大宗商品托盤業務流程與風險防控探討

[摘 要]托盤交易也稱為代理訂貨，一般操作模式為A公司有閑置資金為B公司訂貨，B公司可以在繳納一定金額的保證金由A公司質押一部分代替B公司訂購貨物之后，B公司可以在使用貨物的同時逐步將資金償還給A公司，與此同時B公司需要給A公司繳納相應的利息。這種方式能夠在一定程度上緩解民營中小企業融資難的情況。近些年隨著托盤業務交易的不斷發展，在各種業務貿易往來中越來越流行，同時由于經濟增速開始趨于平穩，大宗商品交易低迷，對貿易業務造成了一定的沖擊，影響了貿易收入和利潤，文章在此基礎上簡單分析了大宗商品托盤業務流程與風險防控，為相關企業提供有力保障。

[關鍵詞]大宗商品貿易;托盤業務;風險防控

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.25.051

1 引言

嚴格來說，托盤業務沒有具體的定義，通常情況下是一種融資性的貿易，這種方式能夠彌補貿易融資過程中資金不足的問題，企業通過自身上下游的客戶，與信用良好的國有企業進行合作，用國有企業的名義簽訂貿易合同，從而取得銀行融資，在貨物銷售之后返還一定手續費給國有企業。在此過程中，起到輔助作用的國有企業被稱為托盤方。托盤業務在大宗商品交易過程中應用最為廣泛。在當前，大多數企業在產能壓力過大的情況下，會逐步縮小規模，甚至終止貿易業務或者是轉投其他方面。而且，當前的貿易發展趨勢開始由簡單物資流通轉向貿易融資、融資性貿易，以及金融投機的方向演變，由此衍生出了復雜的交易環節，交易工具也隨之增多，這在一定程度上導致貿易業務的風險表現形式較為隱蔽，在這樣的背景下分析大宗商品托盤業務流程的風險，并且制定防控方案，能夠為企業的發展打好基礎。

2 大宗商品貿易基本流程

大宗商品一般是可進入流通環節但并非零售的，本身具有商品屬性能夠用于工農業生產和消費使用的大批量買賣流通的物質商品。其主要包括大宗原材料如鋼鐵、礦石、有色金屬等;大宗能源包括原油、煤炭等;大宗農產品包括玉米、大豆、小麥等。大宗商品具有的特征是交易量巨大、價格波動明顯、流通范圍較廣等，在長期的發展過程中貿易發展趨勢從之前的物資流通轉向了貿易融資以及金融投機等。

2.1 采購環節

采購環節包括簽訂采購合同和支付結算。貿易商在了解了供應商的資質之后與其簽訂采購合同，在簽訂采購合同的過程中一些企業存在長期采購的需求，同時，為了能與供應商保持長期穩定的合作關系，會與上游供應商簽訂年度供貨協議，支付年度協議保證金。貿易商采購商品之后，在支付采購的貨款時，會按照采購合同中的協定提前支付一定比例的保證金。

2.2 銷售環節

大宗商品的銷售環節包括定價和銷售結算。一般來說銷售環節的定價會采用一口價和最差定價以及即時定價的方式確定大宗商品的銷售價格。在銷售結算的過程中供應商一般會收取15%～20%的保證金，在貨物交割時結算尾款，在這期間出現采購款通常被視為墊付款。

除此之外，大宗商品在貿易過程中還衍生出了其他流程，例如引入銀行的預付款融資模式和“托盤業務模式”。托盤模式有其自身的優點，在貿易往來中被廣泛使用，其具體的優點有：一是單筆業務收入較大，利潤高。二是資金周轉率高，單位時間內資金的循環使用率高。三是能夠依托沿海港口和大型的鋼鐵以及煤炭企業，這些企業客戶資質較高，能夠在此過程中依托原有業務開發新的業務。在此過程中可以運用現貨質押的方式，達到控制風險的目的。但是托盤貿易業務也存在著一些缺點，如實施單一貨物連續托盤過程中，資金風險較大，容易發生不安全或不清等情況。

3 大宗商品托盤業務過程中可能會產生的風險

3.1 信用風險

一般貿易商在與多個供應商以及下游客戶進行合作時，如果供應商和客戶之間存在著關聯關系，就需要進行深入調查，避免因為聯合關系而串通貿易商簽訂合作合同，有可能形成合同詐騙，而在此過程中產生連帶影響。金融機構對于企業的風險敏感度較高，如果合作方在此過程中發生債務逾期等風險事項，銀行或金融機構可能會對貿易商進行暫停信貸等政策，進一步加大了貿易商的融資壓力。

3.2 結算風險

結算過程中如果發生風險則會產生應收賬款和預付賬款方面的損失。貿易商在采購環節通常會向供應商預付一定金額的保證金，再由供應商收款發貨，如果在此過程中任何一方未按合同約定發貨，或者供應商惡意欺騙，則公司預付賬款會面臨一定的減值損失風險;在銷售環節中，如果后續貨款沒有及時回收，或者回收難度大，貿易商的應收賬款損失風險也隨之增大。除此之外還有可能會產生費用損失，大宗商品托盤貿易過程中，會產生一定的物流配送、倉儲管理、裝卸等費用，這些費用一般會由貿易商自行墊付，在與下游客戶結算過程中向客戶收取費用，在此過程中如果沒有及時收回費用，則會造成貿易商的資金損失。不僅如此，在托盤貿易業務過程中，貿易商通常會為客戶采購時產生一定的資金占用費，就在結算過程中通常由客戶支付，如果在交易過程中出現問題導致交易過程不暢，則會產生更多的中間費用，貿易商則會自行承擔這些費用，從而面臨著較大的資金損失風險。

