印尼是發(fā)展鎳不銹鋼生產(chǎn)基地的沃土

印尼鎳礦資源豐富，以紅土型鎳礦為主。據(jù)2019年美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，印尼鎳礦儲(chǔ)量為2100萬(wàn)噸，全球占比為23.6%。

2019年全球鎳資源儲(chǔ)量為8900 萬(wàn)噸（鎳金屬量），其中紅土鎳礦占60%，硫化鎳礦占40%，資源儲(chǔ)量相對(duì)比較豐富。目前全球仍有80%的鎳礦資源未被開發(fā)，在未開發(fā)的鎳礦資源中，紅土鎳礦占比為81%，硫化鎳礦占比為19%。

近幾十年來(lái)全球硫化鎳礦長(zhǎng)期開采，新資源勘探并沒(méi)有重大突破，仍舊以原有的幾個(gè)鎳礦為主，隨著鎳價(jià)的回升以及技術(shù)的進(jìn)步，從紅土礦中生產(chǎn)出來(lái)的原生鎳比例穩(wěn)步上升。特別是近十年來(lái)紅土礦冶煉規(guī)模提高幅度較大，全球紅土鎳礦占比已從2017年的51%提高至2019年的62%，已經(jīng)完全改變了以硫化礦為主生產(chǎn)格局。

印尼承接中國(guó)鎳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

在人口紅利消減、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與環(huán)保風(fēng)暴的重重壓力之下，中國(guó)企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)東南亞。2013年，習(xí)近平主席提出“一帶一路”偉大倡議，在此背景之下，在印尼發(fā)展鎳及不銹鋼產(chǎn)業(yè)成為中國(guó)企業(yè)的最優(yōu)之選。

2016年已經(jīng)有20 家中國(guó)企業(yè)在印尼投資建設(shè)鎳生鐵工廠，有生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)的RKEF，也有中國(guó)已經(jīng)淘汰的小高爐，除此之外還有近30 家企業(yè)到印尼考察，洽談合作建廠。2016年和2017年LME鎳價(jià)大幅回落至8220美元/噸，創(chuàng)下近10年來(lái)的低點(diǎn)，打擊了企業(yè)對(duì)外投資建廠的積極性。截至2020年，已經(jīng)投資建廠的中國(guó)企業(yè)有12 家，已經(jīng)建成投產(chǎn)的有8 家，全部為鎳生鐵企業(yè)，另外還有1 家鎳生鐵和3 家鎳濕法項(xiàng)目還在建設(shè)當(dāng)中，預(yù)計(jì)近2-3年會(huì)建成投產(chǎn)。

全球鎳生鐵的產(chǎn)量從2015年的41.6 萬(wàn)噸增加至2019年的98.4 萬(wàn)噸，增幅達(dá)136.5%。鎳生鐵是中國(guó)對(duì)鎳鐵的特殊稱呼，屬于鎳鐵范疇。鎳鐵主要由鎳和鐵組成的鎳鐵合金，主要用于生產(chǎn)不銹鋼，為不銹鋼提供鎳金屬。傳統(tǒng)鎳鐵中鎳含量為20%～60%，而中國(guó)生產(chǎn)出的鎳鐵合金主要原料是含鎳較低的紅土鎳礦，鎳含量普遍偏低，約在1%～20%以內(nèi)。目前含鎳生鐵（又稱NPI）生產(chǎn)主要集中在中國(guó)和印尼，除此之外，其他國(guó)家生產(chǎn)的均為鎳鐵。

2015年-2025年中國(guó)與印尼產(chǎn)量對(duì)比

鎳生鐵屬于原生鎳的范疇，除此之外還有鎳板、鎳鹽、鎳豆、鎳鐵等。由于鎳生鐵的大量投資建設(shè)，鎳生鐵所占原生鎳比重也隨之上升。

既然印尼承接中國(guó)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，中國(guó)與印尼的鎳生鐵產(chǎn)量之間將呈現(xiàn)出此消彼長(zhǎng)的變化趨勢(shì)。2015年至2019年中國(guó)鎳生鐵的年產(chǎn)量由38 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至60 萬(wàn)噸。與此同時(shí)，印尼的年產(chǎn)量由4.6萬(wàn)噸增加至37.6 萬(wàn)噸。

