淺談聚烯烴未來排產方向

艾小杰 陸俊雷 王君 張家夕

摘 要：近10年來，隨著西北大型煤化工裝置一一落地，帶領全國各地煤制烯烴項目陸續上馬，煤制烯烴產能已逐漸超越中石油，國內現已形成中石化、中石油和煤制烯烴三足鼎立的局面。截止2019年12月以浙石化、恒力石化為代表的用油作為原料生產聚烯烴的化工項目巨頭也陸續投產，國內聚烯烴產能已初現飽和之勢。由于新增產能與煤制烯烴的項目大多以生產拉絲、線性等通用料為主，所以各項生產結構占比中，通用料增長最快，而近些年塑料消費中通用料增長增速緩慢，占比約為33%。反之隨著國民對生活品質追求的不斷提高，專用料消費占比增速明顯，而國內高端專用料的需求部分依賴進口，故今后聚烯烴生產重點應該適量減少通用料，不斷探索高端通用料生產[1]，儲蓄技術，占領市場緩解市場供需矛盾，追求適應未來的生存之路。

關鍵詞：聚烯烴產能;成本;經濟效益;通用料;聚丙烯專用料

近些年來，隨著中國城鎮化、農業現代化發展，以及在軌道交通、汽車輕量化、醫療器械、電子電器等行業應用更加廣泛，中國聚烯烴產能走上逐步擴張的道路，一方面受聚丙烯消費量的快速增長，另一方受中國國內產業政策調整。但近些年聚烯烴產能的擴張大部分以通用料為主[2]，專用料等也有少許涉及，但大部分專用料仍以進口為主。下游消費結構的調整，使通用料增長基本趨于飽和，而后續的專用料競爭將是未來聚烯烴發展的主舞臺[3]。

1 產能分析

1.1 目前產能態勢

聚丙烯：2015-2019年我國聚丙烯產能逐年增長，產能復合增長率提高至8.3%。其中2016年產能增加較為突出，2016年青海鹽湖、神華新疆、寧波福基、福建中景石化、中天合創等企業的聚丙烯裝置相繼投產，年產能增長率達到13.5%。隨后進入擴能“冷卻期”，2017年、2018年投產增速明顯放緩，直至今年再度進入裝置集中投產期。截至2019年10月底，國內新增產能達202萬噸，較去年增長102%，產能增長率在9.00%。

聚乙烯：2015-2019年中國聚乙烯總供應持續增長，平均增速在9.74%。增長的動力一方面來自于中國產能和產量的增加;另一方面來自于進口料的大量涌入。截至2019年中國產能預計將達到1980.8萬噸，產量達到1785萬噸，較2015年分別增長452萬噸和431萬噸。近5年產能和產量的平均增長率維持在6.7%和7.2%。即便如此，仍無法滿足中國下游的原料需求，超過47%的原料仍需依賴進口。預計2019年中國聚乙烯進口量將達到1610萬噸，較2015年增加623.3萬噸，近五年平均增速在13%。

展望2020年，中國和國外產能同步增長，且規模較大。2020年中國聚乙烯產能將升至2480.8萬噸，帶動產量增加到1985萬噸。中國作為全球聚乙烯主要消費區域，預計2020年將有1771萬噸的貨物流入。綜合來看，2020年中國供應總量將達到3756萬噸，同比增加361萬噸，增幅在10.6%。雖然2019年部分產能未能如期投產，但對于聚烯烴來說，同樣是產能快速增長的一年，特別是隨著下半年恒力石化、中安聯合、久泰、衛星石化、延長二期、寧夏寶豐等大型裝置投產，下半年產能擴張明顯，初步統計新增產能在400萬噸之多。從大批聚丙烯項目投產中，一方面我們可以看到行業的蓬勃發展，另一方面，也需警惕未來產能釋放帶來的市場競爭壓力。

1.2 未來聚烯烴擴能分析

聚丙烯：預計2020年中國聚丙烯供應繼續增加，供應量（國產量+進口量）約在2942萬噸，較2019年增加356萬噸，增幅約13.77%。供應量的增加主要來源于國內新裝置的投產，預計國產量增加約341萬噸至2588萬噸，增幅在15.18%。預計進口量增加15萬噸至354萬噸，增幅在4.42%，進口依存度在12%左右。

