小額保險精準扶貧效應實證與實踐典范

羅承舜，吳 洪，李 河

（1.中國人民財產保險股份有限公司廣西分公司，廣西 南寧 530000；2.深圳大學經濟學院，廣東 深圳 518060；3.深圳大學經濟學院金融與財務實驗中心，廣東 深圳 518060）

一、引言

小額保險扶危濟困的本質屬性與精準扶貧的理念高度契合，因獨特、天然的優勢使其在扶貧開發中具備新鮮活力和強大動力。作為普惠金融的扶貧典范，早在 2007 年小額保險已覆蓋 77 個國家[1]，2015年全球至少有2.8 億人受到小額保險提供的風險保障[2]。根據世界著名保險機構Swiss Re的推理，2015年全球46%的人口（每人每天生活費低于5.5 美元）都是小額保險的潛在消費群體[3]。小額保險在眾多發展中國家取得的成功經驗和未來巨大的發展潛力，為中國扶貧減貧事業提供了新借鑒和新思路。因此，基于小額保險新視角下的扶貧研究，具備重要現實意義。

二、文獻綜述

小額保險是泛指針對低收入人群的保險[4]（國際扶貧協商小組，2003），而國內學者對保險扶貧的研究大多局限于政策性農業保險和醫療保險[5-6]。一些學者分析了保險參與扶貧開發的優勢，但是市場目標錯位、農民收入水平低[7]，各項非正式保險制度的替代效應[8]等諸多原因，導致傳統商業保險難以在中國扶貧減貧事業中發力。一些學者對小額保險產生發展的理論進行了探索，主要包括利基理論[7]、金字塔底層理論[9]、制度變遷理論[10]。印度[11]、烏干達[12]、菲律賓[13]等發展中國家小額保險的成功經驗受到較多關注，其經營模式也成為研究熱點[14-15]。

但是，國內外鮮有文獻關注小額保險的扶貧效應。一些學者基于調研數據[16-17]或隨機模擬數據[18-19]，通過統計分析得出小額保險能平滑并提高投保人的收入；但是這種反證的邏輯方法并未回答小額保險的扶貧效應是如何產生的，其結果的真實性、普遍性有待考究。一些學者通過建立和推導數理模型，說明了農業保險能提高扶貧的精準性并起到放大救災資金的效果；但過多的主觀假設、通過舉例方式得到的結果，極有可能人為夸大了保險扶貧效果。

以上文獻為中國發展小額保險提供了豐富的理論基礎，但是小額保險與扶貧的研究，尤其是實證研究極少。小額保險能給精準扶貧帶來哪些積極效應？這些效應是如何產生的？能實現多大的效果？這些小額保險助力精準扶貧的關鍵性問題亟待回答。本文的創新點是:考察引入政府保費補貼后的保險精算定價公式和農戶收入變化，證實了小額保險獨具特色的三大扶貧效應；結合“政銀保”小額保險扶貧新模式的內在邏輯與實踐案例，進一步闡釋小額保險扶貧效應在精準扶貧中的作用機制和現實效應。

三、小額保險精準扶貧效應實證

當前，以實體產業帶動經濟發展、以金融服務激發市場活力的造血式產業扶貧已成為全國脫貧攻堅的主攻方向。其中，小額保險因同時具備公益性和商業性的雙重屬性[20]，成為實現政府主導、市場多方參與精準扶貧的重要機制和必然選擇。本文基于引入政府保費補貼的保險精算定價公式和農戶收入的變化，證實了小額保險參與精準扶貧的杠桿效應、補償效應和溢出效應。

（一）小額保險杠桿效應：放大政府財政資金

1.彌補救災資金不足，保障災后經濟恢復

如表 1 所示，2006 年至 2019 年政府財政對自然災害損失的救助率低于8%，平均救助率僅為4.3%。由于自身的脆弱性和政府救助不足，農村貧困地區深受自然災害的沖擊，因災致貧、因災返貧問題嚴重。

