商業銀行資產負債業務變化及其對業務創新的影響

摘 要：我國商業銀行早期經營模式主要是通過利差獲得收入，隨著利率市場化及金融脫媒的影響，商業銀行開始積極探索新的經營模式，其資產負債業務規模也受到經營模式變化的影響而發生改變，這種改變將體現在資產負債表中。因此本文從資產負債表的角度出發，從中選取資產負債業務指標，分析研究商業銀行資產負債業務對商業銀行業務創新的影響，通過比較分析發現三類商業銀行資產負債業務的趨勢性變動不盡相同，實證分析部分驗證了資產負債業務的變動與商業銀行業務創新有顯著關系，對內在原因進行分析發現傳統借貸業務對業務創新有抑制作用，這對商業銀行的發展提供了借鑒意見。

關鍵詞：資產負債業務;業務創新 ;商業銀行

一、研究背景

近年來中國經濟發展速度放緩，企業對利息的承擔能力下降，促使銀行降低貸款利率。2013年7月央行宣布全面放開金融機構貸款利率管制，2018年4月開放存款利率被提上進程，利率的市場化使得依靠存貸利差的傳統經營模式因存貸利差收窄而收到沖擊。新興技術及產業的崛起進一步擠占商業銀行的生存空間。一方面，移動端支付的快速普及使得用戶擁有了更加方便快捷的理財及支付方式，銀行傳統的吸收存款業務難度不斷增加。另一方面，各種小型貸款公司及投資公司不斷興起，這些公司擁有更加寬松的資質審核要求及更快速的審批過程，對銀行傳統的放款業務造成了沖擊。商業銀行各類競爭對手開始利用互聯網金融涌入市場，利用其強大的資源整合能力，快速吸收普通民眾的閑散資金。重大外部環境變化導致傳統商業銀行傳統經營模式開始不能滿足自身發展需求。

通過對文獻匯總整理，樊志剛（2018）發現我國商業銀行資產負債業務存在的問題主要為主動負債比例過低和非信貸資產占總體資產的比例過低，黃開祥、周雯雯及傅睿（2017）認為商業銀行過去極大依賴傳統借貸利差業務而不重視開拓新的業務，曹紅霞（2018）提出加強業務創新能力和優化收入結構是商業銀行發展的重點。孫夢陽（2018）認為非利息收入占比提升對商業銀行盈利有正向作用。因此本文借鑒之前學者觀點，認為非利息收入占比提升可以代表商業銀行業務模式創新，并將對銀行發展產生促進作用。

本文選取二十九家A股上市商業銀行并將其分為國有商業銀行、股份制商業銀行及城市商業銀行，將資產負債表內科目與資產負債業務進行對應，作為評價資產負債業務的指標并對指標進行趨勢分析。由于傳統借貸利差業務收入主要是利息收入，與國外商業銀行相比我國商業銀行利息收入占比處于較高水平，因此將非利息收入比例作為度量銀行業務創新的指標，使用資產負債業務指標與國內商業銀行業務創新指標進行實證分析，觀察其內在聯系。

二、趨勢分析

（一）資產負債表變化趨勢分析

從總體角度來看，商業銀行的資產負債結構的調整從未停止。在初創時期，國內商業銀行負債率過高，不滿足《巴塞爾協議》對資本金的要求，在此階段商業銀行財政功能大于商業銀行的盈利目的。隨著時間的推進，國內的商業銀行逐漸進行資本結構調整，一大批股份制商業銀行及城市商業銀行也開始崛起，同時隨著業務的成熟，商業銀行開始更多的向新的中間業務及表外業務發展。商業銀行也加強了與其他銀行及機構的聯系。形成了財政功能與盈利目的的有機統一。

