企業財務管理中對融資風險的防控分析

邊秀 阜新礦業（集團）有限責任公司

融資，從本質上來說是一種金融活動，是籌集資金的行為與過程。在市場經濟發展，企業經營中的資金流轉速度很快，尤其是一些企業想要拓展業務范圍、開發新業務，或是受到一些經濟因素的影響，會出現資金短缺的情況，這就需要通過融資措施，籌集到所需要的資金，投入到業務經營當中，確保企業的經營正常運轉。融資的方式很多，但是不同的融資方式，都會存在一些風險在其中。對于企業經營而言，要保證企業的安全發展，就需要立足財務管理工作，對融資風險做好防范控制，確保融資風險處于可控范圍之內，避免損害企業的健康發展。

一、企業融資的內涵與常見形式

融資簡單來說就是籌集資金，對于企業而言，融資是經營生產中的一項常見工作。規模越大的企業，融資活動往往越頻繁。而融資的方法途徑，具有多種不同的表現形式，下面就針對幾種常見的融資形式予以介紹：

一是銀行貸款。銀行作為核心金融機構，借貸服務是銀行最基本也是最重要的金融服務項目。企業融資，從銀行渠道貸款，是一個非常普遍的融資形式。根據資金的性質，可以分為固定資產貸款、流動資金貸款以及專項貸款這三個主要的類別。從企業融資的角度來說，選擇從銀行渠道融資，是常見做法，但是也伴隨著利息支出，在融資規模較大的情況下，利息成本不低。

二是股票與債券融資。融資本身就是一種金融行為，因此融資也可以從金融市場上來尋找渠道，而股票和債券，便是常見的融資形式。股票融資，就是企業通過上市發行股票的方式籌集資金，投資者購買企業發行的股票，那么投資者的錢就會流入企業，這樣一來企業就實現了融資，獲得了資金支持。而債券融資，原理也類似，企業通過發行債券，籌集投資者的資金。不過，股票與債券二者存在一些差別。股票漲跌存在變數，具有較大的投資風險。債券相對穩定，對利息做了明確約定。

三是租賃與典當融資。租賃融資，就是企業將場地、設備或是其他固定資產以購買、租賃的形式提供給承租方，換取融資。其具體新室友直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃等不同形式。典當融資，則是以實物抵押而進行融資的方式，這一過程中典當實物的所有權發生了轉移。典當融資，是一種成本較高的融資方式。

四是網絡金融融資。在當前互聯網+時代，網絡金融發展非常迅速，出現了很多專業的網絡融資機構。對于企業而言，也可以通過網絡金融渠道進行融資。

除了以上幾種融資形式之外，還有一些其他的融資形式，比如銀行承兌、海外融資、基金融資等。

二、企業融資風險的表現與成因

（一）融資風險

融資風險從本質上來說，是一種非系統風險，伴隨企業融資行為而存在。融資風險具有多種不同的表現形式，這需要企業財務管理人員形成清楚認識：

第一，信用風險。信用風險，是指參與融資的各個關聯方，不能按照約定履行融資義務而產生的風險。比如對于需要融資的企業，如果選擇銀行借貸，而又無法按時歸還借款，那么就會產生信用風險，不僅會帶來違約賠償，還會降低信用評價，這會影響到企業以后的融資活動，導致后續融資困難。而對于資金提供方，也可能產生信用風險。比如租賃融資，承租方如果不能按時提供資金，那么就會影響到融資企業的正常經營。

第二，金融風險。融資本身屬于金融活動，而金融市場本身存在風險，最直接的就是利率風險與匯率風險。比如采取銀行融資，如果后期銀行下調借貸利率，那么實際上就相當于企業的融資成本提高了。而如果選擇海外融資，匯率的波動，也可能增大企業的償債壓力，增大了風險。

第三，經營風險。融資風險并不僅僅是來源于外部，企業自身的經營情況，也會導致風險產生。如果企業經營不佳，在融資之后的經營情況并未改善，利潤下滑，那么就會導致企業沒有足夠的資金償還結款，甚至可能造成資金鏈斷裂，無法維持正常的經營。

第四，法律風險。融資活動受到法律規制，如果不加控制，則可能陷入到法律風險當中。比如企業選擇債權融資，如果管理不慎，就可能落入非法集資的違法行為。再比如租賃融資中，在合同中如果對于一些細節條款沒有做好約定，對于實物的所有權沒能做好規定，那么可能導致最終實物的所有權歸屬產生糾紛。

（二）風險成因

融資風險的形成，具有多方面的原因，要想在財務管理中對融資風險做好防控，那么對于導致風險的具體原因，也需要形成把握。首先，融資行為本身就伴隨風險。風險無處不在，其是客觀存在于自然界中的一種現象。對于融資這種金融行為而言，風險本身就是客觀存在的，與金融活動相伴相隨。其次，企業自身原因。企業自身的經營管理、融資決策等，會對融資風險產生直接的影響。比如企業經營不佳，會降低償債能力，增大風險。再比如融資決策不合理，選擇了成本較高的融資形式，導致償債壓力較大。最后，外部原因。除了企業自身的原因之外，還有一些外部原因，會影響到融資風險。比如金融危機導致企業股票價格暴跌，疫情因素導致企業業務開展受限等等。