3.3 價格風險

一般來說大宗商品具有價格波動較大的特點，因此定價對于貿易商而言非常重要，貨物波動價格一般會直接影響貿易商的定價。具體來說價格風險可以細分為以下兩種風險。

（1）貨物跌價。在貿易過程中，貿易商一般只有貨物的期權，因此也承擔著價格波動的風險，一旦大宗商品的價格跌破其采購價格，貿易商則會承擔跌價而造成的損失，這對于庫存積壓嚴重以及沒有提前采取價格鎖定措施的供應商而言損失巨大。

（2）下游客戶棄貨、拒收。如上所說，一旦銷售期間大宗商品價格大幅下跌，客戶則很有可能會放棄該批大宗商品，或者直接拒收，而貿易商為了及時將商品出手，則可能采取低價處理的方式，加大了供應商的損失。如果貿易商不采取低價出售的方式，貨物價值進一步跌價，就會對貿易商造成更大的損失。

3.4 貨權風險

貨權風險主要包括倉儲物流等中介服務，在物流和倉儲的過程中導致貨物損失，一級大宗商品價格波動大，存貨時間長而導致的存貨跌價風險。在大宗商品倉儲期間，貿易商一般會失去對貨物的控制權，主要表現為以下三個方面：一是買方或者第三方提供虛假的提貨單，導致貿易方的貨權損失;二是貨代公司和倉儲公司在沒有接到貿易商放貨通知的情況下，將儲存的貨物提前轉移給買方，貿易商因此失去貨物控制權;三是倉儲過程中出現問題，如果在未經貿易商允許的情況下倉儲公司對貨物隨意處置，甚至對貨物進行倒賣或質押，從而導致貨物無法正常提取，則面臨著股權損失的風險。

4 大宗商品托盤業務流程風險防控措施

4.1 建立完善的信用管理體系

貿易企業在業務往來時首先要建立完善的信用體系，大宗商品托盤業務的基礎，在對供應商管理過程中，首先要對供應商的資質進行審查，通過對比選取高信譽度和高質量的供應商，在此過程中還要對供應商提供的產品，以及供應商的經營質量和信用等級等作出詳細的評估。在選擇了資信良好的供應商之后，貿易企業還應當對客戶進行管理，針對客戶的實際情況詳細地建立客戶管理檔案，首先要加強客戶的資信調查，對其執行情況進行評估，在此基礎上進行客戶分級，從而確定每個客戶的信用額度。此外，企業還應當嚴格執行預收保證金制度，只有保證能及時繳納，才能對其進行有效管理，規避可能發生的資金風險。

4.2 制定科學合理的結算方式

在建立了信用體系之后，除了嚴格執行預收保證金制度，還應當根據企業的實際情況以及大宗商品的實際交易情況，制定切合實際情況的結算方式。應當明確供應商的權責，保證供應商能按照合同約定及時發貨;在銷售環節應當利用強有力的制度保證后續貨款的回收;在貿易期間產生的物流配送費用、倉儲管理費用以及裝卸費用等，貿易商在先行墊付之前應當和下游客戶簽訂合同，保證貿易商在收回墊付資金時，客戶能夠按約履行應交賬款。此外，貿易企業應當在交易過程中提前考察，認真分析商品在貿易過程中可能會出現的問題，并且及時針對可能出現的問題做出風險預案，保證商品交易過程順暢，盡量不出現其他雜項費用，如果雜項費用不可避免，也應當明確雜項費用的應付方。

4.3 防控跌價風險

大宗商品在交易過程中波動幅度較大、運輸費用較高，相應的增加了價格風險，因此在對價格風險進行防控時應當從以下三個方面入手：

（1）提前鎖定大宗商品價格。貿易企業首先要通過上下游同時鎖定利潤空間，或者采取期貨定價的模式避免價格因為陷入絕對波動而帶來的損失。值得注意的是，期貨交易利潤巨大，在巨大的利益驅使下一些貿易企業可能會從事期貨投機套利活動，這有可能導致交易時失去起到保值的功能，從而引發較大的投資風險。

（2）科學合理地利用期套保值工具。企業可以通過期貨市場對現貨市場價格風險進行對沖，通過這樣的辦法減少現貨市場因為價格波動產生的跌價損失。

（3）按照規定嚴格收取采購保證金。大宗商品托盤業務過程中，只要價格波動幅度比保證金的比例小，客戶一般不會棄貨止損，因此賣方存貨跌價風險能夠轉移;在保證金繳納比例過低或者保證金制度沒有被有效執行的情況下，買方棄貨風險和價格波動帶來的損失會明顯增大。當價格波動的幅度比繳納的保證金比例大時，就應當及時追加客戶的保證金，以此規避因跌價而產生的風險，如果客戶不繳納相應的保證金，則應當及時處理存貨，防止貨物進一步跌價帶來的損失。

此外，還應當制定有力的貨權控制方案，貨權控制一般分為主動控制和被動控制，由于貿易企業和倉儲企業之間信息不對稱，貿易企業有可能在貨款控制方面較為被動，因此要建立嚴格的倉儲方審核機制，以及物流規范管理制度，并且選取可靠的貨代公司。

5 結論

大宗商品托盤業務越來越流行，但隨之而來的風險也在逐漸增大，在業務往來過程中會出現一系列的風險，需要各方對風險做出有效判斷，并且采取一系列的風險防控措施，保證企業利潤的最大化。

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[作者簡介]汪燕云（1982—），女，漢族，浙江杭州人，本科學歷，高級會計師，浙江四邦實業有限公司財務總監，研究方向：財務管理。