數(shù)字人民幣的沖擊

邱月燁 曹彥君 譚璐

2020年12月中旬，蘇州10萬(wàn)個(gè)市民通過(guò)抽簽的方式，拿到了一個(gè)特殊的紅包——數(shù)字人民幣，每個(gè)紅包金額為200元，總計(jì)2000萬(wàn)元。

繼去年10月份首次在深圳試點(diǎn)后，由央行主導(dǎo)的數(shù)字人民幣項(xiàng)目落地蘇州。相比兩個(gè)月前，蘇州試點(diǎn)的紅包在數(shù)量、金額、使用時(shí)間、消費(fèi)場(chǎng)景等方面全面升級(jí)，全市鋪設(shè)可使用數(shù)字人民幣的消費(fèi)端商戶6000家以上，其中最大的亮點(diǎn)在于數(shù)字人民幣的線上支付。

消費(fèi)紅包發(fā)放后，位于蘇州相城區(qū)的市民可以使用數(shù)字人民幣在京東商城進(jìn)行線上消費(fèi)，購(gòu)買(mǎi)京東商城的自營(yíng)商品，并實(shí)現(xiàn)貨到付款功能，快遞員送貨上門(mén)時(shí)完成掃碼收款。

2020年12月11日晚8時(shí)，來(lái)自蘇州的90后消費(fèi)者吳先生用數(shù)字人民幣在京東商城下單購(gòu)買(mǎi)了“養(yǎng)生”泡腳盆，支付過(guò)程用時(shí)0.5秒。這是試點(diǎn)項(xiàng)目中誕生的全國(guó)首單來(lái)自線上平臺(tái)的數(shù)字人民幣消費(fèi)。

數(shù)字人民幣在今年推進(jìn)的速度大大加快。“十四五”規(guī)劃建議，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制。這是迄今我國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣頂層設(shè)計(jì)的最高層級(jí)的政策文件。

目前，除了央行發(fā)布的主權(quán)數(shù)字貨幣之外，中國(guó)并不存在任何其他機(jī)構(gòu)性的數(shù)字貨幣。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱嘉明在2020年12月11日的一次演講中指出，在過(guò)去5年間，數(shù)字貨幣發(fā)生了根本性的演變，進(jìn)入到不可逆轉(zhuǎn)的階段，加速全世界貨幣體系的根本性改變。“我相信這個(gè)過(guò)程最遲5年間，也就是中國(guó)第十四個(gè)五年計(jì)劃期間，會(huì)有更大的突破和發(fā)展，很快進(jìn)入到數(shù)字貨幣主導(dǎo)貨幣形態(tài)的拐點(diǎn)。”

數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、演變與發(fā)展對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的影響是劇烈的，與之相應(yīng)，金融和科技領(lǐng)域也迫切需要進(jìn)一步擁抱數(shù)字化。

在央行數(shù)字人民幣逐漸揭開(kāi)神秘面紗的過(guò)程中，哪些公司參與其中？數(shù)字人民幣會(huì)對(duì)第三方支付產(chǎn)生什么影響？

金融新基建

數(shù)字人民幣勢(shì)會(huì)讓傳統(tǒng)金融進(jìn)一步數(shù)字化，并在基礎(chǔ)設(shè)施層面發(fā)生重大變革。

“支付清算體系，可以理解為金融領(lǐng)域的道路、橋梁、口岸等最基本的交通設(shè)施、交通通道。而貨幣在某種意義上可以理解為這個(gè)交通方式所承載的人流、物流。隨著數(shù)字化變革，數(shù)字化金融必然體現(xiàn)在包括貨幣在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施層面。”中國(guó)社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤表示。

自2014年以來(lái)，央行在數(shù)字貨幣研發(fā)上動(dòng)作頻頻，至少包括以下幾方面：

（1）在工作會(huì)議中特地提出“央行數(shù)字貨幣”，部署相關(guān)工作。

（2）設(shè)置專(zhuān)門(mén)的數(shù)字貨幣研究所，該研究所還發(fā)起設(shè)立了全資控股的深圳金融科技公司。

（3）積極申請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)利，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專(zhuān)利查詢系統(tǒng)顯示，截至2019年8月4日，央行數(shù)字貨幣研究所申請(qǐng)了涉及數(shù)字貨幣的共74項(xiàng)專(zhuān)利。

（4）確定將數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)作為法定數(shù)字貨幣的試點(diǎn)應(yīng)用場(chǎng)景，并完成相關(guān)測(cè)試與試運(yùn)行。

根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)字貨幣的核心要素“一幣、兩庫(kù)、三中心”，其中的兩庫(kù)即數(shù)字貨幣發(fā)行庫(kù)和數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫(kù)。

前者，是中央銀行在CBDC私有云上存放CBDC發(fā)行基金的數(shù)據(jù)庫(kù)，按照中央銀行的現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)管理體系進(jìn)行管理;后者，是商業(yè)銀行存放CBDC的數(shù)據(jù)庫(kù)，可以在商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)中心，也可以在CBDC私有云上，遵循商業(yè)銀行現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)管理規(guī)范。