在印尼的鎳生鐵企業(yè)中，青山集團(tuán)為龍頭企業(yè)，2019年印尼鎳生鐵產(chǎn)量為38 萬(wàn)噸，其中青山集團(tuán)占比約55%，位居其次的為德龍集團(tuán)占比為25%，新興鑄管為7.4%。預(yù)計(jì)在未來(lái)5年，印尼的生產(chǎn)企業(yè)仍以這幾家企業(yè)為主，將繼續(xù)做大做強(qiáng)。

印尼產(chǎn)業(yè)政策多變?nèi)杂袧撛陲L(fēng)險(xiǎn)

2014年年初，印尼政府禁止了包括鎳土礦、鋁土礦在內(nèi)的多種原礦產(chǎn)品的出口。最開始中國(guó)企業(yè)并不太相信禁礦政策會(huì)實(shí)施，經(jīng)歷了3 個(gè)月的觀望期后，中國(guó)企業(yè)重新面對(duì)既成事實(shí)的政策。受此影響，投機(jī)資金力量瘋狂推動(dòng)鎳價(jià)在5月中旬達(dá)到2011年9月以來(lái)的最高點(diǎn)21625 美元/噸，情緒過(guò)后，鎳價(jià)開始回落，從此20000 美元/噸的鎳價(jià)一直沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，直至2017年印尼才有條件的放開鎳礦的出口，2020年印尼再次實(shí)施鎳礦出口禁令，不過(guò)此時(shí)，印尼已經(jīng)成為鎳生鐵的生產(chǎn)大國(guó)，鎳礦出口與否對(duì)鎳生鐵的產(chǎn)量影響有限，鎳價(jià)雖然也在上漲，但相對(duì)于第一次禁礦的影響力大打折扣。現(xiàn)在市場(chǎng)上仍然流傳著放開鎳礦出口禁令的消息，無(wú)論放開與否，對(duì)市場(chǎng)的實(shí)際影響還將繼續(xù)減弱。

除了礦業(yè)政策之外，在印尼新投產(chǎn)的濕法項(xiàng)目也面臨著環(huán)保政策的限制，2019年華友、格林美和力勤在印尼的濕法項(xiàng)目已經(jīng)破土動(dòng)工，但是受制于環(huán)保政策的壓力，項(xiàng)目的投產(chǎn)日期不斷推遲，雖然2020年疫情的暴發(fā)給項(xiàng)目的建設(shè)帶來(lái)重重的阻礙，但是也掩蓋不了環(huán)保要求變化對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度的影響。

貿(mào)易摩擦對(duì)印尼不銹鋼產(chǎn)業(yè)的影響

鎳是生產(chǎn)不銹鋼材料中成本高的原材料，約占不銹鋼熱軋成本的60%，控制鎳的成本就相當(dāng)于鎖定了不銹鋼的產(chǎn)品利潤(rùn)空間，在印尼發(fā)展不銹鋼產(chǎn)業(yè)成本優(yōu)勢(shì)非常明顯。不銹鋼是一種高檔的原材料，雖然價(jià)格已經(jīng)由高峰時(shí)的40000 元/噸降至目前的15000 元/噸，但是印尼的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平仍不支持大量消費(fèi)不銹鋼材料，所以印尼的不銹鋼產(chǎn)品主要以出口為主。印尼已經(jīng)具備400 萬(wàn)噸/年不銹鋼的冶煉能力，分別是青山集團(tuán)的300萬(wàn)噸/年，還有象嶼集團(tuán)一期100萬(wàn)噸/年，象嶼不銹鋼還有二期計(jì)劃，總體不銹鋼產(chǎn)能為250萬(wàn)噸/年。印尼從2016年第一爐不銹鋼產(chǎn)出到2019年產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到240 萬(wàn)噸。2017年至2019年，對(duì)中國(guó)的不銹鋼出口量分別為42 萬(wàn)噸、119 萬(wàn)噸和48 萬(wàn)噸，其他的出口目的地還有中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、日本、印尼以及歐洲等。由于印尼不銹鋼材料回流嚴(yán)重地影響了中國(guó)市場(chǎng)的供需，自2018年7月起我國(guó)對(duì)印尼熱軋征收反傾銷關(guān)稅，2019年從印尼的進(jìn)口量大幅回落。不銹鋼的產(chǎn)品按照生產(chǎn)流程可以分為以下幾種，鋼坯（方坯和板坯）、熱軋和冷軋。由于對(duì)方坯以及不銹鋼冷軋沒(méi)有貿(mào)易限制，近兩年這兩個(gè)品種對(duì)中國(guó)的出口量還將增長(zhǎng)。

