粵港澳特色金融產業發展與創新對策研究

劉燕

摘 要：金融改革創新是粵港澳大灣區促進經濟高質量發展的重中之重，如何使大灣區在全球科技革命的潮流與產業變革中，通過金融體系與金融制度的系列創新舉措、推動金融創新，成為新時代粵港澳大灣區的關鍵議題。本文側重于從粵港澳地區的特色金融產業的發展現狀與金融創新層面出發，探討未來發展中如何抓住創新機遇、創造金融發展新動能，有力推動粵港澳地區的經濟高質量發展。

關鍵詞： 金融創新;特色金融;經濟高質量發展;金融體制

2020年8月6日廣東省發布《關于貫徹落實金融支持粵港澳大灣區建設意見的安施方案》，金融創新已成為粵港澳大灣區建設與發展的重要議題﹔在新經濟背景下貫徹落實好金融創新戰略的重大舉措，不僅是在金融資源配置層面的重大協調戰略，更是進一步推進區域金融發展一體化、提升粵港澳大灣區在全國、全亞洲乃至全世界金融地位的重要部署。而“特色金融產業”主要依賴于某一特定地區的自身產業結構特征進行定位，且在發展模式和創新方向上存在較大的差異性和地域經濟特性。《粵港澳大灣區發展規劃綱要》重點提及了適用于廣州、深圳、香港、澳門等大灣區城市的綠色金融、碳排放期貨交易所、融資租賃和科技金融幾個方面的特色金融產業.

一、粵港澳大灣區特色金融產業發展現狀分析

在粵港澳大灣區一體化發展的大環境下，香港憑借獨特的區位優勢與金融基礎在綠色金融領域創造了一系列重大成果，建成的綠色金融中心和債券認證機構等核心板塊，已經獲得各大國際機構的認同;廣州以香港綠色金融發展路徑作為借鑒，建立了以碳排放等核心金融產品為主的綠色期貨交易所;澳門在綠色租賃服務方面也相應的建立了多品種、多類別和多層次的相應交易平臺。大灣區內的各個城市在特色金融領域都結合了自身的相應優勢與基礎產業特征，發展出了一系列相應配套的特色金融產業。

（一）綠色金融發展現狀

綠色金融既是未來金融產業發展的大方向，也是目前粵港澳大灣區在金融區域化發展領域的關鍵戰略;在《規劃綱要》中關于綠色金融發展的定位提高到了基本原則的高度，同時也這符合了大灣區一體化發展中綠色發展的基本方針與目標，符合大灣區金融服務實體產業發展的根本立足點。

綠色金融在香港、澳門和廣東三地的政府規劃與實踐中都得到了支持和重視，香港依托自身雄厚的金融產業基礎在綠色金融方面著重發展債券業綠色化相關產業，“綠色金融協會”也于2018年正式在香港成立，并引領著香港逐漸向國際綠色金融中心不斷發展和前進;澳門在融資租賃方面大力加大綠色創新力度，在短時間內發揮基礎產業優勢，對綠色金融中的融資租賃板塊加快發展步伐;廣州和深圳兩地以綠色期貨交易為發展核心，截止到2020年12月，廣東省碳排放配額累計成交量1.69億噸，累計成交金額34.89億元，繼續位居全國第一;深圳市在綠色信貸交易方面也取得了重要成果，深圳碳排放權交易所交易的綠色金融產品和服務呈現出穩健發展態勢，而截止到2020年11月深圳市綠色信貸領域的信貸余額也超1500億元。可見，三地綠色金融先行先試為深入綠色金融合作積累了有益經驗。

（二）融資租賃發展現狀

融資租賃業務是近年來發展最迅速的金融業務之一，已經與信貸、證券并列成為世界上最先行的三種融資方式。粵港澳大灣區融資租賃產業發展存在顯著的地域性和政策性差異，2016-2018年，廣州與深圳的中外資金融機構融資租賃規模和中資金融機構融資租賃規棋逐年增加。其中，廣州每年的中外資和中資金融機構融資租賃規棋大致相等，融資租贊業務幾乎全部集中在中資金融機構，而深圳中資金融機構的融資租賃額約占90%，外資金融機構約占10%，且融資粗低總額遠大子廣州。相比而言，深圳的融資租賃產業更為開放和發達。

香港具有高度開放和資本自由流動的特質，對外匯結算和流通沒有管制。因此，香港對于在當地進行外幣結算或外匯兌換的融資租賃公司沒有任何制約。與香港的外匯管理框架相比，內地的資本項目尚未全面開放，對外匯流動性的監管更加嚴格，融資租賃公司的外匯兌換和劃轉受到限制，在融資成本和融資快捷性方面無優勢。澳門在法律層面為融資租賃產業發展創造更良好的環境。澳門特區政府制定的《融資租賃公司法律制度》及《融資租賃稅務優惠制度》子2019年4月9日正式生效。在公司設立方面，允許融資租賃公司以股份有限公司或有限公司的形式設立，對公司資本的要求由3000萬澳門元降至1000萬澳門元。

