我國民營中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問題研究

胡利沖 慈溪市中發(fā)燈飾有限公司

在2018年民營企業(yè)座談會中習(xí)近平同志指出民營企業(yè)是我國基本經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展過程中的重要一環(huán)，自改革開放以來非公有制經(jīng)濟(jì)在我國逐漸發(fā)展起來，現(xiàn)如今已經(jīng)在我國煥發(fā)出強(qiáng)烈的生機(jī)活力。雖然國家越來越重視民營企業(yè)的發(fā)展，但是在外部環(huán)境不斷變化的背景下民營企業(yè)在發(fā)展過程中遇見各種各樣的問題，其中最為突出的是融資方面的問題。

一、我國民營企業(yè)融資簡介

（一）我國民營企業(yè)概念的界定

民營企業(yè)是指由我國公民出資建立的企業(yè)，在資本組成方面不包括國有資本與外資。因此，我國的民營企業(yè)主要是指在我國境內(nèi)除去國有企業(yè)、國家控股的企業(yè)以及外資企業(yè)之外的企業(yè)，民營企業(yè)主要由個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責(zé)任公司以及股份有限公司組成。

（二）我國民營企業(yè)融資方式

融資是指資本進(jìn)入資本市場開始流通。企業(yè)融資活動的開展主要出于經(jīng)營需要、擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模的需要以及調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的需要。企業(yè)在金融市場采取多種多樣的方式獲取資金。根據(jù)獲取融資的渠道不同可以將融資活動分為直接融資、間接融資或者是銀行借款、債券融資、股票融資等。

二、我國民營中小企業(yè)融資的劣勢

（一）企業(yè)自身實(shí)力薄弱

我國民營企業(yè)自身存在許多問題，與國有企業(yè)相比中小型民營企業(yè)在企業(yè)規(guī)模以及資本結(jié)構(gòu)方面并沒有十分有利的優(yōu)勢；與跨國企業(yè)相比，民營企業(yè)在會計(jì)處理方面存在較多問題，比較突出的是財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性存在問題，財(cái)務(wù)信息是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理活動的依據(jù)，民營企業(yè)的財(cái)務(wù)信息存在問題會使企業(yè)遇見風(fēng)險(xiǎn)時(shí)難以像外資企業(yè)一樣采取有效的措施。因此，民營企業(yè)通過直接融資的手段開展融資活動會存在問題，通過間接融資來籌集資金也不簡單，民營企業(yè)會通過不正規(guī)的渠道來融資，這是產(chǎn)生“高利貸”行業(yè)的主要原因之一。

（二）金融機(jī)構(gòu)體系不健全

金融機(jī)構(gòu)不健全會給企業(yè)融資帶來風(fēng)險(xiǎn)。由于民營企業(yè)規(guī)模比較小，在競爭力方面不具有較大優(yōu)勢，獲取信息的渠道也與大型企業(yè)存在較大差距[1]。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，國有金融機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)展完善，但是在金融機(jī)構(gòu)行業(yè)我國并沒有允許外資進(jìn)入，國有金融機(jī)構(gòu)是我國境內(nèi)唯一的金融機(jī)構(gòu)。在這種環(huán)境下國有金融機(jī)構(gòu)之間沒有形成良性競爭，相較于存在競爭的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展會緩慢許多。銀行貸款是企業(yè)融資過程中的普遍選擇，當(dāng)銀行在發(fā)放貸款時(shí)會考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況，通常情況下銀行會分析國有企業(yè)與民營企業(yè)償還貸款的能力，為了保證資金能夠順利回收，銀行更愿意將資金借給國有企業(yè)，對于民營企業(yè)來說銀行設(shè)置了許多借款條件，貸款的額度也逐漸降低，這是導(dǎo)致民營企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。在向銀行貸款時(shí)需要進(jìn)行抵押，一般都是利用固定資產(chǎn)來進(jìn)行抵押，但是低于新型的民營企業(yè)來說其實(shí)并不具備較多固定資產(chǎn)，擁有的資產(chǎn)更多的是無形資產(chǎn)，民營企業(yè)在發(fā)展過程中需要用到大量資金，銀行只考慮企業(yè)固定資產(chǎn)的份額并不考慮無形資產(chǎn)的份額，從而使得許多科技導(dǎo)向型企業(yè)難以擁有充足的資金來開展業(yè)務(wù)，最終會使得我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)問題。因此，金融機(jī)構(gòu)不健全是阻礙民營企業(yè)融資的重要因素之一。

（三）我國資本市場的發(fā)展還不夠成熟

在我國資本市場中準(zhǔn)入條件十分高，主板市場的準(zhǔn)入條件是最高的[2]。中小板與主板市場相比準(zhǔn)入條件有所降低，但是還是有許多民營企業(yè)資本難以支持其進(jìn)入中小板市場，在這種背景下民營企業(yè)想要進(jìn)行融資是非常困難的，在資本市場中企業(yè)之間的競爭十分激烈，民營企業(yè)要想在激烈的資本市場中進(jìn)行融資并不具備太多優(yōu)勢。

