張璐 王子盈 陶婉婷 湖北經濟學院

一、后疫情時代中小企業融資現狀

（一）融資渠道單一

目前，中小企業相對于大型企業，中小企業資產少、抗風險能力低、企業生命周期短、缺乏合格抵押品等特點限制融資渠道多元化的實現，這些現狀在疫情后體現的更為突出。因此中小企業主要是依靠自身內部留存資金和部分外部借貸。貸款作為中小企業融資的主要渠道分為兩種一種是銀行貸款，另一種是民間借貸。銀行貸款對于中小企業融資來說，是首選的最為普遍的融資方式。但是，對于銀行而言，出于對風險、壞賬等因素的影響，使得很多中小企業在進行融資時受挫。導致中小企業不得不開始將找尋向民間借款的渠道，但該種行為風險因素不確定，沒有法律保障且貸款利率較高，不具有較強的監管。因此，中小企業融資渠道較窄，很難實現自主選擇融資渠道[1]。

（二）自有資金缺乏

疫情后中小企業逐步復工復產，但高額成本支出導致現金流斷裂。對于中小企業而言，其成本壓力大，人工成本和管理費用兩個方面都是企業不可避免的一大筆支出，無論企業在疫情期間還是復工后，我們都不難發現企業自有資金的匱乏，難以維持企業良性運轉。從我國中小企業不斷發展，由無到有的過程中，企業發展主要依靠內部資金支持，從而極大地限制了中小企業。

（三）融資成本高且對金融機構的依賴程度較高

我國中小企業主要是以勞動密集型企業為主。企業經營狀況受宏觀經濟環境和市場因素影響波動很大。此次疫情的發生，使得中小企無法開展正常的經營活動。但企業仍需要花銷固定費用，因此產生了資金缺口。企業為節省時間融資時間渡過難關，中小企業往往會選擇高息民間貸款，融資花費的利息成本較高。通過調查中小企業的目前僅存的實力來看，對金融機構的依賴程度在疫情后更高，但其自有的薄弱經濟實力難以提供強有力的抵押或者質押物。

（四）政府融資擔保體系不完善

目前來看，我國擔保機構并不成熟，呈現的狀態是規模小且數量有限，能力不足、辦事效率有待提高，要想充分發揮其積極的作用還有一段時期來完善，存在諸多的困難。要想達到擔保機構較好的為中小企業提供服務，必須迎合疫情后中小企業的貸款需求，滿足其具有個性化與多樣化的特征。此外，我國有關于現有的融資負責機構立法不完善且法律執行環境較差，在融資擔保體系方面，中小企業也有待進一步完善發展。

二、后疫情時代中小企業融資問題成因分析

（一）從中小企業自身分析

我國的中小企業沒有經營企業的經驗和能力，其財務系統混亂，盈利能力差，信息透明度差，導致公司難以適應環境市場的變化，公司的未來發展受到限制。另外外部投資者通常會重視公司的盈利能力和可持續性，這會影響公司的融資能力。此外，風險管理意識相對較低，償付能力較低，并且缺乏足夠的抵押品和資產，這嚴重影響了中小企業的信譽。此外，財務信息的不完全披露使銀行難以獲得足夠的信息，這將減少其信貸額度。此外，在疫情期間，許多公司，特別是中小企業停產，導致規模 持續下降，中小企業的融資困難更加明顯。

（二）政府因素分析

由于擁有豐富的“政治資源”，許多國家的政府奉行的優惠政策更多地偏向于國有企業上，而中小企業對貨幣的需求往往容易被忽視。盡管近年來已經制定了許多支持中小企業的政策法規，但貸款融資的方向尚不明確，相關的財務措施也執行不力。這導致未能在中小企業和銀行等金融機構之間建立信用體系，沒有實質性獎勵的基本保證和措施使得銀行對中小企業信貸的熱情不足。在疫情期間，與大型國有企業相比，中小企業對政策解釋和系統實施的響應能力較小。因此，仍然處于財務困境中。

