金融科技助力金融與供應鏈的高效協(xié)同

李春捷

供應鏈金融是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段后，對金融服務的真實需求，其發(fā)展取決于供應鏈一體化的程度。

近年來，民營企業(yè)融資難、融資貴的問題始終無法得到有效解決。針對現(xiàn)階段民營企業(yè)融資難的技術“瓶頸”，供應鏈金融業(yè)務可提供“雪中送炭”式的融資服務。

風控是供應鏈金融的突圍方向

供應鏈金融的設計理念是，通過弱化對單個融資主體的風險管理要求，轉為對產(chǎn)業(yè)鏈上交易狀態(tài)的綜合評價與管理，從而更大范圍地服務企業(yè)。供應鏈金融是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段后，對金融服務的真實需求，其發(fā)展取決于供應鏈一體化的程度。

供應鏈金融模式是大膽的金融創(chuàng)新與嘗試。

由于供應鏈上、下游企業(yè)在物流、資金流、信息流、商流等各方面的風險都直接鏈接著銀行，因此，供應鏈金融業(yè)務放大了銀行在傳統(tǒng)融資過程中“一對一”的放貸風險，變成“一對多”的放貸風險。事實上，在這些年的運行推進過程中，確實風險頻發(fā)。

一是道德風險。上游供應商為了加快銷售速度，或是為了提前獲得銷售回款，往往會將應收賬款做成融資產(chǎn)品或保理產(chǎn)品，這需要有真實的貿易基礎。而一些不法分子會偽造貿易合同，騙取融資資金;或者借款企業(yè)與倉儲機構勾結，合謀偽造倉單，導致同一商品重復抵押，抵押品沒有保障從而造成風險敞口。

二是管理風險。資金方往往因為對貨物的監(jiān)管能力不夠，有些資金方雖然通過委托第三方提供監(jiān)管服務，仍會出現(xiàn)物流倉儲管理粗放，信息化交換程度低等現(xiàn)象，造成監(jiān)管脫節(jié)。

三是市場風險。由于短期內貨物價格的快速下跌，造成抵押品價值不能覆蓋融資的風險敞口，增加了違約概率。

四是行業(yè)風險。一旦某個行業(yè)的產(chǎn)能過剩，最終會導致企業(yè)陷入銷售困境，從而帶來整體的金融風險。

五是核心企業(yè)風險。即使是行業(yè)的核心企業(yè)也會突然發(fā)生資質惡化的情況，短時間內會對整個產(chǎn)業(yè)鏈上的合作帶來連帶風險。

金融科技為供應鏈注入了新的活力

隨著金融科技的深度運用，各種金融創(chuàng)新層出不窮，包括新的業(yè)務模式、應用、流程或產(chǎn)品等，給金融市場、金融機構及金融服務的提供方式帶來了重大影響。無獨有偶，金融科技的發(fā)展和應用給供應鏈金融也帶來了新的發(fā)展機遇。

第一，供應鏈技術的應用提供了全新的解決思路。區(qū)塊鏈作為分布式賬本技術的一種，集體維護一個分布式共享賬本，使得非商業(yè)機密數(shù)據(jù)在所有節(jié)點間存儲、共享，極大地解決了供應鏈金融業(yè)務中的信息孤島問題。登記在區(qū)塊鏈上的可流轉、可融資的確權憑證，使核心企業(yè)信用能沿著可信的貿易鏈路傳遞，解決了核心企業(yè)信用不能向多級供應商傳遞的問題。智能合約的使用，讓交易中的多方自發(fā)撮合，自動履約;系統(tǒng)對供應鏈中貿易參與方的行為進行約束， 進而將相關的交易數(shù)據(jù)整合并上鏈，形成線上化的基礎合同、單證、 支付等結構嚴密、完整的記錄，以佐證貿易行為的真實性。