除了中國(guó)之外，其他國(guó)家也開始抵制印尼不銹鋼材料對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的影響，2020年8月7日，印度對(duì)原產(chǎn)于印尼或進(jìn)口自印尼的不銹鋼扁平材反補(bǔ)貼調(diào)查的初步結(jié)果，對(duì)印尼的不銹鋼產(chǎn)品征收22%～25%的反補(bǔ)貼稅。2020年4月8日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣和印度尼西亞的熱軋不銹鋼板卷做出反傾銷肯定性初裁，對(duì)印尼不銹鋼征收17.0%的反傾銷稅。2019年10月18日，印度商工部發(fā)布公告稱，對(duì)原產(chǎn)于或進(jìn)口自印度尼西亞的不銹鋼扁平材進(jìn)行反補(bǔ)貼立案調(diào)查。韓國(guó)從2020年8月開始，對(duì)中國(guó)、印尼進(jìn)口不銹鋼進(jìn)行反傾銷調(diào)查，但是考慮到國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)問(wèn)題，對(duì)一些企業(yè)給予豁免權(quán)。2019年歐盟委員會(huì)以關(guān)稅和配額相結(jié)合方式對(duì)26 類進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品實(shí)施保障措施，超出配額的鋼鐵產(chǎn)品將加征25%的保障措施關(guān)稅。該措施自2019年2月2日起正式實(shí)施，至2021年6月30日，為期2年零5 個(gè)月，期間可根據(jù)情況變化進(jìn)行復(fù)審，中國(guó)和印尼都要被此措施限制。2020年歐盟又計(jì)劃向中國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、印尼進(jìn)口的不銹鋼征收至高達(dá)18.9%的關(guān)稅。在全球受疫情影響的大環(huán)境下，貿(mào)易保護(hù)主義更加盛行，對(duì)印尼的不銹鋼產(chǎn)業(yè)將是嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

鎳生鐵將是印尼出口的主打產(chǎn)品

印尼的鎳生鐵品質(zhì)好、成本低，主要出口至中國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)以及日本。現(xiàn)階段印尼不太可能限制鎳生鐵的出口，而我國(guó)早已經(jīng)將鐵合金產(chǎn)品列入“兩高一資”目錄，出口征收20%的關(guān)稅。印尼的鎳生鐵產(chǎn)量已經(jīng)大幅超過(guò)本國(guó)不銹鋼生產(chǎn)的需求。2019年印尼鎳生鐵產(chǎn)量與出口量均在19 萬(wàn)噸的水平，由于印尼的不銹鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)有限，鎳生鐵消費(fèi)量的增長(zhǎng)速度弱于供應(yīng)的增長(zhǎng)，只能加大出口力度，緩解國(guó)內(nèi)的供應(yīng)壓力，預(yù)計(jì)2025年印尼的消費(fèi)為40 萬(wàn)噸，而出口量將達(dá)到65 萬(wàn)噸。

印尼鎳不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈的成功打造，增強(qiáng)了印尼發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的信心。但目前來(lái)看，電池材料以及汽車工廠更加精細(xì)化，在印尼發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)，所需條件要高于鎳不銹鋼產(chǎn)業(yè)，在印尼發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)時(shí)機(jī)尚不成熟。