互聯網背景下中小企業融資問題研究

吳美玲

（東北財經大學會計學院，遼寧 大連 116000）

1 引言

中小企業融資難已經成為許多國家共同面臨的一個難題，我國也無法規避這一問題。近年來互聯網金融呈現出迅速蔓延之勢，其在2013年迎來了互聯網金融元年。新興互聯網技術與金融機構的融合，進一步增加了中小企業融資渠道，降低了融資成本，并加快了融資速度。與此同時，互聯網金融與中小企業融資的深度結合也依然存在著一些問題。因此，在這樣的現實背景下加強對兩者的研究就非常有必要。

2 案例分析

2.1 相關背景

某公司是一家上市的中小企業，該公司主要經營小型家用電器和LED業務。該公司一直有較大的融資需求，但從一般金融機構借款難、借款成本高一直是其長期待解決的大問題。

2.2 案例分析

從表1可以看出，2013年該公司的負債金額大幅增加，并且在這之后，負債金額一直都較高。說明在一定程度上，互聯網金融在解決中小企業融資難問題方面能夠提供有益的幫助，但長期處于太高的負債水平會增加經營風險。

從表1中還可以看出，一方面，該公司總體負債較多，但短期借款、長期借款及應付債券占負債總額的比重卻不大，說明中小企業從外部取得的融資金額占實際所需融資總額的比例要小很多。另一方面，在2013年前后就短期借款科目與自身縱向相比來看有較大幅度增加，說明互聯網金融元年的到來為中小企業融資帶來了幫助。

從表2中可以了解到該公司凈資產收益率不高，并呈現逐漸減少的趨勢，由此可知該公司的盈利能力有待提高。該公司的速動比率絕大部分低于1，資產負債率均高達50%以上，由此可知該企業在合理保證有能力償還債務方面存在一些問題。該公司的應收賬款周轉次數較低，說明該公司的營運能力不太好。企業的這些能力都是外部商業銀行等金融機構提供貸款時考慮的重要因素，而以該公司為代表的一大批中小企業的這些財務指標都不太好，這也是導致互聯網金融在緩解中小企業融資問題上還不能充分釋放作用的一個重要原因。

綜上所述，我們認為互聯網金融在一定程度上可以幫助該企業緩解融資難題，但是就目前來看，互聯網金融還未發揮出較大作用。

表1 資產負債情況 單位：萬元

表2 相關財務指標

2.3 主要啟示

第一，中小企業自身應努力提高企業績效。從對該企業的案例分析中，我們可以了解到中小企業的自身能力方面存在著不足。所以，建議中小企業可以從內部影響因素出發，努力提升自身績效，爭取獲得更多的外部融資。第二，中小企業要理性客觀的對待互聯網金融與融資問題的解決。互聯網金融在給中小企業融資帶來方便的同時，也推動了中小企業負債總額的不斷擴大，而過高的資產負債比將直接影響企業的經營風險。

3 結論及建議

3.1 主要結論

1）中小企業作為我國經濟發展中十分重要的組成部分，在互聯網金融發展的今天，中小企業融資難的困境依然存在。2）互聯網金融對中小企業融資難問題既有一定的緩解作用，同時也存在一些局限性。互聯網金融在一定程度上可以拓寬中小企業的融資渠道、降低中小企業的融資成本、加快中小企業融資速度等。但是，我們也注意到這其中也存在一些問題。比如互聯網金融主要基于互聯網技術，網絡安全風險較高，相關的法律法規建設不健全。

3.2 建議

首先互聯網金融機構方面要加強互聯網平臺與相應的網絡安全建設。其次，中小企業方面要在順應互聯網發展潮流的同時保持理性。最后，政府方面要不斷完善相關的法律法規建設，加強監督，使雙方朝著互惠互利的良好方向發展。