國有企業資金管理存在的典型問題及優化建議

譚雅丹

（陽江核電有限公司，廣東 陽江 529500）

一、資金管理的內涵與目標

資金管理也稱現金流管理，是對企業在當前或未來一段時期內的資金流動在數量和時間安排上做出的預測、分析、執行、控制、信息傳遞、報告、評價。在國有企業的正常經營中，企業通過資金循環，付出資金購買原材料、支付企業運營費用，轉化為可供銷售的產品或服務，獲得資金流入。整個過程中，一個正常經營的企業必須保持資金的充足來源性、運轉的安全性和高效性，才能保持企業可持續發展，這便是資金管理的目標。

二、資金管理上存在的典型問題

目前，國有企業在資金管理上存在的普遍性問題主要如下：

（一）缺乏合理的資金計劃管理體系

資金計劃管理是資金管理的核心，資金計劃管理不善都有可能導致資金保障和效率降低。首先，在資金計劃管理方面，很多企業只是為解決當前的資金余缺編制和執行計劃，以解燃眉之急，缺乏合理健全的資金計劃管理體系對資金流動的數量、各環節以及不同周期進行統籌管理。其次，對于作為輸入的數據來源，缺乏足夠的分析和調查評判，以致使資金計劃偏差較大，在執行過程中容易造成資金頭寸不足或資金冗余的情況。

（二）缺乏與實際發展階段相吻合的管理目標

企業資金管理行為的開始是制定目標，執行過程以目標為指導，執行結果以目標的完成度來評價管理效果。由于資金管理受企業內外部形勢變動影響較大，資金管理目標的制定則需根據企業內外部形勢變動而變動，有時以保障為先，成本管控次之，有時流動性充足時需以成本效益為重。但實際上，有些企業并沒有分析所處的外部形勢及自身的發展階段就制定管理目標，最后導致資金捉襟見肘或者資金效益不明顯。

（三）上下游業務資金流管控乏力

資金是企業的血液，但不少企業容易出現資金在運營流程過程中被上下游無償占用過久的情況，進而影響企業的資金流動性、償債能力，影響企業發展甚至生存。其原因是對上下游業務資金流入流出要求不明確，管理缺乏抓手，管控流程不明確，以致應收款項和庫存產品占比過大，影響經營性凈現金流正常流轉，增大企業資金的壓力和風險。

（四）籌融資渠道單一

企業在構建固定資產、并購項目以及日常運營上或多或少存在資金缺口，這需要企業籌集資金。但目前金融市場發展秩序還在健全中，近年來國家不斷加強對金融市場的管控力度，金融機構、銀行貸款等融資門檻不斷提高。由于我國大部分企業資金籌資渠道狹窄單一，從而直接影響到了企業的融資成功率及融資規模，導致許多企業出現資金不足的突出問題。

（五）管理者風險意識淡薄

資金管理不僅需要嚴格規范的管理秩序，同時也需要加強相關管控與監督機制建設，如內控體制建設、風險防控、內部審計等。從目前情況來看，雖然大多數企業經營者在意識上都明確內部審計、風險防控等工作的重要性，但在實際操作中由于缺乏正確認識、科學管理手段以及受制于日益激烈的市場競爭，往往難以真正將管控體系建立并運轉起來，從而導致管控工作流于形式難以發揮真正對資金管理的監督約束作用。更甚者，由于缺乏風險防范意識和手段，當現金流財務風險真正爆發時，給企業帶來巨大損失。

三、優化企業資金管理的建議

對上述當前企業在資金管理中存在的普遍性問題，加強企業資金管理與優化，不僅需要加強甚至重構資金管理本身的流程，進行規范性建設、豐富融資渠道，而且也需要加強內部控制、風險防控機制等保證資金有序管理的輔助性機制建設，從而實現全面加強企業運營資金管理與優化的目的，有效提高資金運作的效益，有助提升企業的競爭力。

（一）建立健全資金計劃管理體系

資金計劃是資金管理的核心，資金計劃涉及企業經營、籌資、投資方面資金的進出，是企業資金業務的全面系統性規劃。合理的資金計劃能提升資金保障能力，提高資金運作的效率和效益。要建立事前籌劃、事中控制、事后評估與考核的閉環管理機制。

一是注重事前謀劃。從企業經營的不同周期規劃資金和管理資金流動，建立中長期、年度、季度、月度、周等各層次的資金計劃預測模型，動態預測各周期資金收支計劃的余缺情況，并以此指引融資安全、資金調度、收支計劃和資金結算等各項工作的高效運轉。動態銜接更新，例如：編制周計劃時更新月計劃，編制月計劃時更新年計劃，如此類推。要注重資金計劃對資金工作指導作用，針對資金需求，結合外部金融形勢和內部管理目標，編制年度資金管理策略及資金保障應急預案，提出資金管理指標，如資金保障倍數，年度財務費用，資金成本率，銀行存款日均余額，貸款比例等，以資金計劃管理為牽引，在管理中落實。

二是強化事中控制。強化大額資金出入的跟蹤，與業務部門建立資金需求數據的申報及控制機制，控制資金計劃執行差異率。通過融資方式比選、結構優化、購匯競價、閑置資金的增值管理等措施，對日常資金實施精細化管控，有效節約資金成本，創造資金管理價值。

