新冠肺炎疫情影響下的國內外糧食市場供需形勢與價格走勢展望

2019/2020年度全球糧食市場供應總體寬松，受新冠肺炎疫情和部分大米出口國限制出口等影響，上半年國際市場大米價格上漲，小麥、玉米、大豆市場供應充裕，出口基本正常，價格呈下降態勢。2020/2021年度全球谷物和大豆產量大幅增加，預計國際市場三大谷物和大豆價格維持震蕩運行的可能性較大。上半年國內糧食市場運行總體平穩，小麥、稻谷市場產需過剩，價格維持震蕩運行；玉米和國產大豆市場供需偏緊，價格明顯上漲。今年我國夏糧再獲豐收，秋糧種植面積穩中有增，如果后期不出現嚴重災害性天氣，秋糧產量有望繼續增加，國內糧食價格出現大幅上漲的可能性不大，預計小麥稻谷維持合理區間震蕩，大豆價格震蕩回落，玉米價格保持高位運行。

一、稻米市場供需形勢及價格走勢展望

（一）國際市場大米供需寬松，市場價格震蕩回落

2019/2020 年度泰國因旱情導致大米減產234 萬噸，減幅11.5%；加上全球新冠肺炎疫情蔓延，越南、柬埔寨等主要大米出口國短期限制大米出口，引發國際市場恐慌，疊加部分國家短期加大進口采購力度，上半年國際市場大米價格強勢上漲。6 月30日，泰國和越南5%破碎率大米FOB 報價（下同）分別為518 美元/噸、465 美元/噸，較1 月初分別上漲16%、28%。國際市場大米價格大幅上漲導致需求疲軟，2020 年1-5 月泰國大米出口量同比下降32%，加上新年度泰國大米將恢復性增產，為提高出口競爭力，6 月份以來，泰國大米出口報價持續下調。同時，越南、柬埔寨為搶占出口市場，5 月份相繼取消大米出口限制，國際大米出口市場秩序逐步恢復，近兩個月國際市場大米價格震蕩回落。7 月20 日，泰國和越南5%破碎率大米出口報價分別比6 月同期回落69 美元/噸、10 美元/噸，同比仍上漲47 美元/噸和85 美元/噸。目前，國際大米價格仍處于較高水平，全球大米供給充裕，泰國、越南新稻開始收獲上市，出口市場競爭激烈，國際大米價格仍有下降空間。

美國農業部7 月份預計，2020/2021年度全球大米產量5.03億噸，同比增加740 萬噸，創歷史新高。其中，泰國大米將恢復性增產240 萬噸至2040 萬噸，美國稻谷在播種面積和單產雙增情況下，大米產量將比上年度增加114 萬噸。因全球人口不斷增長、大米消費增加，預計2020/2021年度全球大米消費量將達到4.96億噸，同比增加678 萬噸。由于2020/2021 年度全球大米產量增加超過消費增量，全球大米期末庫存將達到1.86 億噸，同比增加416 萬噸，創歷史最高紀錄?？傮w來看，2020/2021年度全球大米市場供需較為寬松，后期國際市場大米價格呈震蕩回落的可能性較大。

（二）國內稻谷產大于需，價格維持低位運行

上半年，受新冠肺炎疫情、疊加大米出口國禁運、國際大米價格上漲等因素影響，引發國內部分消費者擔憂，短期出現不理性采購，春節后大米需求集中增加。同時，國內大米加工企業和貿易商庫存普遍偏低，采購積極性高，稻谷需求集中增長，帶動國內稻谷價格上漲。據監測，6月底全國中晚秈稻和粳稻收購均價分別為2578 元/噸、2739 元/噸，較1 月初分別上漲59 元/噸、140元/噸。為保障市場有效供給，2020 年4 月中旬國家全面啟動政策性稻谷拍賣，較上年提前1 個多月。同時，由于居民采購透支后期消費，6 月以來稻谷終端需求走弱，國內稻谷價格震蕩回落。目前國內稻谷庫存水平高，產量超過消費量，稻谷市場供需寬松，且超期儲存稻谷拍賣底價明顯低于新稻價格，拉低市場銷售價格，預計后期國內稻谷價格仍將保持弱勢運行?？紤]到2019 年產政策性稻谷順價銷售，2020 年產秈稻最低收購價比上年提高20元/噸，且2020 年拍賣的政策性稻谷均溢價成交，大米加工成本增加，對國內稻谷和大米價格形成了底部支撐。