聚乙烯：2020年計劃新增項目較多，據卓創測算，2020年中國產能增速在25.2%，而2021-2024年期間增速略有放緩，中國產能平均增速在7.1%。基于新裝置投產時間、投產前期運行的穩定、市場供應格局的演變等方面考慮，卓創預計2020-2024年間聚乙烯開工負荷均低于2019年，尤其2020年計劃新投項目較多，新增產能預計達到500萬噸，考慮到項目投產多有延期，產能釋放高于產量釋放速度，其年度開工降至80%附近。2021-2024年考慮到項目投產步伐略有放緩，預計其開工或回歸至82-84%附近（其中2023年計劃新增產能最少，故預計其開工在2021-2024年中處于最高），但從企業開工因素來看，考慮到聚乙烯是乙烯的終端下游產品，其除了盈利要求之外，尚有資金回流需求，扣除意外停車因素，各石化裝置多數穩定運行概率較大。

2 下游消費增長

目前我國通用料已經呈現過剩局面，盡管聚丙烯產量不斷增加，一些更具獨特性能的聚丙烯新品種不斷問世，如透明聚丙烯[3]、高熔體強度聚丙烯[4]等等，但是絕大部分新投產裝置多以生產同質化、低端通用料為主，技術方面的差距，還無法在專用料上滿足國內下游需求，所以高端專用料還必須依賴進口。據統計全國聚烯烴產能中有超過50%生產裝置生產以通用料為主，以新增裝置為主。但近些年統計下游消費需求通用料僅占33%，剩余產能則以改性或摻混為主。伴隨國內新增產能不斷上升，國內聚丙烯產品供應增加是必然，因國內聚丙烯產品同質化現象凸顯，通用類產品供應過剩局勢將會持續一段時間。

2.1 下游消費增長分析

2018年，聚丙烯嵌段共聚在下游消費中占比達到23%。據統計2019年截止9月底，聚丙烯消費量達到2600多萬噸，其中注塑料消費已達560多萬噸，占比21.63%，透明料消費占比10.52%，纖維料消費占比4.09%。按2019年發展趨勢，注塑料消費將達到740萬噸，透明料消費340萬噸以上，纖維料消費在130萬噸以上。近些年市場消費量持續增加，市場對透明注塑和薄壁注塑料的需求增長明顯高于通用料，其中華東、華南及華中后市擴能將是重點區域，也印證了國民對塑料消費逐步趨向高消費、高品質的時代。

2.2 結構性增長，專用料明顯高一籌

預計到2020年聚丙烯總消費量將達到2800萬噸，消費領域基本不變，但編織制品等低端領域所占比例將逐漸減少，而透明注塑制品、纖維制品以及管板材等比例將增大，拉動國內聚丙烯需求的快速增長。此外，高透明聚丙烯，紡黏無紡布、熔噴無紡布、細旦和超細旦聚丙烯纖維，家用電器專用料以及汽車專用料等將是今后發展的重點。

BOPP行業和塑編行業近些年長期處于平衡下降的狀態，市場容量基本達到飽和，而薄壁注塑行業和透明注塑則隨著國民生活需求的不斷提高，需求量和消費量逐年都在穩步提升。

3 利潤分析

3.1 生產工廠成本分析

由于化工裝置大部分都是每年10萬噸以上級別的大型裝置，故生產成本都是每年產量最多的通用料為參考坐標，按工廠生產系列來分，注塑料分為：均聚注塑：K1014-K1735-

K1860-K1870;共聚注塑料：K8003-K8009-K7726-K9928-

K9935;透明和薄壁注塑：K4912-K4918（K4818）-K4860;纖維料：S2024-S2040;生產工廠主要生產成本和拉絲料對比如表1。

3.2 價差對比

2019年上半年低融共聚價格（K8003）比拉絲價格高400-600元/噸，而中融共聚、高融注塑和透明注塑料等價格都比拉絲價格高500-1200元/噸。煤制PP由于受油價及地理位置、運輸距離等原因的影響，在利潤上比油制PP低800-1000元/噸。其中與多家煤制PP企業實行廠家直銷降低售價有關，同時也與油制PP定價策略和其產品以注塑、吹塑等高端產品有關。近年，隨著進口丙烷的引進，丙烷脫氫[5]產品因成本優勢壓過同類聚烯烴產品，生產廠家及商家對PP后市期望值加大。

3.3 市場價格抗跌分析

由于內外因素的疊加效果，2019年是近些年塑料行情價格單邊下行最長的年份，除去幾次國際原油暴漲引起的波動外，其余時間市場波動很小，幾乎全年都處于震蕩下行趨勢。但由于透明料、高融共聚料等市場生產供應量不足，以及特殊的使用性能上和國內高消費的增長需求下，使專用料比通用料在市場下行時具有天然的抗跌能力。

