地方投融資平臺公司風險防控及轉型發展對策

王春華

（淄博市張店區財政局，山東 淄博 255000）

依據投融資形式的多樣性，相關風險也表現出全新的形態，重點而言，結合政府及社會行為，波動性更為突出，且不易被發現。最終致使我國地方政府在開展資金融通環節需要考量的風險因素角度，容易出現較為嚴峻的突發狀況，最終對政府的各類工作開展產生消極影響。為更好地預防、控制并優化投融資形式，遵循高標準的管理原則，予以合理化的風險控制，應用科學且積極的評估機制，構建數據信息披露管理體系，保障投融資風險及時預警，逐步建立健全平臺法人機制，改造升級平臺債務管理機制。

一、地方投融資平臺公司進行轉型發展的必然性

1.迫于政策影響進行轉型

在當下，我國國家財政政策持續收緊的狀態中，地方投融資平臺經受更加嚴重的考驗，發展過程處于停滯不前的階段，所以，在政府政策的制約下，投融資平臺需要正確地認知自我，積極尋求轉型的道路，以謀求獲得更加長遠且穩定的發展。2014年，我國重點關注地方政府債務管理工作，強化了相關管理控制措施，并于同年頒布了全新的預算法，進一步對政府債務借貸方式進行明確，規范了地方政府的資金融通業務。并且在接下來的兩年中，分批次地完成了地方債務融資的結構升級，參照杠桿化的改革要求，約束了地方融資行為。隨著國家對地方投融資行為的重視程度不斷加深，在黨和中央的重大會議中，都全面且重點強調了地方投融資平臺需要進行改革升級，由此更好地抵御可能出現的資金融通風險。

2.地方政府需要平臺加快轉型

隨著城市化發展進入新的歷史時期，公共基礎設施建設種類及規模也顯著加大。在當前形勢下，依靠政府力量加強財政的效果十分微小，應當是在與時俱進的發展中轉變政府的投資趨勢，并且結合投融資平臺，實現多種項目的資金獲取，以便作為應急的資金準備。在短期時間內投融資平臺退出，不能帶來一定的效益，也不滿足社會的發展需要，同時，投融資也具有一定的經濟作用。隨著中央政府逐漸地提高對地方政府工作的重視，使得投資管理也應當具備嚴格的要求，落實政府的相關工作，并將債務融資做好具體的規劃。需要通過眾多工作實踐，選擇合理的方式降低地方政府債務堆積，并參照現有的政策管理內容，制約隱性債務金額增加。2015年7月，國務院常務會議中也明確指出，確保屬地責任制度的落實，杜絕非法融資，嚴厲禁止非法借貸業務，糾正政府合作之間的各類錯誤行為，處罰國家基金和政府采購服務中的違規操作。

二、地方投融資平臺面臨的風險及其存在的問題

1.盈利性差，防風險能力不足

由于各種原因的影響下，部分投融資平臺的盈利性不高，也存在著很多的差異，地方投融資平臺其實就是地方政府的一個融資方式，其中的資產都是由政府所提供的，是非經營式的土地資金，據有關調查研究分析顯示，我國很多的建設項目都是以公益服務來展開的，例如，公路的修建、水利工程的修建、鐵路的修建，它們都是以服務為目標的，都具有公益性的性質，換言之，它們的盈利是非常低的，當項目投資收益不能覆蓋成本，在無形之中增加了地方政府的財政壓力，投入的資金與收入利益不能成正比，進而投資的風險也會大大地增加，有時候都是無可避免地發生風險，雖然說某些的地方政府開展了有關融資的項目活動，但是有時候地方政府大多都不能合理運用，方法都不是很恰當，嚴重地缺乏有關融資管理方面的人才，導致風險評估能力不足，加大了出現風險的概率，市場方面的管理技巧比較薄弱，無法真正地去發現風險，解決風險，導致它們的競爭力表現得不是很明顯。

2.投融資途徑缺乏多樣性

很多地方投融資平臺在設定投融資方式時，可選擇的類型較少，但相關影響因素較多，包括地方政策以及當地產業發展水平等內容。地方投融資的主要核心就是削弱平臺的資金壓力，當大量資金投入至期限較長、資金回籠較慢的公共設施建設時，容易出現資金短缺的現象。工程項目融資受多方面影響，主要是受政府的財政撥款限制，結合當前的背景，由于各平臺存在高負債經營的問題，如果出現債務償本付息，需在同一時間內償還，使可用資金會變得緊張。地方政府具備的融資功能，在一些金融機構中地方政府被視為不可破產，他們有一定的金融基礎。政府融資的規模較大，并且利率的彈性較低，能夠快速地提高企業的經營業績和個人的績效，使得很多金融機構更傾向于開展這樣的業務，保證自身收益。無須參照市場整體的發展狀態進行資金融通。在測算政府項目建設的相關融資風險時，夸大調低風險控制標準，出現非法融資現象，嚴重加劇地方政府的債務風險。