2018-2019 年因南方稻谷產區“雙改單”及東北產區種植結構調整，我國稻谷播種面積連續2 年下降。2020 年2 月18 日國務院常務會議要求，鼓勵有條件地區恢復雙季稻。國家加大對水稻生產扶持力度，提高早秈稻和中晚秈稻最低收購價，早稻主產區強化落實各項獎補措施，鼓勵支持早稻生產，今年早稻播種面積明顯擴大，扭轉了連續7 年下降的局面。國家糧油信息中心7 月預計，2020 年我國稻谷播種面積3000萬公頃，同比增長1%，其中，早稻播種面積增長5.6%。因播種面積增加，預計2020 年我國稻谷總產量將達到2.114 億噸，同比增長0.8%。隨著人民生活水平的提高，人均口糧消費一直呈下降趨勢，但考慮到我國人口保持凈增長，稻谷食用消費基本穩定。國內稻谷市場連續多年產大于需，政策性庫存大，尤其是超期儲存稻谷亟需加大去庫存力度，部分不宜食用的稻谷將進入飼料和工業消費領域，飼用消費量將會增加。新冠肺炎疫情過后，國內稻谷用于加工醫用消毒酒精的數量可能下降，稻谷工業消費相應減少。國家糧油信息中心7 月預計，2020/2021 年度我國稻谷消費量1.94億噸，年度結余量1654萬噸，國內稻谷繼續保持產需寬松格局，去庫存任務仍然十分艱巨，國內稻谷價格不具備大幅上漲的基礎。

二、小麥市場供需形勢及價格走勢展望

（一）全球小麥供應充裕，價格難以大幅上漲

由于全球小麥供給充足，上半年國際市場小麥價格總體呈下降走勢。新冠肺炎疫情全球蔓延加重，國際市場一度擔憂小麥出口供給出現問題，3 月下旬至4 月初，國際市場小麥價格短暫上漲，4 月6 日CBOT 小麥主力合約收盤價比3 月16 日上漲11.6%。在全球小麥供應充裕，主產國出口大幅增加的情況下，5-6月國際市場小麥價格呈震蕩回落走勢。6 月30 日CBOT 小麥主力合約收盤價492.25 美分/蒲式耳，比1 月初下跌12%；美國2 號軟紅冬小麥出口我國的C&F 報價250 美元/噸，比1 月初下降27美元/噸。

美國農業部7 月預計，2020/2021 年度全球小麥產量將達到7.69 億噸，同比增加419 萬噸，創歷史新高。其中，澳大利亞在連續2 年遭受干旱減產后，新年度小麥產量大幅增加1080 萬噸，增至2600 萬噸。俄羅斯、哈薩克斯坦、印度等國均不同幅度增產，只有歐盟由于在小麥播種期遭遇強降雨、生長期遭遇干旱，產量出現下降。預計2020/2021年度全球小麥消費7.47 億噸，同比增加371 萬噸。由于國際市場玉米價格大幅下跌，小麥飼用消費競爭力減弱，歐盟和美國飼用小麥消費減少，導致全球小麥飼用消費減少523 萬噸。美國農業部7 月預計，2020/2021 年度全球小麥期末庫存將達到3.14 億噸，同比增加1764萬噸，創歷史新高。受歐盟小麥減產、美國冬小麥產量不及預期等因素影響，7 月以來國際市場小麥價格震蕩上行，7 月20 日CBOT 小麥主力合約收盤價521.25 美分/蒲式耳，比7月初上漲4.6%?？紤]到國際市場小麥供給充裕，期末庫存創歷史最高，澳大利亞小麥恢復性增產，出口量將大幅增加，加上俄羅斯、哈薩克斯坦等國小麥出口預計增加，國際小麥出口市場競爭十分激烈，后期國際市場小麥價格難以大幅上漲。