小額保險可放大政府救災扶貧資金，為經濟發展提供強有力的經濟保障。假設政府救災扶貧資金為δ，小額保險費率為γ，政府對小額保險費率補貼水平為μ。根據保險精算定價公式①保險價格=保險金額×保險費率。，若政府將全部救災扶貧資金用于補貼小額保險費率，則政府能為社會提供最大保障額度為:

表1 2006—2019年中國自然災害受災及政府救助情況（單位：萬元，%）

為了直觀展示小額保險對政府救災扶貧資金的放大效應，本文以廣東省主要農業小額保險產品的相關參數進行舉例說明。如表2 所示，在廣東省農業小額保險中，種植業和養殖業的平均費率（γˉ）分別為5%和4.4%，政府對種植業和養殖業保險費率的平均補貼比例（μˉ）分別為80%和76.4%。

表2 廣東省主要農業小額保險產品的參考費率（單位：%）

根據式（1）可得:假設廣東省政府動用救災扶貧資金δ 補貼小額保險保險費率，則能夠為農戶提供的種植業和養殖業最大風險保障額度分別為25δ 和29.8δ，即種植業小額保險和養殖業小額保險的最大風險保障額度是廣東省政府救災扶貧資金的25 倍和29.8倍。

可見，小額保險通過杠桿效應，將政府救災扶貧資金放大，能夠有效彌補財政救災資金的巨大缺口，為災后迅速恢復生產生活秩序提供堅強有力的保障。

2.彌補市場融資缺口，激發社會經濟活力

2017 年中央扶貧貼息貸款累計發放金額為733.8億元①國家統計局住戶調查辦公室:《中國農村貧困監測報告（2018）》。，但是這對于我國3.05萬億元②《中國證券報》:社科院發布《中國“三農”互聯網金融發展報告（2017）》，網站:http://www.cs.com.cn/sylm/jsbd/201805/t20180511_5800102.html.的“三農”融資缺口和1.89 萬億美元③International Finance Corporation. MSME Finance Gap: Assessment of the Shortfalls and Opportunities in Financing Micro， Small，and Medium Enterprises in Emerging Markets. URL:http://documents.shihang.org/curated/zh/653831510568517947/pdf/121264-WPPUBLIC-MSMEReportFINAL.pdf.的中小微企業融資缺口而言仍太過于微渺。“貸款難、貸款貴”依然制約著“三農”和中小微企業的發展，創新融資方式已成為必然選擇。小額保險增信機制通過背書的形式成功破解了貸款難題，在風險可控的情況下使得廣大資信能力較差的農戶、貧困戶、中小微企業主獲得貸款，這為激活非公有制經濟和釋放市場潛能具有重大意義。

2013 年7 月國務院辦公廳提出“試點推廣小額信貸保證保險”意見后，全國多個省區市以“商業運作+政府補貼”為主要方式開展小額貸款保證保險試點工作。表3 展示了部分地區小額貸款保證保險的費率和政府補貼比例。根據式（1），假設政府將貸款扶貧資金用于補貼小額貸款保證保險的費率，則能為借款人提供的最大貸款額度為50δ 至166.7δ，即小額信用保證保險最高可將政府貸款扶貧資金放大166.7倍。

表3 部分地區小額貸款保證保險費率

（二）小額保險補償效應：防止返貧提高效率

在沒有保險保障的情況下，任何一次危害事故都極有可能對脆弱性較差的貧困戶或中低收入者造成嚴重沖擊，導致其深陷貧困陷阱。隨著城鄉基本醫療保險和政策性大病醫療保險在全國普及，因病致貧、返貧的問題已得到相對有效的解決。但是，廣大農戶因其農林經濟作物遭受自然災害而陷入貧困的現象仍時常出現。此時，將小額保險運用于農業生產領域，不僅能有效防止農戶因災致貧，更能提高扶貧效率。

假設某個貧困農民的總收入（T0）由農業經營收入（L0）和非農業經營收入（F）組成，每年的農業經營收入因自然災害而遭受的損失率為p，農業小額保險的費率和免賠率分別為γ1和θ。

在未購買農業小額保險的情況下，該農戶可獲得的收入為:

在購買農業小額保險的情況下，該農戶可獲得的收入為:

