浦東科創傅紅巖：立足浦東，聚焦硬科技

金銘 倪榮頁

浦東科創是為加快上海科創中心核心功能區建設，推動高科技產業發展，運用市場化手段配置創新資源而投資設立的國有大型企業集團，專注從事創業投資和科技金融服務。浦東科創集團的前身可以追溯到1999年，它是中國第一批由地方政府出資設立的投資機構。

2015年11月，上海市浦東新區人民政府同意成立上海浦東科創集團有限公司，注冊資本金1億元。進一步將上海浦東科創集團有限公司定位為“孵、投、貸、保”一體化的綜合性科技創業服務平臺，以市場化方式承擔功能性任務，以全生態鏈的科技投資業務為支柱，以科技金融業務為支撐，走基金與基金管理的發展之路。

自成立以來，浦東科創集團聚焦于硬科技方向的投資，已累計投資800多家科技企業，其中有150多家成功上市或并購退出，11家成功登陸科創板；投資創投基金50多只、所投基金總規模超過1000億元。

《陸家嘴》記者近期專訪浦東科創集團黨委書記、董事長傅紅巖，與我們分享浦東科創集團在科創投資領域的最新洞察與經驗。

市場化管理 科創特色鮮明

2019年6月，上海市人民政府發布《關于支持浦東新區改革開放再出發實現新時代高質量發展的若干意見》，進一步深化改革，賦予浦東新區市級經濟管理權限，重點發展“硬科技”產業。作為國家級新區，浦東新區是長三角的經濟腹地以及交通樞紐，良好的地理位置極大地帶動了浦東新區的經濟增長，涌現出大批的優秀科技企業，為浦東科創的業務發展提供了廣闊的空間和豐沃的土壤。

得益于科技產業投資領域的豐富經驗以及優秀的投資平臺屬性，近年來浦東科創積極參與成立各類產業基金，在探索金融創新、促進科技創新、引導基金集聚、助推產業升級等方面取得了重要進展。

2018年，浦東科創對公司組織管理架構進行了優化調整，以更加適應公司業務開展的需要。浦東科創通過健全制度和內部控制等方式，構建團隊“凝聚力工程”，團隊人員均通過市場手段尋求具有相應工作經驗和資歷、勝任能力的人員，并通過多種市場化機制留住和吸引專業人才。在日常經營管理中，浦東科創集團始終對主要投資管理人員和業務骨干保持高標準、嚴要求，不同的業務團隊均設置有行業研究、項目管理、風險控制、投后管理等部門和人員。

在股權投資（直投）方面，浦東科創通過完善投資管理流程，規范項目立項、預審、專家論證、投資決策的全流程管理要求，形成了項目開展的指導標準，落實了分工負責、協調推進、監督到位的管理機制，實現投資決策的規范化和科學化。

截至2019年末，浦東科創累計直接投資項目數量為99個，在管項目數量為77個。投資領域重點聚焦于集成電路、生物醫藥、信息技術和高端裝備等四大行業。經過多年的積累，已經培育了透景生命、盛美半導體、晶晨半導體、天士力生物、中微半導體、翱捷科技、芯原微電子等眾多優秀企業。

與此同時，浦東科創以母基金投資為重要手段，著力引導社會資本參與基礎科研和“硬科技”的關鍵行業創新，在集成電路、人工智能、民用航空、文化等產業等領域培育扶持了一批科創板上市企業、獨角獸企業、隱形冠軍。

在母基金管理方面，浦東科創主要通過LP的形式參與基金投資。一方面出資參與重點行業的專項基金，如總規模285億元的上海集成電路產業基金、總規模超過350億的國家中小企業發展基金、首期規模55億元的上海文化產業基金等；另一方面也廣泛聯合市場化股權投資機構，聯合知名創投管理團隊，創設與集團投資理念相一致的子基金，充分調動子基金管理團隊的積極性，發揮其專業優勢。與此同時，浦東科創集團也作為基金管理人發起設立多支產業投資基金，比如上海航空科技產業投資基金、浦東集成電路產業基金、浦東公共衛生與醫療健康產業基金、浦東文化產業基金、浦東知識產權投貸聯動基金等。

通過直接投資和股權母基金業務相結合，浦東科創集團逐步形成了自身獨特的投資管理策略、并構建了廣泛的投資資源網絡。

值得注意的是，在上海浦東新區掛牌科創板的企業中，浦東科創集團直接、間接投資支持了相當大比例，堪稱上海科創板投資的“主力軍”。科創板推出一年以來，浦東科創在上證所科創板已經掛牌交易和發審委過會的企業共有11家，同時還另有4家企業正在申報中。預計到明年7月，還將有10家左右參投企業登陸科創板。

從投資領域來看，浦東張江地區產業集中的生物醫藥行業是浦東科創多件積累深耕領域，在既往的投資回報中，生物醫藥在已退出項目投資額占比超過七成。目前浦東科創在管項目集中于集成電路行業，未來集成電路行業的投資將有望成為下一個業績貢獻點。

“國有的資本是長期的、耐心的資本。我們的投資聚焦在硬科技領域，是為了培育科技創新企業，幫助戰略性新興產業發展。”傅紅巖談到自己在科創板開板一周年以來的體驗，“科創板的建設，讓資本更有信心關注科技發展，成為長期的、耐心的資本，也讓全社會都關注到新技術的變化，推動科技創新和社會發展。我們在早期幫助科技創業企業成長，在過去也會遇到‘退出難的問題，科創板的出現解決了這個問題，讓資本有了良性的循環，也更有信心關注科技產業，培育創新型的科技企業。”

全生命周期服務業態

作為以創業投資為主業的公司，浦東科創聚焦于為種子期、成長期的創新創業類公司提供全方位綜合服務。成立至今，集團在探索股權投資、投貸聯動等模式創新方面取得較好的成果，為被投資企業在創新創業和加快產業升級等方面提供了有力支持。

浦東科創集團通過“投貸孵保”的業務生態，有機結合了產業投資、科技金融業務、創新綜合體、海外資源整合等板塊，全面滿足初創企業發展不同階段的服務需求。同時，借由各業務板塊的信息共享，又反過來有效支撐起集團投資業務的投前投后全面風險管理。