古人金融智慧：缺錢怎么去借貸

周建波

【關鍵詞】中國古代? 借貸? 金融市場邊界? ? 【中圖分類號】F129? ? 【文獻標識碼】A

借貸是廣泛存在的一種社會現象和金融活動。早在先秦秦漢時期，由于小農經濟天然的難以抵抗農業風險的脆弱性，加之封建政府為了維護小農經濟的穩定，需要通過借貸方式滿足資金的需求。按照借貸關系中債權人的不同，當時的借貸可以分為兩種，即官府借貸和民間借貸，其中又以民間借貸為主。按照出借物的不同，既有動產，如資金、實物等，也有不動產，如土地。

民間借貸行為遵循自古以來的慣例，即使經歷了朝代更迭，仍具有較強的延續性

秦漢時期保留了不少有關政府借貸的史料。例如，《睡虎地秦簡·秦律十八種·司空律》中記載：“有罪以貲贖及有責（債）于公”，這里的“有責于公”，指的就是民眾向官府借貸的現象，這在當時是比較普遍的。又如《漢書·宣帝紀》中記載的詔令：“池崇未御幸者，假與貧民……流民還歸者，假公田，貸種、食，且勿算事。”說的是政府將公田、種子、糧食等租借給流民，以幫助他們應付生計。為了使借貸更為規范化，政府還設立了相關機構來管理所貸財物。例如《漢書·元帝紀》中記載的“北假田官”這一職位，李斐作注云：“主假賃見官田與民，收其假稅也，故置田農之官。”該官職的主要職能是向農民提供土地租借，并收取相關租金。但整體而言，秦漢時期官府借貸的重要性并不突出。

史書中關于民間借貸的記載很多。例如，《史記》中提到的“曹邴氏……以鐵冶起，富至巨萬……貰貸行賈遍郡國”，講的就是以冶鐵起家的富商向國民提供借貸的例子。再如《莊子》中記載，“莊周家貧，故往貸于監河侯”。講的是莊子向監河侯借貸的例子。除了普通民眾，部分官僚，甚至周天子也曾經靠借貸為生。《帝王世紀》中記載，“王（赧王）號雖居天子之位，為諸侯所侵偪，與家人無異。多貰于民，無以歸之，乃上臺以避之，故周人因名其臺為逃債之臺”。

根據借貸擔保方式，民間借貸可以分為信用借貸和質（抵）押借貸。在秦漢時期由于生產力水平較低，人們很少有生產剩余來為借貸進行擔保，信用借貸是最主要的借貸方式。在當時，這種信用不僅僅基于債務人的資產和經營能力、社會地位、商業信用和人際關系等，更基于具有崇高社會地位的貴族以及與官府聯系密切的富豪所擁有的對借款人的強大威懾力量。而交通不便和嚴格的戶籍制度的限制，使得人們的社會流動性很差，不容易產生逃債的情況，一旦還不上借款，則不能不用土地或人身勞動償債，從而構成事實上的質（抵）押借貸。由于這個原因，當時的信用借貸條件遠不及后世那么嚴格。

中國畫《宋代交子與紙幣發行》

至于質（抵）押借貸，古代一般用“質”“贅”等詞來表示質押。《說文解字》中是這樣解釋的：“質，以物相贅也”，“贅，以物質錢，從敖貝。敖者，猶放貝當復取之也”。在先秦秦漢時期，對質押和抵押并沒有后世那樣特別嚴格的劃分，這是由于流動性低的原因，一旦借債人無法還債，債權人即可利用超經濟力量的威權強逼他用土地、房屋等還債，因而并不需要將他的房產、地產憑證交與債權人。

根據用于“質”的對象的不同，“質”可以分為物質和人質。“物質”是指用財物作為擔保以保證債務的履行，多指“以物質錢”，又可分為動產擔保和不動產擔保兩種。例如，《后漢書》記載了這樣一個動產擔保的例子，東漢大外戚梁冀將四匹馬抵押給扶風人士孫奮，想向他借五千萬錢，可是孫奮只借給了他三千萬。這里的“冀因以馬乘遺之，從貸錢五千萬”，就是一種質押借貸的形式，質押物是馬匹。不動產擔保則類似于房產抵押。《通典》中記載了一個東漢不動產擔保的案例。烏程男子孫常和弟弟孫并分家，每個人四十頃田地。“并死，歲饑，常稍米粟給妻子，輒追計直作券，沒收其田。并兒長大，訟常”。在這里，孫常事實上是將救濟糧食作價，以孫并的土地做抵押擔保來訂立借貸契約的。

