銀行為了控制風險，還是傾向于采用“傳統擔保”方式進行信貸業務，科技型小微企業缺乏實物抵押，因而難以獲得銀行的貸款。

(二)信息不對稱

科技型小微企業與商業銀行之間的信息不對稱是其融資難的重要原因之一。一方面，大多數科技型小微企業缺乏對新興融資渠道及國家融資優惠政策的了解，沒有充分發揮知識產權、應收賬款等融資作用，也錯失了國家的融資優惠；另一方面，商業銀行等金融機構難以掌控科技型小微企業資金使用的去向，大多數小微企業的管理水平不高，財務信息缺乏透明度，加大了資金供給方的評估成本，因而增加企業的融資成本，難以滿足科技型小微企業的融資需求。

(三)金融機構融資服務不到位

我國金融服務的供給不足，是科技型小微企業融資難的關鍵原因。科技型小微企業有“短、小、頻、快”的特性，即貸款期限較短、金額較小、頻率較高和時效性強，這一群體的大量出現，意味著金融機構需要提供相應的金融產品或專門的金融機構來匹配小微企業的融資需求，而我國專門為小微企業提供小額信貸的微型金融機構尚未得到全面發展。根據中國人民銀行的統計數據顯示，我國農村金融機構的資產規模遠遠低于大型商業銀行的資產規模，而農村金融機構的數量相對大中型商業銀行來說，具有數量多、網點散的特征，其成立的初衷是面向小型或微型企業，但其并不屬于非營利組織，需要自負盈虧，這也導致其客戶群體近幾年來由風險低的大中型企業代替風險高的小微企業，進一步加劇了小微企業融資難的問題。雖然國家出臺了很多政策扶持科技型小微企業的發展，但未能成功打通金融機構和企業的信息通道，專門為小微企業貸款的微型金融體系構建也不完善，使金融機構的服務供給難以滿足科技型小微企業的融資需求，存在資金供需不平衡的矛盾。

三、發展微型金融的必要性

根據以上對科技型小微企業融資難的成因分析，要想從根本上解決科技型小微企業的融資難問題，還得重點關注資金的供給端。微型金融機構作為我國金融體系結構中不可或缺的部分，有必要大力支持其發展，加快對我國金融體系結構的調整，緩解科技型小微企業的融資問題。

在宏觀層面上，我國的科技金融體系較傾向于國有大中型銀行以及資本市場的融資，小型金融機構和微型金融體系在資產規模上有先天的不足，呈現出“倒金字塔”的形態。截然相反的是科技型企業直接呈現出“金字塔”形態，即位于金字塔頂端的是數量少的大中型科技企業，而大量的科技型小微企業則位于金字塔的底端，這與金融機構的數量結構呈現出來的形態相吻合(如圖1所示)。這種供需不平衡的金融結構，成為了科技型小微企業技術研發與創新的重要金融阻礙力量。而大力發展微型金融機構則會擴大微型金融的資產規模，科技金融體系底端的金融資源也隨即擴大，逐漸形成“正金字塔”的科技金融體系，與科技型企業數量結構相匹配，平衡雙方供需不平衡的狀態，使科技金融體系結構的效用得到全面實現。

圖1 各金融機構及科技型企業結構

四、科技型小微企業微型金融的支持對策

(一)加大政策支持力度

微型金融政策的出臺在一定程度上能起到市場引導作用，有利于加快微型金融的全面發展，填補資金供給端的不足。我國微型金融的數量雖然眾多，但整體發展卻不容樂觀，很多微型金融機構資產規模較小，風險管控力度不強，政府應出臺相應的政策扶持微型金融機構的發展，加大稅收優惠力度，鼓勵社會資本加入微型金融領域，完善金融監管機制，營造良好的微型金融服務環境。

(二)優化微型金融體系

我國現階段的微型金融服務存在供需矛盾的現象，為了實現供需平衡，有必要調整微型金融的供給結構，構建廣覆蓋、多層次的微型金融體系。首先，微型金融機構的服務應立足于本地，覆蓋面要廣。微型金融機構應充分發揮本地的資源優勢，對本區域的科技型小微企業提供精準服務，提高小微企業在本地微型金融機構融資的可得率，率先滿足小微企業的金融需求，實現小微金融體系的廣覆蓋。其次，要豐富微型金融機構的種類。農信社、城商行等金融機構由于定位不同、發展方向不同，服務的群體也有所差別，為了更好的滿足不同層次科技型小微企業的融資需求，有必要發展不同種類的微型金融機構。最后，打造個性化金融產品。我國微型金融機構目前的產品較為單一，不能滿足科技型小微企業的融資需求，微型金融機構要善于利用物聯網、大數據等技術手段，創新金融產品。此外，智能手機的普及大大減少了對PC端的使用，微型金融機構應重視移動端軟件的開發，精簡業務流程，開發各類小微金融產品，提升移動端小微金融產品的服務質量。

(三)提高風險管控能力

我國微型金融機構的風險管理并不完善，積累了較多的風險，很多是參照大型金融機構的風險架構，并不完全適用微型金融的風險管控，因此，有必要提高微型金融機構的風險防控能力。一方面，微型金融機構要詳細評估小微企業的資產規模、財務狀況、成長性等情況，對企業的風險進行評級，規范對外部風險的管控，另一方面，微型金融機構也要完善內部的管理制度，監管自身的金融業務，做好內外部雙重風險的管控，有效預防和應對微型金融機構在發展過程中出現的各類風險和亂象。