（二）國內小麥產需過剩，價格維持區間震蕩

上半年，國內小麥價格呈震蕩走勢。受新冠肺炎疫情影響，小麥價格一度出現短期集中上漲情況，但政策性小麥拍賣持續進行，國內供應充裕抑制價格漲幅，國內小麥市場運行總體平穩。

2020 年新季小麥正處于收購旺季，湖北、安徽、江蘇、河南相繼啟動了小麥收購預案，小麥市場價格穩定在最低收購價以上。由于今年氣候條件總體有利，小麥生長期內主產區光溫水匹配較好，麥田墑情適宜，總體利于小麥生長和單產的提高，特別是小麥收獲期沒有出現高溫干熟和持續陰雨，今年冬小麥畝穗數普遍多于上年，質量整體較好。國家統計局公布的2020 年夏糧產量數據顯示，今年夏收小麥單產386.5公斤/畝，較上年增加6.8 公斤/畝，增長1.8%；產量1.32 億噸，比2019 年增加75.6 萬噸，增長0.6%。國家糧油信息中心7 月預計，2020 年國內小麥消費1.25 億噸，繼續維持產大于需格局。

新麥上市以來，因市場收購主體增加，農戶惜售，新麥價格高開高走。進入7 月后，農戶和貿易商惜售心理較重，部分面粉企業在中旬下調價格后，到貨量下降明顯，加之玉米價格持續走高，利多小麥價格，7 月中下旬面粉企業重新上調小麥進廠價，7月20 日主產區新麥進廠價較月初上漲10～20 元/噸。隨著后期學校開學以及中秋、國慶雙節臨近，面粉企業開機率將會提高，小麥需求有望逐步好轉。同時，國內玉米價格持續上漲，小麥飼用替代優勢顯現，小麥主產區飼料企業收購新麥意愿較強，推動小麥價格繼續上漲。但在政策性小麥庫存較大、新麥增產、進口增加、市場供給充裕等情況下，國內小麥供需保持寬松格局，價格繼續上漲空間不大?？傮w看，國內小麥價格上有頂、下有底，后期將維持區間震蕩。

三、玉米市場供需形勢及價格走勢展望

（一）全球玉米供應充裕，價格維持低位震蕩

受新冠肺炎疫情影響，疊加原油價格下跌，2019/2020年度國際玉米需求量明顯減少。美國農業部7 月預計，2019/2020 年度全球玉米產量11.14 億噸，同比減少973 萬噸，其中美國玉米減產1837 萬噸，其他國家增產863 萬噸；年度需求量11.22 億噸，同比減少2267 萬噸，其中美國玉米需求減少919 萬噸，其他國家減少1348萬噸；期末庫存3.12億噸，同比減少816 萬噸，比2016/2017年度最高庫存3.52億噸減少4031萬噸；其中美國庫存增加69 萬噸，其他國家庫存減少886 萬噸。國際玉米市場自2017/2018 年度以來處于持續去庫存時期，但目前庫存水平依然保持高位，國際市場玉米供應總體充足。

美國農業部7 月預測，2020/2021 年度全球玉米產量11.63 億噸，同比增加4966 萬噸；出口1.82 億噸，同比增加1126萬噸；需求11.6 億噸，同比增加3840 萬噸；期末庫存3.15 億噸，同比增加3090 萬噸。預計2020/2021年度美國農場玉米均價3.35 美元/蒲式耳，比2019/2020年度下降0.25 美元/蒲式耳，降幅6.94%?？傮w看，2020/2021 年度全球玉米供需有余，期末庫存大幅增加。

受新冠肺炎疫情影響，2020年國際市場玉米價格總體呈下降態勢。以CBOT 玉米09 合約為例，1月2日收盤價403美分/蒲式耳，4 月27 日降至318.5 美分/蒲式耳的最低價，此后穩中小幅上漲，但總體保持低位。隨著疫情形勢逐步趨緩，后期玉米需求有望增加，預計國際市場玉米價格將會小幅上漲，但國際玉米供應充足，將抑制價格上漲，后期國際市場玉米價格保持低位震蕩運行的可能性較大。