在蘇州試點(diǎn)中，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六家國(guó)有銀行共同參與了線下消費(fèi)場(chǎng)景的搭建，較深圳項(xiàng)目中參與落地的“四大行”新增了兩家——交通銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行。

央行方面曾經(jīng)公開(kāi)表示，數(shù)字人民幣將采用雙層投放和雙層運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)，上面一層是人民銀行對(duì)商業(yè)銀行，下面一層是商業(yè)銀行對(duì)老百姓，商業(yè)銀行扮演至關(guān)重要的角色。

京東集團(tuán)副總裁、京東數(shù)科首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光解釋道：“央行數(shù)字貨幣運(yùn)行機(jī)制的設(shè)計(jì)要點(diǎn)，遵從傳統(tǒng)貨幣思路，發(fā)行和回籠基于現(xiàn)行‘央行—商業(yè)銀行的二元體系來(lái)完成，構(gòu)建由央行、商業(yè)銀行、第三方機(jī)構(gòu)參與的完整的、均衡有序的數(shù)字貨幣生態(tài)體系，保證數(shù)字貨幣發(fā)放、流通、回收全生命周期的閉環(huán)可控?！?/p>

參與此次試點(diǎn)的一家商業(yè)銀行的蘇州網(wǎng)點(diǎn)工作人員趙楊向《21CBR》記者表示，此次數(shù)字人民幣紅包項(xiàng)目以“雙12購(gòu)物節(jié)”為契機(jī)，他所在銀行從2020年11月初開(kāi)始為該項(xiàng)目進(jìn)行落地推廣，主要由銀行網(wǎng)點(diǎn)承擔(dān)營(yíng)銷(xiāo)窗口的任務(wù)，從商戶和個(gè)人用戶兩個(gè)角度推廣數(shù)字人民幣，以搭建完整的線下支付場(chǎng)景。

在個(gè)人用戶方面，用戶需要下載數(shù)字人民幣App，只要在上述六家銀行之一開(kāi)設(shè)了銀行賬戶，即可綁定數(shù)字人民幣電子錢(qián)包。與微信、支付寶相似，同樣通過(guò)App內(nèi)的付款碼和收款碼完成支付和收款，但由于沒(méi)有多個(gè)小程式附著在App中，操作界面更為簡(jiǎn)單易懂。

趙楊表示，此次試點(diǎn)項(xiàng)目首先選擇在醫(yī)院、學(xué)校等事業(yè)單位和規(guī)模較大的企業(yè)進(jìn)行個(gè)人用戶的推廣，因?yàn)檫@部分群體的受教育程度較高，對(duì)新支付方式的接受能力更強(qiáng)。

在商戶側(cè)，趙楊說(shuō)，目前接入數(shù)字人民幣服務(wù)的商戶集中在零售行業(yè)，主要選擇大型購(gòu)物中心內(nèi)的商戶進(jìn)行推廣，因?yàn)槿腭v其中的商戶品牌較為成熟，更容易接受數(shù)字人民幣。

其中很大一部分商戶是銀行原有的POS機(jī)客戶，只需要和銀行簽訂協(xié)議后在POS機(jī)的原有功能上疊加數(shù)字人民幣的掃碼功能，或者由銀行直接生成店家專(zhuān)屬的收款二維碼擺放在柜臺(tái)，與微信、支付寶的收款二維碼類(lèi)似。

離線支付

在科技公司及移動(dòng)支付市場(chǎng)層面，談到數(shù)字人民幣就繞不開(kāi)一個(gè)問(wèn)題：第三方支付平臺(tái)。

前述銀行職員趙楊向《21CBR》記者表示，部分商家對(duì)數(shù)字人民幣并不熱衷，支付寶、微信支付的廣泛應(yīng)用為數(shù)字人民幣在消費(fèi)場(chǎng)景的推廣帶來(lái)了一定難度，“有些商家覺(jué)得用不用（數(shù)字人民幣）都無(wú)所謂，反正顧客總會(huì)有支付寶和微信的”。

此前，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布了一篇長(zhǎng)文指出，數(shù)字人民幣會(huì)讓微信支付和支付寶的優(yōu)勢(shì)全無(wú)。

事實(shí)上，數(shù)字人民幣與第三方支付平臺(tái)有著本質(zhì)區(qū)別。央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春2020年 10月底在第二屆外灘金融峰會(huì)上解釋說(shuō)，微信支付和支付寶是金融基礎(chǔ)設(shè)施，是“錢(qián)包”，而數(shù)字人民幣是支付工具，是“錢(qián)包”的內(nèi)容。