3.4 利潤總結

S2024、S2040產品成本比拉絲料貴120-180元/噸，而2018年銷售價格纖維料比拉絲料貴200-280元/噸，只要保證產品質量的前提下，未來市場前景可期。K4918、K4925、K4860等透明料就目前市場銷售價格來說貴900-1000元/噸，但市場潛力大，特別是華南市場對K4860的需求。K1860、K1870、K7726H和K9928H等注塑料市場最為廣泛，無論是注塑還是改性需求都是供不應求，且此類產品生產成本不高，但表觀消費量每年都以超過GDP的速度增長。

4 聚丙烯專用料產品應用

聚丙烯塑料：包括均聚注塑（K1014、K1735、K1860、

K1870）和共聚注塑（K8003、K8009、K4918、K7726、K9928、K4860），主要應用在小家電、日用品、玩具、洗衣機、汽車和周轉箱上。近年來國內制造業的快速發展，使得國內對聚丙烯注塑件的需求不斷增加，特別是對嵌段共聚物的需求增加迅速。因此近年來其在聚丙烯消費中所占的份額不斷提高。聚丙烯嵌段共聚物具有較強的耐低溫性及抗沖擊性能，除用于汽車、洗衣機、管材外，還廣泛用于蓄電池槽、板/片材、冷藏用周轉箱、塑料家具、辦公用品、日用品及部分有特殊性能要求的玩具等。在家電、塑料日用品領域，生產主要集中在華東、華南等經濟發達地區，其中廣東省位列全國第一，其次分別是浙江、江蘇、湖北和山東，五省塑料日用品產量占比超過70%。洗衣機的內桶、脫水桶和外殼均由注塑級嵌段共聚聚丙烯制造。我國是最大的洗衣機生產大國，居世界第一位。其他家電，如電風扇、吸塵器、電飯煲等，共消耗聚丙烯約60萬噸左右。在汽車制造業中，聚丙烯主要用于生產零部件，裝飾件和汽車保險杠。

纖維料：市場上銷售的以融指為24到40產品為主（S2024、S2040），主要應用在高速和超高速紡絲、紡粘無紡布等領域。用于生產膨脹連續長絲（BCF）、細旦超細旦纖維、煙用絲束和超細無紡布等產品，其產品在裝飾、醫療衛生、嬰兒衛生和女性衛生材料、服裝等領域具有廣泛用途。

5 聚丙烯專用料市場

專用料市場屬于中石化、中石油和進口料的天下，據金聯創數據公司不完全統計，除去高端進口料，由于歷史和技術等各方面原因，截止2018年兩油市場專用料市場份額在80%左右。以中煤、延長等企業為代表的企業的地方石化企業及煤化工，正在加速向專用料領域發展，他們的產品已經不限于通用的LLDPE，PP拉絲、HDPE注塑料。2018年中煤榆林、蒙大、寶豐、寧煤等企業在專用料生產上都有了明顯的進步，打破了專用料領域進口、中石化、中石油三分天下的競爭格局。

專用料市場分布情況，注塑料包括透明料目標市場以華東、華南地區為主，華北市場需求量相對較少，纖維料主要市場在華北、華東和華中地區，而對于華東市場則以改性為主，華南需求則相對較少（如表2）。

6 結論

目前專用料產品供應仍有部分市場需要進口，國內各家化工企業在未來一段時間必定會搶占細分市場，競相排產高利潤專用料產品，伴隨國內市場充分競爭、工廠科研技術提升、國內專用料產品多樣化、專用技術增強、各大化工企業逐步強化優勢區域，以區域為主進行市場細分，擴大新的戰略性區域，逐步退出劣勢區域和前景不佳的區域，不斷細分市場要求調整銷售模式，搶占市場商機，在將來競爭激烈的市場環境中占得先機。總之，無論從生產成本、銷售利潤還是工廠技術儲備以及未來市場前景來說，生產專用料勢在必行。排產聚丙烯專用料是市場趨勢，并以一種長期少量供應和客戶需求式的供應相結合來排產，將是未來市場主流的生產和銷售模式。

參考文獻：

[1]趙文明.高端聚烯烴樹脂產業發展現狀及市場預測[J].化學工業，2017（5）.

[2]張杰，郭倩玲，秦穎，張慧卿.通用塑料功能化發展的中國專利分析[J].橡塑技術與裝備，2017（22）.

[3]嚴淑芬.透明熱塑性聚烯烴[J].現代塑料加工應用，2008（6）.

[4]曾松軍，段光偉.關于中國石化聚烯烴產品結構優化的思考[J].化工管理，2017（12）.

[5]高偉，趙亞龍.丙烷脫氫制丙烯工藝及技術要點分析[J].化工設計通訊，2017（11）.