我國非銀行系消費金融公司發展現狀與問題分析

李昊敏 對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員

一、消費金融公司概述

消費金融公司，指經銀監會批準，在中華人民共和國境內設立，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。目前根據發起股東公司的不同，可以劃分為銀行系及非銀行系消費金融公司，后者指無銀行類股東出資的消費金融公司。

二、我國非銀行系消費金融公司發展現狀

截至2019 年底，我國共有27 家持牌消費金融公司，其中3 家在獲批籌建中，其余24 家消費金融公司中，非銀行系金融公司共有4 家，分別為捷信消費金融、海爾消費金融、華融消費金融及中信消費金融。

（一）成立背景

捷信消費金融有限公司，成立于2010年11 月，注冊資本70 億元人民幣，是我國首家及唯一一家外資消費金融公司，系捷信集團的全資子公司，實際控制人為 PPF集團。

海爾消費金融有限公司，成立于2014年12 月，注冊資本10 億元人民幣，是我國首家由產業發起設立的產融結合消費金融公司，由海爾集團、海爾財務公司、紅星美凱龍、綠城電商、中國有贊共同發起設立。

華融消費金融股份有限公司，成立于2016 年1 月，注冊資本6 億元人民幣，由中國華融作為主要出資人發起成立，聯合合肥百貨、深圳華強、新安資產共同設立。

中信消費金融有限公司，成立于2019年6 月，注冊資本為3 億元人民幣，是我國首家信托系持牌消費金融公司，由中國中信有限公司、中信信托有限責任公司及金蝶軟件（中國）有限公司共同設立。

（二）業務開展情況

1.目標客戶：專業消費金融公司的目標客戶包括年輕群體、藍領工人、農民或有大額耐用商品需求的消費者等，該類客戶大多不易被傳統消費觀念束縛，或由于經濟實力較弱難以達到傳統金融服務要求。

2.銷售渠道：包括自身銷售機構、耐用商品銷售點、郵局網點等，提供的產品包括耐用消費品貸款、信用現金貸款等。

3.常見模式：主要有三種，第一種為線下駐店貸款模式，即在商場柜臺等現場消費中采用的傳統賒銷模式；第二種為電商網購平臺消費貸款；第三種為現金貸款，針對客戶日常生活中臨時發生的小額資金短缺情況。

4.風險管理：為應對客戶較易發生的壞賬風險，主要包括先進的客戶評分系統、針對不同風險客戶的差異化審核流程以及多樣化的催收方式等。

5.獨特優勢：與傳統的商業銀行貸款相比，專業消費金融公司的消費金融業務具有單筆額度較小、資信要求較低、審批核準速度較快、無須抵押擔保等優點，對客戶的包容性更強、更容易吸引用戶。基于大數法則，控制單筆貸款金額，以數量累積貸款總規模，有助于將總量較大的貸款回收風險降低。

目前我國的四家非銀行系消費金融公司的核心業務基本上均是向有正當和穩定收入的消費人群提供快捷、方便的耐用消費品貸款和一般消費用途貸款。該類公司通過對股東資源的掌握和利用，將消費金融業務與股東公司的主營業務，如線下零售業務相結合，通過先消費、后分期付款、再還款的方式，引入貸款服務，在提升消費金融業務的同時，也促進了線下零售業務的發展。例如，海爾消費金融擁有海爾、紅星美凱龍等股東資源，在現有消費場景中，為客戶提供分期支付服務。

（三）經營情況

如表1 所示。

表1

結合各司披露的2019 年財務數據，縱觀整個消費金融行業，捷信消費金融雖然在營業收入和資產總額方面仍穩居第一，但其凈利潤的增速下滑，2019 年已被銀行系的招聯消費金融公司超越，排名降為第二名。除2019 年新成立的中信消費金融外，華融消費金融是唯一一家虧損的消費金融公司。四家非銀行消費金融公司的凈利潤之和小于招聯消費金融公司。由此可見，非銀行系的消費金融公司的整體發展較銀行系緩慢，且出現下行跡象。

另外，華融消費金融2019 年受到了兩次處罰。1 月24 日，其因違反央行征信管理相關規定，被罰5 萬元，其直接負責的主管人員和直接責任人分別被罰1 萬元。11月21 日，其因消費貸款用途不合規，違反審慎經營原則、形成重大風險兩項主要違法違規事實，被罰60 萬元，當事人被處以警告并處罰款5 萬元。

