對“銀行資產負債管理的新動向”的研究與思考

【摘 要】 近年來，資產負債管理在嚴峻的形勢中遭遇困境，不僅國內金融市場持續動蕩，宏觀形勢也變化莫測。目前，從宏觀上來看，我國經濟正處于“三期疊加”時期，經濟增長率的下降，加上金融脫媒速度的增加和利率控制的自由化，造成外部的經濟環境下行且同業競爭壓力增大，銀行業無法通過高額的利差來吸收風險，傳統的“規模偏好”與“速度情節”即將被時代淘汰。在經濟轉型的“新常態”時期，在對經濟結構進行深入調整的新時代，信用風險問題和利率風險問題也頻頻發生，商業銀行不得不轉變其對資產負債的管理方式。

【關鍵詞】 資產負債管理 信用風險 利率風險

一、在新形勢下資產負債管理遭遇的困境

（一）金融市場近來頻繁發生信用危機，我國的不良貸款率居高不下，充分顯示出銀行未能做到對信用風險管控。

在現代，商業銀行面臨著諸多風險，其中信用風險的影響尤為明顯。巴塞爾銀行監管委員會秘書處曾指出，商業銀行高達60%的風險都是由信用風險所引起。最近幾年，金融市場經常出現信貸危機，包括2008年美國爆發的次貸危機，2009年迪拜信貸危機，以及2010年惡化的歐債危機。世界銀行對此展開過透徹的研究，發現信用風險是許多銀行破產的根本原因。

我國已踏入“新常態”時期，經濟正在轉型。國家產業結構的調整使得銀行的反周期產業具有較弱的抗風險能力，嚴重影響了其經營狀況，加劇了信貸風險。其次，金融行業是全行業的焦點，大量資金涌入，在各金融機構激烈的競爭下刺激了金融業務和金融產品的創新。信用衍生品、理財產品的迅猛發展在提供利潤的同時，由于其復雜性和高杠桿性，使得信用風險也越來越難以把控。經歷了全球經濟金融環境的影響以及近期國家對于產業政策進行的調整，我國商業銀行已很難解決信貸風險的管理問題。

（二）我國利率市場化改革逐步推行，市場利率劇烈震動，同時還存在著同業之間巨大的競爭壓力，這些因素都使我國商業銀行的利率風險不斷加劇。

利率風險是最重要的市場風險形式，當市場利率發生變動時，銀行資產和負債的市場價值都會發生變化，這樣就會造成股東權益受到損傷。2015年10月，中國人民銀行徹底打開了浮動利率的上限，我國逐步放松對存貸款利率的嚴格控制，完成了利率市場化改革。處于利率市場化的環境下，商業銀行對于提高長期競爭力有著較強的傾向性，但它們也面臨不同的利率風險水平。利率市場化改革后，利率由市場決定。利率擺脫長期的管制而實現自由化，在市場的作用下，會頻繁出現無序和隨機的波動。

作為金融中介的商業銀行，資產和負債的到期日往往存在較大差距。擺脫受監管的市場利率會增加波動性，從而增加商業銀行到期日不匹配所帶來的利率風險。利率風險對于銀行的影響在于可能會降低其資產的流動性，從而引起銀行擠兌，最終破產倒閉。在借鑒國際利率市場化改革經驗的基礎上，大量中小銀行沒有及時做好應對利率自由變動的準備，產生了倒閉潮。

在市場動蕩對銀行的資產負債結構的作用更加明顯，尤其在利率風險方面有很大程度加重，因此對銀行資產負債的管理能力提升的需求更加緊迫。

二、對銀行資產負債管理方式發展方向的思考

從“規模情結”轉向“價值創造”，在資本金硬性約束的前提下實現價值最大化。

銀行價值包含了收入、成本、風險、資本等因素。這也是該行持續盈利能力的反映。價值觀商業銀行應使價值理念在管理的各個層面都有體現，在資產負債管理的過程中強調股東價值最大化。資本杠桿少、成本投資少、風險補償少、創造更高的價值回報。

由于經濟新常態的趨勢，信貸規模停止了以往持續增長的勢頭，倒逼銀行資產負債管理不得不進行轉型發展。從原先的“靠資產規模擴張的粗放式發展”轉向“以價值創造為導向的簡約化發展”。但銀行的資本金是有限的，所以如何在資本金的硬性約束下，達到銀行價值的最大化，這是亟待解決的問題。

三、政策建議

（一）解決各家銀行在資本配置方面的效率問題。

將各項資本投入作為投入變量，將 ROE、凈利潤等作為產出變量，測算投入產出效率，從而得到各家銀行資本配置產出利潤的效率大小，是否在某些資產的投入上存在冗余、或不足。對應，找到自身調整資本配置的對策。

（二）采取主動配置的方式，在資本總量的硬性約束條件下以價值最大化、控制風險為目標。

利用資本金控制資產規模，使得資產和負債利率期限結構相匹配，形成有效的對沖，降低市場風險。通過違約概率、違約損失率等關鍵參數，確定資產組合的違約損失概率分布，以違約風險調整后收益或效用最大優化各類業務的資本金。

（三）加快資產負債管理的模式轉型

目前我國宏觀經濟、調控政策、市場競爭等方面都產生了重大改變，因此對銀行資產負債的管理方面的要求更高，更須加速新型管理體制的形成，從而搭建全新資產負債管理框架以在資本約束中實現價值創造。

（四）高盈利能力

如今我國商業銀行已很難通過規模擴張來提高自己的盈利能力，“增量不增收”的局面不復存在。。未來，資產負債管理的作用不斷加深，更要加強其在業務經營方面的指引作用，把提高效益放在首位，促進銀行實現“價值創造”。不僅要通過經濟資本以及資金轉移定價政策等方面引領全局，對資產負債結構、客戶結構、收入結構與渠道結構進行全方位的改進，還要在保證銀行資產負債規模平穩擴張的情況下，對議價和定價能力進行提高，并刺激凈利息收益率的增長，還有必要考慮EVA和RAROC等指標，以便股東獲得更多的價值回報并最大化銀行價值。

【參考文獻】

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[2] 閆澤龍.淺談利率市場化對商業銀行的影響和應對策略[J]. 中國經貿， 2016（1）：155-155.

作者簡介：李振方（1970-），男，漢族，山東省濟南市人，山東高速新產業集團董事長，項目管理碩士，單位：山東高速新產業集團有限公司，研究方向：企業管理。