在式（3）中，當農業經營收入的損失率（p）超過小額保險免賠率（θ）時，該農戶可獲得保險賠償為L0(p-θ)，農戶處置未受損農產品的收入為L0(1-p)，因此農業經營性收入為L0(1-θ)。

1.補償自然災害損失，防止因災致貧返貧

設農戶投保農業小額保險前后收入的變化為ΔT0，由式（3）減去式（2）得:

式（4）表示農戶購買農業小額保險前后的收入變化:當損失率未超過免賠率（p≤θ）時，農戶購買農業小額保險前后的收入差為-L0γ1；當損失率超過免賠率與保險費率之和(p＞θ+γ1)時，農戶購買農業小額保險前后的收入差為L0(p-θ-γ1)。

在現實中，由于農業小額保險費率自身較低，并且政府給予較大的費率補貼（或全額補貼），農戶在購買農業小額保險時實際支付成本極低（或為零）。根據表2 的數據易算出，廣東省農戶購買種植業小額保險和養殖業小額保險實際支付的費率分別為1.00%和1.04%，說明該假設合理。當農戶購買農業小額保險的費率趨近于零時，有:

結論一:當農戶購買農業小額保險的費率趨近于零時，農戶購買農業小額保險所獲得的收入不會低于不購買農業小額保險所獲得的收入；即農戶通過購買農業小額保險實現農業經濟作物風險轉移，可有效防止因災致貧、返貧。

2.精準識別受災程度，有效提高扶貧效率

設農戶獲得保險賠償的比例為賠償金額與損失金額的比例:

在式（6）中，當免賠率固定不變時，農戶受災所獲得的經濟補償與其農業經營收入的損失率p 成正比:損失率p 越高，其獲得的保險補償越大；反之亦然。可見，農業小額保險補償效應有助于提高識別貧困對象的精確度，能有效避免因扶貧資金被貪污挪用和平均分配產生的低效問題，精準高效的經濟補償為災后恢復和發展農業生產起到積極作用。

（三）小額保險溢出效應：防貧增收實現脫貧

考慮更加復雜的情形:假設農戶購買小額信貸保險的費率為γ2，取得信貸資金D的利率水平為γ3，農戶使用信貸資金進行農業生產經營（在損失率為0 時）的利潤率為f。若農業經營收入的損失率p=0，則該農戶可獲得的農業生產經營收入總共為L1=L0+Df，其中L0是利用自有資金從事農業生產經營的收入，Df是利用信貸資金從事農業生產經營的收入。

1.小額信貸保險：巧用資金實現增收

在未購買農業小額保險的情況下，農戶通過小額信貸保險融資進行農業生產經營可獲得的收入為:

在不考慮農業小額保險的情況下，設農戶投保小額信貸保險前后收入的變化為ΔT1-0，由式（7）減去式（2）得:

式（8）表示在不考慮農業小額保險的情況下，農戶購買小額信貸保險融資進行農業生產前后的收入變化:購買小額信貸保險融資進行農業生產前后所獲得收入差是Df(1-p)-D(γ2+γ3)。

與農業小額保險一樣，由于政府給予較大補貼（或全額補貼），農戶在購買小額信貸保險或獲得信貸資金時實際成本極低（或為零）。當農戶購買小額信貸保險的費率γ2和獲得信貸資金的利率γ3都趨近于零，且信貸資金利潤率f不為負①筆者基于2011—2018年中國12類主要農副產品的平均成本利潤率數據，經簡單算術平均后測算出2011—2018年中國12類主要農副產品的平均利潤率為13.1%。“信貸資金利潤率f≥0”這一假設的合理性存在現實依據。時，有:

結論二:當農戶購買小額信貸保險的費率、獲得信貸資金的利率都趨近于零，且信貸資金利潤率f不為負時，農戶購買小額信貸保險融資進行農業生產所獲得的收入不會低于不購買小額信貸保險所獲得的收入。即農戶購買小額信貸保險融資實現了增收，但是在沒有農業小額保險的保障下，增收幅度很大程度上取決于損失率p，農戶收入仍存在較大的不確定性。

