商業銀行金融產品定價及其利率風險管理探討

薛國麗 西安交通大學經濟與金融學院

當前，我國的金融市場面臨著諸多挑戰，在此背景下，商業銀行要想在激烈的競爭中脫穎而出，就必須要解決金融產品定價及其利率風險管理方面所存在的諸多問題，因而對此進行探討具有一定的積極意義。

一、商業銀行金融產品定價中存在的問題

（一）金融產品定價管理實質上沒有真正統一

在商業銀行金融產品定價管理方面，包括對匯率的管理、對利率的管理以及對費率的管理，以此能全面管理負債、資產、業務產品以及對外幣價格[1]。現今我國商業銀行的管理體系包括以大型國有商業銀行為主的大中型商業銀行和小型的商業銀行兩種模式，而農業銀行、中國銀行等國有商業銀行都實現了全面管理，就是由總行制定統一的價格管理政策，而后按照一定的標準，并根據各級部門不同的特點進行逐級授權管理。雖然這種模式能實現全面管理，但卻在實質上沒有形成統一管理，總行和分行機構之間沒有完全對應，此外，還存在中間業務與資產業務、負債業務不統一等實際問題。

（二）定價不能合理化、科學化

商業銀行金融產品的定價是一個非常復雜的過程，目前，我國商業銀行在金融產品定價方面尚未形成一套完整的預算核算體系，因而導致行業的風險溢價存在一定的難度，例如成本分攤難、難以引入資本經濟預算等等[2]。

二、商業銀行利率風險管理的現狀

我國商業銀行面臨的利率風險種類有很多，但大體上可分為四類：

（一）重定價風險

這是一種最基本的利率風險，主要是因為資產負債在期限結構以及總量上不匹配，并表現出負債總量同資產之間比例關系嚴重失衡、同期限存款和貸款之間的利差不合理等現象。

（二）基差風險

基差便是指現貨市場和期貨市場上的利率差或者價格差，基差風險的形成主要是因為影響持有成本因素發生變化、現貨基差水平的變化及未來發展趨勢的變化以及現貨價格與期貨價格的隨機擾動等，一般情況下，商業銀行都是根據人民銀行公布的利率執行的，因此基差風險會相對較小，但由于利率市場化的改革以及商業銀行自身的不斷發展，基差風險也會相應增加[3]。

（三）收益曲線風險

收益曲線斜率的變化導致期限不同的兩種債權的收益率之間的差幅發生變化而產生的風險便是收益曲線風險，收益曲線斜率發生變化也與不對稱的重新定價等有關，這都會影響到商業銀行的收益問題，由此產生收益曲線風險。

（四）期權性風險

期權性風險主要產生于商業銀行業務中的期權，是一種由持有者進行買賣從而使金融合同改變的權利。而在我國的商業銀行中，產生期權性風險主要有以下形式，其一是核心存款用戶隨時會取款所帶來的風險，其二便是借款人提前償付帶來的風險。

三、商業銀行金融產品定價及其利率風險管理策略

（一）提升金融產品定價能力

目前，商業銀行中最具有定價主動權的便是貸款定價，主要是通過以違約損失為基礎的貸款定價、成本加成定價、價格領導的定價模式以及客戶盈利的定價模式等四種方式來實現定價，其中，數客戶盈利為導向來進行貸款的定價模式的綜合性、全面性比較強，具體來說，這種方式就是以客戶的貸款為基礎，銀行根據其與客戶之間的利益往來進行重新計算，以此來給貸款重新定價，這種定價模式適用于一些大中型的商業銀行[4]；而小型的商業銀行的話，則可以通過建立以風險評級為基礎的定價機制，把違約的發生同風險因素進行回歸處理，雖然實施過程中難度較大，但能在很大程度上提升金融產品的定價能力。

（二）建立并完善專業化的利率管理體系

商業銀行在對利率進行風險管理過程中，更要加強對利率管理的體系建設，使管理體系更加專業化、規范化以及市場化。在利率市場化的背景下，商業銀行要進行發展戰略的規劃工作，形成一種高管層統一科學的制定資金價格的管理共識，并且在宏觀調控的要求下，借助財務成本管理、資金轉移系統開發等渠道建立并完善管理體系，在體系建立的過程中，總行要成立一個專門的利率管理部門，著重解決原來管理中存在的分散管理等問題，向國際化管理體制接軌，提高利率管理體系的規范化與合理化[5]。此外，商業銀行在對利率風險的控制方面，要實行全面資產負債管理，加強數據監測與分析、加強資產負債結構管理、形成有效的資本金分配機制，還要加強商業銀行內部約束和對風險的控制，使其能夠在預測到風險時及時制定出相關的應對政策，以此降低利率風險對商業銀行的影響；金融市場競爭日漸激烈，商業銀行也要努力開拓中間業務，根據各個網點的實際發展狀況以及未來金融市場的發展走向，創新盈利模式和金融產品，確保商業銀行的可持續健康發展。

四、結語

從前文可知，商業銀行在金融市場競爭激烈的背景下，其發展過程中仍然面臨著很多挑戰，尤其是在金融產品的定價方面和利率風險管理方面仍然存在有較大的問題，因此，商業銀行需要正確認識到自身發展過程中的不足之處，不斷加強利率管理體系的專業化、規范化和市場化，不斷提升金融產品的定價能力，加強風險應對能力，以此不斷促進商業銀行的全面發展。