（二）國內玉米產需有缺口，價格維持高位運行

國內玉米市場連續四年出現產需缺口，為消化庫存騰出了市場空間。2019 年我國玉米產量止降回升，但受新冠肺炎疫情和非洲豬瘟疫情等影響，2019/2020年度玉米需求減少。國家糧油信息中心7 月預測，2019/2020 年度玉米產量2.61 億噸，同比增加360 萬噸，但仍比2015/2016 年度2.65 億噸的最高產量減少422 萬噸；國內玉米消費2.94 億噸，同比減少498 萬噸；年度產需缺口2718 萬噸，同比減少1009 萬噸，比2017/2018 年度最大缺口4037萬噸減少1319 萬噸，國內玉米市場供需總體呈偏緊趨勢。如考慮今年臨儲玉米和一次性儲備玉米拍賣量、進口玉米及替代品的補充，加上小麥稻谷飼用量的增加，2019/2020年度玉米市場供應有保障。預計2020/2021 年度玉米產需缺口將會擴大，導致玉米及替代品進口量和小麥、稻谷飼用量增加，我國能量飼料原料的使用逐步多元化。

自2019 年新玉米上市以來，國內玉米價格一直呈震蕩上行態勢，累計超過250 元/噸，貿易商囤糧積極性較高。5 月28 日臨儲玉米競價銷售啟動以來，玉米價格“連拍連漲”，多元主體競買積極性高，第三方資金大量進入，疊加利息降低，貿易商“有錢拍糧、有倉存糧”。2020 年新玉米上市后，預期多元主體入市收購積極性更高，玉米價格將持續保持高位運行。主要原因：一是今年玉米減產預期較強。綜合考慮國產大豆種植補貼和價格上漲因素，大豆比玉米種植效益好，市場預期2020 年玉米種植面積減少800 萬畝左右，可能影響產量400 萬噸左右。二是國內玉米產需缺口繼續擴大。由于生豬養殖逐步恢復，飼用玉米需求后期將持續增加，加之前期投資建設的深加工項目陸續投產，產能繼續擴大，市場預計2019/2020 年度玉米產需缺口擴大至4000 萬噸以上。三是今年臨儲玉米庫存消化完畢，市場預期政府調控能力大大減弱，新玉米上市后可能會出現農戶惜售、多元主體搶購局面，玉米價格維持高位運行的可能性大。

四、大豆市場供需形勢及價格走勢展望

（一）全球大豆供應充裕，價格維持震蕩運行

2020 年全球大豆市場供應充足，呈現以下五個特點。一是今年巴西大豆豐收，上半年出口速度為歷史最快，出口量為歷史最高。巴西統計局發布的數據顯示，2020年巴西大豆產量達到1.26億噸，同比增長5.9%，創歷史最高紀錄。疊加巴西貨幣雷亞爾大幅貶值，大豆種植收益較好，農民銷售積極高，全球大豆出口供應充裕。據巴西外貿部統計，2020年上半年巴西出口大豆6382 萬噸，同比大幅增長36.3%。二是美國大豆出口受到南美壓制，出口疲軟。據美國農業部數據，截至7 月9 日，2019/2020 年度（9月至次年8 月）美國大豆出口裝運量3834 萬噸，同比減少2.6%。三是全球大豆供應鏈經受住了新冠肺炎疫情考驗。新冠疫情在全球蔓延，主要大豆生產國和出口國加強疫情防控，未對大豆生產和出口裝運造成實質性影響，物流總體順暢。四是部分出口國政策有變化，但全球大豆貿易基本未受影響。阿根廷繼2019 年12月將大豆出口關稅由25%上調至30%后，2020 年3 月大豆出口關稅進一步上調至33%；4 月俄羅斯等國一度暫停大豆等農產品出口。由于阿根廷、俄羅斯大豆出口份額較小，政策變化并未改變全球供應充足格局。五是我國大豆消費需求率先恢復，帶動全球大豆需求增加。2020 年上半年我國裝運巴西大豆4454 萬噸，同比增長32.2%，占其出口總量的70%。截至7 月9 日，2019/2020 年度我國裝運美國大豆1318 萬噸，同比增長43.4%，占其出口量的34%。

