后疫情時代，如何破解中小企業融資難題

王冠懿

摘要：受新冠肺炎疫情影響，中小企業面臨著經營困難難題，更面臨著資金鏈斷裂與融資難、融資貴的困境，文章旨在探討我國中小企業融資困難，分析中小企業融資時面臨的問題，并從企業自身、政府部門、金融機構等角度提出紓解中小企業融資困境的對策，以期助力我國中小企業長期、健康、穩定發展。

關鍵詞：融資難;中小企業;政府部門;對策

一、中小企業融資困難形成的原因

（一）中小企業自身原因

首先，中小企業人力資源管理水平相對落后。受資金和規模的限制，中小企業的硬件設備、技術都遠遠落后于大企業;在軟件建設中，例如企業文化、企業管理理念及管理方式也落后于大企業。與此同時，中小企業普遍存在人才缺乏的問題，對于高技能的知識型員工來說，薪資和發展空間都達不到合理預期，因此，人才流失率較高。另外，許多中小企業還存在管理不成熟、不規范，在應對經營環境變化上能力不足，在職能部門劃分上較為粗糙等問題，大大增大了經營風險。

其次，企業的發展沒有合理、長遠的規劃。許多中小企業沒有自己的核心競爭技術，注重于短期利益，市場開拓能力有限，沒有很強的危機管理意識，在企業管理中沒有將風險與危機列入戰略規劃中。隨著全球疫情的蔓延，對于出口導向型的外貿制造型中小企業的生產產生了巨大沖擊，會影響供應鏈上其他中小企業。由于供應鏈結構單一和上下游企業匹配成本高等原因，供應鏈上的中小企業的資金鏈一旦斷裂，就很難在短時間內修復，從而增加了經營風險，因此對于經營環境的變化風險抵抗能力弱，普遍平均壽命較短。

最后，企業經營風險相對較高，信息透明度低。目前中國經濟正處于轉型期，信用評級系統尚未完善，中小企業普遍信用偏低，很多企業在這個環境下會支付較高的融資成本，不合理的市場環境和市場秩序推高了信用定價，信用不足制約了中小企業的發展，出現融資難、融資成本高等問題。有些中小企業不重視信用資質，甚至出現“賴債”“逃債”等不正當行為，部分失信企業主通過信用卡、民間借貸等進行融資，這也提升了中小企業的信用風險。再加上中小企業財務、管理信息不透明，導致外部投資者很難了解到企業的真實情況，進而不會進行投資。

（二）銀行層面

首先，中小企業普遍信用偏低。當前我國中小企業普遍存在忽視信用的問題，很多企業自身正處于上升階段，在負債率過高的情況下盲目擴張，最終出現資不抵債的情況。而各家銀行對于信用貸款的審批異常嚴格，很可能會因其信用不足而拒絕貸款，中小企業大多只能依靠額外擔保獲取銀行融資。但是由于擔保市場良莠不齊，一些資質差的企業還存在“賴債”“逃債”等非法手段獲取不正當利益，或者沒有足夠的流水支撐，這都使得信貸風控的成本很高，銀行無法保證預期收益，對中小企業發放信用貸款熱情不高。

其次，銀行成本、收益和風險不對稱。銀行工作人員做一筆貸款，不管數額大小，流程操作和工作量并沒有根本上的區別，而中小企業貸款數額不高，辦理流程缺一不可，且對其貸款管理的成本和風險更高，因此相較而言，銀行尤其是大型銀行更樂意為大企業貸款。

最后，企業抵押品不足。因為流動資產價值變化幅度較大，銀行等金融機構更偏愛固定資產作為抵押物。對于新型產業的中小企業來說，其擁有很高的科研能力、核心技術和知識產權，且經營狀況良好，但由于現有銀行風險評價體系很難準確評估其依賴的知識產權等無形資產，而且無形資產難以變現，如果只靠這種無形資產作為抵押物很難獲得貸款。

（三）社會環境層面

首先，中小企業融資渠道單一是造成中小企業融資難的重要原因。據統計得知，90%的中小企業不能從正規銀行體系獲得貸款，許多是利用民間借貸，利率成本很高，使得企業經營發展有較大的壓力，各種渠道的資金選擇參與高利息貸款的業務中造成了融資亂域的現象。由于中小企業自身的資本結構不夠明晰，規模較小，未來的發展方向不明確，導致其不受資本市場的重視，造成資金很少流入中小企業，而是流入有明確發展方向、經營狀況良好的企業，資本市場尤其偏愛已上市的企業，這使得本來就很優秀的企業能得到更多的融資機會，而處于籌資困難的中小企業陷入瓶頸。

其次，中小企業信用評級體系不完善。中小企業的信用評級對于融資至關重要，信用調查不足，供資者無法客觀了解企業，從而無法信任中小企業;評估企業的信用狀況有失精準，導致中小企業融資困難，或者導致資本方錯過較為良好的項目。

