告別紙幣，央行數(shù)字貨幣來(lái)了

范曳杉

中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所透露，網(wǎng)傳的央行數(shù)字貨幣體系，將先行在深圳、蘇州、雄安、成都等地進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試。其中，蘇州部分地區(qū)的企事業(yè)單位人員，5月份工資中的交通補(bǔ)貼，50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

數(shù)字貨幣的小試點(diǎn)內(nèi)側(cè)已然開(kāi)啟，社會(huì)各界人士展開(kāi)了熱烈的討論，一連串的問(wèn)題也相繼被提及：數(shù)字貨幣是何時(shí)被提出的？基本的發(fā)展進(jìn)程是怎樣的？會(huì)對(duì)日常的支付方式產(chǎn)生什么影響嗎？會(huì)不會(huì)對(duì)當(dāng)今的貨幣體系產(chǎn)生什么影響？

央行數(shù)字貨幣的發(fā)展進(jìn)程

從遠(yuǎn)古時(shí)期的以物易物，到貝殼、貴金屬貨幣的相繼出現(xiàn)，再到輕巧的替代品“紙質(zhì)憑證”，接著由國(guó)家壟斷發(fā)行，并以國(guó)家信用和法律做支撐的“紙幣”的橫空出世。而到了今天，刷卡掃碼等新支付手段層出不窮，這都是貨幣數(shù)字化的體現(xiàn)。

而這一次由央行直接推出的數(shù)字貨幣，更是一步到位，將之前流通于現(xiàn)實(shí)生活中的紙幣，直接轉(zhuǎn)到了手機(jī)上。

我國(guó)關(guān)于數(shù)字貨幣的最早概念，是在2014年提出的，同期，央行成立了法定數(shù)字貨幣的專門(mén)研究小組，來(lái)研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可能性。

2015年，央行數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步充實(shí)力量，對(duì)國(guó)際上數(shù)字貨幣的發(fā)行經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行深入研究，并取得階段性成果。

2016年1月，央行數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)表示，將努力學(xué)習(xí)并吸取國(guó)外數(shù)字貨幣研究的成果和經(jīng)驗(yàn)，爭(zhēng)取早日推出由央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

2017年1月，央行在深圳正式成立數(shù)字貨幣研究所，旨在研究區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣發(fā)展。

2018年9月，基于數(shù)字貨幣研究所自主研發(fā)的區(qū)塊鏈底層技術(shù)，央行數(shù)研所搭建了貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)，并于深圳試點(diǎn)上線運(yùn)營(yíng)。

2019年，數(shù)字貨幣的進(jìn)度明顯加快。2月，央行副行長(zhǎng)范一飛提出要穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)，加強(qiáng)虛擬貨幣的檢測(cè)處置；7月8日，中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信透露，國(guó)務(wù)院已正式批準(zhǔn)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)。

到了今年，DCEP錢(qián)包正式出現(xiàn)在大眾視野內(nèi)，央行數(shù)字貨幣DC/EP也開(kāi)始了內(nèi)部測(cè)試，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)包括工、農(nóng)、中、建四大銀行，和移動(dòng)、聯(lián)通、電信三大運(yùn)營(yíng)商，試點(diǎn)場(chǎng)景涵蓋交通、醫(yī)療、教育、消費(fèi)等。

一切都在有條不紊地進(jìn)行中，這也預(yù)示著，央行數(shù)字貨幣正式走近我們生活的那一天即將來(lái)臨。

可能會(huì)對(duì)生活產(chǎn)生的影響

人們之所以在日常生活中頻繁地使用支付寶、微信支付，而不是現(xiàn)金、銀行卡，歸根結(jié)底，還是因?yàn)閿?shù)字化的支付方式相比于實(shí)物，更加簡(jiǎn)單便捷，少了繁雜的步驟。

