深圳壹基金公益基金會案例分析

林佳靜

【摘 要】深圳壹基金公益基金會是李連杰先生2007年4月創立的創新型公益組織，2011年1月作為第一家民間公募基金會落戶深圳，是深圳市5A級社會組織，已連續六年保持信息公開透明度滿分。本案例分析通過對壹基金的項目資金運營、投資管理、籌資管理進行詳細分析，同時結合基金會的成長狀況和績效，從財務分析的視角探討壹基金的非營利性、運營能力、籌資能力和發展能力。

【關鍵詞】非盈利組織;項目運營;財務績效

一、項目資金管理分析

（一）兒童平安項目

兒童平安計劃旨在搭建社會力量參與兒童安全教育與倡導兒童保護的平臺。通過支持社會組織、民間救援隊、企業員工等社會力量在學校和社區運用體驗式、參與式的教學方法，由志愿者和教師開展安全教育，提升兒童應對風險的能力。同時促進兒童享有更安全的校園環境，倡導社會重視并參與兒童安全保護。

1、項目資金收入

從項目的收入規模來看，兒童平安項目的年累計收入維持在1000萬元以上，甚至在2018年，籌集的項目資金收入高達1697萬元，占緊急救災項目收入的17%。從項目的年度產出和運行效果上來看，2019年11月，壹基金攜手鄭州宇通客車股份有限公司發起“宇通壹基金兒童交通安全公益行”活動。以“關注交通安全、呵護兒童成長”為主題，以壹基金聯合宇通、中國教育發展戰略學會共同開發的一套兒童安全教育活動為核心，通過交通安全公益行、交通安全動畫視頻、交通安全繪本、交通安全操等涵蓋“看、聽、讀、寫”的全方位體驗，來幫助更多的孩子提升安全感知能力和應對能力，有效減少交通安全事故的發生。

2、項目資金支出

從兒童平安項目的支出規模上來看，從2018年開始，該項目的支出規模突破1000萬元，在2019年項目支出高達1560萬元，甚至超過了當年的捐贈收入水平。從具體的支出情況看，項目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，還包括項目組人員報酬、立項、執行、監督和評估費用、宣傳推廣費、租賃房屋和購買固定資產費用等。其中，2019年兒童平安項目的一筆大額資金支出達到920.6萬元，其支付對象為陜西婦源匯性別發展中心，占年度公益支出的比例為2.78%。

（二）海洋天堂項目

海洋天堂項目以關注自閉癥、腦癱、罕見病等特殊需要兒童為主要服務對象，以社會倡導為主要策略，搭建與支持特殊兒童服務機構、家長及病友組織、研究機構、公眾和企業的聯合行動網絡，有效促進社會接納及政策支持，促進特殊需要兒童及其家庭享有有尊嚴、無障礙、有品質的社會生活。

1、項目資金收入

海洋天堂項目所屬壹基金“兒童關懷與發展”領域，從該項目的資金收入規模來看，從2017年至2019年捐贈收入水平持續大幅上漲，于2019年達到7521萬元，可見壹基金的海洋天堂項目受到了更加廣泛的社會關注與大力支持。從該項目的運行效果上看，在2019年4月2日第十二個世界自閉癥日到來之際，壹基金海洋天堂計劃聯合多家機構在全國成功啟動了“壹基金藍色行動”。

2、項目資金支出

從海洋天堂項目的支出規模上來看，隨著捐贈收入水平的增長，用于公益支出的資金規模也逐年上升。2019年該項目資金支出高達6645萬元，從具體的支出情況看，項目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，還包括項目組人員報酬、立項、執行、監督和評估費用、宣傳推廣費、租賃房屋和購買固定資產費用等。其中，直接用于受助人的款物金額達到6304萬元，占該項目捐贈收入的84%。2019年海洋天堂項目存在多筆大額支出，其中為貴陽南明區愛心家園兒童特殊教育康復訓練中心支付1815.71萬元，占年度公益支出的比例為5.48%;為北京市曉更助殘基金會支付1504.92萬元，占年度公益支出的比例為4.54%;為北京市融合聯匯心智障礙者服務中心支付1464.51萬元，占年度公益支出的比例為4.42%。

