淺談中小型制造企業經營投資風險及對策
——以YF公司為例

徐智凌

（無錫城市職業技術學院，江蘇 無錫 214000）

一、經營投資的概述及背景

（一）經營投資的概述

經營投資是指銀行除運用存款、發放貸款，起信用中介人的間接融資作用外，還在政策允許的范圍內，為提高銀行企業的經營效益，經常利用自有資金對企業進行直接融資。

（二）經營投資的背景

市場經濟中最活躍的經濟主體——中小型制造企業。各國都是將推動中小型制造企業發展作為國家發展戰略的重要組成部分。在我國，中小型制造企業雖然起步較晚，但改革開放的發生，使得中小型制造企業得到了迅速發展，在國民經濟中的地位也不斷提高。相關統計顯示：在全國企業總數中，中小型制造企業占據了99%，占全國GDP的60%以上，而中小型制造企業的利稅約占40%，這些中小型制造企業使全國70%以上的就業機會得到了保障。因此，研究中小型制造企業的經營與投資對我國經濟發展具有重要意義。只要解決好中小型制造企業的問題，就一定能解決好就業、經濟等一系列問題，使我國整個經濟有更高的發展水平。

二、企業經營投資中存在的風險——以YF公司為例

YF公司成立于2014年02月18日，主要產品有碳酸鈣、泡沫、硫酸、乙二醇、防凍劑、碳酸鈣。YF公司經國家工商行政管理總局批準注冊，具有碳酸鈣、泡沫、硫酸、乙二醇、防凍劑、碳酸鈣投資代理資格。YF公司產品質量高，具有廣闊的市場前景，代理待遇也十分豐富，代理優勢強。

（一）融資困難

1．現狀

中小型制造企業融資渠道較少。受外部環境和自身能力的影響，他們可以從證券市場和銀行貸款中籌集資金，這使得中小型制造企業的資金積累更加集中。YF公司就是這樣一家中小型制造企業，它只能得到小額貸款，經營投資動力不足，而最基本的貸款業務是由商業銀行對其提供。YF公司是以短期流動資金貸款為主，但它仍不能滿足企業長期的資金需求，企業必須通過非正規金融市場獲取資金。

YF公司專注于對內投資和短期投資，市場占有率有限，需要擴大現有產品的再生產，增加市場占有率；不斷開發新產品以替代舊產品，更新和改造現有設備以滿足新產品的生產要求。因為在長期投資方面還存在著許多不確定因素，有較大的投資風險，資金的流動情況大大減小。一旦企業有風險，如今的資金無法支持企業生存。此外，中小型制造企業往往資金不足，以致沒有足夠的資金開展長期投資業務。YF公司主營碳酸鈣、泡棉、硫酸、乙二醇、防凍液、碳酸鈣，還生產小區智能化系統設備、監控器材、弱電電氣設備、消防設備、耐高溫建材、五金建材、泡棉、汽車尿素溶液、防凍液、潤滑油、汽車配件、化工產品、化工原料、非金屬礦產及制品、橡塑制品、儀器儀表、自控設備銷售。不斷擴大生產領域，對老產品進行升級，以此來增加市場的占比，從來增加資金的流入。

2．原因

YF公司在小資本經營方面，更多考慮的是經營成本。當外部經濟環境的不穩定與信用評估和監管機制發生沖突時，企業是很難進入有一個良心的發展渠道。

（1）企業自身：融資能力低，資金嚴重不足，風險意識不足

資金短缺，我國中小型制造企業發展的第一不利因素。內部融資是最重要的，外部融資渠道還是不夠。其主要原因有三：

1）因為生產規模小，管理的落后，經營風險高，普遍的短期行為，還款信用不足，貸款風險大，規模的效益還未形成。 YF公司各種融資渠道受限，公司的發展也因此受到了很大的限制，使之發展受到局限，從而減少收入。

2）因為制度的安排，中小型制造企業的直接融資是不被考慮到的，間接融資也不針對中小型制造企業政策性金融機構，這使得中小型制造企業貸款停滯。YF公司的規模小，公司職員人數少，投資少，注冊資本只有100萬元人民幣，它是依靠集體或合資經營，且生產設備與產品跟不上時代腳步，抗風險能力差。如果原材料和產品價格出現突然性的波動，企業將會面臨更大的經營風險。企業資產比較薄弱、生產設備等技術不夠先進、銀行貸款抵押的固定資產較少，使企業比其他大型企業面臨更大的風險。

3）風險意識淡薄。一方面，YF公司認為現金越多越好，導致現金閑置。另一方面，負債過多，是高速成長型企業普遍存在的典型問題。中小型制造企業的快速發展直接關系到企業的高速成長戰略?？焖僭鲩L必定會導致短缺資金。在自有資金短缺的情況下，企業將會陷入負債經營的現象。在這種情況下，企業的經營成本能力逐漸下降，危機加劇，最終不可避免地走上破產之路。

（2）市場：融資渠道不通暢

1）在銀行融資的難度大，成本高。YF公司是中小型企業，注冊資產只有100萬元人民幣。公司實力包括資產負債、股東地位和法定代表人資格，有無犯罪記錄；近三年來經營情況；銀行貸款情況和現金流情況；公司未來發展前景；項目貸款建成后經濟效益和社會效益等等這些因素都關系到銀行對企業貸款金額的發放額度，但跟大型企業相比沒有足夠的優勢。

