廣州農商銀行回A股波折重重

郭志強

廣州農村商業銀行股份有限公司（下稱“廣州農商行”）回A股再生變數，該行在上會前一日撤回IPO材料，引發市場猜想。

2020年12月29日，證監會網站發布消息稱，鑒于廣州農商行已向證監會申請撤回申報材料，決定取消第十八屆發審委2020年第183次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。

廣州農商行的前身是廣州市農村信用合作社，2020年10月該行資產總額突破萬億元，成為全國第三家資產規模突破萬億元大關的農村商業銀行。該行于2017年6月20日在香港聯交所主板正式掛牌上市，成為廣州第一家上市的銀行機構，也是廣東省第一家上市的地方性銀行機構。

過去一年，廣州農商行遭遇重重“波折”：證監會出具警示函、多位高管被查、凈利潤下滑、卷入信托違約風波等。

上會前一天，突然撤回IPO材料

2020年12月25日，據證監會消息，發行審核委員會將于12月30日審核包括廣州農商行在內的企業首發申請。

受廣州農商行回A股上會利好消息影響，港股廣州農商銀行（1551.HK）在消息發布后的第一個交易日（12月28日）表現亮眼，開盤后迅速拉升，一度大漲34.6%，最終收盤報3.77港元，漲幅19.68%。

市場方面解讀稱，若其此次順利過會，廣州農商行將繼重慶農商銀行之后，成為第二家“A+H”上市農商行。

距離上會僅余一日，廣州農商行卻于12月29日撤回了IPO申報材料，令其回歸A股陡生變數。港股廣州農商銀行當天股價下跌7.16%，收于3.5港元。

針對外界的關注，廣州農商行發布公告表示，“鑒于戰略規劃調整，本行經審慎考慮，并經與本行A股發行申請相關中介機構的審慎研究，本行決定撤回A股發行申請”，“本行業務運作良好，撤回A股發行申請將不會對本行造成重大不利影響。本行將根據實際情況擇機重啟A股發行申請”。

從規模看，廣州農商銀行在區域銀行里屬于重量級別。2020年10月，廣州農商銀行宣布，截至2020年9月末，該行資產總額突破萬億元。繼重慶農商銀行、北京農商銀行之后，廣州農商銀行成為第三家資產過萬億元的農商行。

回顧這幾年，銀行在A股IPO排隊中突然 “離隊”的不止一家，徽商銀行、盛京銀行、哈爾濱銀行均出現過撤回上市申請先例。

目前，14家中小銀行處于A股IPO排隊序列，包括5家城商行、9家農商行。除湖州銀行、廣州銀行狀態為“已反饋”外，其余12家銀行均已進入“預先披露更新”狀態。

多位高管被查

2020年4月29日，證監會官網通報，經查，證監會發現廣州農商行在申請首次公開發行股票并上市過程中，存在部分金融資產減值準備計提不充分、個別違約債券會計核算前后不一致等問題。

證監會認定，廣州農商行上述行為違法了《首次公開發行股票并上市管理辦法》相關規定，決定對廣州農商行采取出具警示函的行政監管措施。

此外，廣州農商行在2020年多位高管接連被查。2020年4月1日，據廣州市人民檢察院官網通報，廣州市人民檢察院依法對廣州農商行原黨委書記、董事長王繼康（廣州市正局級）以涉嫌受賄罪向廣州市中級人民法院提起公訴。

4月2日，據中國檢察網消息，日前，廣州市人民檢察院依法對廣州農商行原黨委委員、行長助理吳海峰以涉嫌受賄罪、行賄罪向廣州市中級人民法院提起公訴。

7月13日，據廣州市人民檢察院官網通報，日前，廣州市人民檢察院依法對廣州農村商業銀行股份有限公司原黨委委員、副行長、首席風險官彭志軍（市管副局級）以涉嫌受賄罪予以逮捕。

10月8日，廣州市紀委監委發布消息，廣州農商銀行的第一大股東廣州金融控股集團有限公司黨委書記、董事長李舫金涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受廣州市紀委監委紀律審查和監察調查。

一位多年從事IPO項目的法律人士透露，企業及其高管一旦涉及刑事風險，很大程度上會導致IPO受阻。

據《首次公開發行股票并上市管理辦法》（下稱《首發辦法》）第16條規定：發行人的董事、監事和高級管理人員符合法律、行政法規和規章規定的任職資格，且不得有下列情形：（三）因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查，尚未有明確結論意見。

《首發辦法》第18條規定：發行人不得有下列情形：（五）涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見。

凈利潤等指標下滑

此前，廣州農商行曾因卷入信托違約風波而受到市場關注。

2020年11月6日，ST中捷（002021.SZ）的一則公告，將廣州農商行通過信托渠道一筆25億元借貸款項遭遇違約一事公之于眾。

由于廣州農商行25億本金陷信托違約，廣州農商行要求ST中捷等各債務人向廣州農商行承擔償付貸款本金25億元、利息、罰息、復利、違約金等責任。

據廣州農商行發布的2020年上半年數據，報告期內公司業績并不樂觀，凈利潤等指標出現下滑。

數據顯示，2020年1—6月，該行實現稅前利潤40.95億元，同比下降9.89%;凈利潤33.22億元，同比下降9.54%。

廣州農商行稱，受到新冠肺炎疫情及資產質量影響，金融資產公允價值下降，預期信用減值損失上升，導致了該公司稅前利潤和凈利潤下降。

值得關注的是，廣州農商行的資產質量也在惡化。2020年上半年末廣州農商行不良率為1.84%，相比2019年末增加0.11個百分點;不良貸款總額為101.37億元，相比2019年末增加21.84%。而撥備覆蓋率相比2019年末減少18.71個百分點。

銀行相關人士分析稱，在農商行上市熱潮中，部分農商行可能受區域局限，存在業務結構單一的問題，面臨公司治理水平、資產質量不高等挑戰，但上市仍是推動中小銀行完善公司治理機制的重要一環。