而人身質押則是這一時期質押借貸中最常見的一種擔保方式。“人質”指以人身（勞務）作為債的擔保，作為抵押的既可以是債務人本身，也可以是債務人的親屬。當時的社會生產力非常落后，經濟不發達，小農所有作為動產的個人剩余財物很少，作為不動產的房屋土地也有限，為了保障債權人的權益，最直接的做法就是強制債務人以人身作為債務的擔保，因此“物質”借貸的記載并不多見，大量出現的是“人質”借貸。

除了債務人直接的“物質”和“人質”，秦漢時期也已經出現了第三方擔保的現象，但并不普遍。《漢書》中記載：“（鄭）當時為大司農，任人賓客僦，入多逋負。司馬安為淮陽太守，發其事，當時以此陷罪，贖為庶人。”這里說的是鄭當時為大司農時，保舉的人及其賓客在替大農令承辦運輸時，虧欠錢款甚多。司馬安任淮陽郡太守，檢舉此事，鄭當時因此落下罪責，贖罪后削職為平民。《說文·任部》中說，“任，保也”。這里的“任人”，有時也稱為“任者”“保人”等，指的就是第三方擔保人。

南北朝寺院典當異軍突起，唐宋以后典當業煥發出新活力，及至明清，典當業的發展遭遇瓶頸

南北朝社會生產力發展，流動性增強，寺院典當異軍突起，開創了向廣闊社會范圍內的民眾尤其是底層民眾大膽進行質（抵）押貸款的新局面，大大提高了金融業的社會化程度。據記載，南齊已經出現設置專門機構經營質舉業（即后來的典當）的佛寺。此時的寺院亦從事大量的舉貸，即信用放貸業務。一般來說，南方比較穩定，民眾財富容易積累，寺院質押放款比較發達。北方地區戰亂比較多，民眾財富不容易積累，舉貸，亦即信用放款比較發達。從現存資料可以看出，佛教寺院大量的借貸都是舉貸，借貸雙方往往通過簽署附加違約條款的形式來保證合作順利進行，在敦煌出土的殘契中有很多都與此相關。

唐宋以后社會秩序的穩定和商品經濟的發展，一方面促使原來只盛行于寺院寺庫的典當機構紛紛轉向民間，出現了官（政府或官員）典當、民間典當、寺院典當多元化發展的局面;另一方面質（抵）押借貸的方式還積極向信用借貸領域滲透，以致唐宋以后的信用借款，一是盡量增加抵押貸款的比重以規避風險;二是萬一借款人的全部動產仍不夠賠抵償欠款，則以擔保人的資產作抵。凡此種種，就使得信用放款雖仍維持在熟人關系的范圍內，但也煥發出新的活力。

及至明清，典當業的發展遇到了瓶頸。第一，商品經濟的進一步發展出現了農村城鎮化的趨勢，當大量無地少地的農民流入城鎮時，他們迫切需要謀生的本錢，小額借貸遂成為城市底層市民生存之必需，但因缺乏必要的質（抵）押品，已有的金融機構——典當無法滿足他們的需求。第二，商品經濟在全社會范圍內的發展，意味著工商業者的采購—生產—銷售無論在空間上還是時間上都越來越分離，對巨大營運資金的需求增大，但典當業的實物抵押貸款卻遠遠滿足不了市場的這一需求。在這種情況下，位居十大商幫之首的山西商人順應商品經濟發展、人力資本提高的趨勢，大膽地以無形資產——人的勞動能力作為貸款的信任基礎，并借助第三方擔保，開創了向不熟悉的陌生人進行信用貸款的新局面，致使信用放款的社會化程度大大提高，并由此催生出兩個新的金融機構——印局和賬局。

