企業財務危機預警系統研究

李艷麗

摘 要：在信息化時代，企業經營規模不斷地擴大，持續經營和保持競爭力是企業生存的重要目標。因此，企業必須有明確的經營戰略，企業的經營業績和財務危機會反映在財務報表中。企業可以通過對月財務報表的分析，建立財務預警體系，以期實現對公司財務危機的精準預測，分析企業可能發生財務危機的前兆，以便在企業公開的財務信息中發現蛛絲馬跡，提前了解財務危機信息，以供企業管理者、投資者、債權人和金融機構等有效地做出相關決策，然后采取不同措施避免重大投資損失或進一步防止破產。

關鍵詞：財務危機;財務風險預警;財務風險指標;財務比率

0 引言

在信息化時代，企業經營規模不斷地擴大，企業財務危機一直是金融領域的重要課題。當企業陷入財務困境時，往往會出現股東掏空挪用、虛假會計、經營業績下降、現金流動性、債務履行等問題出現遲延或違約、負凈值、巨額逃票、破產倒閉等警示信號和警示標志。財務危機產生的不僅是對一般投資人的影響，更是對公司債權人、貸款業務的金融機構、員工和與其關聯廠商的權益的影響。企業管理者需能夠提前發現這些財務危機的征兆，并研究這些危機的因素和特點，找到解決問題的辦法，采取相應的措施加以防范危機的發生。然而，由于財務危機發生的時間通常很慢，如何建立有效的財務預警系統，了解企業自身的財務趨勢，從而為企業管理者提供及時發現和防范潛在財務危機，具有十分重要的意義。

1 財務危機的內涵

企業的經營與其財務密切相關。通過財務分析，可以推斷企業經營中是否存在財務危機。在過去，由于信息不對稱、缺乏專業能力或缺乏獲取內部信息的機會，投資者無法判斷一家公司是否屬于危機公司。如果不能準確掌握公司的信息數據并進行有效的分析，不能及時發現財務風險，就很容易因獲得財務利益忽視財務安全而引發財務危機。

財務危機始于財務困境。它是指企業因資金不足、資金周轉困難、債務延遲、無力償還或支付其他費用而陷入持續虧損或破產、失控的動態發展過程。整個過程可以稱為財務危機。其特點是階段性的，虧損和重大偏離預定目標是財務危機的表現。財務危機具有強大的破壞力。企業一旦陷入財務危機，就會面臨破產、產銷環節受到沖擊、資金鏈被打破、償付能力大大降低、企業難以擺脫金融危機等問題。財務危機也是長期積累造成的，財務危機的爆發似乎是在短時間內迅速發生的，但在企業日常業務流程中不可避免地存在許多問題。然而，監管部門對此重視不夠，許多因素共同導致了財務危機。企業經營過程中的環境也在迅速變化。各環節的漏洞可能造成嚴重的后果，也會導致企業的財務危機。但金融危機并非不可預測。預警模型通過對企業數據信息進行分析，預測其未來發生財務危機的可能性，為經營者決策提供參考，可以避免危機的發生，或控制財務危機的發生。

如果企業管理者不把握金融市場環境的變化，容易導致企業出現金融危機甚至破產。企業財務危機不是一蹴而就的，而是日積月累的。導致企業財務危機的因素很多，外部風險是不可避免和不可控制的。但是投資者可以控制和防范內部風險，如錯誤的信息、投資決策、不適當的投資環境和異常的現金流。鑒于此，企業可以通過對企業月財務報表的分析，建立財務預警體系，以便在企業公開的財務信息中發現蛛絲馬跡，提前了解財務危機信息，然后采取不同措施避免重大投資損失或進一步防止破產。

基于集合論建立企業財務危機預警模型，提高財務危機預測模型的實用性，優點是不需要額外的信息，可以簡化輸入信息的表達空間，算法簡單易用;利用相關財務比率數據，預測企業財務狀況，預測未來發生財務危機的可能性;制定有效的金融危機預警規則，為經營者決策提供參考，有效、及時地改善財務危機，也有助于投資公眾、債權人和金融機構做出投資決策。