（四）所有制的沖突和傳統(tǒng)觀念歧視

公有制與非公有制之間的沖突以及傳統(tǒng)觀念中存在的歧視主要表現(xiàn)在民營中小企業(yè)中存在較多信用風(fēng)險(xiǎn)[3]。在我國的經(jīng)濟(jì)體制中國有企業(yè)的發(fā)展要比民營中小企業(yè)更加占據(jù)優(yōu)勢，國有企業(yè)的企業(yè)形象以及核心競爭力都比民營中小型企業(yè)要高，人們在主觀意識方面更加相信國有企業(yè)，對于民營中小企業(yè)并沒有給予太高的關(guān)注。在媒體宣傳的過程中對于存在問題的民營中小企業(yè)報(bào)道比較多，民眾在看到這些報(bào)道時(shí)只會更加不信任民營中小企業(yè)。我國公民對于民營企業(yè)的固有看法導(dǎo)致民營中小企業(yè)難以通過社會籌資來籌集企業(yè)運(yùn)營所需要的資金。由于我國金融機(jī)構(gòu)在融資條件上對民營中小企業(yè)設(shè)置非常高的門檻，企業(yè)想要通過在直接融資來獲取資金是十分困難的，所以企業(yè)只能通過間接融資來獲取資金，但是間接融資渠道中小民營企業(yè)也走不通，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營也是由人來完成，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部制度本身存在較多問題，在進(jìn)行融資時(shí)并沒有對企業(yè)形象好或者企業(yè)形象不好的企業(yè)進(jìn)行區(qū)分，這導(dǎo)致原本可以具有很好發(fā)展前景的民營企業(yè)也沒有得到有效發(fā)展，導(dǎo)致這種現(xiàn)象的主要原因是人們主觀意識上對于民營企業(yè)的歧視使其難以開展融資活動。

三、改善與降低我國民營中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）深化政府體制改革

民營中小企業(yè)是推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，相關(guān)部門應(yīng)該出具相應(yīng)的法律來保護(hù)民營中小企業(yè)的合法權(quán)益不受侵害，出臺相關(guān)法律可以使不同企業(yè)在融資時(shí)處于同一種環(huán)境下[4]。由于民營中小企業(yè)自身存在固有缺陷，所以在發(fā)展時(shí)需要政府的大力支持，許多企業(yè)在發(fā)展過程中遇到問題主要原因是政府并沒有出具適宜的政策來推動民營中小企業(yè)的發(fā)展。我國在管理機(jī)制方面存在問題，對于這個(gè)問題提出以下幾方面的建議：

第一，要對企業(yè)形象好，技術(shù)導(dǎo)向型企 業(yè)提供資金支持，主要可以建立專門的基金來支持民營中小企業(yè)的發(fā)展，對于需要大量資金支持的企業(yè)可以降低貸款利息來減輕其還款壓力。第二，要建立健全信譽(yù)評價(jià)機(jī)制，通過對民營中小企業(yè)進(jìn)行評價(jià)來發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營過程中存在的問題，以此來提出相應(yīng)的建議，企業(yè)在財(cái)務(wù)方面應(yīng)該建立完善的管理制度，確保能夠提供準(zhǔn)確可靠的財(cái)務(wù)信息，從而可以方便銀行對企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營情況進(jìn)行了解。第三，完善監(jiān)督管理制度，對于企業(yè)的監(jiān)督主要分為兩個(gè)層面一是企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督一是市場監(jiān)督，在企業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)該加強(qiáng)這兩部分的監(jiān)督，從而可以保證企業(yè)健康發(fā)展。

（二）深化金融制度改革

相關(guān)部門可以通過立法來健全金融機(jī)構(gòu)的制度管理，法律要求銀行需要為民營中小企業(yè)提供一定比例的資金，并且這部分資金只能用于民營中小企業(yè)的發(fā)展[5]。通過立法可以推動銀行自愿去了解民營中小企業(yè)的情況，這樣可以擴(kuò)展民營企業(yè)的融資渠道，而不像現(xiàn)在銀行只將資金發(fā)放給信譽(yù)比較高并且具有還款能力的國有企業(yè)。

（三）改革民營中小企業(yè)體制

對于中小企業(yè)自身來說，應(yīng)該建立合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度化管理[6]。很多民營中小企業(yè)是家族產(chǎn)業(yè)，在企業(yè)管理過程中親戚擔(dān)任重要職務(wù)但并沒有真正發(fā)揮該職位的作用，為了改善這一現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度化管理。

四、結(jié)束語

綜上所述，在民營中小企業(yè)融資過程中存在各種各樣的問題，在政府層面應(yīng)該進(jìn)行體制改革，對于金融機(jī)構(gòu)來說也應(yīng)該完善其運(yùn)營制度，同時(shí)民營企業(yè)也應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)，從而可以從外部與內(nèi)部兩個(gè)方面來改變民營中小企業(yè)融資困難的局面。