三、企業財務管理對融資風險防控存在的問題反思

做好融資風險防控，這是企業財務管理工作應當關注的一個要點，只要將融資風險切實控制下來，才能為企業的安全發展構建起良好的環境。不過，從目前企業財務管理的實際開展來說，在融資風險防控這個方面，尚且存在一些問題，導致融資風險防控的效果并不理想。

（一）缺乏足夠的重視

企業財務管理工作涉及的內容很多，涵蓋了多個方面，融資風險防控，只是其中一小部分。從目前企業財務管理人員的工作實際開展來講，不少人員對于融資風險的防控并不重視，其工作焦點聚焦于日常的會計工作之中，并未對融資風險形成足夠重視。尤其是對于很多中小企業，財務部門結構本身就不健全，會計人員數量不足，只能負責基礎性的會計工作。而這類企業的融資活動，往往是由管理層直接拍板，財務人員并未參與其中，這樣一來，即便財務人員有心管理，也沒有參與的權限，導致融資風險防控成為財務管理的盲區。

（二）融資決策不合理

要通過財務管理對融資風險進行管控，那么加強對融資決策的控制，就顯得相當重要了。融資決策是決定融資行為的關鍵所在，如果融資決策出現失誤，那么就會導致融資風險較高。財務管理工作，就應當對融資決策予以管控，向融資決策提供可靠的財務數據，審核融資決策的合理性。不過，從目前財務管理工作的實際來說，對于融資決策的管理，還處于比較薄弱的階段，財務人員在融資決策中的參與程度很低，無法對其中存在的風險作出防控。

（三）風險治理結構不健全

對于融資風險的管控，需要具備健全的治理結構，要安排專門的財務人員來負責這方面的工作，并且建立起培養的風險預警機制，確保融資風險防控具有健全的治理結構。不過，從當前實際來說，不少企業都沒有設置專門的融資風險防控崗位，也沒有建立企業相應的融資風險預警機制，這就導致融資風險管理的開展存在較多阻礙，難以取得理想的效果。

（四）缺乏先進技術支持

在當前的信息化時代，依托先進信息技術輔助企業財務管理，已經成為一大主流趨勢。在融資風險的防控中，同樣可以對一些先進的信息技術予以利用，提高融資風險防控的整體水平。比如大數據、物聯網、數據挖掘技術等等，都可以運用于融資風險防控。不過目前不少企業并未將這些先進信息技術利用起到，融資風險防控還處于人力管理的狀態，導致管理水平不高。

四、企業財務管理加強融資風險防控的措施

（一）提高重視推進融資風險防控

對于融資風險的防控，企業管理層與財務人員都需要加強重視，要從基本的思想態度上認識到融資風險防控的重要性，理解其根本內涵，重視融資風險防控。在形成重視的基礎上，還需要推進融資風險防控的具體工作。這就需要企業提高融資風險防控的工作定位，將其作為財務管理中的重要一環，并且在企業經營發展戰略中，明確提出防控融資風險的具體目標。而對于財務管理人員，也要發揮出自身的主觀能動性，對融資風險形成客觀認識，了解財務管理和融資風險防控之間的相互關系，加強財務管理與融資風險的聯動，促進二者的一體化構建，提高融資風險防控的工作定位，在日常財務管理中對其加強關注。

（二）加強對融資決策的管理

融資風險管控，需要將工作做在事前，也就是要對融資決策做好管理，從源頭上降低融資風險。融資決策，主要是決定融資方案，其涉及了融資規模、融資渠道、償債方案等具體的內容。在財務管理中，一方面，要對企業的財務信息加強整理，利用可視化的方式，將企業的財務數據呈現出來，提供給企業管理層，用于輔助融資方案制定。另一方面，應當賦予財務部門獨立的審核權限，由其對融資方案進行審核，確認融資方案的合理性與科學性。如果發現融資方案存在不合理，那么就及時提出意見，反饋給管理層，管理層結合意見對融資方案做出調整優化，剔除潛在的風險。

（三）健全融資風險治理結構體系

融資風險防控，需要具備健全的風險治理結構體系，要構建起專門的風險防控職責體系與風險預警機制。首先，在職責體系這個方面，企業需要從財務部門挑選一些人員，組成專門的融資風險防控特別工作組，在企業需要進行融資的時候，便由融資風險防控特別工作組參與進來，負責提供財務數據、審核融資方案、考察融資對象等方面的工作。其次，要建立風險預警機制。這就需要從融資進度、賬款償還等方面設立考察指標，對融資過程進行監控，在發現風險時及時作出預警。

（四）依托先進技術提高風險防控效果

企業融資風險防控，還需要將先進的信息技術運用到財務管理中，提高管理水平，提升風險防控效果。比如，可以將大數據技術運用起來，建立企業融資大數據系統，將相關的財務信息、融資信息等數據信息匯總起來，依托大數據技術展開分析，識別其中潛藏的風險問題。還可以借助數據挖掘技術，設立相應的風險指標，針對某一類風險進行挖掘、識別，對相關聯的風險因素，實現針對性防控。

五、結束語

做好融資風險防控，這是保證企業穩定經營的基礎之一。在財務管理工作中，財務人員應當對融資風險的表現形式和成因形成清楚理解，然后對癥下藥，優化相關的財務管理工作，做好風險管理，確保企業融資行為能夠取得理想效果，發揮出實際作用。