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——新訪山驅鋼金動控黨盤委書活記、產董事融長黃結振輝合生態圈

本刊記者 鞏聰聰／通訊員 呂娟 魯攀

7月17 日，山鋼集團2020 年半年工作會議上，“加快推進供應鏈金融業務”被明確為山鋼集團改革發展重要任務之一。作為山鋼集團供應鏈金融業務專業化運作平臺，山鋼金融控股(深圳)有限公司（以下簡稱“山鋼金控”）成立5 年來進行了一系列卓有成效的探索，為山鋼集團產融結合提速奠定了良好基礎。圍繞供應鏈金融業務推進，本刊記者近日采訪了山鋼金控黨委書記、董事長黃振輝。

《山東國資》：2015 年是國內鋼鐵行業非常困難的一年，山鋼集團正是在這一年成立了山鋼金控。山鋼金控的成立背景是否與當時低迷的行業狀態有關？山鋼金控的職能定位是什么？

黃振輝：是的。2015 年，鋼鐵行業經歷嚴冬期，經營困難的壓力進一步加劇了資源閑置浪費問題的凸顯，產業協同運作成為山鋼集團破局發展繞不開的課題。

作為集團型實體企業，山鋼集團之所以要發展金融產業，不單是因為金融能賺錢，更多的是期望實現產業相容共生，為產融結合一體化發展鋪路。資產證券化業務的大幅度推進、股權結構與資本結構改善、不良資產和閑置資產處置、對外低回報資產盤活等，都需要金融基礎和金融平臺的配合。根據《山鋼集團2015 ～2020 年戰略規劃》，山鋼集團于2015年9 月設立山鋼金控，統一運營集團下屬類金融業務，管理存量非戰略股權投資，意在通過專業化金融運作形成管控合力，發揮協同效應。

眾所周知，資本具有趨利性。山鋼集團建立山鋼金控的意義，不僅體現在整合現有產業，更反映為分析產業特色，查找金融支持集團產業發展中存在的不足，以產業資本為核心發揮金融作用，形成山鋼特色。因此，產業鏈金融業務是山鋼金控的基礎業務，服務山鋼集團產業鏈是山鋼金控的立足之本。圍繞產業鏈金融，我們的任務是利用金融做大相關產業；利用金融協調各板塊的資源共享；利用金融引入戰略投資者，放大資本；利用金融盤活資產，使資產泡沫變成創利資本；利用金融為客戶創造價值，使上下游客戶更緊密地圍繞集團公司核心業務實現共贏。而如何使集團公司每一個環節都能為客戶創造價值，如何利用產業鏈金融為客戶創造價值，如何利用金融屬性放大集團公司的產業資本，同時在為客戶創造價值過程中實現資本的趨利性本質，這些都是山鋼金控需要探索的課題。

《山東國資》：成立5 年來，山鋼金控一直保持穩健發展態勢。統計數據顯示，截至2019 年底，山鋼金控資產規模超過258 億元，比2016 年底翻了5 倍。贏利能力方面，山鋼金控從2016 年的年度利潤總額8800 萬元、凈資產收益率不足5%，逐年遞增至2019 年的年度利潤總額3.4 億元、凈資產收益率達到9.57%。山鋼金控持續穩健發展的主要動力是什么？

山鋼金控員工工作在狀態有激情（攝影／李建輝）

黃振輝：創新是企業發展的根本動力。這點在金融行業體現得尤為突出。

成立以來，立足服務山鋼集團產業鏈，山鋼金控積極創新商業模式，逐步形成并不斷完善普惠金融、融資租賃、資產管理、海外平臺四大業務板塊；依托持有的租賃、保理、小貸、基金、資產管理、互聯網金融等8個類金融牌照，不斷延伸業務觸角。從鋼鐵行業首家類金融全牌照公司，到全國鋼鐵行業第四家具備獨立自主供應鏈金融系統的企業，山鋼金控的行業影響力不斷提升；從單一服務山鋼集團產業鏈，到積極構建鋼鐵行業乃至實體經濟產融結合生態圈，山鋼金控的專業價值實現“從有到優”的飛躍式發展。

《山東國資》：山鋼金控普惠金融、融資租賃、資產管理、海外平臺四大業務板塊，各有哪些業務特點和創新成效？

黃振輝：普惠金融和融資租賃業務板塊，是支持實體經濟的典型類金融業務；資產管理板塊充分運用專業人才優勢，挖掘板塊間的協同優勢，加快合作機構整合，提升存量資產金融價值；海外平臺板塊則是開展貿易+貿易融資及海外資產配置業務的主力。

創新成效方面，一是做強普惠金融，構建點對點借貸業務平臺“金來銀”網，與地方金融資產交易中心合作推出收益權產品“山鋼財富”，打造鋼鐵行業供應鏈金融平臺“舜信”系統，在行業困局下創新推出“房抵貸”“薪金貸”等特色產品；二是做專融資租賃，從單一的集團內業務起步，到收益可觀、風控得當的市場化業務占比突破50%，山鋼金控融資租賃業務結構調整和資產質量改善初顯成效，打通了融資租賃服務產業鏈兼顧創效的路徑；三是做大資產管理，梳理集團低效、閑置資產，系統聚焦市場化資產管理，成功處置“僵尸”項目煙臺賓館，創新盤活萊鋼建設2 億元不良資產，充實公司以委貸為主的投資路徑；四是做實海外平臺，充分利用境外低成本資金及銀行額度，聯動境內操作，通過抓住匯率關鍵節點、主動管理資金創效益，讓境內外業務模式更加豐富，境內外資金流動更加便利，公司整體利潤率更快提升。2017 年至2019 年，山鋼金控普惠金融、融資租賃、資產管理、海外平臺板塊分別完成考核凈利潤1.72 億元、2.84 億元、2.54 億元、1.39 億元。

