理財產品提前強退老年消費者如何抉擇

未到期理財產品為何被“強退”

來自北京的張先生告訴記者，他母親日前收到某銀行通知，其購買的兩款理財產品將在到期前被提前終止。這兩款產品的期限分別為1158天和1826天，本應于2021年和2023年到期，如今卻被提前“強退”。

據張先生介紹，理財產品是其母親用養老錢購買的，看中的是兩款產品5.6%和6.1%的預期收益率。客戶經理僅在產品終止前三天進行了簡單的電話通知，沒有過多解釋。張先生表示不能理解。

記者就這一問題采訪了該銀行，相關負責人表示：“提前終止未到期的理財產品，一是由于資管新規發布以來，我行推動落實理財業務經營整改。對部分不符合新規要求且難以整改的產品予以提前終止，也是該項工作的一部分。二是2019年11月以來，市場利率加速下行，新增投資品收益急劇下行拖累理財投資組合表現。為保障客戶收益水平，維護投資者利益，我行決定提前終止該批發行時預期業績基準較高的產品。”

今年以來，市場利率確實存在下行趨勢，銀行理財產品收益普遍降低。融360大數據研究院數據顯示，今年7月人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.78%，環比下降2個基點，同比下降35個基點，創近44個月新低。

提前“強退”是否合理

前述銀行負責人對記者表示，目前涉及銀行理財業務的法律法規對理財產品提前終止事項沒有規定，理財產品是否可以提前終止以合同約定為準，也就是理財產品說明書。

“本次涉及提前終止的產品，其產品說明書中均包含提前終止條款，具體條款內容為‘為保護客戶利益，銀行可根據市場變化情況提前終止本產品’。”該負責人表示，根據當前市場利率下行趨勢，提前終止相關產品可以避免客戶收益持續下滑，客戶提前獲取資金后可再投資獲取收益，更有利于保護客戶利益。

對此，新網銀行首席研究員董希淼也表示，部分銀行理財產品會設定提前終止的條件，如果觸發相應條件，銀行可以提前終止理財產品。但銀行若采取終止理財產品等措施，應對客戶進行充分告知，爭取客戶理解，并充分保障客戶合法權益。

記者了解到，張先生母親的遭遇并非個例，但目前尚未形成普遍現象。多家銀行網點負責人也表示，目前還未出現這一現象。

存量“老產品”為何加速退場

事實上，張先生母親購買的這類“老產品”正在加速退出理財市場的舞臺。2018年4月發布的資管新規要求，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。

資管新規發布以來，銀行正大力開展理財業務整改。但今年以來，新冠肺炎疫情對全球經濟造成嚴重沖擊，部分企業生產經營困難增多，金融機構資產管理業務規范轉型也面臨較大壓力。為此，中國人民銀行會同多部門研究決定，將資管新規過渡期延長1年，即延長至2021年年底。

董希淼表示，過渡期的延長一定程度緩解了銀行的壓力。但我國資管市場規模龐大，部分難以回表的存量非標準化債權類資產以及未到期的存量股權類資產的確存在一定整改難度，部分銀行仍存在一定整改壓力，需要更積極推進整改工作。

變局中的銀行理財產品如何買

對于正處在轉型變局中的銀行理財產品，正確的投資方式是什么呢？國家金融與發展實驗室副主任曾剛指出，投資者應把理財產品和存款區分開，不能把理財產品當做是無風險、高收益的產品。

融360大數據研究院分析師殷燕敏指出，按照資管新規，銀行理財要打破剛兌，保本保收益的銀行理財也將退出市場。投資者更要明確收益與流動性和風險的關系，收益和風險成正比，流動性也會影響收益，因此，不能一味地追求高收益。

“買理財之前要認清產品的風險高低，不要購買超出自己風險承受能力的理財產品，最簡單的辨別理財產品風險的方法就是看產品的風險等級。如果個人風險承受能力較強，可以依據風險承受能力配置一部分權益類資產，偏股理財產品或股票型基金等；對于保守型投資者，如果依然希望選擇保本產品的話，就只能犧牲資金流動性購買中長期存款產品獲取較高收益，或者選擇互聯網第三方平臺上的中小銀行創新存款。”殷燕敏提醒，同時，建議結合自己的資金使用情況，長短期配置理財。