淺談投資項目后評價

摘 要：投資項目后評價作為加強對項目的監督管理、提高投資決策水平、降低投資風險、增加投資收益的一種科學管理辦法，日益得到國內各行業的重視。本文闡述了對項目后評價的認識，說明了項目后評價的內容和范圍，對投資項目后評價的方法和主要內容進行了深入探討，對項目后評價結果的應用提出了建議。

關鍵詞：投資項目;后評價;方法; 應用

投資項目后評價在我國起步于上世紀80年代，經過40年的初期探索、借鑒學習和日益成熟的發展過程，逐步建立起了統一的項目后評價理論和方法體系。項目后評價作為項目全周期閉環管理的一個重要環節，正受到各級投資主體的普遍認同和重視。

一、后評價這事：怎么看

投資項目后評價屬項目周期的最后一個階段，是指在項目建成投產并生產運營一段時間后，與項目決策時確定的目標、技術、經濟、環境、社會指標進行對比并作出全面、客觀評價，找出差別和變化，總結經驗教訓，并形成及時有效的信息反饋機制。

（一）項目后評價是我國投資體制改革的組成部分

投資項目后評價工作伴隨著我國投資體制改革應運而生，上世紀80年代，我國政府部門通過與國外機構（世界銀行、亞洲開發銀行等）的合作，學習研究國外項目后評價有關理論、方法和實踐經驗。國務院國資委于2005 年頒布了《中央企業固定資產投資項目后評價工作指南》，推動中央企業投資項目后評價制度和責任追究制度的建立。國家發展改革委2008 年頒布了《中央政府投資項目后評價管理辦法（試行）》，對開展政府投資項目后評價工作的重要性和程序、內容、監督、管理以及評價成果的應用都提出了進一步的規定和要求。

（二）項目后評價是改善投資項目管理的有效方式

投資項目的建設階段包括可行性研究、設計、施工、竣工驗收等環節，項目建成后包括運營、考核、評價等環節。投資項目管理是一個閉環的全流程管理體系，項目投入運營一段時間后，將項目實施過程與結果同決策時的目標及相關指標進行對比，查找執行的差異，分析產生差異的原因，全面總結項目的成功經驗和失敗教訓，有利于加強投資項目的監督管理，改善項目管理及運行效果，并為以后的投資決策提供借鑒，提高決策科學性和投資效益。

（三）項目后評價是提高投資決策科學性的重要參考

投資項目后評價過程中，開展評價工作的專家根據收集的項目相關資料，經過現場調研和召開座談會等方式，結合項目所處的國家宏觀政治經濟形勢、相關行業及其科技的發展趨勢、市場的競爭態勢，對投資項目的投資方向及方式、布局與選址、設備選型與價格、市場與預測等進行深度分析和評價，總結不足和成功經驗，形成一套完整的項目決策評價方法，為企業提高同類項目投資決策水平、優化投資結構提供有價值的借鑒。

（四）促進國有資產保值增值的需要

中央企業肩負著國有資產的保值增值任務和目標，這就要求中央企業不斷提高投資收益，優化投資結構，積極尋找投資機會和新的投資項目。建立有效的投資項目后評價體系，加強投資項目后評價管理，可以及時發現項目運營及管理過程中存在的問題，制定相應的改進措施，促進國有資本每一個鏈條和整體資本營運效益水平的全面提高，并可對今后的投資方向及決策提供參考，確保國有資產保值增值目標的實現

二、后評價內容：怎么定

項目后評價是一個系統性工程，評價內容一般包括項目目標后評價、過程后評價、效益后評價、影響后評價、可持續性后評價以及經驗教訓和對策建議等方面。

（一）目標后評價

項目的目標后評價就是通過項目運行后體現項目效果的一些經濟、技術指標與項目決策時確定的目標進行比較，檢查項目是否達到預期目標或達到目標的程度，從而判斷項目是否成功。一是對項目前期決策階段的項目立項的依據、項目決策過程和程序等進行總結與評價。二是對項目實施準備階段的項目設計、開工準備、資金籌措等情況和程序進行總結與評價。三是對項目建設實施階段的項目合同執行、招投標、建設進度、重大變更及風險、竣工驗收等情況進行總結與評價。四是對項目運營維護階段的項目實現程度、收入情況、運營成本、效益效果和財務狀況進行總結與評價。

