英國生活用紙行業現狀及脫歐的可能影響

■ Bruce Janda Fisher國際公司

現代造紙始于英國，當時倫敦的Fourdrinier兄弟從法國發明家Nicholas Robert手中買下了連續造紙機的專利。英國的生活用紙行業是最早使用機械造紙的領域之一，也是全球生活用紙市場重要的組成部分。

經濟社會環境的影響

如圖1所示，英國經濟近年來強勁復蘇。自2009年經濟開始復蘇到2019年，英國失業率的CAGR為-6.5%，GDP的CAGR為2.3%。這些數據略好于西歐大陸的平均水平，也為同期英國生活用紙人均需求增長提供了基礎。

圖1 2007—2019年英國GDP和失業率變化情況

圖2 2007—2019年英國人口和家庭消費支出

圖2顯示了英國人口增長和家庭消費支出。2009—2019年，英國人口的CAGR為0.8%，略高于法國或德國。同期家庭支出增速略快，CAGR為1.8%。

圖3顯示了2007—2017年英鎊對歐元的相對價值以及英國的平均消費價格指數。消費價格指數自2009年以來穩步但緩慢增長，2009—2017年CAGR為2.5%。同一時期英鎊兌歐元的相對價值則未呈現明顯上升趨勢。2009年和2017年，歐元的相對價值接近英鎊的價值。此后英鎊的價值一直保持在較低區間，2019年初略有回升。

圖3 2007—2017年英鎊與歐元相對價值和英國消費價格指數

英國生活用紙行業發展現狀

2016年英國人均生活用紙消費量約為18kg，而2007年約13.5kg，復合年均增長率（CAGR）為3.7%。雖然這一水平在西歐領先，但低于北美。這表明如果經濟繼續發展，英國生活用紙消費量仍有增長空間。

在進出口貿易方面，2018年英國生活用紙進出口貿易情況如圖4所示。英國出口的生活用紙包括衛生紙成品和一些原紙。衛生紙的主要出口地是愛爾蘭。英國進口的生活用紙大部分都是原紙，以便在更貼近市場的地方加工，土耳其是原紙的主要進口來源。進口的生活用紙成品包括面巾紙和擦拭紙，其中包括大量來自法國的廚房紙巾，使用先進的TAD技術生產。意大利也是主要的生活用紙成品進口來源國。英國每年生活用紙凈進口量50萬t，本國的產量約為83萬t。因此，英國大約38%的生活用紙消費量來自進口，大量的進口減緩了國內產能的增加。包括2019年的新項目在內，2007—2019年，英國衛生紙機的運行總數仍減少一臺。

圖4 2018年英國各類生活用紙進出口情況示意圖

圖5 英國生產的生活用紙產品結構示意圖

圖5中所示是英國生產的生活用紙產品結構。加上從法國和意大利的進口量，擦拭紙的消費量占比比圖中略高。調整后，英國廚房卷紙消費占比與其他發達國家更加一致。居家外用產品消費量與其他西歐國家持平，略低于北美。

英國生活用紙行業用紙漿主要來自進口，生活用紙生產商外購近90%的針葉木漿和80%的闊葉木漿。脫墨漿大部分是工廠自行生產，只有20%是購買的。

英國特殊生活用紙全部以脫墨纖維為原料，居家外用生活用紙原料中脫墨纖維約占65%。居家用生活用紙對進口原生纖維的依賴程度要高得多。漿、紙生產的分離是英國生活用紙行業最大的成本風險。如果使用漂白化學熱磨機械漿（BCTMP），可能降低原料成本。但這種漿料估計只適用于廚房紙巾，可以提高松厚度和吸收性，但會相對損失柔軟度。

圖6顯示了生活用紙產品中TAD等先進生活用紙技術的分布情況。令人驚訝的是，居家外用生活用紙中有大約一半的產品都使用了先進的技術，很可能主要是在醫療保健機構及高端辦公室和酒店中使用的高端擦手紙。使用先進技術生產的居家用生活用紙主要是高端衛生紙和廚房紙巾。此圖僅包括了在英國生產的生活用紙產量，如果算上從法國和意大利進口的成品，先進技術所占的比例很可能會上升。

圖6 英國先進生活用紙生產技術占比示意圖

英國脫歐對生活用紙行業的潛在影響

過去英國國內生活用紙行業供應無法跟上需求增長，淘汰的設備比新增的多，主要通過增加進口（主要是原紙）來彌補。英國生活用紙行業高度依賴進口，特別是原紙。脫歐會給英國生活用紙行業結構帶來什么影響呢？

隨著脫歐帶來的貿易關系變化，還需要將現有貿易伙伴與潛在的新貿易伙伴進行比較，本文選擇了土耳其、意大利和波蘭來代表英國目前和歐盟的貿易伙伴，選取美國、加拿大等北美國家作為潛在貿易伙伴。

圖7和圖8顯示，當以噸為單位時，英國現有貿易伙伴生活用紙生產成本處于低范圍，而以箱為單位時，由于北美結構化紙機等先進生產工藝占比較高，產品定量低，性能高，更具成本效益。

圖9顯示了對未來工廠生存能力的展望，考慮了設備、成本、原料采購和公司結構導致的風險加權平均值。英國大多數工廠較老，且沒有漿料生產能力，在這一方面排名較差。

英國未來貿易關系結構的不確定性繼續存在，會給生活用紙行業帶來一些波動，但不會影響行業基本面。英國目前使用的紙漿主要從歐盟之外購買，預計脫歐后影響不大。從土耳其進口的原紙，也不太可能受到脫歐的影響。其他生活用紙原紙和加工成品也可以從北美進口，以取代從法國和意大利的進口。

圖7 每噸生活用紙的平均現金成本示意圖

圖8 每箱生活用紙的平均現金成本示意圖

圖9 各國生活用紙工廠平均生存能力示意圖

在需求方面，自2008年以來，英國的經濟增長一直好于其歐盟貿易伙伴。人均生活用紙消費量一直在上升，達到西歐較高的水平。工作機會吸引了外來移民，使英國人口增長。長期來看，離開歐盟貿易體制會對這些趨勢產生多大的長期影響目前還不清楚。在中短期內，可能會抑制部分需求增長，這是英國脫歐的最大風險。

本文對英國生活用紙行業現狀進行了靜態分析。英國脫歐對生活用紙行業的影響無法完全預測，因為目前的最終結果尚不清楚。紙漿價格、匯率和環境法規將發生變化，給一些參與者帶來優勢，也給另一些企業帶來挑戰。生活用紙企業將繼續易手，或許還會合并；鄰國可能會投資于生活用紙產能，影響英國的進口。