補(bǔ)償激勵(lì)和不確定范圍的成本降低

摘要：該文分析在不對(duì)稱成本信息條件下如何制定政策。如果公司隱瞞固定成本和邊際成本的信息，監(jiān)管者可以利用補(bǔ)償激勵(lì)來限制公司為了降低成本而假報(bào)其私有信息的動(dòng)機(jī)。引入“激勵(lì)性合同”可以促進(jìn)公司采取隱性的降低成本的努力以降低實(shí)際成本。成本扭曲會(huì)導(dǎo)致上游公司在有效的水平以上生產(chǎn)，而下游公司在次優(yōu)的成本和產(chǎn)出水平上生產(chǎn)。

關(guān)鍵詞：法規(guī)? 不對(duì)稱信息? 邊際成本? 補(bǔ)償激勵(lì)

中圖分類號(hào)：F272? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ?文章編號(hào)：1672-3791（2021）11（a）-0000-00

Countervailing Incentives and Unknown Scope for Cost Reduction

LI Shengpei

（Nanjing University of Science & Technology Library， Nanjing， Jiangsu Province， 210094， China）

Abstract： This paper analyzes how to make regulations under two kinds of asymmetric cost information. When firm is privately informed about both its fixed and marginal cost， the regulator can gain by introducing countervailing incentives to limit firm’s incentive to misreport its private information for some cost realization. When firm’s realized cost involves some unobservable cost-reducing effort， an “incentive-contract” is introduced. A cost distortion will lead the efficient firm to produce at the efficient level， while the inefficient firm produces with suboptimal effort and output level.

Key Words： Regulation; Asymmetric information; Marginal cost; Countervailing incentives

在電力、天然氣和交通行業(yè)這些對(duì)整個(gè)社會(huì)福利有影響的壟斷行業(yè)，設(shè)計(jì)最優(yōu)的監(jiān)管政策受到很多因素的影響。這些因素包括監(jiān)管者所擁有的信息、可用的法規(guī)工具以及監(jiān)管者擁有的議價(jià)能力[1]。因此，在理論上探索如何制定最優(yōu)的監(jiān)管法規(guī)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。該文主要討論如何在不對(duì)稱信息成本條件下獲得最優(yōu)的法規(guī)政策。

為公司制定法規(guī)時(shí)通常會(huì)遇到代理人問題。代理人問題中的雙方分別是了解自己隱性信息的代理人（公司）和委托人（監(jiān)管者）。監(jiān)管者的目的就是通過設(shè)計(jì)法規(guī)政策激勵(lì)公司在最優(yōu)利益上進(jìn)行生產(chǎn)。在定價(jià)過程中最基本的特性就是要根據(jù)公司的實(shí)際成本制定價(jià)格，而公司的決策決定了這些成本。由于監(jiān)管者處于生產(chǎn)環(huán)境信息劣勢的地位，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇就使制定壟斷者法規(guī)時(shí)情況更加復(fù)雜。

不對(duì)稱成本信息分為三類。一是公司擁有關(guān)于邊際成本的隱藏信息，成本是外生的、無法觀察到。二是固定成本和邊際成本都是公司的隱藏信息，監(jiān)管者只了解外生成本之間的關(guān)系，不能觀察到實(shí)際成本是如何實(shí)現(xiàn)的。三是公司引入降低成本的努力來降低邊際成本，監(jiān)管者能觀察到實(shí)際的邊際成本，但并不知道實(shí)際的固定成本以及引入了哪些努力。三種情況下制定最優(yōu)法規(guī)政策的策略是不同的，該文主要討論后兩種情況。

1基本模型

1.1 完全信息基準(zhǔn)