對國有商業銀行資產進行分析，占比前三分別是發放貸款及墊款、持有至到期投資及貨幣資金，可以發現國有商業銀行主要的盈利模式為發放貸款并賺取借貸款利差。其中持有至到期投資比例由2007年的12%上升至2018年的16%，貨幣資金比例由2007年的18%下降至2018年的11%，發放貸款及墊款比例基本保持不變。能夠看出銀行正在減持無法盈利的貨幣資金，增加投資的業務量。在負債業務中，可以看到吸收存款及同業存放呈現下降的趨勢，這是傳統業務受到沖擊的佐證。另一方面，向央行借款、交易性金融負債、拆入資金比例提高。可以看出銀行主動負債比例正在提升，銀行主動負債比例提高而被動負債比例降低。主要可理解為銀行開始進行資金的主動運營管理，借入主動借債調整經營模式。能夠看出銀行正在積極拓展各項業務。

對股份制商業銀行進行分析，資產中發放貸款及墊款比例略有增加而持有至到期投資由2007年6%上升至2018年16%，買入返售金融資產由2007年12%下降至2018年1%。貨幣資金由2007年12%下降至2018年8%，趨勢同國有商業銀行相同。能夠發現股份制商業銀行正在調整投資業務結構，從資金分配性投資轉化為長期債權性投資。在負債方面，吸收存款及同業存放比例大幅下降，由2007年90%下降至2018年76%。其原因主要為閑散資金逐步被互聯網金融產品吸納。應付債券比例大大提升，由2007年3%上升至2018年11%，向央行借款也大量增加。證明股份制商業銀行也逐步增加主動負債比率。

在城市商業銀行中，發放貸款及墊款的比例經歷逐步上升后2018年落回至2007年同水平。與國有商業銀行及股份制商業銀行的變化趨勢相同，貨幣資金呈現逐步下降的特點，持有至投資緩慢增長。買入返售金融資產則由2007年8%下降至2018年1%。在負債方面，吸收存款及同業存放比例下降，由2007年84%下降至2018年72%，應付債券和向央行借款比例上升。

（二）資產負債業務變化趨勢分析

從負債業務角度進行研究，銀行存款負債業務無論從增長速度及業務所占比例都有下降趨勢，能夠發現傳統銀行的業務已經受到利率市場化及金融脫媒的影響，借款負債業務的比例上升，也意味著銀行正在進行更主動的負債管理模式，國有商業銀行存款負債業務的比例依然大于股份制商業銀行及城市商業銀行。

從資產業務角度來看，國有商業銀行及股份制商業銀行放款業務比例都有升高趨勢，城市商業銀行則有下降的趨勢。其原因主要為城市商業銀行持有了更多的可供出售金融資產。可以看出不同類型的銀行發展模式不同，國有商業銀行及股份制商業銀行表內業務偏向傳統模式，而城市商業銀行因為體量較小并受到更少的政策約束，更多偏向投資業務。

三、回歸分析

（一）指標選取

1.被解釋變量

選取非利息收入占比NIIR作為商業銀行發展的度量指標。

2.解釋變量

解釋變量包括投資業務IB，放款業務LB，自有資金業務IF，借款負債業務BL，存款負債業務DL，即所有的資產負債業務作為解釋變量。

3.控制變量

控制變量選擇總資產TA作為度量總體體量的指標消除不同的資本規模對銀行發展產生的影響。

（二）模型構建

對業務創新的影響方程：

（三）效應檢驗與分析

由于2012年前大量上市商業銀行財務數據存在缺失，因此選用所有A股上市商業銀行（包括5家國有商業銀行、8家股份制商業銀行、16家城市商業銀行）2012-2019年面板數據進行回歸分析。

