民營企業融資問題探討

李翠翠

摘 要 民營經濟是我國非公有制經濟的重要組成部分，是推動我國經濟發展不可缺少的力量，在就業創業領域占有很大的比重，成為了科學技術創新的主要方向，為增加國家財政稅收提供了企業基礎。由于金融環境、社會評價以及民營企業自身的局限性等一系列因素的影響，融資難和融資貴一直是制約中國民營企業健康發展的重大問題。想要全面具體地解決民營企業融資難、融資貴的問題，應該從政府政策、金融機構、民營企業自身三方面一起著手，加強政策支持和保障、增加與之對應的金融產品、完善企業金融管理機制，為民營企業融資提供一整套的支持保障機制。

關鍵詞 融資難 融資貴 民營企業

一、前言

當前我國民營企業在發展中遇到最大難題就是融資難的問題，民營企業自身規模較小，財務制度不完整、不規范，一般達不到一些大型國有商業銀行貸款的要求。在財務的管理上，中小型民營企業償還債務的能力參差不齊，會導致企業之間發生互拖欠款項的事情，增加企業壞賬風險，大量資金積壓，不能轉變為企業發展所需要的流動資金。長時間收不回貨款，致使企業出現產值高但是資金回籠率低的現象。因此，一些民營企業就會因資金周轉問題運營不暢甚至破產。在當今經濟體制多元化發展的形勢下，出現了多元化融資類型。除了金融機構、非金融機構、企業間借貸等傳統借貸外，國家政府機構、稅收機關對民營企業給予的適當補貼、減征和免征稅款也是民營企業的一種融資渠道。民營企業應采取多方式、多渠道，為企業運營籌集所需的資金。

二、民營企業在融資過程中遇到的問題

（一）內源融資占主體，外源融資較少

內源融資和外源融資是企業融資的兩種主要方式，民營企業受企業規模、產品競爭力等的影響，一般以內源融資為主、外源融資為輔。內源融資指企業持續地將自己的資本（主要包括盈利、折舊和定額負債）轉化為投資的過程，具有自主性、原始性、低成本和抗風險的特點。其局限性在于，內源融資得到的資金規模較小，且穩定性、持續性不足，只能滿足民營企業的短期或者應急需求，無法解決民營企業長期的金融支持問題。外源融資指企業通過外部的一些經濟主體拿到投資給自己用的過程，民營企業主要的外源融資方式有銀行貸款和金融機構的金融產品兩種。金融政策和金融市場對企業財務規范化的要求，加上中小微型民營企業固定資產、無形資產等抵押物的價值不能達到融資所需抵押價值，導致其一般不能依靠抵押來獲得短期、長期銀行貸款。因此，外源融資渠道不通暢和單一性增加了民營企業融資的難度。

（二）融資方式少，利率高，以短期為主

在當今的金融市場中，民營企業多層次融資市場還未形成，依靠銀行貸款進行外源融資依然是民營企業特別是中小微企業的主要融資方式。但是銀行貸款融資的利率一般偏高而且規模比較小，這是由中小微企業的社會信用評價體系不健全以及沒有增信渠道決定的。盡管國家已經從政策層面上要求金融機構增加對中小微企業的貸款，還設計了相關考核機制，但是民營企業獲得的金融支持依然有限。民營企業缺乏增信手段，抗風險能力差，金融機構中有針對性的融資產品少，減少了融資方式。并且這些產品里面主要是短期和中短期產品，缺乏長期產品。

（三）貸款成本高，風險大

對于民營企業來說，貸款的成本高、風險大，這也是造成融資難的一個突出問題。民營企業從銀行獲得貸款的主要方式有資產抵押貸款、第三方擔保貸款、專利和無形資產等質押貸款以及信用貸款4種。在某些情況下，為了減少貸款的風險，銀行還會將上述幾種方式組合提供貸款。大部分民營企業缺乏合格抵押物、質押物、擔保主體等，無法取得銀行貸款。同時中小型民營企業一般都處在大型企業的產業鏈上游或者下游，在產業鏈中的地位較低，不具備金融機構所需的融資擔保資格。如果和融資性擔保公司合作，需要承擔反擔保及其較高費率，提高企業的融資成本。對于企業發展來說，如果取得貸款以后因為貸款周期過長而還不上，就會發生借新還舊的情況，阻礙企業發展。