2）金融支持體系不完善，風險投資機制尚未建立。YF公司目前仍缺乏社會金融機構，為企業提供貸款的擔保體系也不完善。

（二）政府：政策扶持力度低

目前，我國有關商業投資的法律法規還不完善，對信貸業的經營監管也沒有明確的規定。這些現象會使得信用評估行業的法律法規的系統性和規范性減少。其次，評估行業的整體評估水平難以得到中小型制造企業的普遍認可，它們對評估機構也是一種懷疑的狀態，它們認為：評估不僅僅要收取昂貴的評估費用，同時評估出來的結果也會存在著不公平性與主觀性。YF公司是一家中小型企業，它并未得到國家給予的監督管理，也并未得到評估行業的認同。所以，我國應當出臺明確的法律法規，對不公正評估機構進行嚴懲。如今，我國中小型制造企業擔保法律制度的法律效力水平相對較低，缺乏系統性。大多數法律文件是依據部門規章或地方性法規制定的，缺乏權威性。

三、相應的對策

（一）加強企業自身的財務管理制度建設

YF公司要充分地認識到科學的財務制度對于公司發展是十分重要的。如何做到這個呢？我認為，公司應建立完善的財務管理制度，使經營和財務信息的透明度得到提高、使企業的財務形象得到良好地樹立，提高企業的信用度，使顧客對我公司形象大大提升 ；降低外部融資的難度和成本。建立內部控制機制，使各項業務活動互相聯系、互相制約各部門及其人員必須參與業務環節的分工，與之相關的部門可以自動檢查以前完成工作的正確性。這種內部控制機制應該由適當授權、分工負責、逐步控制、獨立檢查等環節組成。要求員工自覺遵守公司財務制度，建立與財務制度執行有關的績效考核制度，可以實行加分減分制，從而調動大家的積極性，使我們公司達到良好的水平。要知道，有了好的制度，金融體系管理的滯后就會減少。公司管理層還可以對公司生產經營的各個環節進行事前監督，比如，YF公司可以安排一周一次，進行大檢查，了解各部門的工作情況并提出意見。

為保證資金的活躍性，要定期對財產、材料進行清查，對擠出的庫存產品要及時處理。我國財務部門應運用現代化管理方法，從而對投資項目的相關信息進行預算和分析，以確保企業合理的投資收益。同時，根據企業發展的需要，制定合理的融資方案，從而更有效地降低融資過程中的風險，提高企業的盈利能力，促進生產的發展。我們財務部門可以增加部門會議次數，在會上多多探討，用集體的力量解決公司財務上的各種問題。

另外，YF公司還應該去建立一支高素質的財務管理人員的隊伍。該公司應該廣納賢才，提高財務人員任用準入門檻，注重財務人員的培養，優化員工的知識結構，盡全力培養復合型人才。加強財務人員的培訓，使全公司財務人員的綜合素質得到提高，創新培訓的課程，如：采用多媒體技術等新模式，提高培訓教育效率。

（二）轉變企業管理模式，推進管理創新，強化基礎管理、營銷和風險管理

YF公司要建設現代化企業管理文化，促進治理結構合理化，提高內部管理水平，構建企業融資和投資的長期決策機制，從而使企業取得更大的經濟效益。以前，YF公司傳統的企業管理更注重戰略管理、結構管理和制度管理。該公司的變化也趨向于制度、規則等方面，其中不涉及很多人為因素，稱為“硬件”管理。知識經濟時代已經慢慢到來，我覺得企業管理應向軟件管理方向發展，多用知識，多運用知識，運用軟件來使我們公司管理更上一層樓。對于一個企業來說，還需要不斷創新，保持公司在制造業公司里面的相對獨特性。目前，市場已經轉移到了買方市場。

（三）樹立創新意識，提高創新能力

創新的本質特征是新穎性與獨特性。一個企業的文化是這個企業發展的靈魂。良好的企業文化猶如五星磁場。只有把員工聯系起來，才能保證企業生產經營的順利發展。

“技術為本，質量第一，誠信至上，精益求精”是YF公司的經營理念。市場是產品創新的根本出發點和歸宿。創新產品要通過市場（用戶）識別，跟緊市場發展，不停地推出優質的創新的產品，YF公司的產品有小區智能化系統設備、監控器材、弱電電氣設備、消防設備、耐高溫建材、五金建材、泡棉、車用尿素溶液、防凍液、潤滑油、汽配、化工產品、化工原料、非金屬礦及制品、橡塑制品、儀器儀表、自動控制設備銷售等。該公司要注重技術進步和創新投入，擴大市場影響力增強企業實力提高產品質量和產品創新能力。我認為，YF公司的技術部門可以尋找方法來提高這些產品的精準度、濃度，減小誤差。這樣也可以使公司的名氣提高，增加市場和收益。技術創新能力的培養是一個長期而復雜的過程，需要大量資金的投入。想要提高公司的技術創新能力，需要加強技術創新投入，使融資渠道得到拓寬。可以說，公司若僅僅依靠自身的力量是很難完成技術創新的。實現經濟增長方式轉變的必由之路是技術創新。在過去的發展長河中，YF公司一直在擴大推廣和再生產，只是片面的追求數量的增加。這樣導致公司整體技術水平不高，科技成果轉化率低 、公司最終實現的利潤不高。要追究其原因的話，主要還是未真正使用技術創新來帶動公司的發展。因此，公司的技術創新對于其實現理想的收益有重要意義。