2 財務危機預警系統功能

公司的經營狀況將反映在財務報表中，但在財務報表披露之前，投資者不知道公司的經營狀況。如果公司故意偽造財務報告信息，就會造成公司財務危機的連鎖效應。投資大眾無法直接獲得公司經營狀況的財務信息，不能了解公司的經營狀況，將導致公司內部員工、相關生產企業、金融機構、投資者、債權人等利益相關者受到影響，這對國家和社會經濟產生了深遠的影響。財務危機預警系統的功能主要有：信息收集功能、信息監測功能、風險預報功能、風險診斷功能、風險治療功能。信息收集功能是財務風險預警的前提。它不僅包括企業財務信息的收集，也包括企業非財務信息的收集。通過建立財務風險預警機制，企業可以收集大量影響其財務管理的信息。財務危機預警系統可以對企業當前的財務狀況和經營狀況進行監測，通過相應的財務預警模型對收集到的數據進行預測，對企業的經濟活動進行監控，并及時對企業的財務危機狀況發出預警，提醒企業管理者目前是否存在財務危機，企業管理者找出財務危機發生的成因，通過對財務危機系統的數據分析，找出數據的偏差，從而找出相應的解決對策。

財務危機預警系統是防范企業財務危機爆發的重要措施。建立財務危機預警模型，可以幫助企業快速發現潛在的財務風險來源，避免大規模、高強度的財務危機，并針對現有的財務風險采取針對性措施。財務危機預警系統能提前發現潛在的財務危機。財務危機預警是指利用會計、統計及財務管理等方面的知識，結合企業自身的經營管理，對企業財務數據和其他相關數據進行綜合分析，并與預先設定的財務指標進行比較，判斷企業當前財務狀況是否偏離預期，進而預警。管理者可根據判斷結果采取措施解決部分或全部問題，盡量避免或減少損失，以確保企業繼續正常運轉。企業財務危機預警系統通過對收集到的企業數據信息進行分析，識別企業的財務危機，并指導管理層采取適當措施糾正企業在經營和管理過程中的偏差，從而使財務預警系統能夠有效控制企業的財務危機狀況。

3 企業財務預警指標體系選擇

作為財務危機預警的第一步，預警指標的選取正確與否對于整個財務危機預警系統能否生成客觀標準的報告具有非常重要的意義，合理選擇預警指標能夠更準確地使得樣本數據貼合企業的實際情況。企業財務危機預警指標體系包括財務指標和非財務指標，財務指標包括償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力、獲現能力（見表1）。

4 進一步完善企業財務危機預警系統功能

加強企業的財務風險防范意識，增強管理者和財務人員風險防范意識的培養，財務危機預警系統才能得到足夠的重視和發揮真正的作用;要提高財務人員的財務風險預警能力，增強對財務管理和財務風險預警管理重要性的認識，加強專業知識和技能的培訓，實時關注市場變化，根據市場變化及時調整企業的管理措施，定期進行財務分析和預測，嚴格監管內部資本鏈，確保公司資金的安全，建立長期的財務危機預警體系，來防范企業財務危機的發生。根據企業的具體財務狀況和存在的財務風險構建企業財務危機預警系統。企業財務危機預警系統可以從基本監測系統、實時監測系統、跟蹤監測系統三個方面加強。基本監控系統可以通過監控和分析企業財務環境和財務報表，分析企業財務預算的實施以及財務政策等變化情況對企業產生的影響，對不利影響發出預警信號，讓企業財務人員注意警號源，并采取相應措施避免財務風險的產生。實時監測系統是對企業的數據資料進行采集，并及時監測分析財務狀況，如果發生財務異常，及時進行綜合分析并發出指標預警信號，為企業的管理者和財務人員提供了有效的監測，通過對預警信號分析來判斷公司的財務風險的狀況。跟蹤監控系統是對企業長久發展起著重要影響的財務指標進行監測，及時發現企業財務活動中可能存在的潛在風險，對企業發生的財務危機的原因進行深度剖析，并提出相應應對措施。

5 結束語

本研究應用于粗糙集理論數據的挖掘，通過對公司公布的大量數據的分析，來處理不精確、不確定和不完整的數據。其簡單易行的操作模式，將粗糙集理論引入不確定性多屬性決策中，可以降低決策難度，提高決策的準確性，從而為投資者提供進一步的信息參考，避免不必要的危機和損失。粗糙集方法具有以下優點：不需要任何關于數據的初步或附加信息或假設，適用于定性和定量的因素變量分析，可以從經驗數據中提取隱藏現象，并以符合自然句法的方式表達這些決策規則。所提取的決策規則在剔除冗余或無用信息后，表示數據庫中的決策規則，并包含在數據中。與其他方法相比，該模型的決策規則易于理解。對于用戶來說，不需要解釋最終模型的參數。因此，針對創業者將面臨的問題提出解決方案，進行戰略分析，有效實現危機預警，為經營者提供基于數據的決策指導，并有效降低企業經營風險，為投資者、債權人、金融機構等做出相關決策提供參考。

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