金融企業集群：經濟性質，效率邊界與競爭優勢

翟禹衡　劉津含

【摘? 要】作為現代金融活動組織的基本形式，金融企業集群是金融組織理論的新領域。本文首先對金融企業集群的經濟性質進行了分析，指出金融企業集群是生產和交易的中介網絡和綜合體;其次，從資產專業化、創業潛力、不確定性和運作頻率等方面，探討了金融企業集群績效的邊界;最后，對金融企業集群績效的競爭優勢進行了探討，并對區域金融創新、降低金融風險、提高生產效率等方面進行了探討。

【關鍵詞】金融企業;經濟性質;效率邊界;競爭優勢

引言

在實際的經濟環境下，企業集群主要面向非金融機構。另外，在經濟、金融全球化、市場化、信息化的時代，金融機構的空間集聚趨勢日益明顯。自從20世紀70年代以來，越來越多的金融機構采取協調的方式來組織業務和生產活動，從最初的幾家銀行集中到如今數以百萬計的不同金融機構，它已成為現代金融業的主要組織形式。利用現代經濟分析工具對金融企業進行集群是對企業聯盟理論的完善，是對金融業組織理論的拓展和深化。

一、金融企業集群的經濟性質：復合性金融產品生產與交易的中間網絡組織

金融需求的變化一方面促進了金融商品市場的發展，同時也促進了滿足不同金融需求的商品的出現。金融機構也不斷發現和創造新的金融需求，并開發新的金融產品。快速開展匯款業務，使金融產品趨同，有利于金融產品功能的整合。越來越強的信息處理能力也有助于對沖基金開發復雜的風險資產。

二、金融企業集群的效率邊界：復合性金融產品生產與交易的分析

（一）資產專用性

有針對性地使用資產是指專門用于支持特定生產的長期投資，其價值可以在形成后改變。使用資產對降低企業成本的作用越大，垂直整合的意愿就越強。這類垂直整合組織是一種金融企業或金融控股公司，其本質是收購特殊資產所有權，以解決投機和投資不足的問題。對某些金融交易而言，這些交易不是根據完全合同進行的，而是根據不完全的雇傭合同進行的，也就是說，在某些情況下，這些合同是根據合同進行的。當前許多復雜金融產品的生產是通過中間網絡來組織的。

（二）金融企業能力

按照標準的基本經濟學理論，企業被視為特定技術條件下的最佳生產者，并且由于企業所需要的各生產要素具有高度的流動性，在市場上進行充分的競爭和信息交換，從而具有高度的流動性。企業家潛能理論認為，企業的內涵應從本質上決定，即“企業能力”創造智力資本意味著創造新的就業機會。創新金融產品多為綜合性金融產品，涉及到不同領域的金融知識，創新主體需要有很強的學習能力，通過學習不斷更新知識，擴大自己的積累和選擇技能，并充分利用彼此的知識來彌補自身的不足。不同的是，不同的金融企業具有不同的知識和能力，它們可以用來吸引更多的知識進行創新活動，協調不同金融企業的知識。

（三）不確定性

不確定是交易費用理論的邏輯起點，是理解金融組織行為的重要方面。隨著金融市場的深入發展，外界對金融活動的干預增加，內部干擾因素和變數增加。財務活動的不確定性主要表現在以下兩個方面。第一，商業環境變得越來越復雜。伴隨著金融和經濟的快速發展，金融向經濟滲透的范圍越來越廣，金融領域與實體經濟的聯系和覆蓋面日益密切。第二，財務需求行為的不確定性。隨著人口收入的增加和企業規模的擴大，金融服務需求總量的增加，偏好與動機的差異增大，需求主體的結構和偏好使其面臨更大的需求行為不確定性。

三、金融企業集群的競爭優勢：現代金融活動的棲息地

（一）區域金融創新優勢

大量的金融企業集中在某一地區，這有利于提高它們的競爭力，使它們互相學習，并有比較優勢，一開始是以資源為基礎，現在已經轉變為區域金融創新的優勢。第一，金融創新促進競爭。殘酷的競爭法律對大多數金融企業構成了巨大的壓力，并將其轉化為強大的創新動力，迫使他們加快金融創新的步伐。第二，金融創新的制度保障。另外，還建立了區域創新體系，以便迅速提供必要的資源和支持，以實施金融創新。

（二）金融風險緩釋優勢

第一，建立有效的風險預警體系。適時地評估經營環境的變化，認真研究市場情況，是金融企業有效防范市場風險和政策風險的基礎。通過頻繁的操作和快速的信息傳遞，金融企業集群正日益感受到新的市場聯系或新的變化，感受風險因素對經濟的影響，從而推動金融企業建立有效的風險預警系統，有效地應對市場金融風險。第二，建立良好的信用文化。良好的信用環境有利于金融企業協會的建立，協會的發展有助于完善和強化區域金融信用文化。商業團體和社會網絡中的市場參與者長期密切合作，以非正式規則為基礎，有助于檢查需要資金援助的人的信用狀況以及金融供應商的信用狀況。

（三）生產經營效率優勢

通過空間的聚集和產業組織的優化，金融企業集群具有經濟聯合效應，并通過規模經濟和規模經濟發揮生產與經營效益的優勢。金融企業在集群中可以共享電信網、客戶搜索系統等公共設施，通過群集企業間的合作互信社會關系網絡，易于達成的交易及簽訂合同。集群內部的發展和分工使得金融企業可以向外包或公司內部轉移，在比較內部生產成本和市場運作成本之后，將以前生產的部分業務外包出去。

結語

金融企業集群是一種集復雜金融產品生產與銷售于一體的中介組織，是“金融中心”的微觀基礎，其存在有內在的經濟邏輯。通過區域金融創新優勢、金融企業聯合優勢、降低風險、提高生產效率，可以保障區域內金融企業的盈利能力，有力促進區域經濟金融發展，是現代金融活動的基礎和生境。營造良好的制度環境，促進此類中介網絡的健康發展，是完善我國金融體系的重要內容。

參考文獻：

[1]楊瑞龍，馮健.企業間網絡的效率邊界：經濟組織邏輯的重新審視[J].??中國工業經濟.?2003（11）

[2]Michael A. Goldberg，Robert W. Helsley，Maurice D. Levi.On the development of international financial centers[J].??The Annals of Regional Science . 1988（1）

作者簡介：

翟禹衡（2000.11—），男，漢族，籍貫：吉林長春人，長春科技學院商學院，18級在校生，專業：金融學;

劉津含（1999.1—），女，漢族，籍貫：吉林人，長春科技學院商學院，18級在校生，專業：金融學。