三、解決民營企業融資問題的建議

（一）政府層面：完善民營企業融資的政策制度

從政府層面通過政策頒布支持民營企業融資，為民營企業外源融資構建一個良好的政策環境。首先，政府要在銀行、金融機構和民營企業之間搭建一個橋梁，建立全覆蓋的集中統一征信管理系統，實現多方面的實時高效信息共享，提高融資過程中的信息透明度，解決民營企業融資信息不對稱、融資過程不順利和銀行摸底成本過高的問題。大力支持再擔保機構發展，增加民營企業增信方式。從政策入手加強融資擔保體系的建設，以政府信用為主體，設立融資擔?；?，重新建立全國性的融資擔保架構體系，幫助民營企業破解融資難、融資貴的問題。推進多種抵質押種類的建設，建立一套科學有效的抵質押評估體系與流轉交易機制。其次，支持商業銀行支持民營企業發展，通過業務創新等方式開展民營企業融資業務，減少考核壓力;支持金融機構增加專門面向民營企業的金融產品，積極推動建立一個多層次的金融市場體系。

（二）金融機構：構建支持民營企業融資的銀行管理體系

要解決民營企業融資風險大、成本高以及金融產品多為中短期、缺乏長期產品的融資難問題，對金融機構提出了一定的挑戰。首先，金融機構要加強民營企業客戶關系管理，建立省級、市級、縣級三級民營企業客戶名單，為不同級別的客戶配備不同的信貸資源，確保每一個民營企業都有可選擇的金融產品來實現融資。針對小微企業制定信貸增長計劃，完成各項監管考核目標任務。對于符合以下幾個條件的新經濟民營企業，加大支持力度：符合國家產業政策、公司治理完善且信用記錄良好、市場競爭力強、屬于國家重點培育、省級政府大力支持等。其次，加強金融機構內部制度管理，優化貸款流程，減少不必要的“通道”和“過橋”環節，縮短民營企業融資周期，加快資金流轉。合理降低民營企業貸款利率，全面壓降民營企業融資費用，多方面改善，全力降低民營企業綜合融資成本。再次，擴大抵質押物范圍，進一步加強與各級政府性融資擔保、再擔保機構的合作，推動完善政府增信機制，盡可能解決民營企業在融資中抵押物不足的問題。最后，金融機構全行業一起制定嚴格的行業準入標準和客戶準入底線，有效防范企業多元性混合經營忽略主業、不顧資金缺口過度擴張、高杠桿經營或民間借貸等風險。

（三）民營企業：完善企業內部經營管理機制

針對企業內部經營管理體制不健全、財務管理不明確等問題，民營企業要從內部入手，優化經營管理模式、提高財務管理水平、完善內部管理機制、打造良好的企業文化等多方面同步進行，努力克服自身經營的局限性。首先，完善財務管理制度。民營企業要規范自身財務管理信息，遵守行業準則，建立一整套合理合法的財務管理制度，定期公開財務信息，減少銀行調查企業財務狀況的復雜性，防范不必要的信用風險，增加企業的公信力，打造企業品牌文化，為增加融資渠道和來源創造良好的信用條件。其次，完善公司內部治理。民營企業要完善自身治理結構，建立科學、合理的治理模式，合理地規范企業內部資金運營、管理。在融資時，企業要根據自身情況，合理控制融資額，嚴禁盲目擴大、過度融資，避免負債率過高導致企業經營風險增加。同時，民營企業要加強對所屬市場及行業的調研分析，了解國家針對所屬行業的相關政策，對我國逐步淘汰的一些高能耗及高污染的產業要建立起退出機制。重點圍繞民營企業核心主業，處理好產業資本與金融資本的關系。專注經營，科學決策，強調主業發展，減少副業的涉及與資金注入，降低企業經營風險。最后，堅持誠信發展，建立誠信為先的企業文化，發揮品牌效應。企業在社會中要努力提高誠信度，在經營中貫徹誠信經營準則，強化企業內部監督機制。同時向經營狀況好的企業主動學習，從管理層開始改變，勇于承擔企業債務，按時發放員工工資，公平合法友好處理投訴糾紛，建立良好的企業信用體系。

四、結語

解決民營企業融資難、融資貴的問題，需要從政府部門、金融機構、民營企業三方面著手，構建一整套支持保障機制，保障民營企業有多種融資方式，降低融資成本和利率，減少融資風險，促進民營企業平穩健康發展。

（作者單位為山東鴻德電力科技有限公司）

參考文獻

[1] 金正，周睿.當前民營企業融資難的現狀、成因與對策[J].中國商論，2020（19）：65-66.

[2] 張艾莉，畢思琦.中小民營企業融資路徑探索[J].人民論壇，2020（27）：68-69.

[3] 于義斌.淺議民營企業改革發展中存在的問題及解決措施[J].現代商業，2020（26）：116-117.