三是完善事后評估與考核。首先要定期檢測綜合融資成本率及財務費用等重要財務指標，提升資金情況的掌控能力；其次對業務部門資金執行情況進行考核，提高業務部門對資金計劃申報的重視態度和謹慎程度。

（二）制定合適的管理目標

根據企業的外部資金形勢及自身的發展階段來制定資金管理目標。在企業以籌融資為主的階段，要關注外部融資形勢，在市場流動性緊張時，企業無法按需或按目標獲得融資，則以資金保障為首要目標，兼顧融資成本；在市場流動性寬松時，企業可隨時獲取融資資金，資金保障不成問題，則以低成本融資為首要管理目標。在企業以運營資金為主的階段，則要注重資金運轉的效率和效益，進行最佳資金持有量分析，匹配收入與支出的時間和金額，壓降兩金占用，減少資金頭寸不足而需要額外融資的情況，當出現資金階段性富余時，及時使用合適的渠道降低資金冗余成本，提高資金使用效益。

（三）進行上下游業務流程再造，提高資金使用效率

許多時候，企業運營資金短缺實際上只是存在著過多的資金占用，導致資金周轉效率低下，如存貨占用、應收賬款占用等情況。因此，企業一方面應積極拓寬融資渠道，增加融資金額，另一方面也應當著眼于企業內部管理優化，以提高有限運營資金的最大化利用價值。尤其要加強存貨、應收賬款管理的規范化、信息化建設。在存貨管理方面，應深入應用零庫存管理理念，減少存貨管理中間環節，提高采購與倉儲銜接力度，在保證企業正常經營及生產服務秩序的同時，最大限度地降低庫存量和提升存貨周轉效率。在應收賬款管理方面，要加強對賒銷行為的審批力度，杜絕隨意出現賒銷行為，對所產生的應收賬款要加強催收力度，加強銷售人員及業務經辦人員應收賬款風險防范意識。同時，將應收賬款催收及管理情況與直接責任人、經辦人與銷售人員的績效直接掛鉤，以提高其在工作管理中的主動性與積極性。在應付賬款管理方面，從合同條款抓起，根據企業資金使用的情況統籌管理應付賬款最優支付時間和支付手段，爭取企業利益和資金時間價值最優化，做到信用和資金效益雙平衡。

（四）豐富融資渠道，夯實資金保障壁壘

銀行貸款及金融機構融資是當前大多數企業融資的主要渠道，但隨著金融市場規范性不斷提升，以及我國對金融市場、銀行貸款宏觀調控不斷加強，對于融資渠道狹窄的企業而言融資難度不斷加大、融資成本也不斷增加。這不僅直接影響到企業的運營資金有序獲取與管理，同時也對企業的整體經營與長遠生存發展造成巨大影響。因此，企業應當積極創新不斷開拓融資渠道，增強自身融資能力。首先，企業應當積極加強自身建設、提高自身科技創新能力及管理能力，積極打造市場上的優質企業品牌形象，提高企業社會知名度與信譽，提高企業信用評級。其次，企業應將融資渠道研究從銀行貸款這一單一形式上進一步放開思路和眼界，充分利用集團內部資金池資金、債券發行、貿易融資、融資租賃等更多形式來切實拓寬融資渠道。再次，企業做好事前籌劃，從各家銀行取得足夠的授信額度儲備，被動態跟蹤額度有效性與充足性，并打造長、中、短期相結合的資金保障網。

（五）加強資金管理風險防控與監督

一是建立健全資金內控體系與監控體系，監控范圍橫向到邊縱向到底，并堅持靜態與動態相結合，全面覆蓋。首先，對資金業務管控授權和對資金業務不相容崗位進行內控環節梳理，建立合理的內控體系，建立相應制度；其次，對資金保障、融資操作、合同履約、資金結算、印章印鑒票據管理、支付審批等各項資金業務風險點進行全面梳理分析，提煉風險點和監控指標，并提出應對措施。

二是依托信息系統建立自動監控體系。首先，分清常規和應急兩種機制，促使常規信息化。其次，對融資、資金運用、結算等常規資金業務各環節會出現的風險點進行全面分析，提煉出監控指標和相應預警值，根據監控指標設置預警指標，并嵌入業務流程和資金管理信息系統中，當觸及預警，系統通過指定途徑提醒；形成預警分析機制，預警分析內容簡明扼要、重點突出、導向性強。

三是定期檢查和評估內控體系和監控指標的執行情況。一方面檢查實際情況與制度要求的符合性，另一方面根據業務發展評估內控體系和監控指標的適用性，并及時予以調整，確保資金業務保質保量正常運轉。

四、結語

在業務和信息化呈爆發式發展的今天，資金管理對于國有企業財務管理工作十分重要。為實現國有資產的保值增值，企業應當立足自身管理需求，從自身管理的側重點出發，有針對性地加強資金管理與優化，通過內部制度建設、流程整合、豐富融資手段、加強風險防控與監督，加快信息化建設步伐，以實現資金管理手段與方法持續優化，助力企業加快發展，最終實現提升國有企業管理水平，提高經營效益。