由于全球大豆供應充足，今年以來國際市場大豆價格總體維持弱勢運行。7 月20 日CBOT 大豆主力合約收盤價900 美分/蒲式耳，比年初下降5.8%。美國農業部7 月預計，2020/2021 年度全球大豆產量將達到3.63 億噸，同比增加2540 萬噸，其中美國大豆產量達到1.13 億噸，同比增加1590 萬噸。由于消費需求增加，全球大豆期末庫存將下降，預計2020/2021年度全球大豆消費3.64億噸，同比增加1515 萬噸；全球大豆期末庫存9510 萬噸，同比下降460 萬噸，連續第2 年下降。下半年是美國大豆集中上市供應期，鑒于主要出口國巴西大豆庫存大幅下降，可供出口大豆數量減少，后期國際市場大豆價格可能呈現震蕩回升走勢。但在全球大豆產量大幅增加、供應相對充裕的背景下，國際市場大豆價格大幅上漲的可能性不大。

（二）國產大豆供應有保障，進口大豆存潛在風險

受多種因素影響，今年國產大豆價格走勢明顯強于進口大豆。7 月20 日，黑龍江地區食用大豆價格集中在5500～5600 元/噸，比年初的3600～3700 元/噸上漲1900 元/噸左右，漲幅超過50%。一是去年四季度新大豆集中上市期間，市場價格較低，企業和貿易商收購積極性高，農民存糧大幅減少，價格持續上漲后農民惜售心理加重，市場供應偏緊。二是去年主產區因災導致高品質大豆數量減少，大連商品交易所修改一號大豆期貨交割標準，增加大豆蛋白含量指標，資金炒作大豆期貨力度加大。三是市場反映去年黑龍江和安徽等大豆主產區受災較重，單產下降，大豆實際產量可能低于官方公布的1810 萬噸。四是2019 年臨儲大豆基本消耗完畢，今年沒有臨儲大豆供應市場。同時，4 月以來因俄羅斯加強疫情防控，非轉基因大豆進口受到較大影響。五是相關部門監管力度加大，基本堵住了進口轉基因大豆進入國內食用市場通道。

上半年國產大豆價格大幅上漲，加上生產者補貼，農戶收益增加，種植大豆積極性較高。國家糧油信息中心通過電話、視頻等方式對東北主產區農戶、合作社、研究機構進行了調研，大家普遍反映今年東北大豆種植面積明顯增加。預計2020 年全國大豆種植面積1.47 億畝，同比增加700 萬畝。如果后期不出現嚴重災害性天氣，今年大豆產量將達到1900 萬噸，加上從俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦等國進口的非轉基因大豆80～100 萬噸，國內食用大豆供應有保障。預計9 月份新季大豆上市后，國產大豆價格回落概率較大。

今年前7 個月國內進口大豆價格呈低位振蕩態勢。監測顯示，7 月20 日，沿海地區進口大豆分銷價格在3200～3220 元/噸，與年初基本持平。國際市場大豆供應充裕，價格維持低位運行，進口大豆明顯增加是抑制國內進口大豆價格難以上漲的主要原因。上半年我國進口大豆4504 萬噸，同比增長17.9%。其中6 月份大豆單月進口量首次超過1100 萬噸至1116 萬噸，創單月進口歷史紀錄。根據裝船監測，7-9 月份南美大豆仍將集中到港，預計三季度進口大豆供應繼續保持充裕局面。但需要密切關注巴西和阿根廷疫情發展對大豆運輸和出口裝運的影響。四季度和明年一季度南美大豆集中出口期結束后，我國進口大豆供應主要依靠美國?？紤]到中美關系的不確定性，如果第一階段經貿協議不能正常履行，可能導致后期進口大豆數量大幅減少或進口成本增加，進而帶動國內豆粕和豆油價格大幅上漲，不利于飼料養殖業恢復和油粕市場價格的穩定。