（三）聯合公益項目

聯合公益旨在聯合同一議題領域的公益組織建立議題網絡，支持網絡運營發展和能力提升，開發并推廣標準化的公益項目，倡導公眾參與與政策改善，重點開展“聯合行動”、“聯合倡導”和“聯合籌資”，以促進社會問題得到有效解決。

1、項目資金收入

聯合公益項目所屬壹基金“公益支持與創新”領域，從該項目的收入規模來看，聯合公益項目的年累計收入維持在300萬元以上，甚至在2018年，籌集的項目資金收入高達1209萬元。雖然2019年聯合公益項目的捐贈收入規模有所收窄，但其收入水平在公益支持項目收入總額當中的占比，仍位在50%以上，達到54.52%。從該項目的運行效果上來看，2019年，零廢棄網絡在壹基金聯合公益支持下，聚焦城市社區垃圾分類及減量行動。2019年全年，聯合21省46市共77家“壹起分”社區伙伴扎根在全國182個社區，開展了793場社區零廢棄行動，直接吸引了44721名社區居民參與，同時召集到了4099名志愿者參與其中，實現垃圾減量59430.75kg。

2、項目資金支出

從聯合公益項目的支出規模上來看，隨著該項目捐贈收入水平的減少，項目資金支出也大幅下降，在2019年達到355萬元。從具體的支出情況看，項目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，還包括項目組人員報酬、立項、執行、監督和評估費用、宣傳推廣費、租賃房屋和購買固定資產費用等。2019年聯合公益項目存在兩筆大額支出，其中零廢棄項目為北京自然之友公益基金會支付148.84萬元，占年度公益支出的比例為0.45%。

二、籌資管理分析

作為面向社會募款的全國性公募基金，壹基金從2017年到2019年從未獲得政府補助，捐贈收入是組織資金來源的主要渠道。每年捐贈收入占總收入的比例均達到90%以上，2017年更是高達99%以上，這些捐贈收入主要是社會公眾捐贈的善款，可見壹基金的公眾信任度和支持率很高，具有良好的社會聲譽。

（一）社會捐贈

2017年，壹基金實現收入計2.36億元，同比增加17%。其中，捐贈收入計2.35億元，同比增加24%。社會公眾籌款比例達到82%，企業捐贈比例為18%。壹基金收到來自騰訊公益慈善基金會的捐贈善款1544.94萬元，來自可口可樂基金會的捐贈善款395.16萬元，來自廣東天宸網絡科技有限公司的捐贈善款210.04萬元等。

2018年，壹基金實現收入計3.04億元，同比增加29%。其中，捐贈收入計2.94億元，同比增加25%。壹基金收到來自社會公眾捐贈善款共計2.15億元，其中7643萬元來自騰訊公益愛心網友，7107萬元來自螞蟻金服公益愛心用戶，4174萬元來自阿里巴巴公益愛心商家及愛心網友，2581萬元來自其他社會公眾。

除了社會公眾的捐款之外，壹基金還接收到來自騰訊公益慈善基金會的捐贈善款2612.64萬元，來自可口可樂基金會的捐贈善款594.74萬元，來自云南柏豐投資（集團）有限公司的捐贈善款500萬元，來自迪士尼商貿（上海）有限公司的捐贈善款352.04萬元，來自上海新力公益基金會的捐贈善款245萬元等。

2019年，壹基金實現收入計3.49億元，同比增加15%。其中，捐贈收入計3.31億元，同比增加13%。壹基金接收來自社會公眾捐贈善款合計2.7億元，其中8887.89萬元來自騰訊公益愛心網友，8123.75萬元來自支付寶公益愛心用戶，7208.76萬元來自阿里巴巴公益愛心商家及網友，2786.35萬元來自其他社會公眾。

除了社會公眾的捐款之外，壹基金還接收到來自騰訊公益慈善基金會的捐贈善款1698.75萬元，來自可口可樂基金會的捐贈善款659.42萬元，來自可口可樂飲料（上海）有限公司的捐贈款物260.39萬元等。