2.信貸與農險組合：實現增收鎖定收益

在購買農業小額保險的情況下，農戶通過小額信貸保險融資進行農業生產經營可獲得的收入為:

在考慮農業小額保險的情況下，設農戶購買小額信貸保險融資進行農業生產前后收入的變化為由式（10）減去式（3）得:

式（11）表示在購買農業小額保險的情況下，農戶購買小額信貸保險融資進行農業生產前后的收入變化:當損失率未超過免賠率（p≤θ）時，購買小額信貸保險與未購買小額信貸保險所獲得的收入差是Df(1-p-γ1)-D(γ2+γ3)；當損失率超過免賠率（p＞θ）時，購買小額信貸保險與未購買小額信貸保險所獲得的收入差是Df(1-θ-γ1)-D(γ2+γ3)。

結論三:當農戶購買農業小額保險和小額信貸保險的費率、獲得信貸資金的利率都趨近于零，并且信貸資金的利潤率不為負時，農戶購買小額保險所獲得的收入不會低于不購買小額保險所獲得的收入。即農戶購買小額信貸保險融資實現了增收，且在農業小額保險的保障下，增收幅度已被鎖定，風險已被保險公司承擔。

四、小額保險扶貧實踐典范：“政銀保”農村小額信貸新模式

“政銀保”農村小額信貸模式是指在政府支持下，不滿足商業銀行貸款條件的貧困戶和中低收入者，可以通過購買保險公司的小額貸款保證保險來提高自身獲得貸款的機會和擴大貸款資金規模。“政銀保”模式起初僅由個別地區開辦，目前已被中央政府重視并推廣全國，成為當前化解我國農村資金供需矛盾的融資新模式。

（一）“政銀保”小額信貸扶貧模式內在邏輯

1.保險增信破解農業貸款難題

小額貸款保證保險是“政銀保”模式正常運轉的核心。它將保險公司引入到傳統的小額信貸機制中，由保險公司充當借款人的保證人且承擔因借款人違約給信貸機構造成的損失，成功地破解了涉農貸款難題[20]。

與以往的涉農信貸模式相比，小額貸款保證保險具備顯著優勢。

第一，小額貸款保證保險免除了對借款人抵押物品的要求，直接對借款人的信用進行背書，極大地降低了借款人獲得貸款的難度。第二，小額貸款保證保險借助精算技術和風控措施，積極解決借貸雙方存在的信息不對稱問題，顯著地提高了借貸資金的交易效率。第三，小額貸款保證保險實行嚴厲的市場監管、超賠風險多方共擔、再保險和金融衍生工具等措施，多管齊下，防范和化解金融信貸危機的能力強。

圖1 以小額保險為核心的“政銀保”扶貧新模式的內在邏輯

2.保險保障降低貸款違約風險

小額貸款保證保險的附加保險是“政銀保”貸款模式的第一道安全網。我國“三農”經濟基礎薄弱和農業經濟弱質性問題突出，涉農貸款能否如期歸還存在較大不確定性，“政銀保”模式能否良性循環發展受到嚴峻考驗。

針對上述問題，“政銀保”模式通過保險附加或搭售的方式，能夠有效解決因天災人禍導致貸款農戶無力還款的現象。一方面，貸款農戶在投保小額貸款保證保險時，往往被要求投保一份廉價的個人意外傷害保險，以防止貸款農戶遭受不幸而喪失還款能力；另一方面，針對農戶獲得貸款之后所投放的生產經營項目，保險公司往往搭售相關農業保險，以降低貸款農戶的生產經營風險，提高其如期還款的可能性。

3.政府基金兜底超額違約損失

政府風險補償基金是“政銀保”貸款模式的第二道安全網。保險僅僅是一種財務安排手段，并不能避免風險事故的發生。各級政府出資建立風險補償基金，消除了銀行和保險公司對“政銀保”項目非常規違約風險的顧慮。該基金的主要用途:一是擔保“政銀保”借款人違約風險，與銀行、保險公司共同分擔超賠損失；二是擔保代償金，支付到期無法清償的貸款本金。