（二）過程后評價

項目的過程后評價是對項目實施過程的各個環節進行回顧和總結，對項目的實施效率作出評價。過程評價包括：勘察設計評價、設備采購、工程建設施工、竣工驗收和生產準備等工作的評價。一是對施工準備、招標投標、工程進度、工程質量、工程安全、工程造價、工程監理評價;二是對項目相關的建設、采購、招投標等各種合同執行情況的評價;三是對項目設計能力和實際生產能力的驗證和評價;四是對項目工程技術經濟指標的分析和評價;五是對生產和銷售情況、原材料、燃料供應情況、資源綜合利用情況、生產能力的利用情況等進行分析和評價;六是對項目的生產管理和生產條件的分析和評價;七是對項目實施后的經營效益分析和評價。

（三）效益后評價

項目的效益后評價是對項目實施后取得的技術經濟效益效果作出分析和評價。一是對照國家相關技術政策，就項目采用的技術水平、裝備水平進行分析和評價。二是根據項目達到的實際情況及運營現狀，全面識別和費用和效益，進行盈利能力、清償能力、財務生存能力和風險分析，評價項目的經濟合理性，判斷項目效益的實現程度。三是從國家整體角度，通過影子價格、影子匯率、社會折現率等經濟參數，分析經濟的合理性，考察和評價項目對國民經濟的貢獻。

（四）影響后評價

項目的影響后評價是對項目建成投產后對國家、項目所在地區的經濟、社會和環境所產生的實際影響進行的評價。一是項目環境影響評價：重新確定項目環境影響的實際結果，對項目建設、運營管理期間的主要污染物及控制情況，項目環境評價驗收情況，區域的環境質量情況，區域的生態平衡和環境管理能力等進行總結與評價。二是項目社會效益評價：主要對項目的利益相關者、產生的社會影響，利益相關者的互適應性、影響社會穩定的風險因素等進行總結與評價。

（五）持續能力評價

項目的持續能力后評價就是對項目在未來運營中實現既定目標以及持續發揮效益的可能性進行預測性分析。一是分析持續能力的內部因素，包括項目的財務狀況、技術水平、污染控制、企業管理體制與激勵機制等，核心是產品競爭能力。二是分析持續能力的外部條件，包括項目所處和占有的外部資源、環境、生態、物流條件、政策環境、市場變化及其趨勢等。

（六）項目后評價結論、經驗教訓和對策建議

通過對項目的目標、過程、效益、影響及可持續性等方面的分析和評價，系統的歸納總結項目取得的經驗教訓，并在此基礎上從宏觀和微觀層面提出對策建議。提出的經驗教訓和對策建議應具有針對性、實用性、可操作性和創新性，能夠對企業提高投資決策水平、提升投資效益發揮借鑒和指導作用。

三、后評價工作：怎么干

項目后評價是對項目全生命周期閉環管理的一個重要環節和步驟，是提升項目決策管理水平的科學管理方式，在具體的評價過程中的有一套系統的組織方式和專業的評價方法。

（一）項目后評價的組織實施流程

1.項目自我評價

在項目自我評價階段，應與項目單位建立聯系，充分了解項目基本情況，輔導項目單位開展項目的自我評價工作，形成項目的自我評價報告。同時，組建形成項目后評價工作組，編制項目后評價工作計劃和方案。

2.項目現場實地調研

在項目現場實地調研階段，應在加強與項目單位密接聯系的同時，還要與項目勘察、設計、施工、監理等有關參建單位進行有效溝通，收集項目有關資料，到項目現場開展調研，驗證前期收集信息的真實性和完整性，實地考察項目運行情況。