第二，人工智能技術的發(fā)展大幅降低了成本。 比如通過語音識別、語義識別、圖像識別全方位地替代人工的簡單勞動，且識別準確率和識別速度也大幅領先人工;通過人工智能工具，可以幫助企業(yè)進行容量規(guī)劃和準確的需求預測，由此企業(yè)變得更為主動。現(xiàn)階段，人工智能在智能倉儲作業(yè)、智能庫存管理、智能運輸配送和智能跟蹤追溯方面均已大幅降低運營成本。

第三，大數(shù)據(jù)的分析能力極大地提高了管理者的風險識別能力和風險把控能力。供應鏈上的企業(yè)存在緊密關聯(lián)，終端消費量的變動必會引起上游各環(huán)節(jié)的變動。大數(shù)據(jù)可以幫助物流企業(yè)分析一系列變動的規(guī)律，進而整合貨物流通環(huán)節(jié)。利用大數(shù)據(jù)，對客戶的生產(chǎn)數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債、投資偏好、研發(fā)投入、技術水平、成敗比例、定單數(shù)量、產(chǎn)品周期等這一系列數(shù)據(jù)進行研判，形成數(shù)據(jù)分析模型，既能設定出可靠的融資標準，還有利于進行目標客戶的資信評估。從而對貸款時間、用途、流向、規(guī)模、運輸、代采、收益分析等信息進行精準地分析與整合，提供精準化金融和物流服務。

第四，5G技術的支持使各分部節(jié)點同步及時。 5G可以達到10毫秒以內的延遲，意味著自動控制剎車幾乎與人的剎車反應時間差不多。另外，5G可以實現(xiàn)在基站邊緣進行計算，這也意味著自動駕駛數(shù)據(jù)可在最接近汽車的網(wǎng)絡上處理，這將大大縮短自動駕駛的反應時間。 隨著智能機器人、無人駕駛車輛等智能設備的興起，新的物流基礎設施和生產(chǎn)工具逐步形成。5G讓“萬物互聯(lián)”之光照進現(xiàn)實，也使得供應鏈上的信息實時采集與傳遞成為可能。

第五，云存儲大幅降低企業(yè)的硬件成本。面對供應鏈上各個環(huán)節(jié)的信息數(shù)據(jù)，只有通過云端存儲的無限擴展功能才能滿足需求。在使用成本上，云存儲可以通過按需付費的模式，減少一次性的硬件采購成本，及后續(xù)的維護成本。在使用安全方面，企業(yè)可采用混合云的方式，將必須保密的核心數(shù)據(jù)用私有云處理，涉及供應鏈協(xié)調數(shù)據(jù)則使用共有云，如此則同時保障了安全使用和便利使用的需求。

“去核心化”是未來的趨勢

今年9月23日，央行等八部門聯(lián)合印發(fā)《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融 支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》（以下簡稱“226號文”），首次明確了供應鏈金融的內涵和發(fā)展方向。

供應鏈金融創(chuàng)新，是精準服務供應鏈、支持構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要抓手。隨著226號文的具體措施逐步落地，將進一步増強金融與供應鏈的整合度和協(xié)同性，打通經(jīng)營主體流通環(huán)節(jié)的梗阻，提升供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)和流通效率。

隨著金融科技的深度運用，為供應鏈產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重構優(yōu)化注入了新的“活水”。大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術，能夠重新勾勒產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)間的相對關系，將中小微企業(yè)真正納入供應鏈的網(wǎng)絡體系中，使中小微企業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)中的經(jīng)營行為數(shù)據(jù)變成“可評價的信用”和“可流通的資產(chǎn)”。

“去核心化”的供應鏈金融模式越來越被市場所認可。當然所謂的“去核心化”并不是核心企業(yè)不再參與供應鏈金融產(chǎn)品的交易中，而是核心企業(yè)不再作為構建生態(tài)的控制者，而只是信息提供者和資產(chǎn)管理者?？偟膩砜矗虢鹑诳萍急厝粫訌姽溕舷掠纹髽I(yè)以及銀行之間的高效協(xié)作。

開放互聯(lián)，融合共生。在當前特殊時期，積極穩(wěn)妥發(fā)展供應鏈金融顯得更具意義。