最后，具體支持機制建設緩慢。近年來國家出臺多項政策措施支持中小企業發展，但這些政策往往都是站在中小企業的角度，很少站在銀行等金融機構的角度出發，這也是導致支持機制建設緩慢的重要原因。換位思考一下，銀行為自身穩健，考慮儲戶的存款安全，也不愿承擔相應風險。前些年政府為中小企業提供信用支持成立擔保公司，但目前的擔保公司也是名存實亡，主要是因為中小企業還不了貸款，擔保公司承擔風險，虧損嚴重。金融機構在維護債權方面也出現了維權難等情況，且長時間未得到解決。

二、解決我國中小企業融資問題對策

（一）中小企業應夯實融資基礎，促進結構優化，抓住金融扶持政策

用足用活政府金融扶持政策。2020年中央及地方政府都出臺了多項支持中小企業的優惠政策，特別是加大了金融支持實體經濟力度，緩解企業經營困難，促進全面復工復產和經濟社會平穩運行。靈活運用降準、公開市場操作、再貸款再貼現等貨幣政策工具。做好3000億元抗疫專項再貸款、5000億元再貸款再貼現資金和新增的1萬億元普惠性再貸款再貼現額度的政策銜接;國家融資擔保基金與銀行業金融機構將開展批量擔保貸款合作，實現2020年新增再擔保業務規模4000億元目標。政府性融資擔保機構2020年全年對小微企業減半收取融資擔保、再擔保費，將綜合融資擔保費率逐步降至1%以下。

夯實融資基礎，打造投資洼地。在依靠政府扶持政策的基礎上，中小企業自身也要從這次疫情中發現自身問題，尋找機遇，獲得更大的發展空間。這次疫情使得很多傳統行業處于停滯狀態，企業經營多元化的重要性尤為迫切。對于一個隨時變動的市場來說，企業如果不進步，則代表退步，企業應根據市場需求來生產產品，提升自身的核心競爭力，從而在競爭激烈的環境下生存。

企業內部資產結構優化。雖然中央及地方政府、金融機構都出臺了多項支持中小企業的政策，但是這些貸款政策本質仍然是銀行貸款，銀行貸款程序較多，審批時間過長，中小企業無法在短期內獲得貸款，而且有些中小企業不具備銀行貸款的資格，依靠銀行貸款會讓中小企業處于被動的地位。為防止不可抗力的出現，企業日常應注重留存收益的積累，另外中小企業可以學習大企業的股權激勵的方式來留住公司核心員工，提升自身的內源融資實力，從而與企業形成利益共同體，促進企業與員工共同成長，從而幫助企業健康穩定發展，也能夠使企業在短時間內擺脫外部依賴性，及時籌集所需資金。

（二）政府應健全中小企業服務體系，助力市場主體紓困發展

深化新三板改革工作，為中小企業提供一個完善的市場化、法制化的服務型的交易場所，從制度設計上打通中小企業成長壯大的市場通道。支持鼓勵民營經濟、中小企業創新發展，通過股權激勵留住核心團隊，對于有潛力的公司來講，留住核心團隊，促進企業快速發展，為未來發展積累資本力量;對于經營良好的企業，還可以擴大其知名度，提高掛牌公司信息披露質量，吸引更多投資者來投資，同時保護投資者合法權益。

引導金融機構增加對制造業、民營企業和外資企業中長期融資，加大對外向型企業、服務業企業和勞動密集型行業企業的信貸支持力度。我國缺乏專門為中小企業服務的金融機構，政府監管部門應針對中小企業生命周期的不同階段引導不同層級的銀行發揮作用，為中小企業融資增加渠道。

利用大數據建立中小企業的信用信息平臺。對企業的信用狀況，還本付息能力進行準確評估，降低信息不透明所帶來的不利影響，使更多投資者能夠清楚地了解企業，得到更多的融資機會，破解“征信難，增信難”問題，為中小企業融資提供有力支撐。

（三）金融機構應加強數字技術應用，構建多元化金融服務供給體系

2020年是5G全面商用之年，而AI人工智能+大數據+5G+區塊鏈，將給很多行業帶來翻天覆地的變革。加強這些科技成果運用，對中小企業管理能力、人才培養，以及對產業和市場的把握能力展開分析研究，有針對性地推出金融工具，這樣才能使其獲得資金后，真正用于提升自身生產效率并實現可持續運營。

健全中小企業普惠金融市場體系，為中小企業提供信用支持，幫助它們獲得銀行貸款。構建多元化金融服務供給體系，降低普惠金融風險，為更多中小企業提供安全、便捷的融資解決方案。

三、結語

近年來，國家大力支持中小企業發展，有關工作取得積極成效，但融資難的問題還是沒有得到完全解決。實際上，這些困境與難題也并非無法攻克，只要企業自身與政府充分認識中小企業融資難產生的原因，不斷尋求應對措施，筆者認為我國中小企業所面對的融資難現狀是能夠得到有效緩解的。

參考文獻：

[1]徐玉德.全球疫情沖擊下中小企業面臨的挑戰及應對[J].財會月刊，2020（12）：114-118.