在完全信息情況下監(jiān)管者可以采取兩種不同的定價(jià)策略。第一種情況用提供補(bǔ)助和稅收作為政策工具。監(jiān)管者最優(yōu)的問題是選擇價(jià)格以實(shí)現(xiàn)整體社會(huì)福利的最大化。最優(yōu)策略就是設(shè)置價(jià)格等于邊際成本，這樣可以獲取所有的公司報(bào)酬并將這些報(bào)酬轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上。這種定價(jià)策略為完全信息結(jié)果。第二種情況用補(bǔ)償或直接對(duì)公司利潤收稅。為了避免負(fù)利潤，公司需要獲得比總成本多的營業(yè)收入。最佳定價(jià)策略就是設(shè)置價(jià)格等于平均生產(chǎn)成本。該文基于第一種情況進(jìn)行分析。監(jiān)管者最優(yōu)的策略就是設(shè)置價(jià)格等于邊際成本并提供和固定成本一樣的補(bǔ)助。然而，這種方法基于監(jiān)管者擁有需求和成本的完全信息的假設(shè)，通常公司擁有比監(jiān)管者更多的成本的信息，所以在現(xiàn)實(shí)中很難實(shí)現(xiàn)。

1.2 Baron-Myerson 模型 （B-M模型）

1982年Baron和Myerson推導(dǎo)出公司具有生產(chǎn)成本參數(shù)的隱藏信息時(shí)監(jiān)管者可以采用的最優(yōu)補(bǔ)助方案[2]。公司以固定的低或高的邊際成本進(jìn)行生產(chǎn)。這是公司的隱藏信息，監(jiān)管者并不知道。另一假設(shè)是公司會(huì)報(bào)告更高的成本以獲得更多的補(bǔ)償。由于監(jiān)管者并不知道公司的實(shí)際成本，就伴隨著道德風(fēng)險(xiǎn)。最優(yōu)的方案就是設(shè)定價(jià)格并設(shè)置給公司的補(bǔ)償為于報(bào)告的成本相關(guān)的函數(shù)。

從對(duì)上游公司的激勵(lì)限制可以看出完全信息的結(jié)果是不可行的。由于公司類型是隱藏信息，監(jiān)管者必須提供給公司一組價(jià)格-稅收的選擇，公司會(huì)選擇一個(gè)最大化報(bào)酬的結(jié)果。監(jiān)管者的最優(yōu)定價(jià)策略根據(jù)本質(zhì)導(dǎo)致兩種可能的結(jié)果：上游公司在上層的數(shù)量上產(chǎn)出，下游公司在下層的數(shù)量上產(chǎn)出。下游公司不能獲得利潤，上游公司獲得信息租金。“信息租金”指公司為了利潤而說謊的動(dòng)機(jī)[3]。對(duì)公司是一種收益，然而對(duì)監(jiān)管者則是一種損失。上游公司沒有動(dòng)機(jī)去變成下游公司。

把上游公司的價(jià)格設(shè)置等于邊際成本，如果上游公司報(bào)告高的邊際成本，總剩余就會(huì)減少，期望租金不變。監(jiān)管者提供最低的租金以保證上游公司不會(huì)選擇高的價(jià)格-稅收組合去夸大邊際成本。把下游公司的價(jià)格設(shè)置高于邊際成本，上游公司的每單位額外產(chǎn)出以低的價(jià)格獲得補(bǔ)償，而這部分補(bǔ)償對(duì)于下游公司是虧損的。下游公司沒有動(dòng)力模仿上游公司的行為。

2補(bǔ)償激勵(lì)

根據(jù)B-M模型可知，當(dāng)邊際成本不確定時(shí)公司有報(bào)告較高邊際成本的動(dòng)機(jī)，使監(jiān)管者認(rèn)為公司需要更多補(bǔ)償來為消費(fèi)者服務(wù)。1989年Lewis和Sappington提出引入補(bǔ)償激勵(lì)限制夸大隱藏信息動(dòng)機(jī)的方法[4]。B-M模型中認(rèn)為外部效用和公司類型不相關(guān)是不現(xiàn)實(shí)的。例如：上游公司能找到比模仿下游公司更有利的外部機(jī)會(huì)，因此上游公司比下游公司獲得更高的外部效用。