（二）投資收益

壹基金雖然沒有政府補貼的支持，但是仍具有強大的籌資能力，具備很高的社會公眾支持率。雖然高比例的社會捐贈收入使得壹基金一直處在良性運行的狀態、資金充裕，但是其資金籌資渠道相對單一，投資能力相對較弱。僅在2019年壹基金的投資收益突破1000萬元，達到1464.99萬元，占總收入的比例為4.19%。從投資收益的構成情況來看，壹基金年度投資收益全部來自理財產品。較低的投資收益使得壹基金對外依存度很大，在沒有外界支撐的情況下，很難僅依靠自給自足的運作機制維持組織的持續發展。

三、投資管理分析

作為非營利組織的壹基金為實現基金資產保值增值，在合法、安全、有效的原則下，制定了保障機構資產安全性、收益性和流動性的投資原則以及相應的對外投資決策流程。壹基金依據該投資原則和決策流程開展對外投資，力求實現基金資產的保值增值。

2017年，保值增值收益共計1036.71萬元，其中理財產品收益32.60萬元，銀行存款利息1004.11萬元。2018年，壹基金資產保值增值收益主要源于銀行理財產品投資收益和銀行存款利息，投資的理財產品均按約定預期收益率收回理財收益和本金。2018年保值增值收益共計1344.66萬元，其中投資收益617.53萬元，銀行存款利息727.13萬元。2019年，投資的理財產品均按約定預期收益率收回理財收益和本金。2019年保值增值收益共計1479.40萬元，其中投資收益為1464.99萬元，銀行存款利息14.41萬元。

四、成長狀況與財務分析

（一）總體規模

根據壹基金2017年-2019年的審計報告，可見壹基金年度資產規模使不斷擴大的，凈資產不斷增加，固定資產占總資產的比重也呈現逐年下降的趨勢，并且維持在0.2%左右，說明壹基金的可支配資金充足。隨著非限定性凈資產規模的逐年上升，可用于項目運作的資金范圍更加廣泛。

隨著壹基金規模的擴大，總收入增長率呈現出上下波動的趨勢，總收入增長率從2018的29%下跌到2019年的15%，與2017年的收入增長情況基本持平。相應的，總資產增長率也呈現相同趨勢的波動，總資產增長率從2018年的4.93%下跌到2019年的3.43%。因此，在壹基金資產規模擴張的情況下，如何能夠有效地維持資金收入的平穩增長對于組織的長久可持續發展具有重要意義。

（二）非營利性分析

2016年9月1日起施行的《中華人民共和國慈善法》第六十條規定，“慈善組織中具有公開募捐資格的基金會開展慈善活動的年度支出，不得低于上一年總收入的70%;年度管理費用不得超過當年總支出的10%”。

2017年-2019年，壹基金的公益事業支出占上年收入總額的比例達到85%以上，于2019年達到99.34%。同時工資福利和行政費用的支出比例遠低于國家標準的10%，說明壹基金的資金使用效率很高，資金運作具有明顯的非營利性特征。

（三）籌資能力分析

從收入總額的增長情況來看，壹基金2019年的收入增長幅度維持在15%以上，甚至在2018年達到了29%，并且根據前文的分析，收入變化情況和組織資產規模的變化幅度基本相符。根據籌資費用率水平，除了在2019年達到正值以外，2017年和2018年壹基金的籌資費用率均呈現出負數。原因在于，在籌資費用的構成當中，壹基金存在著大量的匯兌損益和利息收入，其中利息收入即為組織通過購買理財產品、信托等方式進行投資產生的投資收益。這兩項金額對組織的渠道維護費、廣告宣傳費、銀行手續費形成了對沖，使得最終籌資費用的合計金額出現負數。說明壹基金能夠運用較低的籌資費用，籌集到更多的資金，籌資能力很強。

（四）運營能力分析

2017年-2019年，壹基金用于公益事業的總支出逐年增加，并且其增長幅度也逐漸擴大，公益事業支出增長率甚至在2019年上升到了46%，說明壹基金的資金運作能力很強，其運營能力和績效水平均得到了大幅提升。另外，壹基金的人均創收額，從2017年的291.35萬元逐步增長到2019年的396.98萬元，壹基金員工的人均創收額的提高，說明組織運營能力的增強，進一步提升組織的績效水平。

（五）發展能力

壹基金的總支出增長幅度維持在3%左右，并且根據前文的分析，組織的資產增長情況和收入總額的增長情況基本一致，壹基金組織規模的穩步擴張也意味著其提供服務的能力在穩步提升，具備長期可持續發展的基礎。