電網(wǎng)6萬億元投資，到底意味著什么？

因為一句話，電力設(shè)備股近期表現(xiàn)得頗為強(qiáng)勢。

日前，國家電網(wǎng)有限公司董事長、黨組書記毛偉明在接受媒體采訪時表示：“國家電網(wǎng)將不斷加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，打造安全可靠、綠色智能、互聯(lián)互通、共享互濟(jì)的現(xiàn)代化電網(wǎng)，預(yù)計‘十四五期間電網(wǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資將達(dá)到6萬億元。”

新聞一出，投資者沸騰。

這個數(shù)字聽上去頗為驚人，但細(xì)細(xì)品味就會發(fā)現(xiàn)端倪：相對于“十三五”，投資其實是在減少，而不是在增加。

公開資料顯示，2020年國家電網(wǎng)投資計劃是4500億元，可有效帶動社會投資9000多億元，整體規(guī)模將超過1.3萬億元，以此推算“十四五”期間每年平均投資額度約為4153億元。

然而，2016年～2019年，國家電網(wǎng)實際投資分別為4977億元、4854億元、4889億元、4474億元，平均值為4738億元，從這個角度來看是有小幅下降的。

有市場人士稱，電網(wǎng)投資額呈現(xiàn)下降趨勢符合我國電網(wǎng)發(fā)展的規(guī)律，對于從電網(wǎng)大投資時代轉(zhuǎn)向智能化、平臺化、信息化建設(shè)的國家電網(wǎng)來說，即使未來數(shù)年年投資額在4100億元左右，仍可算得上一個符合預(yù)期。

那么，另外一個問題誕生了，哪些公司會受益匪淺，享受這輪投資盛宴？

毛偉明公開指出電網(wǎng)、充電樁、數(shù)字新基建這三大領(lǐng)域是投資建設(shè)的重點領(lǐng)域，因此這三個領(lǐng)域的相關(guān)上市公司可以重點關(guān)注。

一個方向是特高壓。

多項特高壓基建項目近期重啟，特別是多條連接?xùn)|部地區(qū)和西部能源基地的特高壓輸電工程有望在“十四五”期間建成，帶動相關(guān)電力設(shè)備企業(yè)的發(fā)展，因此可以關(guān)注國電南自、平高電氣等公司。

譬如平高電氣成功研制世界首臺1100千伏環(huán)保型GIL、國內(nèi)首臺126千伏無氟環(huán)保型GIS，此外絕緣件在日本市場取得突破。

另外一個方向是充電樁。

2020年國家電網(wǎng)計劃安排充電樁建設(shè)投資27億元，新增充電樁7.8萬個，新增建設(shè)規(guī)模同比增逾10倍，而按照《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》到了2025年全國充電樁將達(dá)到700萬個，因此特銳徳、國電南瑞等公司可以留意。

特銳徳是充電樁運(yùn)營領(lǐng)域的雙料領(lǐng)頭羊，2019年繼續(xù)保持充電樁設(shè)備市場占有率第一、充電量第一的龍頭地位。全年充電量約21億度，較2018年同期增長約85%。公司全國范國內(nèi)已上線運(yùn)營公共充電樁約14.4萬個，市占率約30%。

而國電南瑞是國內(nèi)電網(wǎng)建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，產(chǎn)品線涵蓋發(fā)、輸、變、配、用、調(diào)度、通信等各領(lǐng)域，具有特高壓與充電樁雙重概念，其股票走勢比特銳徳相對更強(qiáng)勢，也更穩(wěn)健。

需要注意的是，電力設(shè)備股更適合中長線投資，短線要注意風(fēng)險，特別是被游資爆炒過的公司尤其要注意。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關(guān)。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實際盈虧自負(fù)。

Q&A問答

怎么看天能重工

@蘭魚語：董師傅，你怎么看天能重工？有點想追。

@董師傅：天能重工是一家國內(nèi)規(guī)模最大的風(fēng)機(jī)塔架制造企業(yè)，并涉足風(fēng)電場、光伏電站運(yùn)營。近段時間，股價暴漲接近翻倍，上漲的原因如下：1.業(yè)績不錯，2020年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入12.31億元，同比增長43.92%，凈利潤1.57億元，同比增長86.53%;2.訂單情況不錯，截至2020年7月31日手握43.23億元訂單，可滿足一年的生產(chǎn)需求;3.近期資本市場熱議“十四五能源規(guī)劃”方案，外界對風(fēng)電的期待頗高，于是有資金進(jìn)來炒預(yù)期。需要注意的是，股價暴漲之后，天能重工部分董事、高管擬減持不超過0.694%，明顯是想高位撤退，這可不是好消息。因此，追高需謹(jǐn)慎。