Lewis和Sappington模型（L-S模型）假定固定成本和邊際成本是公司的隱藏信息，其余設(shè)置與B-M模型基本相似。監(jiān)管者只知道兩種成本之間有反向關(guān)系，不能觀察到是如何實(shí)現(xiàn)的。邊際成本為cL時(shí)，固定成本是FL;邊際成本為cH時(shí)，固定成本是FH。F = FL FH >0表示固定成本的上升導(dǎo)致邊際成本的下降。固定成本之間的差異可以看作上游公司的外部效用。

當(dāng)F屬于中間范圍[cQ（cH）， cQ（cL）]時(shí)，可以實(shí)現(xiàn)完全信息的結(jié)果。公司沒有動(dòng)機(jī)夸大或降低邊際成本。如果公司報(bào)告更高的邊際成本，同時(shí)就要報(bào)告高的可變成本。F大于cQ（cH）時(shí)，如果公司夸大邊際成本，就會(huì)少報(bào)真實(shí)的運(yùn)營成本而承擔(dān)損失。相反，如果公司上報(bào)更低的邊際成本，就要少報(bào)可變成本，固定成本就被夸大。由于F低于cQ（cL），公司需要承擔(dān)少報(bào)成本帶來的損失。F小于cQ（cH）時(shí)，公司采用夸大邊際成本策略，此時(shí)最優(yōu)的監(jiān)管策略要設(shè)置價(jià)格高于邊際成本。監(jiān)管者進(jìn)行數(shù)量扭曲，減少了公司利用成本優(yōu)勢而獲得的產(chǎn)量。相反，F(xiàn)大于cQ（cL）時(shí)公司的策略就是少報(bào)邊際成本進(jìn)而夸大固定成本。為了限制這種傾向，當(dāng)公司報(bào)告較低的成本時(shí)，監(jiān)管者設(shè)置價(jià)格低于邊際成本。因此，監(jiān)管者利用價(jià)格扭曲限制公司少報(bào)邊際成本的動(dòng)機(jī)。

Lewis和Sappington的文章中還指出[4]，允許公司進(jìn)入到不被監(jiān)管的行業(yè)可以限制公司在被監(jiān)管行業(yè)中夸大實(shí)際成本的動(dòng)機(jī)。準(zhǔn)入到不被監(jiān)管的行業(yè)是對(duì)公司的補(bǔ)償激勵(lì)。假設(shè)公司不準(zhǔn)進(jìn)入到不監(jiān)管的行業(yè)，就有在監(jiān)管行業(yè)中夸大真實(shí)成本的動(dòng)機(jī)。公司希望通過夸大成本使監(jiān)管者為他提供更多的補(bǔ)償。準(zhǔn)入到不監(jiān)管的行業(yè)成為補(bǔ)償激勵(lì)。另一個(gè)假設(shè)是，監(jiān)管市場中每單位生產(chǎn)的實(shí)際成本和不監(jiān)管市場中使用能力的每單位獲利是一樣的。如果公司夸大監(jiān)管市場中的成本，同時(shí)也夸大了在不監(jiān)管市場中的獲利，監(jiān)管者就會(huì)降低在監(jiān)管市場中的補(bǔ)償[5]。這種條件下的最優(yōu)監(jiān)管政策具有以下特征：（1）在低成本實(shí)現(xiàn)設(shè)置價(jià)格高于邊際成本高;（2）在高成本實(shí)現(xiàn)設(shè)置價(jià)格低于邊際成本;（3）在成本實(shí)現(xiàn)的中間范圍，采用不靈活的定價(jià)規(guī)則。準(zhǔn)入到不監(jiān)管市場創(chuàng)造了補(bǔ)償激勵(lì)，限制了公司夸大生產(chǎn)成本的傾向。使監(jiān)管者可以更好地控制公司的利潤。

3不確定范圍的成本減少

以上兩個(gè)模型假設(shè)成本是外生的。現(xiàn)實(shí)中公司可以采取技術(shù)手段減少邊際成本降低總的生產(chǎn)成本。采用技術(shù)手段是“降低成本的努力”[6]。監(jiān)管者同時(shí)面對(duì)道德危機(jī)和不利選擇。監(jiān)管者可以觀察到公司的邊際成本和實(shí)際成本受到降低成本努力的影響，但是無法觀察到達(dá)到某一個(gè)水平邊際成本所需要努力的程度。