穆長(zhǎng)春表示，在電子支付場(chǎng)景下，微信支付和支付寶的“錢(qián)包”里裝的是商業(yè)銀行存款貨幣。數(shù)字人民幣發(fā)行后，大家仍可用微信支付、支付寶進(jìn)行支付 ，只不過(guò)“錢(qián)包”里裝的內(nèi)容增加了央行貨幣;同時(shí)，騰訊和螞蟻各自的商業(yè)銀行（即微眾銀行和網(wǎng)商銀行）也屬于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，所以和數(shù)字人民幣并不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

此外，在推動(dòng)數(shù)字貨幣的過(guò)程中，央行更關(guān)注的是投資者保護(hù)、交易合規(guī)性、反洗錢(qián)、金融監(jiān)管等層面，而非市場(chǎng)占有率。

楊濤表示：“央行法定數(shù)字人民幣具有一定的特殊性，它通過(guò)部分M0替代，為我們國(guó)家零售支付體系提供冗余性，讓大家有更多的選擇。同時(shí)，它還可以切入支付流量的入口，對(duì)原有很多商業(yè)模式帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)，因?yàn)橹Ц妒亲钪匾纳虡I(yè)模式的流量入口?！?/p>

此前，數(shù)字人民幣公布的一項(xiàng)離線支付功能引發(fā)了外界的諸多猜測(cè)——只要你我手機(jī)上都有數(shù)字人民幣的數(shù)字錢(qián)包，不需要聯(lián)網(wǎng)，只要手機(jī)有電，兩個(gè)手機(jī)碰一碰，就能把一個(gè)人數(shù)字錢(qián)包里的數(shù)字貨幣，轉(zhuǎn)給另一個(gè)人。

離線支付是數(shù)字人民幣和支付寶、微信支付等移動(dòng)支付應(yīng)用在使用上的一個(gè)顯著區(qū)別。此次，蘇州試點(diǎn)首次進(jìn)行了小范圍的“雙離線支付”功能測(cè)試，在介質(zhì)和受理終端都離線的情況下完成交易業(yè)務(wù)。

不久前，央行前行長(zhǎng)周小川也提到，數(shù)字人民幣對(duì)于支付系統(tǒng)的效率、成本、競(jìng)爭(zhēng)等方面有四大好處：

第一，改善支付系統(tǒng)，特別是零售支付系統(tǒng)的效率需求，同時(shí)降低成本，更好地服務(wù)用戶。

第二，進(jìn)一步發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)收單，包括NFC、二維碼等。

第三，雙層運(yùn)營(yíng)體系下，加大第二層的商業(yè)機(jī)構(gòu)即商業(yè)銀行、電信運(yùn)營(yíng)商、支付平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)。

第四，保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)隱私，防止電信和支付詐騙。

《21CBR》記者從知情人士處獲悉，包括阿里、騰訊、京東在內(nèi)的科技公司均有參與數(shù)字人民幣底層技術(shù)層的搭建，共同推動(dòng)移動(dòng)基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)、區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)等研發(fā)建設(shè)。

此外，央行數(shù)字貨幣研究所與滴滴、美團(tuán)、京東數(shù)科、銀聯(lián)商務(wù)、拉卡拉等多家企業(yè)及支付機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，共同推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展。

京東數(shù)科相關(guān)負(fù)責(zé)人彭飛表示，此次參與蘇州數(shù)字人民幣試點(diǎn)項(xiàng)目，京東數(shù)科提供了“技術(shù)+服務(wù)+場(chǎng)景”，形成了一套包含風(fēng)險(xiǎn)控制、安全策略、支付技術(shù)等在內(nèi)的支付服務(wù)體系，對(duì)接運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)與應(yīng)用場(chǎng)景。線下消費(fèi)場(chǎng)景包括京東五星電器、京東之家、京東便利店等實(shí)體門(mén)店。

據(jù)京東數(shù)科提供的數(shù)據(jù)，在“雙12購(gòu)物節(jié)”開(kāi)始的24小時(shí)內(nèi)，在京東的線上、線下消費(fèi)場(chǎng)景共有近2萬(wàn)筆訂單通過(guò)數(shù)字人民幣支付，其中最大單筆線上支付金額超過(guò)1萬(wàn)元。

數(shù)字人民幣在場(chǎng)景擴(kuò)展上仍有很大的空間。目前數(shù)字人民幣的定位更多的還是著眼于零售端，讓老百姓享受多元工具，而C端現(xiàn)有的零售支付系統(tǒng)已經(jīng)非常發(fā)達(dá)，服務(wù)滿足程度也較高。

但在B端，尤其是面向中小企業(yè)，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是海外的支付服務(wù)，仍有不足。近兩年，金融機(jī)構(gòu)、支付企業(yè)等都在探索新興電子支付、移動(dòng)支付如何更好地跟B端的商業(yè)模式有效結(jié)合起來(lái)。

對(duì)此，楊濤表示：“未來(lái)，隨著零售支付體系從C端服務(wù)到更多探索B端服務(wù)，促使數(shù)字人民幣進(jìn)行一些服務(wù)于B端的探索是水到渠成。B端天然有一些約束，還需要等條件成熟之后做更多探索?！?/p>