《山東國資》：圍繞服務產融結合，山鋼金控普惠金融、融資租賃、資產管理、海外平臺四大業務板塊之間是如何實現協同的？

黃振輝：豐富的業務板塊是山鋼金控的突出特點，板塊協同的典型表現即產融結合生態圈的良性循環。圍繞服務產融結合，四個板塊之間通過業務組合，在山鋼金控的層面上構建起“形成資產”“運用資產”“流轉資產”的循環鏈條，形成從資金到資產、從資產到資金的業務發展生態圈。這個生態圈，針對同一項資產，可以實現貿易收入、融資利息、資產流轉收益等縱向收入的疊加，在占用一份風險資本的情況下，獲得多層收入來源機會，讓安全的資產盡可能多環節地流轉在山鋼金控打造的生態圈系統當中。

具體而言，山鋼金控海外平臺板塊開展的貿易服務及貿易融資性業務，范圍涵蓋實體經濟前沿材料采購到終端產品消費的全過程，為供應鏈金融帶來了最重要的前置要素——真實的交易背景。山鋼金控以應收賬款為立足點，運用貿易形成的真實交易資產，創新開展多種類型的保理業務；將國內國際貿易中的固定資產采銷嵌入直租模式，讓租賃融資與采銷環節融為一體，提升直租業務占比；圍繞產業鏈上的中小供應商應收賬款，在控制好貿易背景和回款現金流向的基礎上，著力打造線上業務平臺批量獲客，形成“小”“快”“靈”的品牌特色。資產管理板塊則為海外平臺貿易板塊形成的應收賬款、普惠金融板塊形成的保理資產、融資租賃板塊形成的應收租賃資產打通了快速流轉通道。

創新成為山鋼金控發展的根本動力（攝影／李建輝）

《山東國資》：目前，山鋼金控形成了山東、深圳、上海、香港四地聯動的區域布局。為什么要做這樣的布局？

黃振輝：做這樣的布局，主要是基于區域優勢協同的考慮。在四地布局中，濟南承擔著總部基地的職能，重點服務山鋼集團產業鏈；深圳扮演著橋頭堡角色，政策引領優勢明顯，著重構建大資管平臺，積極拓展高端客戶，開展金融創新；上海和香港是窗口，其中上海以保理業務為切入點，融入國際金融中心，提升業務檔次，香港則擔當“貿易為根、金融創利、轉型提升”任務，實現跨境融資、跨境貿易、跨境創利。

同時，這樣的布局也是基于市場化發展的現實需要。2015 年9 月，山鋼金控剛成立時，其定位偏重于山鋼集團金融服務中心、集團內設直屬機構；2017 年9 月開始，山鋼金控定位增加專業金融控股公司、完全競爭市場主體。四地聯動布局為山鋼金控充分發揮金融運作專業優勢、釋放完全市場競爭主體平臺價值奠定了良好基礎。目前，以濟南為中心，山鋼金控業務在山東實現多地開花，依托產業鏈的產業金融價值逐步凸顯；在深圳成功落地萬科、卓越、亞桐等標志性項目，對接了中廣核、比亞迪、萬科集團等企業供應鏈合作業務。2018 年7 月，山鋼金控突破常規在監管主體變更前于上海積極搶注保理公司，快速與駐地同業發生化學反應，創造了當年設立、當年開張、當年贏利的新公司成長經驗?；谙愀鄢墒斓氖袌霏h境，山鋼金控建立起市場熱點追蹤機制，實現與當地企業的多元溝通與協作，探索海外業務轉型路徑，優化海外資產配置。

《山東國資》：山鋼集團2020 年半年工作會議明確提出“加快推進供應鏈金融業務”，對山鋼金控未來發展將產生什么樣的影響？

黃振輝：供應鏈金融是國家金融改革的重要內容，通過產融合作，服務實體企業、中小企業轉型升級，成為深化供給側結構性改革，構建利益共同體、命運共同體的重要抓手。山鋼集團半年會明確提出“加快推進供應鏈金融業務”，傳遞出山鋼集團從頂層設計層面深入推進產融結合的積極態度，預示著山鋼金控迎來快速發展新機遇。

目前，山鋼金控開發的鋼鐵行業供應鏈金融運作平臺“舜信”系統，已形成相當規模的體量和相對成熟的業務模式，在山鋼集團內外部均實現了破局，2020 年上半年累計交易規模近30 億元，并牽頭攜手寶武、河鋼、鞍鋼供應鏈金融公司，共同打造相互賦能的鋼鐵行業產融結合生態圈。

特別值得一提的是，從更加開闊的視野看，我們打造的供應鏈金融運作平臺“舜信”系統，其商業模式在實體經濟其他行業同樣具有可復制價值。事實上，已有其他行業的小伙伴跟我們接洽。供應鏈金融是趨勢也是機遇，山鋼金控作為山鋼集團推動供應鏈金融的專業化平臺，將主動把業務模式講明白，價值創造講清楚，風險防控做到位，找到利益交匯點，與山鋼集團內外部合作伙伴共同加速推進產融結合一體化進程。