而央行數(shù)字貨幣更是將數(shù)字化支付的便捷做到了極致，進(jìn)一步地順應(yīng)了現(xiàn)代生活中移動(dòng)支付的發(fā)展潮流，減少了日常生活中現(xiàn)金的使用，創(chuàng)造出了一個(gè)更快速、安全、便捷的支付渠道。

央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春曾描繪過(guò)這樣的使用場(chǎng)景：只要你我手機(jī)上都有DC/EP的數(shù)字錢(qián)包，手機(jī)有電的情況下，連網(wǎng)絡(luò)都不需要，兩個(gè)手機(jī)碰一碰，就能把一個(gè)人數(shù)字錢(qián)包里的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)給另一個(gè)人，而且支付的時(shí)候，也不需要綁定任何銀行賬戶。

穆長(zhǎng)春還介紹道，除非你要往數(shù)字錢(qián)包充錢(qián)，或者想從數(shù)字錢(qián)包里取錢(qián)出來(lái)去理財(cái)。除此之外，用戶與用戶之間的相互轉(zhuǎn)賬是不需要進(jìn)行賬戶綁定的。這就意味著，DC/EP可以像紙鈔一樣流通。

另外，數(shù)字貨幣還可以實(shí)現(xiàn)可控的匿名。也就是說(shuō)，在不觸及法律的前提下，可以滿足匿名支付的需求。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼同時(shí)指出，央行數(shù)字貨幣是法定貨幣，微信、支付寶只是一種支付方式。具體來(lái)講，就是機(jī)構(gòu)或個(gè)人可以不接受支付寶或微信付款，但拒絕用戶使用現(xiàn)金或數(shù)字貨幣付款就是違法的。

那么，可能就會(huì)有人開(kāi)始思考了，既然央行數(shù)字貨幣有這樣那樣的優(yōu)點(diǎn)，那它會(huì)成為完全取代紙幣的存在嗎？

對(duì)此，董希淼認(rèn)為，數(shù)字貨幣不可能完全取代現(xiàn)金，至少?gòu)哪壳皝?lái)看，還存在一些技術(shù)上的限制。另外，由于用戶習(xí)慣不同，不是所有人都習(xí)慣這種支付方式，比如，一些年紀(jì)大的人很可能就無(wú)法接受。

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍提出，數(shù)字貨幣取代紙幣面臨兩個(gè)約束，一是使用者是否愿意用，二是技術(shù)條件能否滿足。

前者的原因不再多做闡述，后者則可能出現(xiàn)交易支付的速度受制于技術(shù)等現(xiàn)象，比如，當(dāng)交易數(shù)量突破一定限制時(shí)，可能會(huì)引起故障、軟件崩潰等。

央行數(shù)字貨幣開(kāi)啟的意義

2019年6月18日，由全球社交網(wǎng)絡(luò)巨頭Facebook主導(dǎo)的數(shù)字貨幣Libra登場(chǎng)，旨在建立一套簡(jiǎn)單的、無(wú)國(guó)界的貨幣，為數(shù)十億人服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

今年5月，中國(guó)央行的數(shù)字貨幣在小范圍內(nèi)開(kāi)始了試點(diǎn)，同樣受到了高度的關(guān)注，而相較于Libra幣，身為主權(quán)貨幣的DE/CP更加完美。

Libra幣負(fù)責(zé)人馬庫(kù)斯曾在2019年7月表示：“我相信，如果美國(guó)不引領(lǐng)數(shù)字貨幣和支付領(lǐng)域的創(chuàng)新，其他人也將會(huì)這么做，特別是中國(guó)。”

2019年10月23日，在美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)的聽(tīng)證會(huì)上，F(xiàn)acebook的CEO扎克伯格同樣指出，中國(guó)在技術(shù)創(chuàng)新方面超過(guò)美國(guó)，部分支付基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)先于美國(guó)。

