國際干散貨運輸市場月評（2020年8月）

本期，國際干散貨運輸市場各船型表現分化。海岬型船兩洋市場運價振蕩上行，巴拿馬型船南美糧食市場運價走勢強勁，運價已上漲至年內高位，超靈便型船東南亞市場運價先抑后揚。遠東干散貨指數綜合指數大幅上漲。8月31日，上海航運交易所發布的遠東干散貨指數（FDI）綜合指數、運價指數和租金指數分別報收于點、897.34點和點，較上期末分別上漲16.9%、10.4%和24.5%，本期平均值環比分別上漲2.9%、1.8%和4.1%，同比分別下跌18.7%、18.8%和18.6%。

國際干散貨運輸市場運力繼續增加。據克拉克森統計，截至8月底，全球干散貨市場船舶總計艘，較上月末增加12艘;運力合計9.03億t， 較上月末增加163萬t。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船兩洋市場運價呈現振蕩上行走勢。宏觀方面，國內鋼廠高爐開工率維持高位，8月以來247家鋼廠的平均高爐開工率為91.54%，鋼廠盈利率仍維持在95.24%的高位。在盈利水平不變的情況下，高爐開工率的增長間接反映出鋼廠對原料需求的增長。月初，連續3周港口鐵礦石庫存回落，月底港口庫存企穩回升，國內對鐵礦石需求釋放。品位為65%的巴西鐵礦石價格從月初的124.45美元/t上漲至19日的136.7美元/t，創下年內新高，隨后價格持續高位徘徊。太平洋市場受臺風影響明顯，船舶滯港現象較為普遍，澳大利亞鐵礦石周平均發貨量在萬t左右。上旬，受臺風“黑格比”影響，太平洋市場部分運力滯港，船舶周轉速度放緩，市場運力供給階段性緊張，加之澳洲主要發貨人均在市場上詢船，市場氛圍相對活躍，鐵礦石發貨量尚可，太平洋市場運價振蕩上行。中旬，由于新加坡國慶假期，加之市場上僅力拓一家發貨人詢船，租船人借機壓價，船舶所有人下調報價，但因國內對澳洲產品許可證申請期限延長，船舶卸貨速度有所放緩，運力供給趨緊，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價在8.2～8.4美元/t振蕩盤整。下旬，澳洲主要礦商陸續現身市場詢船，西澳鐵礦石發貨量尚可，疊加臺風天氣影響使可用運力趨緊，太平洋市場運價在小幅下跌后企穩反彈。8月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲30.9%;本期平均美元，環比下跌7.7%，同比下跌19.9%。西澳丹皮爾至青島航線運價為8.367美元/t，較上期末上漲17.1%;本期平均8.169美元/t，環比微跌0.4%，同比下跌16.7%。“遠程礦”航線，月初，市場運價延續上月末上漲走勢，外加鐵礦石貨盤有所增多，巴西圖巴朗至青島航線運價上漲至5日的18.588美元/t，后受新加坡假期影響，市場氛圍轉弱，運價有所回調。下半月，由于市場前期空放運力較多，且鐵礦石貨盤減少，加之船舶所有人急于成交而降低報價，運價快速下挫。臨近月底，鐵礦石價格高企，刺激礦商發貨，巴西鐵礦石周出口量創下年內新高上漲至873萬t，且市場運力過剩情況有所好轉，“遠程礦”航線運價企穩。8月31日，巴西圖巴朗至青島航線運價為18.238美元/t，較上期末上漲5.0%;本期平均值17.756美元/t，環比下跌2.9%，同比下跌21.9%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船南美市場運價大幅上漲后略有回調，月底再創新高，太平洋市場租金月中創下年內高點后回落，月底企穩反彈。上半月，南美、美灣糧食貨盤持續釋放，且北美糧食出口旺季臨近，船舶所有人挺價信心增強，同時北大西洋運力供給偏緊，分流不少空放南美市場的運力，多重利好因素疊加，巴西桑托斯至中國北方港口糧食航線運價上漲至32.4美元/t。下半月，由于南美糧食運價已至年內高位，租船人逐漸放緩發貨節奏，南美、美灣糧食發貨量有所減少，且FFA遠期合約價格回落，市場氛圍轉弱，糧食航線運價回調。臨近月底，隨著9月北美糧食傳統旺季開啟在即，糧食運需有望進一步釋放，船舶所有人報價堅挺，糧食航線運價再度上漲。8月31日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為32.804美元/t，較上期末上漲13.0%;本期平均31.57美元/t，環比上漲5.9%，同比下跌19.2%。上半月，太平洋市場拋出不少8月底、9月初的澳大利亞煤炭貨盤，焦煤逐漸成為進口主力，印尼煤炭貨盤仍偏少，加之南美糧食航線運價持續走強，吸引船舶所有人空放運力至南美市場，太平洋區域運力供給逐漸吃緊，巴拿馬型船中國―日本/太平洋往返航線日租金17日上漲至美元，創年內高點。下半月，受進口煤炭額度影響，澳大利亞及印尼進口煤炭貨盤均偏少，且華南地區部分港口已用盡進口煤炭額度，進口煤炭運輸需求持續疲軟，租金上漲乏力。太平洋市場租金在缺少貨盤支撐的情況下高位回調。月底，受益于南美行情走勢強勁，太平洋市場租金企穩反彈。8月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲26.1%;本期平均美元，環比上漲23.6%，同比下跌13.6%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為5.333美元/t，較上期末上漲5.9%;本期平均5.340美元/t，環比上漲5.2%，同比下跌28.4%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞市場運價先抑后揚。上旬，東南亞市場鎳礦石、鋁礬土和煤炭貨盤較少，僅水泥熟料貨盤尚可，租金小幅回落。中下旬，印度出口的鐵礦石及南非出口的煤炭和鐵礦石運需持續釋放，外加南美糧食市場走勢強勁，持續吸引東南亞市場運力，導致即期運力供給偏緊，船舶所有人報價堅挺。受國內房地產及基建需求帶動，水泥熟料貨盤表現活躍，且鎳礦石及鋁礬土貨盤也有不少運輸需求，東南亞市場租金企穩回升。8月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末上漲12.9%;本期平均美元，環比上漲4.4%，同比下跌24.1%。新加坡經印尼至中國南方航線日租金為美元，較上期末上漲10.8%。中國渤海灣內至東南亞航線日租金為美元，較上期末上漲15.2%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為6.766美元/t，較上期末上漲7.6%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.907美元/t，較上期末上漲6.8%。

（上海航運交易所信息部 莊晨元）