3.編制項目后評價報告

在編制項目后評價報告階段，通過對資料數據和信息進行綜合分析研究，確定主要評價指標和評價方法，對項目實施過程、效果與效益、目標與可行性進行評價，客觀反映評價結論，分析產生的原因，并有針對性提出意見及建議。

4.項目后評價成果驗收

在項目后評價成果驗收階段，應與項目單位以及委托單位，圍繞后評價報告初稿充分交換意見，合理修改完善后評價報告，對后評價成果進行驗收，表明項目后評價工作結束。

（二）項目后評價的主要方法

1.對比分析法

對比分析法是將投資項目已達到的各項指標，與投資決策時確定的各項目標進行對比分析，找出變化及差異，分析原因，得出結論及經驗教訓，提出對策及建議。對比分析法通常包括“前后對比”、“橫向對比”、“有無對比”方法。

2.邏輯框架法

邏輯框架法是用一張簡單的邏輯框架表來展示一個復雜項目的多項目標間的內涵與關系，分析項目各項目標及所需手段間的邏輯關系，以評價項目活動及其成果的方法。

3.層次分析法

層次分析法是根據人們的思維過程，將復雜的系統分解為多層次的單目標問題，通過兩兩比較確定同一層次以及上一層次目標間的關系，最后進行簡單的數學運算的方法。

4.調查法

調查法是指通過查閱資料、實地勘察、專家座談、走訪和問卷調查等，了解項目基本情況，落實項目建設過程情況，座談檔案沒有記載具體細節，走訪和問卷項目對社會和環境帶來影響。采用調查法時應事先做好查閱資料明細、座談人員名單、走訪調查提綱、問卷具體內容。

5.成功度分析法

成功度分析法是對項目實現預期目標的成敗程度給出一個定性的結論。成功度就是對成敗程度的衡量標準，通常項目成功度可分為完全成功、成功、部分成功、不成功、失敗五個等級。

四、后評價結果：怎么用

后評價工作的作用和意義要通過對評價結果的正確應用才能體現。后評價結果應用一般從對項目自身、同類型項目、項目日常管理以及項目的考核評價四個維度著眼，綜合考察后評價對以上四個維度的促進和提升作用。

（一）提高項目自身的運營效益

通過開展系統的項目后評價工作，全面客觀發現項目存在的問題，認真分析問題產生原因，有針對性的提出改進意見和措施，及時糾正項目運營中的問題，提升后評價項目自身的運營效益。

（二）提升同類型項目的決策水平

通過項目后評價工作，總結同類項目的經驗教訓，將后評價成果作為規劃制定、項目審批、投資決策、項目管理、調整項目計劃進度的重要參考依據，提升同類型項目的決策水平。

（三）改善項目日常管理

通過參考項目后評價指標體系，可以建立和完善項目管理信息系統，對項目進程開展監測分析，改善項目日常管理，并為項目后評價積累資料。

（四）項目考核評價的依據

項目后評價還可用于對工程咨詢、施工建設、項目管理等工作的質量與績效進行檢驗、監督和評價，還可用作對項目投資相關責任人員進行績效考核和重大決策失誤責任追究的重要依據。

五、結束語

隨著經濟社會的發展， 各級部門、行業越來越意識到開展投資項目后評價工作的重要意義， 對后評價的政策和方法的研究逐步深人， 但是系統完整的后評價管理體系還沒有建立起來， 這直接影響到后評價工作的順利開展。因此， 建立完善的后評價管理體系將是后評價工作科學發展的重中之重。

參考文獻：

[1]國務院關于投資體制改革的決定（國發[2004]20號）.

[2]中央企業固定資產投資項目后評價工作指南（ 國資發規劃[2005]92號）.

[3]姜偉新，張三力.投資項目后評價[M].北京中國石化出版社，2011.

[4]熊吉安.新時期對建設項目后評價的思考中國工程咨詢，2018.9.

作者簡介：

陳華超（1977-）男，河北寬城人，職稱：高級經濟師，單位：中國冶金地質總局，研究方向：企業發展戰略與投資管理。