回歸結果如表2所示，投資業務、自有資金業4務、存款負債業務及總資產對業務創新有顯著影響。其中投資業務對業務創新具有抑制作用，其原因為資產負債表中的投資業務主要是指債權投資，其特點為占用較大的資金規模并以較小的風險獲取較低的利潤，這種傳統意義上的投資將會對業務創新產生抑制作用，由此看來，債權投資的增加對商業銀行長期發展并不具有促進作用，商業銀行應尋求新的投資方式。自有資金業務對商業銀行業務創新能力有抑制作用，其原因為自有資金的增長將減少商業銀行用于新業務的資金，從而抑制業務的創新能力。存款負債業務對業務創新有抑制作用，其含義是指傳統借貸業務將會擠占新業務空間并降低其比重，結合存款負債業務獲得資金支持新業務拓展這一推斷，可以發現存款負債業務對業務創新有兩種影響方式。從短期角度來看，存款負債業務將對業務創新產生抑制，從長期角度來看，業務創新也需要傳統業務為其提供足夠的資金支持，聯系我國實際情況，因為如今中間業務及表外業務尚處于初期，商業銀行存款業務產生的資金已經可以滿足其發展要求，過多的發展存款負債業務反而會限制商業銀行的業務創新，因此存款業務的增長速度放緩對業務創新沒有抑制作用。總資產對業務創新有促進促進作用，其含義為體量較大的商業銀行擁有更多資金進行業務創新，考慮到存款負債業務帶來的抑制作用，商業銀行可以考慮發展借款負債業務籌集更多資金。

四、研究結論及建議

通過對29家A股上市商業銀行近十年資產負債表的分析，本文探究了資產負債業務隨外部環境變化的情況以及資產負債業務對銀行發展的影響。研究結論如下：

商業銀行資產負債業務確實隨宏觀經濟產生趨勢變化，并受到金融脫媒、利率市場化、互聯網金融等沖擊產生波動。沖擊使銀行發展速度放緩，放款業務及存款負債業務增長率下降，重點依靠利息收入的傳統經營模式不能再滿足其發展的需要。但這種沖擊并不會導致商業銀行的消亡，而是促使商業銀行進行業務創新。銀行采取的調整主要包括：增加投資業務力度;對存款業務進行創新;依靠借款負債業務進行主動負債等。商業銀行希望通過業務結構調整改善經營模式，但通過研究發現其內部機制并不是簡單通過降低利差業務比例就能使業務創新能力得到提升：傳統的投資業務對業務創新具有抑制作用;自有資金比例的增加將抑制業務創新;資產規模擴大對業務創新具有促進作用;存款負債業務的增加將抑制商業銀行業務創新能力。

因此，筆者認為商業銀行的發展可以從三個方向出發：第一，將傳統投資業務即債權投資增長放緩，將資金直接用于表外業務及中間業務的拓展;第二，由于存款負債業務產生的資金存量已足夠形成對非利息收入業務的支持，過剩的存款負債業務將減少非利息收入所占的比例，對業務創新產生抑制，因此可以對傳統利差營利模式進行改良，向保險行業學習其資金的配置模式并減緩傳統利差營利模式的發展力度，不通過提高存款利息與第三方理財進行吸收存款競爭，而是將重心放在新興業務的探索上。第三，調整自有資金比例，將更多資金用于新業務的運營。第四，適度提高借款負債的籌集力度，優化主動負債的管理模式，在減少對存款負債的依賴程度下增加資產的規模，達到對業務創新的充分支持。

參考文獻：

[1] 曹紅霞. 芻議新常態下商業銀行資產負債管理財務分析[J]. 財會學習. 2018（23）： 190-192.

[2] 樊志剛. 大型銀行資產負債結構轉型[J]. 中國金融， 2018（11）： 27-30.

[3] 黃開祥，周雯雯，傅睿. 商業銀行理財產品與互聯網金融產品收益率、穩定性對比分析——以商業銀行與余額寶、理財通為例[J]. 當代經濟. 2017（26）： 34-35.

[4] 孫夢陽. 非利息收入占比對我國商業銀行經營績效的影響——以中國銀行為例[J]. 知識經濟. 2018（22）： 35-37.

作者簡介：

黎昊、海南大學經濟學院、570228、1996年8月、男、土家族、貴州貴陽、在讀碩士、財政學

感謝海南省人才項目（2019RC081）的資助