（三）銀行等金融機構因素分析

對于銀行而言，考慮到客戶的選擇，他們將盡可能地控制風險。信息不對稱使得銀行等金融機構難以獲得足夠的財務信息來對中小企業進行風險評估。同時，缺乏必要的信貸后監管給銀行帶來了很高的信貸風險，從而限制了中小企業的融資。此外，面對實際的市場競爭，大多數中小企業沒有足夠的保障。在疫情期間，銀行和其他金融機構發現中小企業對“災難”的抵御能力不足，因此將更加重視確定中小企業的抗風險能力，信貸額度將隨之進一步收縮，從而導致中小企業的融資能力進一步下降。

三、后疫情時代中小企業融資問題對策及建議

（一）針對中小企業自身的建議

1.調整企業未來發展方向，進行模式創新

企業的經營模式應以市場為導向，在這次疫情中中小企業突出的弱點就是不敢打破傳統的經營思維和一成不變的經營模式，中小企業要進一步增強以創新謀發展的思維和意識，在以前的生產目標和經營目標基礎上迅速做出符合當前環境的發展策略，然后利用儲備的現金流進行模式創新再創造現金流，盡量把每一筆資金用在刀刃上，發揮其最大的作用，保證企業在疫情期間能夠生存下去。

2.積累企業信用，建立多樣化融資渠道

中小企業首先應加強內部管理，提升自身的擔保能力；然后可以聯合產業鏈上下游企業共同設立一個擔保部門，用集體的信用和資產作擔保，用強大的信用優勢激勵融資機構；最后，中小企業要積極利用互聯網大數據平臺，通過網絡使企業信息透明化，積累自己的數據信用，線上線下結合尋找更多的融資渠道[2]。

（二）針對金融機構的建議

1.增強互聯網金融產品的創新能力

加強互聯網金融行業與傳統金融行業的合作。針對中小企業融資需求大、融資效率低、短期借貸、融資需求規模小、頻次高的融資特點設計一些適合中小企業的融資模式，增強互聯網金融產品的創新能力，為中小企業融資帶來便利，促進互聯網金融行業和傳統金融行業健康穩定發展。

2.完善中小企業信用評價體系

信用評級是衡量一個企業借貸資質的基本條件，中小企業融資具有獨特性。傳統企業信用評估各維度包含的內容基本都是針對大型企業，難以適應中小企業的信用評級維度。借貸機構無法準確掌握中小型企業的經營狀況、償債能力等。需要構建一個針對中小企業信用評級的體系，借此評定其借貸資質，提高評定的真實性，使借貸機構充分掌握中小企業的真實情況，滿足中小企業的融資需求。

（三）針對政府及監管部門的建議

1.加強對中小企業的財稅及金融扶持

雖然政府出臺了“六穩”“六保”措施幫助中小企業實現了復工復產，渡過了難關，但仍需要政府從根源上解決中小企業長期以來的籌資，可以為中小企業量身定做科學的稅收政策，也可以提供不可缺少的貸款業務援助，安排中小企業發展專項資金，使企業面對突發情形可以快速融資，維持企業正常運營，穩定企業的現金流[3]。

2.完善互聯網金融法規和監管體系，提高準入門檻

從互聯網金融企業的固定資產、法人代表個人信用評級、企業內部組織架構、內部管理制度等方面出發，層層篩選、嚴格把控互聯網金融企業的入市資格，促使準入的互聯網金融企業能夠實現高質量、高水平、低風險經營。監管部門應該合理分工并明確自身職責，形成從國家到地方完整的監管體制。各地區的監管機構對各自管轄地區的情況進行實時監管并及時向上級聯系。各級監管部門要明確分工，細化互聯網平臺的每一筆交易。對于投資者的具體情況要做到實時監測，重視投資者提出的有關問題和反饋并積極回復。

四、結語

融資問題是中小企業持續發展的主要難題，加上疫情后特殊時期的影響，中小企業的融資處境猶如“雪上加霜”。本文分析了疫情后中小企業融資的現狀和問題，針對中小企業的現實困難提出應對舉措，希望有利于幫助中小企業在后疫情時代走出融資困境，獲得穩定的資金來源，促進中小企業健康良性成長。