長安汽車是不是走出低谷了？

@豆緑三河：董師傅，長安汽車是不是走出低谷了，會不會效仿長城汽車的走勢不斷上漲？

@董師傅：不是早就走出低谷了？真正的歷史低谷是在2018年吧，現(xiàn)在是在大的上升通道中，只不過第一季度碰到疫情，表現(xiàn)相對低迷而已。事實上，今年前九月，長安汽車?yán)塾嬩N量達(dá)到70.1萬輛，以微弱的優(yōu)勢超過長城汽車的68.1萬輛。而在2019年，長城汽車以91.5萬輛的銷量成績領(lǐng)先于長安汽車的80.33萬輛，那為何長城汽車漲幅更高？個人認(rèn)為一個重要原因是長城汽車還在探索自主品牌高端化突破，而后者在這方面稍有一定欠缺，譬如長城WEY表現(xiàn)得中規(guī)中矩，對此乘聯(lián)會秘書長崔東樹表示：“高端化一直是自主品牌市場突破的重點，經(jīng)過多輪的嘗試，目前有一定突圍效果。”因此，資本市場預(yù)期更高，自然漲幅更大。

缺口一定會補(bǔ)嗎？

@寒山鐘聲：董師傅，指數(shù)的缺口一定會補(bǔ)嗎？

@董師傅：這數(shù)個月，指數(shù)不斷震蕩，上上下下補(bǔ)了好多次缺口，給人留下缺口一定會補(bǔ)的印象，其實不是的，譬如指數(shù)1664點大底之后形成了一個20點的缺口，迄今為止這個缺口也沒有補(bǔ)，再譬如A股第一個向上跳空缺口在109.16點也沒有補(bǔ)。如果是個股這個現(xiàn)象就更明顯了，譬如貴州茅臺前復(fù)權(quán)的第一個向上跳空缺口在5.11元，這個缺口現(xiàn)在看已經(jīng)無法修補(bǔ)了。因此，可以說指數(shù)的大多數(shù)缺口會補(bǔ)，特別是在震蕩階段，補(bǔ)缺口的概率高達(dá)100%，直到衰竭型缺口出現(xiàn)，短時間內(nèi)回補(bǔ)之后，隨原有市場趨勢的結(jié)束和一個新的整理形態(tài)的開始，后面又變得不確定了。因此，不少高手利用這個規(guī)律，不斷做波段來來回回炒。

高瓴資本10億元掃貨凱萊英

@焊不透：董師傅，凱萊英值得買嗎？高瓴資本怎么看上它了？

@董師傅：凱萊英是中國醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)外包（CRO/CMO）兩大龍頭企業(yè)之一，對高瓴資本有天然的吸引力。高瓴資本一直鐘情大健康賽道，在這個賽道不斷投入重金成為知名的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，先后入股了百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、沛嘉醫(yī)療、啟明醫(yī)療等。這次參與凱萊英也是勢在必得，2020年2月的定增價格為123.56元，因為種種原因最終定增價格改為232元，但依然參與，如今凱萊英股價為286元，這么算下來依然賺了超過20%，不過高瓴資本玩的是長線，這點利潤不會看在眼里的。換而言之，凱萊英具備長線投資的價值，但當(dāng)前價格偏高，如果低于高瓴資本的成本價，那么長線投資也是可以考慮的。

比亞迪三季報預(yù)增116%

@樓蜻蜓：董師傅，我的比亞迪還沒有賣，現(xiàn)在看到比亞迪三季報預(yù)增116%的消息之后，更迷茫了，還可以繼續(xù)持有嗎？

@董師傅：比亞迪在二級市場賺足眼球，漲幅遠(yuǎn)超100%，而最新的預(yù)報更是在助攻——預(yù)計2020年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤34億元～36億元，同比增長115.97%～128.67%，此前預(yù)增77.86%～90.56%。之所以預(yù)期上調(diào)，一是因為新能源汽車銷售回暖，譬如2020年9月比亞迪新能源汽車銷售19881輛，同比增長45.3%，環(huán)比增長30.1%;二是手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)發(fā)力，出貨量增長迅猛，據(jù)媒體報道比亞迪間接控股子公司比亞迪電子代工蘋果新款iPad成為業(yè)績靚麗的關(guān)鍵因素。從這個角度來看，繼續(xù)持有比亞迪似乎問題不大，個人認(rèn)為只要特斯拉股價不崩潰，比亞迪的強(qiáng)勢表現(xiàn)或許就不會結(jié)束。

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