印局是專業向城市底層市民放貸的金融機構，主要服務于數量龐大的城市貧民和小商小販。考慮到這些人資產少，缺少抵押物，貸款審查和貸款監管難度大的情況，印局進行了擔保貸款、頻繁還貸、高利率的無抵押擔保貸款設計，與今日小額貸款的模式相類似。賬局是專業向工商業放貸的金融機構，主要服務于小型零售商，也對各級官員，特別是候選官員貸款，所謂候選官吏，是指具有了做某品官的資格，但仍需要與具備同樣資格的人競爭該官位，因此出現了“跑官”的現象，也就有了為“跑官”而提供的貸款。賬局對候選官吏放款時，不要求抵押物，僅以“官缺”，即官吏的職業發展前景和未來的盈利能力為基礎。賬局發放貸款時并不要求提供質（抵）押物，更多地依賴于貸款篩選以及貸款監督，這主要是因為在交通、通訊嚴重落后的情況下，以工商業者在外地的資產作為抵押，核實以及違約時收繳都有很大難度，并且質（抵）押物管理還會帶來更高的成本，綜合考慮還是信用放款比較合適。

中國自古以來的孝文化有助于降低借貸風險

金融的一大麻煩是如何降低借貸風險。至于質押、抵押以及第三方擔保都是降低借貸風險的技術方面的進步，著重從外在規范人的行為，而更重要的是如何從內在規范人的行為，包括借貸行為倫理方面的進步。中國自古以來的孝文化有助于降低借貸風險。孔子曰：“夫孝，德之本也，教之所由生也……身體發膚，受之父母，不敢毀傷，孝之始也。立身行道，揚名于后世，以顯父母，孝之終也。夫孝，始于事親，中于事君，終于立身。”這是說，“孝”的最基礎的境界是感恩。父母對自己有養育之恩，自然要報恩父母。“孝”的最高境界是服務社會，受到社會的贊美，讓父母祖宗以自己為榮。具體到金融市場，一個心中有“孝道”的人，肯定要嚴格地自我約束，期望以高質量的工作贏得社會的支持，在這種情況下，詐騙、欠款不還等自毀形象的行為就會大大減少。

有一種觀點認為，孝文化阻礙了金融市場的發展，孝文化強調家庭互助，對來自非血緣的社會資金的需求自然減少，這樣自然導致金融市場的不發達。以借貸為例，南宋袁采痛心疾首的“殺熟”現象即是典型事例。《袁氏世范》寫道：“房族、親戚、鄰居，其貧者才有所闕，必請假焉。雖米、鹽、酒、醋，計錢不多，然朝夕頻頻，令人厭煩。如假借衣服、器用，既為損污，又因以質錢。借之者歷歷在心，日望其償;其借者非惟不償，以行行常自若，且語人曰：‘我未嘗有纖毫假貸于他。此言一達，豈不招怨怒。”在這種情況下，作為債權人的一方出于保護自身利益的考慮，以后再碰到親戚借錢，他只能是或者干脆裝窮，或者如袁采所建議的，“應親戚故舊有所假貸，不若隨力給與之”。而不管哪一種，都不利于金融市場的發展。不可否認，這種說法確有它的道理。這是因為，“孝”有兩種，正確的、理性的“孝”是利人利己，服務社會發展自身。不正確的、本能的“孝”是損人利己，亦即只愛自己的家庭不愛別人的家庭，甚至為了自己的家庭而去損害別人的家庭。表現在金融市場上，就是故意借款不還。

如果說自公元3—9世紀長達700多年的佛教傳播，使得犧牲今世換取來世幸福的思想深入人心，有利于“父債子還”“夫債妻還”的無限責任思想在民間的普及，推動了中國包括金融市場在內的商品經濟發展的話，那么近代的歐美文化則將有限責任的思想帶到了中國，并在中國發生了重要的影響，顯然這是與社會化程度大大提高，中國市場與世界市場緊密聯系，企業倒閉率提高，無限責任難以推廣的社會現實聯系在一起的。對經營者而言，存在如何對待投資者信任的問題，不能利用有限責任的漏洞謀一己之私;對投資者而言，存在理性投資的問題，不能仍然抱著傳統的無限責任觀點不放。

（作者為北京大學經濟學院教授、博導）

【參考文獻】

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⑦[宋]王欽若等撰：《冊府元龜·邦計部·曠敗·誣誷·貪污》，南京：鳳凰出版社，2006年。

責編/趙橙涔? ? 美編/楊玲玲