（二）“政銀保”小額信貸扶貧實踐案例

2009年7月，中國人民財產保險公司、廣東省佛山市三水區人民政府與三水區農村信用合作社聯手推出“政銀保”農村小額信貸項目，這是國內首例由“政府補貼+銀行放款+保險保障”的新型信貸融資模式（見圖1）。

“政銀保”小額貸款保證保險的保險責任是保險期限內投保人（貸款農戶）無法按貸款約定足額償還貸款的還款責任，保險公司就投保人尚未償還的貸款資金向貸款銀行賠償。佛山市三水區政府出資1000 萬元設立“政銀保”專項基金用于保費補貼和承擔超賠損失，在佛山三水區“政銀保”小額貸款保證保險2%的保險費率和政府、借款人各承擔50%的合作機制下，佛山市1000 萬元政府資金通過式（1）杠桿效應可實現資金放大100倍、規模達10億元的融資效果。

1.杠桿效應證實，融資難題解決

由于貸款門檻低、政府補貼大、成本負擔小，“政銀保”小額貸款模式一經推出即受到市場廣泛關注和吸引廣大農戶投保，“政銀保”農業小額貸款保證保險業務發展迅猛。截至2019 年6 月末，佛山市三水區“政銀保”累計發放貸款8518 筆，累計金額高達16.34 億元①資料來源:佛山市三水區政府網，網址http://www.ss.gov.cn/zwgk/jdxx/nyjd/201907/t20190702_7516363.html.。顯然，本文推斷的小額保險杠桿效應已經在佛山三水區“政銀保”實踐案例中得到證實。

目前，“政銀保”貸款新模式已在全國31 個省區市推廣普及，其貸款對象由農戶和農業經營主體擴展到廣大中小微企業主甚至普通個人，為中國“融資難、融資貴”的現實難題提供了有效解決方案。

2.補償效應證實，返貧底線筑牢

“政銀保”不僅關注“三農”融資難題，更是巧用保險組合防止因災致貧、因災返貧。一方面，投保“政銀保”的個人被要求投保一份人身意外傷害保險，以防止因意外傷害導致借款人無力償還貸款；另一方面，投保“政銀保”的個人或機構還被要求或引導購買農業保險，以防止自然災害、農產品價格下跌等不利因素造成損失。

2017 年，人保財險十堰分公司與十堰市鄖陽區人民政府簽訂了2 億元小額扶貧貸款綜合保險。其中，貧困戶貸款人如因意外傷害出現死亡或一級至十級傷殘的，人保財險公司可給付貸款本金10%至100%的賠償；貧困戶貸款人在生產經營過程中因自然災害、流行疫病和病蟲災害等原因造成損失的，人保財險公司則以貸款金額為限為貸款貧困戶提供賠償。

3.溢出效應證實，增收效果顯著

“政銀保”小額保險的融資貸款和保險保障機制雙管齊下，貸款農戶幾乎獲得了“無風險”套利機會:以極低成本（或無成本）獲得生產經營性的貸款資金，且生產經營損失風險被保險公司全部或大部分承擔。

據《中國銀行保險報》①《中國銀行保險報》是中國銀行保險監督管理委員會主管的唯一工作日報，其報道內容具備權威性。報道，福建龍巖市羅坊鄉貧困農戶在人保財險連城支公司“政銀保”業務的幫助下，順利申請下30 萬元的小額貸款用于茶油樹種植。目前，茶油樹開始掛果，經測算收入可超過80萬元且會保持逐年增長。

表4 顯示了以“政銀保脫貧增收”為關鍵詞的網絡搜索精選結果，類似案例涵蓋東部、西部地區，產業不僅涉及種植業，還涉及旅游業，受益對象不僅包括貧困戶和普通農戶，還包括村集體。可見，通過“政銀保”實現脫貧增收具備可復制性，“政銀保”溢出效應在實踐中廣泛存在。