（四）主要風險

1.市場風險

消費金融貸款的發放對象主要為中低收入群體，該類客戶難以達到傳統商業銀行的信貸要求，但客戶數量眾多、個體資產實力較弱，償付能力較弱。雖然我國個人征信體系、基礎制度正在不斷完善，但用戶在申請貸款時所需提供的必要信息仍然較少，另外非銀行系消費金融公司難以采用、依賴傳統銀行已日趨完善的客戶信用系統，致使其客戶的全面情況仍難以高效評估，騙貸、惡意違約等情況仍較易發生。同時消費金融貸款產品具有小額分散、清收成本較高等特點，逾期后收回的可能性較低，使得非銀行系消費金融公司較競爭者將面臨更大的風險。

消費金融公司的類似業務競爭者眾多，如信用卡、小額信用貸款公司、P2P 網貸公司等。相比之下，小額信用貸款公司、P2P網貸公司等所處的監管環境較為寬松。另外，2020 年受新冠疫情的影響，人們的消費模式正在逐漸發生改變，隨著消費者從線下轉移至線上，互聯網消費金融的市場將會在一定程度上擴張。面對激烈的競爭，非銀行系消費金融公司的客戶市場依舊有限，甚至在疲軟的經濟環境中存在著縮減的傾向。

2.運營風險

由于市場競爭環境嚴峻，一些消費金融公司更加關心短期經營業績，具備較高的風險偏好，而其風控措施往往依賴于自身管理。為防止消費者的過度消費及貸款的挪用，其對貸款額度及一般消費貸款進行授信安排，該規定也在一定程度上限制了消費金融公司的業務規模。

3.財務風險

資金成本較高。從資金來源上看，商業銀行通過使用用戶存款，大大降低了資金成本；電商系平臺依靠雄厚的自有資金及ABS 獲取資金；銀行系消費金融公司依靠股東資金、同業拆借、ABS、發行債券等方式獲取資金；而非銀行系消費金融公司資金來源較為單一，多為自有資金和同業拆借，對金融機構借款的依賴度較高。另外，近年來部分小額信貸、P2P 網貸公司、信托公司等的頻繁爆雷，在一定程度上也影響了消費金融公司的融資來源、規模及效率。

稅負較高。由于消費金融公司主要支出為資金成本和人工成本，占比較高且無法抵扣增值稅，導致其可抵扣的成本項目比重過低、稅基過高，稅務較高。

三、我國非銀行系金融公司的發展建議

（一）明確市場定位，推出特色產品

在消費金融市場上，非銀行系的四家公司缺乏同行競爭對手的銀行背景實力，應避免直接對抗，而是要找準自己的目標定位，形成自身特有的業務優勢。首先，通過對現有業務的市場占有率、盈利情況等進行分類研究，舍棄問題業務，發展具有自身優勢的場景消費貸款等業務；其次，在盡量降低成本和控制風險的前提下，擴大目標市場、拓寬渠道、尋找藍海領域，獲得更多的市場份額和發展機會。

此外，非銀行系消費金融公司還應堅持對產品、服務的創新研究，通過對新產品的開發、現有產品的優化、提升服務水平等方法來全面提升其專業性、獨特性及不可替代性，同時加大宣傳力度，樹立品牌形象，提高產品競爭力。

（二）加強系統建設，完善風險管理

1.提升業務系統性能

目前，非銀行系消費金融公司的業務主要為場景消費貸款，而該業務的發展離不開對支付工具的依賴，同時，隨著信息技術水平的發展，應培養高水平的專業技術團隊，提升應用、支付等系統的穩定性、流暢性，同時客戶貸款申請界面的操作設計應更為清晰、簡便、專業，以期在更有效的時間內促成客戶貸款。

2.完善個人征信系統

消費金融行業應該建立起一套真實、客觀、全面的信用評價準則。在保證遵守法律法規及職業道德的前提下，利用大數據應用技術，各公司之間搭建起信息檔案共享平臺，以便查詢個人信用記錄、個人信用評估記錄、個人風險管理等，并做到及時更新，保證消費者信息的真實可靠。同時，還應注意加強系統網絡信息安全管理，避免因客戶信息外泄影響公司聲譽，增加風險。

3.提高風險管理水平

隨著市場監管政策趨嚴，消費金融公司應建立并不斷優化自己的專業風險管理團隊，注重對消費者違約心理的研究，時刻關注市場及公司動態，準確、及時地識別消費信貸的潛在風險，以便更好地預測風險的發生及發展情況。同時，為更有效地應對客戶逾期、壞賬的風險，應更好地完善催收系統，提前做好預警防范工作。