3.缺乏健全及科學化的制度及管理結構

投融資平臺本身的性質就是獨立的公司或企業，在企業前期發展規劃中，需要全面且細節性的內控制度作為監督管理的基礎。從平臺實際歸屬方面進行分析，投融資平臺機構是隸屬于當地政府的，管理人員需要由政府部門進行指派或是認定專業人員，同時，管理人員需要共同為政府部門及組織平臺負責。當然，該平臺符合我國《公司法》所規定的各項基本要求，但是，對于人員的使用或是罷免等調撥，相關管理決策制定及戰略目標設置都需要有政府予以監督，自主決策權受到限制。這就造成了經營者本身的工作意識較差，沒有主動地為投融資平臺進行規劃，對今后的市場發展方向不能正確的推斷，綜合素質較高的專業人才欠缺。

三、地方投融資平臺的風險防控手段及轉型發展對策

1.建立健全風險預警機制，強化風險防控水平

在風險防控工作中，為了完善地方投融資平臺的具體措施，要重點地建立相關的風險預警機制以及時對風險進行評估，確保其能夠與時俱進地予以應有優化，從而確保地方金融風險被合理控制并管理，逐步推進地方經濟的長效穩定發展，并能夠在合理且適宜的條件下不斷地擴大地方投融資規模。投融資風險預警系統由兩部分內容，通過對信息庫的統計和信息庫研究功能的分析，正確地制定風險評估方案，并及時地分析有效的信息，使風險預警系統能夠及時地根據投融資平臺情況，了解風險點和風險程度。確保這一過程能夠獲得及時有效的監控，并將風險監控信息以動態化的數據展示出來。將評估和預測到的所有債務風險進行有效預警，更好地阻斷風險，并實現風險控制的目標，確保風險預警系統能夠為地方投融資平臺的穩定運行提供一定的幫助。風險預警系統作為運行的核心，重點在于評估的風險準確，并盡量、及時地提供有效合理的方案進行風險控制。

2.建立科學的數據披露機制，加大投融資的公開性

根據相關企業投融資法律法規的規定，數據披露機制可以將具體的投資數據予以公正，公開的展示，并結合制度的要求，給予地方投融資企業一定的信息。本身就屬于投融資監控的主體，因此，有著良好的主導作用，隨著信息化水平的不斷提升，保障數據信息披露的科學性，從而提供有效的數據信息，幫助經營者做出正確投資規劃，展現市場導向的經濟效益能力，實現合理金融資源再次分配的發展目標。當然，需要盡快建立并完善區縣級投融資公司的數據披露制度，確保國家監督管理控制制度的轉型，由外控演變為平臺內控。數據披露機制作為地方投融資平臺風險內外監督控制的重要橋梁，保障數據信息的準確及完整，擴張信息公開的幅度范圍，更好地融入大眾視野，提升社會監督管理的透明度，有效地監管可能出現的各類違規風險，展現良好的運營成果。

3.優化績效評價體制，提升投融資的效率

績效評價，顧名思義，就是核查當前投融資公司的基本交易行為，確立起主要的運營成果，創設全面的績效評價考核機制，重點關注兩方面工作內容。首先，需要對政府及平臺所設立的發展目標予以評估，明確地方政府既定的市場規劃方案，判斷必須由地方政府予以完成的部分，其余的交由市場進行調節管理。同時，還需要劃定由市場主導政府補充兩者協同進行分工合作的內容。預先將地方政府的負債規則進行明確，提升負債決策的公開程度，細分負債長短期效益，并將負債內容責任落實到人；其次，合理使用平衡計分卡，制定投融資績效評估體系。結合財會、用戶、內部經營、學習與成長四方面的要求展開分析，有效地處理地方政府建立戰略和實施戰略的關系，及時解決二者發生的矛盾與疏漏。平衡計分卡是績效管理的重要工具，能將企業的發展目標劃分成不同層次，具體地轉化為績效評估體系的指標，并且根據不同指標情況進行不同的評估，進而為平臺企業的發展奠定良好基礎。在這一過程中，必須保證平衡計分卡的合理使用，對不同階段的目標有所了解。由于地方投資公司并不是以盈利的目標而進行運營，而是為了更好地加快地方經濟的發展，履行社會責任為目的。所以，兩者間有相同的發展方向，由此，在共同戰略目標的指引下，保障平衡計分卡的功能效用，創設合理的績效評估機制，彌補可能出現的各類缺失。

四、結語

地方投融資平臺公司在政府政策的指引下，強化風險防控工作，加快自身的轉型升級是必須的，隨著時代宏觀背景的影響，進一步評估地方政府的投融資風險，優化相關管理機制，更好地提升風險防控成果，為推進地方經濟發揮重要的作用。