國內融資租賃公司必須開設專門賬戶以收取外匯租金，并戶程序復雜，賬戶利用率低，無形中也塔加了企業賬戶的管理成本。

二、粵港澳大灣區特色金融產業創新對策建議

（一）創新體制機制，建設長效合作機制

確保特色金融產業在粵港澳大灣區長期時間內穩定發展，就要將區域合作機制的創新與長效合作體制作為根本的出發點，唯有如此三地的金融創新進程才能穩步推進、互相協調發展、互相補充優化。首先要加強對三地金融市場的服務功能創新，在地理區域層面上形成優勢互補、互為補充的創新金融發展體系，在香港、澳門地區與大陸金融需求的對接與互換方面加強發力，從而構建一體化的大灣區投融資創新機制。其次，在制度建設方面，應當以香港和澳門地區先進的金融、法律體系為指引，破除廣東省在創新金融路徑上所面臨的制度障礙，有計劃的逐步縮小大灣區城市區域之間的制度體系差異，促進金融需求、金融供給的雙向、多維流通，擴大人民幣使用的領域與金融結算范圍;另外，以大灣區為核心試點，以香港金融中心為著重點大力開展貨幣開放程度，鼓勵自貿試驗區與港澳地區開展雙向人民幣融資，從而在融資結算領域以及金融監管等領域同步改革步伐進行體制創新;最后，以金融區域化創新為重要抓手，互動式推動金融各細分領域如保險、結算和投資等互聯互通，從而形成大灣區各地居民在使用金融服務過程中的無差異化機制，形成更緊密的互利共贏的粵港澳大灣區金融合作長效機制。

（二）加大綠色金融產品和服務創新

綠色金融是未來金融業發展的重要方向，綠色融資服務的需求量也隨著這一產業的發展而逐漸擴大，需求層次也越來越豐富。粵港澳大灣區要緊緊抓住這一金融發展機遇，在綠色金融的產品、服務、體系建設以及流程管理方面加大創新力度，結合各地發展需求與實體產業政策規劃，創造性地開發綠色金融領域的服務產品，并利用區域經濟發展的區位優勢與聚集優勢，滿足多層次、多維度、多樣化的綠色金融需求。在綠色融資領域，要加強對綠色產業的幫扶力度，推廣綠色融資產品服務，滿足綠色融資服務于實體經濟的本質需要;在綠色債券業領域，聯合與鼓勵企業發行綠色債券，吸引境外企業到華進行綠色投融資;在綠色碳排放交易領域，繼續依托廣州市和深圳市目前已有的各地碳排放交易中心，在全國范圍內形成具有規模性、便利性、綜合性的碳排放交易產業，作為改革試點引領大灣區碳排放交易產業的快速發展，同時在碳排放交易領域中挖掘新型綠色排放交易產品，推動綠色期貨市場的繁榮穩定。

三、粵港澳大灣區金融監管及防范措施

（一）完善金融監管體制，加強對純資本套利行為的管制

目前國內的金融監管體制與金融創新之間存在一定的滯后性，傳統的一行三會的監管體制不利于粵港澳大灣區進行一體化的金融服務業監督和管理工作，并且監管體制系統的分散化也會加大監管成本，不利于統一集中化管理和金融產業的穩定運行。另外，還要加大對國際游資、純資本套利行為等的監管力度，杜絕與投資沒有實際關聯的套利行為，嚴防資本市場的金融風險。

（二）監管部門應制訂相應的政策法規

一旦大灣區內有套利現象，應該有相應的配套的法律法規來及時規范這種行為。建立大灣區與境內市場相配合的協調機制，充分發揮區內區外的協同效應，化解潛在金融風險。

四、結論

粵港澳大灣區金融技術創新中心具有區域發展和國家政策支持等多重優勢，有很大的建設機會。通過與珠江三角洲城市的全面合作，粵港澳大灣區將持續提供香港人民幣離岸商務中心樞紐的建設支持，并在國內建立人民幣國際化的橋頭堡，從而實現人民幣國際化，提升香港作為國際金融中心的地位。

參考文獻：

[1]莫鋒.粵港澳大灣區綠色金融標準化體系建設的思路和路徑[J].廣東經濟，2020（10）：64-71.

[2]劉佳寧.粵港澳大灣區科技金融協同發展路徑研究[J].南方金融，2020（09）：57-65.