表4 各地“政銀保”脫貧增收案例

（三）存在問題與建議

盡管小額保險在精準扶貧中具備獨特的機制和顯著的效應，但是小額保險在實際推廣落地中仍存在許多阻力，主要包括以下幾個方面。

第一，對保險的認知不足，項目運行面臨障礙。經濟欠發達地區農戶的思想觀念較為保守落后，對現代保險制度存在不了解、誤解甚至曲解，在實踐中出現對保險公司采取“只許虧、不許賺”的潛規則，嚴重阻礙保險助力脫貧攻堅。

建議強化保險機制宣導，明確政府配套制度。金融監管等相關部門應加大對保險知識、機制的宣傳力度，鼓勵和引導地方政府巧用小額保險扶貧機制助力脫貧攻堅，同時，遵循市場化、商業化方式運營管理。對于一些必要的、緊迫的民生保險保障項目，地方政府應盡快建立健全相關配套制度，落實保險專項經費和相關人員責任，在財政補貼和稅收方面給予優惠扶持，激活保險創新活力，吸引保險資金、保險企業和保險人才打贏脫貧攻堅戰。

第二，招標模式有失公平，項目配套機制缺失。經濟欠發達地區普遍面臨著財政壓力，一些地方政府可能有過度壓價和頻繁更換合作方的情況，這不僅忽視了保險經營風險須長期平滑的特殊性，更可能影響保險業助力脫貧攻堅的積極性②在實踐中，不少保險公司為了完成業績考核會選擇暫時合作；當出現承保虧損且無法通過續保來實現經營平滑時，保險公司紛紛選擇退出，保險項目被迫終止。。

建議凝聚共識深化合作，推動項目可持續發展。小額保險扶貧項目的各參與主體必須要凝聚共識，深刻認識小額保險具備公益性和商業性的雙重屬性[20]。一方面，以保險公司為代表的金融機構應樹立“保本微利”的經營目標，通過積極參與社會治理來履行社會責任和實現企業價值；另一方面，政府相關部門應為保險公司提供穩健的環境，改革民生保險項目的競標模式，由“重視價格”轉向“重視服務”，在預算范圍內允許保險公司提供切合實際需求和群眾滿意度高的個性化保障方案。同時，通過成立風險補償基金或設立賠付上限等方式，設置合理的風險調劑機制，以妥善應對超賠損失風險。

第三，合作層次低、范圍小、成本高，抗風險能力弱。現階段小額保險項目多在鄉村、縣鎮等小范圍內分散式開展，導致展業成本高，項目推進困難；并且風險單位過于集中，無法在空間上有效分散承保風險，保險運轉的大數法則面臨嚴峻考驗，最終可能導致整個項目流產。

建議統籌項目規劃，強化風險抵抗力。各級政府部門應改變在民生保險保障項目上各自為戰的局面，積極完善小額保險項目統籌協調機制，促成系統各層級、區域各片區達成一致投保意愿，以更大范圍、更高層次的合作來降低小額保險項目成本和增強風險抵抗能力。

五、結論

小額保險在全球眾多發展中國家取得的成功經驗，為我國扶貧開發提供了新思路。由于試點起步晚、重視度不足、相關科學研究滯后，小額保險助力我國扶貧開發的潛能尚未得到充分發揮。本文在小額保險新視角下開展精準扶貧研究，證實了小額保險參與精準扶貧產生的三大積極效應。

第一，小額保險精準扶貧的關鍵在于杠桿效應。它能將政府扶貧資金放大至幾十倍甚至上百倍，有效彌補了政府救災資金的不足；并且撬動融資填補“三農”和中小微企業融資缺口，對激活經濟和釋放市場潛能具有重大意義。

第二，小額保險精準扶貧的本質在于補償效應。農戶以低成本獲得農業小額保險保障，即可鎖定其農業生產經營收入免遭自然災害沖擊，從而有效防止因災致貧；并且補償金額與損失程度成正比，提高了扶貧效率和公平性。

第三，小額保險精準扶貧的亮點在于溢出效應。農戶以低成本購買農業小額保險和小額信貸保險，并將低成本獲得的信貸資金用于農業生產經營，將會大幅提高其收入水平，成功實現脫貧增收。