P2P網貸平臺的發展與建議

曾盈盈

【摘? 要】P2P網貸作為一種新興借貸方式，其便捷的交易方式和較低的投融資門檻，為融資人和投資人帶來了極大的便利。然而由于行業發展迅猛，監管反應滯后，以及平臺天然的準入門檻低，融資人信用普遍偏低等原因，P2P行業近幾年來暴雷現象頻發，大量P2P平臺企業出清。論文從我國P2P行業的發展歷程入手，研究了平臺企業違約現象的產生原因，結合政府出臺的管理措施，提出相關建議，希望這一行業能夠持續良性發展，為實體經濟注入活力。

【Abstract】P2P lending， as a new way of lending， brings great convenience to financiers and investors because of its convenient transaction mode and low threshold of investment and financing. However， due to the rapid development of the industry， lagging regulatory response， low natural entry threshold of the platform， and generally low credit of the financiers， the P2P industry has experienced frequent explosions in recent years， and a large number of P2P platform enterprises have been clearing out. This paper starts with the development history of China's P2P industry， studies the causes of the phenomenon of platform enterprise default， and puts forward relevant suggestions in combination with the management measures issued by the government， hoping that this industry can continue to develop healthily and inject vitality into the real economy.

【關鍵詞】P2P網貸平臺;“暴雷”現象;新興借貸

【Keywords】P2P online lending platform; "thunderstorm" phenomenon; emerging lending

【中圖分類號】F724.6;F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）01-0106-03

1 P2P的定義

P2P網絡借貸（個體網絡借貸）是指通過互聯網平臺實現個體與個體之間的直接借貸。個體網絡借貸業務是以互聯網為主要途徑，通過提供信息招收聚集、信息發表、資信評價估量、信息聯通、借貸聯絡等為融資人和投資人之間實現直接借貸的平臺。簡單來說，就是借助互聯網平臺，進行民間小額借貸的金融服務。對借款方來說，這是一種非常有效的籌集資金的方式，同時對貸款人來說，則是某種意義上的理財行為。通常情況下，其投資收益遠超銀行儲蓄收益。

P2P網絡借貸的一般運作模式如下：融資方在P2P平臺發起融資項目，投資者通過P2P平臺把資金投入里面，融資方把借來的錢以高利率放回平臺，平臺再通過期限錯配和額度錯配把錢歸還給投資者。大量投資者投入進去的錢放在一起，借款人能夠簡單便捷地借到自己想要的錢數，之后投資者也能獲得一筆可觀的利潤。兩者之間通過P2P平臺實現了互惠互利。

2 P2P行業的發展

P2P網貸行業2005年在英國起源。

2006年，我國第一家P2P公司——拍拍貸成立。2006年至2010年為P2P行業的起步期和探索期，P2P網貸平臺數量非常少，主要是復制國外商業模式（允許富余者的資金為需要通過P2P平臺借款的人提供貸款，并收取一定的利息）。

從2011年到2012年，是P2P產業擴張期間，一些私有線下具有相關行業經驗的人逐漸開始關注網絡，并試圖建立P2P在線貸款平臺。2012年，P2P平臺數量已超過2000個，其中數百家非?；钴S。據不完全統計，僅2012年1年，國內網上借貸平臺網上交易量已達數百億。

從2013年到2015年，P2P在線借貸行業的快速發展和風險爆炸并存。P2P平臺的數量以每日一兩家上線的速度迅速增加。

到2015年底，中國P2P平臺數量已達到3858個，平臺的交易量已突破1萬億元。與此同時，平臺數量大幅增加帶來的資金供需不平衡現象逐漸顯現。截至2015年9月底，累計問題平臺達到1031個，占P2P平臺總數的30%。那一年掀起了行業監管風暴。

針對P2P產業快速發展引發的眾多風險事件，國家發布了一系列監管意見。2015年7月18日，中國人民銀行等10個部委聯合發布了《關于促進互聯網金融發展的指導意見》。展望P2P行業以后的生存途徑，指導意見根據“依法監管，適當監管，分類監管，協同監督和創新監管”的綱領，明確了各部門職責?；ヂ摼W金融的主要形式，如互聯網支付、網上借貸、互聯網保險、互聯網基金銷售、股權眾籌、互聯網信托和互聯網消費金融，并實施監管責任，明確業務界限。與此同時，P2P基金托管業務也越來越受到銀行的關注。2015年2月10日，民生銀行正式推出“網絡交易平臺基金托管系統”，這是中國第一個為P2P平臺建立的銀行資金托管平臺，因此，2015年被稱為P2P增長期。從2016年開始到現在為P2P產業的政策調整期，在政府規范監管的引導下，行業進行了大規模的洗牌，中小型的平臺因為收益率低下而逐步退出市場。為抑制我國經濟體中存在的泡沫現象，政府在2016年主動提出“去杠桿、去產能、去庫存”的經濟指導方針，社會資金數量越來越緊張，實體違約現象頻繁發生。2017年12月8日，P2P網絡貸款風險特別補救領導小組辦公室發布了“關于做好P2P網絡貸款風險專項整改和重建驗收工作的通知”，詳細介紹了下一步的整改和驗收工作。部署后，該通知的發布進一步維護了P2P網絡借貸平臺的秩序，并改善了P2P行業的準入門檻。P2P在線借貸平臺的監管正變得越來越嚴格和規范化，相關部門對其進行管理越來越深入。