Laffont和Tirole模型（L-T模型）[3]假設(shè)有兩種類型的公司：下游類型用低的固定成本達(dá)到低的邊際成本，上游類型以高的固定成本達(dá)到高的邊際成本。監(jiān)管者不知道公司的類型，公司宣布自己是某種類型時(shí)，監(jiān)管者可以觀察到一定的邊際成本，這時(shí)設(shè)置具體的價(jià)格并付給公司轉(zhuǎn)移性支付。從上游公司的約束限制看出，價(jià)格并不影響公司的選擇，監(jiān)管者設(shè)置價(jià)格等于邊際成本。監(jiān)管者提供給上游公司固定的補(bǔ)助，這個(gè)補(bǔ)助會(huì)引導(dǎo)公司最小化總生產(chǎn)成本并選擇最優(yōu)的努力水平[7]。總成本是一個(gè)凸的曲線，上游公司的最優(yōu)選擇就是用減少成本的技術(shù)來生產(chǎn);下游公司的成本過高就會(huì)落在成本曲線的右側(cè)。

下游公司的邊際成本價(jià)格組合被稱為次優(yōu)解決方案。最優(yōu)的解決方案中兩種類型的公司有同樣的努力水平，因此，獲得同樣水平的補(bǔ)助，但是下游公司有更高的實(shí)際成本;上游公司會(huì)模仿下游公司以獲得更多的補(bǔ)助，激勵(lì)問題隨之而產(chǎn)生。L-T模型引入激勵(lì)合同，這是成本附加合同和固定價(jià)格合同之間的一個(gè)平衡，并達(dá)到最優(yōu)的激勵(lì)體系。利用信息租金激勵(lì)公司在低成本的水平上生產(chǎn)。在給定的成本水平上，并沒有價(jià)格扭曲，但是引入成本扭曲來限制租金[8]。這是和B-M模型利用價(jià)格扭曲來限制公司租金的根本上的區(qū)別。

4結(jié)語

該文探討了在擁有有限的行業(yè)信息時(shí)，監(jiān)管者如何制定監(jiān)管政策。尤其是擁有比被監(jiān)管公司少的關(guān)于生產(chǎn)成本和技術(shù)能力的信息時(shí)，監(jiān)管者可以利用一些激勵(lì)機(jī)制來引導(dǎo)公司更好地為社會(huì)服務(wù)而不是只追求利益。

在一定的成本實(shí)現(xiàn)范圍，公司存在虛假報(bào)告隱性信息的動(dòng)機(jī)時(shí)，可以引入補(bǔ)償激勵(lì)。因此，監(jiān)管者通過補(bǔ)償激勵(lì)進(jìn)而提高社會(huì)的整體福利。有3種結(jié)果：（1）對(duì)于中間范圍，聯(lián)營合同可以達(dá)到最優(yōu)的產(chǎn)出水平;（2）在小的范圍，價(jià)格高于邊際成本可以降低產(chǎn)出水平;（3）在大的范圍，價(jià)格低于邊際成本可以提高產(chǎn)出水平。

當(dāng)公司的成本被一些不能觀察到的降低成本的努力所影響時(shí)，監(jiān)管者可以引入“激勵(lì)-價(jià)格”以激發(fā)公司在有效的水平上生產(chǎn)。采取成本扭曲來限制公司的租金。在具體實(shí)施過程中，這使得上游公司選擇固定價(jià)格合同，而下游公司選擇“激勵(lì)合同”。但是在現(xiàn)實(shí)中，這個(gè)最優(yōu)的規(guī)則離系統(tǒng)的應(yīng)用還差距很遠(yuǎn)。

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作者簡介：李盛培（1983—），女，碩士，助理館員，研究方向?yàn)椴粚?duì)稱信息，競爭情報(bào)。

DOI：10.16661/j.cnki.1672-3791.2111-5042-9091