印度、英國(guó)、俄羅斯等央行都在研究虛擬數(shù)字貨幣，中國(guó)率先進(jìn)入測(cè)試階段，央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)的正式開(kāi)啟，預(yù)示著我國(guó)成為第一個(gè)使用法定數(shù)字貨幣的國(guó)家，這在世界經(jīng)濟(jì)史上無(wú)疑有著舉足輕重的意義。

央行相關(guān)人員披露，D C/ E P將注重M0（現(xiàn)金）替代，而不是M1（流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款）、M2（流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款+定期存款+居民儲(chǔ)蓄存款+其它存款），并會(huì)先將DC/EP兌換給銀行或其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾，避免對(duì)銀行貸款產(chǎn)生的影響，以及由此可能對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生的過(guò)大影響。

相比于印刷紙幣，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行成本較低，會(huì)不會(huì)因?yàn)槌l(fā)而引發(fā)通貨膨脹？

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心高級(jí)研究員徐遠(yuǎn)認(rèn)為，新的數(shù)字貨幣和我們以前的紙幣是一比一兌換的，現(xiàn)在商業(yè)銀行要獲得數(shù)字貨幣，必須拿以前的貨幣來(lái)?yè)Q，并不增加總量。這是第一步，試點(diǎn)的時(shí)候并不增加總量。

央行提出，考慮到前期數(shù)字貨幣僅限于試點(diǎn)，短期內(nèi)不會(huì)大量發(fā)行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。

鏈接：數(shù)字貨幣可能重構(gòu)全球貨幣體系

文/中國(guó)銀行前行長(zhǎng)、

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈研究組組長(zhǎng) 李禮輝

問(wèn)題一：數(shù)字貨幣與人民幣國(guó)際化的關(guān)系是否會(huì)相互促進(jìn)？

李禮輝：我們中國(guó)應(yīng)該研究中國(guó)主導(dǎo)的全球性數(shù)字貨幣的可行路徑和實(shí)施方案，這樣才可以促進(jìn)人民幣的國(guó)際化。如果在全球數(shù)字貨幣中，沒(méi)有人民幣的影子，人民幣的國(guó)際化是會(huì)受到影響的。

問(wèn)題二：數(shù)字貨幣能不能進(jìn)行國(guó)際交易？

李禮輝：肯定是可以的。跨境交易，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、端對(duì)端、大范圍的交易，這應(yīng)該是數(shù)字貨幣應(yīng)有的能力。當(dāng)然，我們中國(guó)的法定數(shù)字貨幣能否進(jìn)行國(guó)際交易、跨境交易，現(xiàn)在央行還沒(méi)有做出具體的安排。

問(wèn)題三：數(shù)字貨幣怎么和國(guó)外的貨幣進(jìn)行兌換？

李禮輝：我們國(guó)家正在設(shè)計(jì)的數(shù)字貨幣實(shí)際是對(duì)現(xiàn)在法定數(shù)字貨幣的替代，和外國(guó)的貨幣兌換，目前應(yīng)該還算遵循現(xiàn)有的路線，可能以后會(huì)有新的技術(shù)平臺(tái)來(lái)完成貨幣兌換。

問(wèn)題四：央行的數(shù)字貨幣和通脹有什么關(guān)系？

李禮輝：理論上，數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通是更容易控制。我認(rèn)為數(shù)字貨幣的發(fā)行，是有助于央行實(shí)行貨幣調(diào)節(jié)和管控的職能，所以可以更好地防止和控制通貨膨脹。

問(wèn)題五：未來(lái)的證券會(huì)不會(huì)代幣化？

李禮輝：未來(lái)的證券可能會(huì)數(shù)字資產(chǎn)化，在未來(lái)的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)中，會(huì)有一些證券和其他金融工具，采用的數(shù)字化的方式。所以我們應(yīng)該進(jìn)一步研究數(shù)字市場(chǎng)未來(lái)的建設(shè)和發(fā)展，這是另外一個(gè)很大的問(wèn)題，以后有時(shí)間我們繼續(xù)探討。