3 P2P平臺的風險產生的原因

3.1 行業的快速發展和監管的滯后

作為一種新興的貸款借貸模式，P2P網貸借貸平臺發展尚未成熟，正處于逐步完善的過程中。許多不法分子利用這個平臺以網絡金融服務的名義進行欺詐。在2016年的e租寶平臺出事之前，中國的P2P產業幾乎處于“三無”的狀態——沒有部門監督，沒有詳細的規則，任何人都能夠觸及。大量的P2P平臺出現了，然后大量破產。處于“三無”狀態是因為P2P在線借貸平臺的注冊主要是在商務咨詢和電子商務領域，但它本質上屬于金融性質，因此，很難確定P2P在線借貸平臺的監管機構和監管內容，導致在市場批準、監管、信息披露等領域監管處于空白狀態，其中的風險超乎人們的想象，典型的爆雷事件如“僑興私募債”。

3.2 融資人的信用水平普遍偏低

對于開發期間的P2P在線借貸平臺，借款人的準入門檻相對較低。它通常是被銀行嚴格的信用評估體系所淘汰的群體，缺乏抵押物和個人信用保證。這使得平臺面臨借款人的信用風險或違約風險。因此，P2P在線借貸平臺在融資過程中收取較高的利率以彌補風險，并以高利率吸引資金。另外，借款人的信用狀況審查令人堪憂，借款人為了能夠借到自己所需要的資金，通常會遮掩一些不利信息，有些甚至會散播虛假信息，這也在一定程度上增加了違約風險。

3.3 P2P平臺本身的風險

由于監管政策不完善，進入門檻降低，導致越來越多的公司建立自己的自籌資金平臺。但是，這些平臺不是專業的金融機構，缺乏相應的專業管理團隊和風險管理經驗。容易發生各種金融風險，導致資金流動中斷。甚至很多平臺都是“空手套白狼”，甚至更多的投資者花費了大量資金來滿足平臺法人的個人消費需求。此外，P2P平臺賬戶的監管嚴重缺乏，存在一定的財務風險。在平臺宣布倒閉之前，一些良心的P2P平臺會把貸款人原先投進來的錢原數歸還，但絕大多數都無資金償還而導致貸款人的虧損。

目前，許多P2P平臺總是告訴客戶他們具有很高的風險控制能力，但實際上P2P平臺的資質水平參差不齊。一些公司正在推出P2P在線貸款項目時，引進了第三方擔保機制、風險準備金機制等，對金融風險進行了一定的控制。但另外一些公司很難對風險進行把控，擬定假合同，騙取公眾的信任，一旦聚集到一定的資金，就立刻攜款跑路。

4 P2P行業的監管建議

P2P網貸平臺作為一個新興的行業，各方面還存在著很多的不足的地方。我們要通過一定的措施努力完善這些不足之處，使其擁有更加明亮的未來。

4.1 加大行業的監管力度

首先，要健全相關法律法規，使P2P行業有法律依據，為P2P在線借貸平臺信用驗證，貸款期限匹配，風險防范等提供指導和幫助，防止金融犯罪發生。

其次，要劃分P2P產業監管范圍，明確P2P在線借貸平臺歸屬部門的具體監管的方面，各監管部門之間要互相協調，互相促進，完善監管體系，促進行業的良性發展。

最后，要對P2P平臺的質量進行保證，建立相關的管理制度——提高P2P行業的準入門檻，加強資信的審核力度，盡量避免低資質、低信用度的企業進入P2P行業，有效地降低風險，讓這一行業能夠長期穩定地朝著好的方向發展。

4.2 完善平臺的自我管理

首先，P2P行業應提高自身的規范化水平，行業內部需要自行建立自我規范管理的制度，保證行業健康、有序、協調地發展。此外，我們應積極倡導在P2P網絡借貸平臺之間建立行業監管體系，實現平臺之間的相互監督。同時，完善互聯網金融信用報告制度，控制風險的發生。

其次，要加強借貸平臺的安全建設，P2P網絡借貸平臺需要建立完整的交易規則，它們之間的信息應該是透明的，這樣借款人和貸方之間的交易就更加安全。細化來說，一是要加強對融資方的審查，調查融資方全面的基本信息（包括學歷、工作經歷、在崗職位、工作內容等信息），重視融資方的財務狀況（包括財務支出、借貸情況、信用度等）。二是要為用戶進行嚴格的實名制。對于在P2P在線貸款平臺中注冊的賬戶，用戶應使用相同的ID卡捆綁相同的銀行卡和電話號碼，以便用戶信息更加真實，安全才能得到保障。

最后，有必要完善和拓寬P2P在線借貸平臺的業務，如添加提醒賬目、賬款催收等功能，如此一來，可以增加P2P平臺提供的業務項目數量，讓用戶有更加良好的體驗感，使平臺與借款人和貸款人之間良性循環。

4.3 加強平臺的信用體系建設

目前P2P在線借貸平臺監管方面嚴重缺失，平臺對投資者的資金私自動用的情況屢屢發生，為了保護廣大投資者的利益，第三方資金托管機構需加入，降低行業風險事件的發生概率?？梢苑e極引進保險公司、銀行等傳統的金融服務機構，提高資金監管要求，制定完善的借貸規則，防止夸大虛假的投資收益的情況產生。同時對投資者的資金流向進行監管，避免發生資金挪用或者套貸現象，對已發生的違法現象做出相應懲處，從根本上保護投資者的利益。

有效保障投資者的利益，有利于共享經濟下的P2P行業的發展。建立健全的信用體系，可以確保中國P2P網絡借貸行業運行和發展的可靠性。最后，有必要加大對P2P網絡貸款平臺欺詐行為的處罰力度，嚴格控制借貸風險。

5 結論

P2P作為一種新的融資方式，它的出現有利于小微企業發展，實現融資人和投資人的互惠互利，在一定程度上起到經濟助力器的作用。只要做到法律上嚴格監管，行業上嚴格自律，這一融資方式利大于弊，能夠有效提高社會效率。希望相關部門盡快制定出更加完善的管理體制，為互聯網金融迎來新的繁榮。

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